L ời cảm ơn
6. Kết quả dự kiến
2.1.5.2. Tình hình nguồn vốn
Việc phân tích cơ cấu và biến động của nguồn vốn cũng rất quan trọng. Thông
qua việc phân tích các nhà quản lý sẽ thấy được tình hình, đặc trưng nguồn vốn của
công ty, nhằm đưa ra các quyết định đứng đắn, đánh giá được tính an toàn của cấu trúc
tài chính, mức độ độc lập và an ninh tài chính của công ty.
a. Về cơcấu nguồn vốn
Biểu đồ 2.7: Cơ cấu nguồn vốn của khách sạn qua 3 năm 2016-2018
và 6 tháng đầu năm 2019 13.08% 12.73% 13.32% 11.57% 86.92% 87.27% 86.68% 88.43% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00%
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 6/năm 2019
Cơ cấu nguồn vốn của khách sạn
Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn của khách sạn Sài GònMorin qua 3 năm 2016-2018 và 6 tháng đầu năm 2019
(ĐVT: Đồng)
Chỉ tiêu Năm 2016 % Năm 2017 % Năm 2018 % 30/06/2019 %
A, Nợ phải trả 9.840.449.476 13,08 9.538.805.572 12,73 11.160.116.318 13,32 9.972.510.380 11,57 I, Nợ ngắn hạn 6.569.260.476 8,73 6.421.302.572 8,57 8.229.621.311 9,82 7.112.138.823 8,25
1, Phải trả người bán ngắn hạn 1.272.182.067 1,69 1.055.428.311 1,41 1.468.842.362 1,75 708.009.019 0,82 2, Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 469.037.298 0,62 1.055.015.049 1,41 3.940.600.522 4,70 1.612.968.320 1,87 3, Phải trả người lao động 2.416.931.814 3,21 3.152.072.000 4,20 2.516.707.529 3,00 46.611.719.110 54,08 4, Chi phí phải trả ngắn hạn -60.316.900 -0,08 38.577.898 0,05 42.778.192 0,05 5, Phải trả ngắn hạn khác 1.202.188.106 1,60 156.458.821 0,21 80.109.900 0,10 136.664.182 0,16 6, Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.208.921.191 1,61 1.062.645.291 1,42 184.783.100 0,22
II, Nợ dài hạn 3.271.189.000 4,35 3.117.503.000 4,16 2.930.495.007 3,50 2.860.371.557 3,32
1, Phải trả dài hạn khác 3.271.189.000 4,35 3.117.503.000 4,16 2.930.495.007 3,50 2.860.371.557 3,32
B, Vốn chủ sở hữu 65.404.487.061 86,92 65.422.053.105 87,27 72.644.722.542 86,68 76.222.099.486 88,43 I, Vốn chủ sở hữu 65.404.487.061 86,92 65.422.053.105 87,27 72.644.722.542 86,68 76.222.099.486 88,43
1, Vốn góp của chủ sở hữu 70.056.750.454 93,10 70.056.750.454 93,46 70.056.750.454 83,60 70.056.750.454 81,28 - Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết 70.056.750.454 93,10 70.056.750.454 93,46 70.056.750.454 83,60 70.056.750.454 81,28 2, Quỹ đầu tư phát triển 465.502.499 0,62 465.502.499 0,62 465.502.499 0,56 465.502.499 0,54
3, LNST chưa phân phối kỳ này -5.117.765.892 -6,80 -5.100.199.848 -6,80 2.122.469.589 2,53 5.699.846.533 6,61
Tổng cộng nguồn vốn 75.244.936.537 100,00 74.960.858.677 100,00 83.804.838.860 100,00 86.194.609.866 100,00
(Nguồn: Phòng kế toán khách sạn Saigon Morin)
Qua bảng 2.4 và biểu đồ 2.7 về cơ cấu NV của công ty qua các năm 2016-2018
và 6 tháng đầu năm 2019 cho thấy, nhìn chung trong tổng NV của công ty thì VCSH chiếm tỷ trọng lớn trong khoảng từ 86-89% còn NPT chiếm từ 11-14% .Điều này cho thấy công ty sử dụng nhiềuVCSH và ít vốn vay chứng tỏ khả năng tự chủ độc lập về
tài chính của công ty rất tốt. Cụ thể:
Năm 2016, NPT là 9.840.449.476 đồng, chiếm 13,08%; VCSH là
65.404.487.061 đồng, chiếm 86,92% so với tổng NV. Với 13,08% NPT, NNH chiếm
tỷ trọng lớn: 8,73% tương ứng 6.569.260.476 đồng, việc NNH chiếm tỷ trọng lớn
trong NPT sẽ tạo áp lực khá lớn cho công ty trong việc trả nợ khi đến hạn trong trường
hợp công ty bất ngờ gặp tình huống trục trặc về tài chính. Còn lại 86,92% trên tổng
NV là VCSH và toàn bộ 86,92% là VCSH tương ứng 65.404.487.061 đồng (vốn góp
của chủ sỡ hữuchiếm phần lớn).
Năm 2017,NPT là 9.538.805.572đồng, chiếm 12,73%; VCSH là 65.422.053.105
đồng, chiếm 87,27% so với tổng NV. Với 12,73% NPT, NNH chiếm tỷ trọnglớn: 8,57%
tương ứng6.421.302.572đồng. Còn lại 87,27% trên tổngNV là VCSH và toàn bộ trong đó làVCSHtương ứng 65.422.053.105 đồng(vốn góp của chủ sỡ hữu chiếm phần lớn).
Năm 2018, NPT là 11.160.116.318 đồng, chiếm 13,32%; VCSH là
72.644.722.542 đồng, chiếm 86,68% so với tổng NV. Với 13,32% NPT, NNH chiếm
tỷ trong lớn: 9,82% tương ứng 8.229.621.311 đồng. Còn lại 86,68% trên tổng NV là VCSH và toàn bộ trong đó là VCSH tương ứng 83.804.838. 860 đồng (vốn góp của
chủ sỡ hữu chiếm phần lớn)
Tính tới 30/06/2019, NPT là 9.972.510.380 đồng, chiếm 11,57%; VCSH là
76.222.099.486 đồng, chiếm 88,43% so với tổngNV. Với 11,57%NPT, NNH vẫn chiếm
tỷ trong lớn: 8,25% tương ứng 7.112.138.823 đồng, trong đó khoản phải trả người lao động chiếm phần lớn nhất với 54,08% tương ứng 46.611.719.110 đồng do đây chỉ mới là
6 tháng đầu năm nên khoản phải trả người lao động còn nhiều; và NDH chiếm 3,32% tương ứng 2.860.371.557 đồng.Còn lại 88,43% trên tổngNV là VCSH và toàn bộ trong đó là VCSHtương ứng 76.222.099.486 đồng gồm vốn góp của chủ sỡ hữu (chiếm phần
lớn), quỹ đầu tư phát triển và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối kì này.
b. Biến động nguồn vốn
Bảng 2.5: Biến động nguồn vốn của khách sạnSài GònMorin qua 3 năm 2016-2018
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
2017/2016 2018/2017
Chênh lệch % Chênh lệch %
A, Nợ phải trả 9.840.449.476 9.538.805.572 11.160.116.318 -301.643.904 -3,07 1.621.310.746 17,00 I, Nợ ngắn hạn 6.569.260.476 6.421.302.572 8.229.621.311 -147.957.904 -2,25 1.808.318.739 28,16
1, Phải trả người bán ngắn hạn 1.272.182.067 1.055.428.311 1.468.842.362 -216.753.756 -17,04 413.414.051 39,17 2, Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 469.037.298 1.055.015.049 3.940.600.522 585.977.751 124,93 2.885.585.473 273,51 3, Phải trả người lao động 2.416.931.814 3.152.072.000 2.516.707.529 735.140.186 30,42 -635.364.471 -20,16 4, Chi phí phải trả ngắn hạn -60.316.900 38.577.898 -60.316.900 98.894.798 -163,96 5, Phải trả ngắn hạn khác 1.202.188.106 156.458.821 80.109.900 -1.045.729.285 -86,99 -76.348.921 -48,80 6, Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.208.921.191 1.062.645.291 184.783.100 -146.275.900 -12,10 -877.862.191 -82,61
II, Nợ dài hạn 3.271.189.000 3.117.503.000 2.930.495.007 -153.686.000 -4,70 -187.007.993 -6,00
6, Phải trả dài hạn khác 3.271.189.000 3.117.503.000 2.930.495.007 -153.686.000 -4,70 -187.007.993 -6,00
B, Vốn chủ sở hữu 65.404.487.061 65.422.053.105 72.644.722.542 17.566.044 0,03 7.222.669.437 11,04 I, Vốn chủsở hữu 65.404.487.061 65.422.053.105 72.644.722.542 17.566.044 0,03 7.222.669.437 11,04
1, Vốn góp của chủ sở hữu 70.056.750.454 70.056.750.454 70.056.750.454 0 0,00 0 0,00 - Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết 70.056.750.454 70.056.750.454 70.056.750.454 0 0,00 0 0,00
2, Quỹ đầu tư phát triển 465.502.499 465.502.499 465.502.499 0 0,00 0 0,00
3, LNST chưa phân phối kỳ này -5.117.765.892 -5.100.199.848 2.122.469.589 17.566.044 -0,34 7.222.669.437 -141,62
Tổng cộng nguồn vốn 75.244.936.537 74.960.858.677 83.804.838.860 -284.077.860 -0,38 8.843.980.183 11,80
(Nguồn: Phòng kế toán khách sạnSài Gòn Morin)
Ta có thể theo dõi khái quát qua biểu đồ dưới đây:
Biều đồ2.8: Biến động của NPT và VCSH qua 3 năm 2016-2018
Về biến động NV của công ty, cũng giống như TS, tổng NV của công ty nhìn
chung tăng lên qua các năm, năm 2017 có giảm nhẹ tuy nhiên không đáng kể và đã có sự tăng lên trở lại ở các năm sau.
Tại năm 2017 so với năm 2016, khoản mục NPT của công ty có sự giảm nhẹ 463.136.368.272 đồng tương ứng giảm 3,07% do cả 2 khoản NNH và NDH của công ty đều giảm với mức giảm lần lượt là 2,25% và 4,70%. Lý do chủ yếu khiến khoản
NNH giảm là do khoản phải trả ngắn hạn khác giảm 86,99% tương ứng giảm 1.045.729.285 đồng; tiếp đến là do phải trả người bán ngắn hạn và quỹ khen thưởng
phúc lợi giảm với mức giảm lần lượt là 17,04% và 12,10%. Dù khoản thuế phải nộp Nhà nước và phải trả người lao động tăng tuy nhiên tốc độ tăng vẫn chậm hơn so với
tốc độ giảm của các khoản trên nên khoản nợ ngắn hạn vẫn có sự giảm đi. Bên cạnh đó, ta thấy NDH đã có sự sụt giảm 4,70% so với năm 2016 tương ứng giảm
153.686.000đồng do các khoản phải trả dài hạn khác của công ty giảm 4,70%. VCSH của công ty năm 2017 cũng có sự tăng nhẹ 0,03% tương ứng 17.566.044 đồng so với năm trước do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối kỳ này giảm 17.566.044 đồng tương ứng giảm 0,34%.
Tại năm 2018 so với năm 2017, khoản mụcNPT của công ty tăng lên với mức tăng 17,00% tương ứng tăng 1.621.310.746 đồng. Chủ yếu là do NNH tăng lên với
mức tăng tương đối cao 1.808.318.739 đồng tương ứng tăng 28,16%.NNH tăng là do
thuế và các khoản phải nộp nhà nước tăng đột biến 273,51% tương ứng tăng
0 20,000,000,000 40,000,000,000 60,000,000,000 80,000,000,000
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
tương ứng tăng 413.414.051 đồng. Dù có sự giảm sút của các khoản mục còn lại trong
NNH tuy nhiên tốc độ giảm vẫn chậm hơn so với tốc độ tăng của thuế và các khoản
phải nộp nhà nước cùng vớikhoản phải trả người bán ngắn hạn nên NNH của công ty có xu hướng tăng lên so với năm 2017. Bên cạnh đó, ta thấy NDH tiếp tục có sự sụt
giảm 6,00% so với năm 2017 tương ứng giảm 187.007.993 đồng do các khoản phải trả
dài hạn khác của công ty giảm 6,00%. VCSH của công ty năm 2018 cũng có sự tăng lên: tăng 11,04% tương ứng 7.222.669.437 đồng so với năm trước do lợi nhuận sau
thuế chưa phân phối kỳ này giảm141,62%.
Tóm lại, ta có thể thấy, nguồn VCSH luôn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấuNV của công ty. Nhìn chung qua các năm, giá trịVCSH dù có sự tăng giảm tuy nhiên vẫn có xu hướng tăng (giảm nhẹ ở năm 2018 tuy nhiên vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng
nguồn vốn). Điều này chứng tỏ công ty có khả năng độc lập, tủ chủ về tài chính rất
cao, không phải chịu áp lực quá lớn đối với việc chi trả các khoản nợ. Dù vậy, việc sở
hữu lượng VCSH lớn khiến cho công ty không tận dụng tốt được đòn bẩy tài chính trong kinh doanh.
Nếu xu hướng biến động của NPT là tăng giảm không đều qua các năm thì VCSH của công tyổn định ở 2 năm 2016, 2017 và có sự tăng lên ở năm 2018 do sự thay đổi của khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Còn khoản mục vốn góp của
chủ sở hữukhông hề biến động cho đến hiện nay (tháng 6/2019),điều này nói lên rằng
hiệu quả hoạt động cũng như nguồn tài chính của công ty tương đối ổn định.