b. Thị trường tài chính
3.2.2.3. Áp dụng mô hình quản lý thích hợp
Với mô hình này, công ty phải tiến hành các bước công việc cụ thể trong một quy trình quản lý ngân quỹ như dưới đây:
• Xây dựng ngân quỹ tối ưu: Hiện tại chủ yếu có hai mô hình quản lý ngân quỹ là Baumol và Miller – Orr. Căn cứ vào đặc điểm của dòng tiền công ty có sự biến động mang tính chu kỳ (dòng tiền lệch pha tương đối lớn, ngân quỹ của các quý trong năm khác nhau song ngân quỹ cùng kỳ giữa các năm lại khá tương đồng) mô hình Miller – Orr là mô hình phù hợp với công ty trong việc xác định ngân quỹ tối ưu hơn cả. Ngân quý tối ưu sẽ được xây dựng cho từng quý.
• Dự báo dòng tiền: Bao gồm dự báo thời điểm và quy mô thặng dư hay thâm hụt ngân quỹ. Công việc dự báo này được thực hiện cho từng quý, từ đó, xây dựng được mức ngân quỹ tối ưu cho từng quý. Việc dự báo cho một khoảng thời gian ngắn như vậy cũng giúp tránh rủi ro hơn.
Ngân sách bán hàng Ngân sách sản xuất Ngân sách Marketing
Ngân sách mua sắm Ngân sách đầu tư
Ngân sách tài chính Dự toán doanh thu bán hàng và dịch vụ
Dự toán ngân
• Lập kế hoạch đầu tư và tìm nguồn tài trợ ngắn hạn: Chính sách đầu tư quy định các nội dung quan trọng như mục tiêu của đầu tư ngân quỹ, thời hạn tối đa của các khoản đầu tư, mức độ rủi ro có thể chấp nhận, lãi suất yêu cầu, các công cụ được phép đầu tư và cơ cấu đầu tư. Kế hoạch tài trợ được xây dựng sao cho công ty sẽ có được nguồn tài trợ cần thiết đúng lúc và với chi phí thấp nhất có thể.
Tuy nhiên, quy trình quản lý ngân quỹ này chỉ phát huy hiệu quả khi công ty thực hiện hiệu quả các giải pháp đã trình bày ở trên.