b. Thị trường tài chính
3.2.2.1. Chứng minh tính hiệu quả và khả thi của việc áp dụng quy trình quản lý ngân quỹ khoa học với Công ty Thông tin di động
ngân quỹ khoa học với Công ty Thông tin di động
Tính hiệu quả của quy trình quản lý này chỉ được thể hiện khi công ty đã tiến hành đồng bộ tất cả các giải pháp đề xuất ở trên, nhằm tạo những cơ sở cần thiết để quy trình phát huy tác dụng. Theo đó, công ty đã bổ sung và hoàn thiện các quy chế quản lý ngân quỹ, xây dựng hệ thống chỉ tiêu đánh giá chất lượng quản lý ngân quỹ đầy đủ, hoàn thiện dự báo ngân quỹ. Việc thực hiện quy trình này không khó khăn, nhất là trong bối cảnh công tác kế toán tài chính của công ty đã áp dụng các phần mềm kế toán và tài chính hiện đại như Excel, Sum. Quy trình bao gồm việc dự báo dòng tiền và xây dựng ngân quỹ tối ưu của công ty cho các quý trong năm 2007 theo mô hình Miller – Orr. Trên cơ sở báo cáo dòng tiền và mức ngân quỹ tối ưu được tính toán, kế hoạch đầu tư và tìm nguồn tài trợ ngắn hạn được xây dựng. Tính hiệu quả của quy trình quản lý ngân quỹ này sẽ được phản ánh thông qua so sánh lợi nhuận từ hoạt động đầu tư và tìm nguồn tài trợ ngắn hạn, các chỉ tiêu về khả năng thanh toán giữa thực tế đã diễn ra năm 2007 và mô hình giả định. Các bước tiến hành như sau:
a. Dự báo dòng tiền năm 2007
Bảng 3.2: Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn
(Đơn vị: triệu đồng)
Chỉ tiêu Quý 1 Quý 2 Quý 3 Quý 4
Tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 6462 5869 5728 5275 Thu khác từ hoạt động kinh doanh 150 100 120 150 Tiền thu từ thanh lý và nhượng bán TSCĐ 1000 26000 37000 111000 Tiền thu từ hoạt động tài chính 230 690 1150 230
Tổng dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn
7842 32659 43998 115655
Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2007 của công ty Thông tin di động
Cũng xây dựng được bảng dự báo dòng tiển ra năm 2007, với giả thiết dự báo cho kết quả sát thực tế năm 2007, như sau:
Bảng 3.3: Dòng tiền ra từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn năm 2005
(Đơn vị: triệu đồng)
Chỉ tiêu Quý 1 Quý 2 Quý 3 Quý 4
Tiền chi trả cho người cung cấp hàng
hóa và dịch vụ 1926 1007 459 91753 Tiền chi trả cho người lao động 554 381 2950 102 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh
nghiệp 1431 59 561 542
Tiền chi khác từ hoạt động kinh
doanh 100 110 100 100
Tiền chi để mua sắm, xây dựng
TSCĐ và các tài sản dài hạn khác 78 393 298 30000
Tổng dòng tiền ra từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ
4089 1950 4368 122497
Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2007 của công ty Thông tin di động
Từ hai bảng trên, ta lập được bảng dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn năm 2007 như sau:
Bảng 3.4: Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn
(Đợn vị: triệu đồng)
Chỉ tiêu Quý 1 Quý 2 Quý 3 Quý 4
Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn
7842 32659 43998 115655
Dòng tiền ra từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn
4089 1950 4368 122497
Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tìm nguồn tài trợ dài hạn
3753 30709 39630 -6842
Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2007 của công ty Thông tin di động
Bảng tính trên cho thấy nếu không được điều chỉnh thì ngân quỹ của doanh nghiệp sẽ thặng dư vào ba quý đầu năm và thâm hụt vào quý 4.