ĐVT: đồng
Chỉ tiêu 2014 2015 2016
1. Hàng tồn kho 162.367.565 6.312.549.375 6.165.370.070 2. Các khoản phải thu ngắn hạn 12.335.741.778 5.446.165.802 5.975.973.942 3. Nợ ngắn hạn (trừ nợ vay) 6.577.063.618 7.037.117.381 3.173.596.810 4. Nhu cầu VLĐ ròng
(4) = (1) + (2) - (3) 5.921.045.725 4.721.597.796 8.967.747.202
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán từ năm 2014 đến năm 2016-phòng Kế toán Tài vụ)
Nhu cầu VLĐ ròng qua ba năm 2014, 2015 và 2016 lần lượt là 5.921.045.725 đồng, 4.721.597.796 đồng và 8.967.747.202 đồng. Đây cũng chính là kết quả của sự tác động giữa các yếu tố hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn và nợ ngắn hạn (không kể nợ vay).
Theo số liệu ở bảng 2.12 ta thấy hàng tồn kho, nợ phải thu và nợ ngắn hạn (không kể nợ vay ngắn hạn) luôn có sự biến đổi không ngừng. So sánh giữa năm 2015 và 2014 thì hàng tồn kho tăng hơn 6,0 tỷ đồng, các khoản phải thu ngắn hạn giảm gần 7,0 tỷ đồng và nợ ngắn hạn tăng gần 0,5 tỷ đồng. Kết quả là năm 2015
nhu cầu VLĐ ròng giảm gần 1,2 tỷ đồng so với năm 2014. Đến năm 2016 ta nhận thấy có sự biến động trái ngược ở trên, chỉ tiêu hàng tồn kho giảm nhẹ gần 0,2 tỷ đồng, các khoản phải thu ngắn hạn lại tăng nhẹ 0,3 tỷ đồng, trong khi đó nợ ngắn hạn giảm mạnh 3,9 tỷ đồng. Khi đó nhu cầu VLĐ ròng của công ty là 8.967.747.202 đồng, tăng hơn 4,2 tỷ đồng so với năm 2015.
Theo số liệu của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đều tăng qua các năm. Cụ thể năm 2014 doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ là 30.529.152.426 đồng, năm 2015 doanh thu thuần tăng lên đạt 42.031.590.000 đồng và tiếp tục tăng lên 46.630.135.830 đồng vào cuối năm 2016. Trong thời gian này đáng lý ra các khoản phải thu ngắn hạn cũng liên tục tăng lên nhưng không phải như vậy, theo số liệu ở bảng 2.12 ta thấy trong năm 2015 các khoản phải thu ngắn hạn lại giảm từ 12.335.741.778 đồng xuống 5.446.165.882 đồng đến năm 2016 thì mới tăng lại nhưng không đáng kể 5.975.973.342 đồng.
Trên thực tế số dư các khoản nợ phải thu khách hàng có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu bán hàng vì sự gia tăng của doanh thu bán hàng kéo theo nợ phải thu khách hàng tăng lên. Doanh thu bán hàng tăng lên có nghĩa là hoạt động tiêu thụ gia tăng và sẽ kéo theo sự gia tăng các khoản nợ tín dụng và từ các nhà cung ứng. Vậy có thể thấy nhu cầu VLĐ ròng có liên quan đến một dãy các hoạt động có tính tuần hoàn của công ty, đó là quá trình cung ứng, sản xuất và tiêu thụ.
Trong ba năm qua nhu cầu vốn lưu động ròng của công ty luôn ở mức cao, trong khi đó vốn lưu động ròng tuy có tăng nhưng với tốc độ chậm hơn rất nhiều so với nhu cầu vốn lưu động ròng, nên không đủ để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động ròng và công ty phải huy động các khoản vay ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt đó và tài trợ một phần tài sản cố định. Do vậy để đảm bảo vốn cho công ty hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty phải vay nợ từ các tổ chức tín dụng và ngân hàng để bù đắp. Tăng vốn vay sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn do vậy gây ảnh hưởng không tốt đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty. Đây là vấn đề lớn mà công ty cần phải xem xét và điều chỉnh.