1.3.2.1. Cỏc loại giao dịch trờn thị trường chứng khoỏn
Cho đến nay, cú năm loại hỡnh giao dịch đó và đang được sử dụng phổ biến trờn thị trường chứng khoỏn cỏc nước.
1. Giao dịch bằng tiền mặt sẵn cú
Theo loại hỡnh giao dịch này, nhà đầu tư được yờu cầu phải thanh toỏn đủ số chứng khoỏn mua được bằng nguồn tiền riờng cú vào ngay hoặc trước ngày thanh toỏn
cỏc giao
dịch. Đối với phần lớn cỏc giao dịch, ngày thanh toỏn rơi vào 2-5 ngày làm việc
sau ngày giao dịch.
2. Giao dịch bằng nguồn tiền vay mượn
Khỏc với loại hỡnh giao dịch bằng tiền mặt sẵn cú, trong loại hỡnh giao dịch bằng nguồn
tiền vay mượn (giao dịch bằng tớn dụng), để mua một số lượng chứng khoỏn nhất định,
nhà đầu tư chỉ phải đặt cọc trước một phần tiền tối thiểu theo một tỷ lệ ký quỹ bắt buộc
so với tổng trị giỏ tớnh theo giỏ thị trường của cỏc chứng khoỏn định mua (Luật cỏc nước
quy định tỷ lệ này là 30 - 50%) và vay từ cỏc cụng ty chứng khoỏn phần tiền cũn lại.
Theo loại hỡnh giao dịch này, tất cả cỏc chứng khoỏn được mua bằng nguồn tiền vay
mượn đều phải được giữ tại cỏc cụng ty chứng khoỏn và được đăng ký dưới tờn của cỏc
cụng ty chứng khoỏn (cũng gọi là street name) bởi vỡ chớnh những chứng khoỏn này lại
được sử dụng như vật thế chấp.
Mặc dự loại hỡnh giao dịch bằng tớn dụng cho phộp nhà đầu tư cú thể mua nhiều hơn
khả năng hiện cú, nghĩa là tạo ra một đũn bảy tài chớnh, nhưng loại hỡnh giao dịch mày cú
kỹ thuật khỏ phức tạp và khụng phải là loại hỡnh thớch hợp với mọi nhà đầu tư. Về mặt kỹ
thuật, nếu thị giỏ của chứng khoỏn sụt giảm nhanh và tỷ lệ tiền ký quỹ so với tổng giỏ trị
chứng khoỏn thấp so với tỷ lệ ký quỹ bắt buộc, cụng ty chứng khoỏn sẽ yờu cầu nhà đầu
tư thờm tiền và tài khoản để duy trỡ tỷ lệ ký quỹ tối thiểu; Nếu nhà đầu tư đặt thờm tiền
vào tài khoản sẽ bỏn số cổ phiếu đú và tiền thu được để hoàn trả khoản vay này. 3. Bỏn khống
Loại hỡnh giao dịch này cho phộp nhà đầu tư bỏn cỏc chứng khoỏn khụng thuộc sở hữu
của mỡnh (chứng khoỏn vay mượn) ở thời điểm bỏn với kỳ vọng là sẽ mua lại cỏc chứng
khoỏn đú ở giỏ thấp hơn trong một thời điểm nào đú trong tương lai để hoàn trả lại cho
người sở hữu.
4. Giao dịch khối
Giao dịch khối (giao dịch lụ lớn) là giao dịch gắn liền với hoạt động đầu tư chứng khoỏn
của cỏc tổ chức đầu tư. Đú là giao dịch với số lượng lớn một loại chứng khoỏn nhất định.
5. Giao dịch bằng chương trỡnh
Cỏc nhà đầu tư là cỏc tổ chức cũng cú thể mua, bỏn đồng thời một số lượng lớn cỏc cổ
phiếu của cỏc cụng ty khỏc nhau trong một kỹ thuật giao dịch khỏc được gọi là
giao dịch
bằng chương trỡnh hay cũn gọi là giao dịch rổ. Đú là loại giao dịch sử dụng cỏc
chương
trỡnh vi tớnh phức tạp, cú thể ra quyết định mua bỏn một cỏch tự động.