Cán cân thương mại tác động đến cung cầu tiền tệ của một quốc gia thông qua sự thay đổi của tỷ giá hối đoái của đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ.
Thứ nhất, khi một quốc gia nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu, đồng nghĩa với việc trên các sàn giao dịch quốc tế, cầu về đồng nội tệ của quốc gia đó giảm sút
khiến cung đồng nội tệ vượt cầu. Điều này dẫn đến đồng nội tệ bị giảm giá so với các đồng tiền khác. Ngược lại, khi quốc gia xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu, cầu về đồng tiền của quốc gia đó trên các sàn giao dịch quốc tế lớn, khi các yếu tố khác không đổi sẽ dẫn đến việc đồng nội tệ của quốc gia đó tăng giá tương đối so với đồng tiền của các quốc gia khác.
Thứ hai, khi có thặng dư thương mại tức là xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu dễ dẫn đến cung tiền trong nước tăng. Điều này có thể dẫn đến một khả năng về việc tăng mua sắm trong nội địa của người dân trong nước, dẫn đến giá cả hàng hóa trong nước tăng và gây bất lợi cho hàng hóa của nước này khi xuất khẩu ra nước ngoài.
Thứ ba, khi đồng tiền của một quốc gia bị giảm giá, hàng hóa nhập khẩu sẽ trở nên đắt đỏ hơn. Tuy vậy, các điều chỉnh trong tiêu dùng cần có thời gian để thích ứng do người tiêu dùng chưa điều chỉnh ngay việc mua hàng nội địa thay vì mua hàng ngoại nhập và các nhà sản xuất trong nước cũng cần phải có một thời gian nhất định để sản xuất được hàng hóa nội địa có thể thay thế được hàng hóa nhập khẩu. Như vậy, sau khi đồng tiền của một quốc gia bị giảm giá, việc tăng xuất khẩu sẽ chỉ có thể trở thành sự thật khi người tiêu dùng trong nước trở nên yêu thích các loại hàng hóa nhập khẩu và khi các nhà sản xuất đã có thể sản xuất được hàng hóa có thể thay thế hàng nhập khẩu.