Công ty bảo hiểm MIC Khánh Hòa trực thuộc Tổng Công ty CP Bảo hiểm quân đội là đơn vị kinh doanh hạch toán phụ thuộc, do đó phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty sẽ phản ánh chung tình hình tài chính của Công ty :
Bảng 2.11: Tình hình tài chính của Tổng Công ty, giai đoạn 2012 -2014. Đơn vị tính: Triệu đồng Giá trị So sánh mức độ tăng/giảm 2013/2012 So sánh mức độ tăng/giảm 2014/2013 Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Giá trị Tỷ lệ(%) Giá trị Tỷ lệ(%) Tổng tài sản 972 1,345 2,012 373 138 667 150 Tài sản ngắn hạn 488 825 1,363 337 169 538 165 Tài sản dài hạn 484 520 649 36 107 129 125 Tổng nguồn vốn 972 1,345 2,012 373 138 667 150 Vốn chủ sở hữu 429 438 539 9 102 101 123 Nợ ngắn hạn 219 487 584 268 222 97 120 Dự phòng nghiệp vụ 282 377 816 95 134 439 216 Nợ dài hạn 42 43 73 1 102 30 170
Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán công ty
Qua bảng 2.11 có thể thấy tổng tài sản của Tổng công ty CP Bảo hiểm Quân đội trong 3 năm 2012 - 2014 có xu hướng tăng cao cả về tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Đặc biệt trong năm 2014, Quỹ dự phòng nghiệp vụ tăng 216% so với năm 2013 do Doanh thu tăng trưởng cao, Công ty phải trích dự phòng nghiệp vụ đúng theo quy định của Bộ Tài Chính để đảm bảo khả năng chi trả, thanh toán bồi thường cho khách hàng. Qua đó cũng một phần chứng minh được rằng sức mạnh Tài chính của Công ty trong 03 năm gần đây đã ngày càng tốt hơn.
Để thấy rõ hơn về sức mạnh tài chính của công ty, ta xem xét một số chỉ tiêu thể hiện mức độ an toàn và hiệu quả sử dụng vốn của Tổng Công ty CP Bảo hiểm như sau:
Bảng 2.12: Một số chỉ tiêu thể hiện mức độ an toàn và hiệu quả sử dụng vốn của MIC, giai đoạn 2012-2014
Đơn vị tính: Triệu đồng Năm So sánh mức tăng/ giảm tỷ lệ % STT Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 I Tổng nguồn vốn 972 1345 2012 138 150 1 Vốn chủ sở hữu 429 438 539 102 123 2 Nợ phải trả 543 907 1,473 167 162 II Tổng tài sản 972 1345 2012 138 150 1 Tài sản ngắn hạn 488 825 1,363 169 165 2 Tài sản dài hạn 484 520 649 107 125
III Doanh thu thuần 416 829 841 199 101
IV Lợi nhuận sau thuế 24 31 30 129 97
V Khả năng sinh lời
1
Hệ số lợi nhuận trên
doanh thu thuần (%) 5.8 3.7 3.6
65 95
2
Hệ số lợi nhuận trên tổng
tài sản (%) 2.5 2.3 1.5
93 65
3
Hệ số lợi nhuận trên vốn
chủ sở hữu (%) 5.6 7.1 5.6
127 79
VI Khả năng thanh toán
1
Khả năng thanh toán hiện
hành 2.23 1.69 2.33
76 138
2
Khả năng thanh toán
nhanh 2.21 1.68 2.32
76 138
VII Hiệu quả hoạt động
1 Vòng quay hàng tồn kho
2
Vòng quay của tổng tài
sản 0.5 0.7 0.5
153 70
3
Vòng quay các khoản phải
thu 1.9 2.5 2.2
135 89
VIII Cơ cấu vốn
1 Tỷ số nợ (%) 56 67 73 121 109
Về khả năng sinh lời
Đây là chỉ tiêu thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Hệ số lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần của MIC khá thấp và giảm dần qua các năm, phản ánh đúng thực tế kinh doanh. Trong 02 năm 2013, 2014 để phát triển Doanh thu, MIC đã sử dụng các Chương trình thi đua, khen thưởng, khuyến mãi, tăng cơ chế khai thác, mở rộng đối tượng khách hàng tham gia bảo hiểm… và phải cạnh tranh quyết liệt với các đối thủ nên dẫn đến chi phí tăng cao, hiệu quả kinh doanh giảm. Ngoài ra trong 2 năm 2013, 2014 MIC phải giải quyết hậu quả của chương trình bảo hiểm Chăm sóc sức khoẻ toàn diện (health care) thua lỗ nặng do không thể quản lý được tình trạng trục lợi bảo hiểm của người tham gia bảo hiểm thông qua các dịch vụ y tế ở các Bệnh viện, phòng khám tại Việt Nam. Một yếu tố nữa làm hệ số lợi nhuận trên tổng tài sản của MIC trong 3 năm gần đây giảm dần do MIC đầu tư nhiều dự án bất động sản qua Công ty con Tân Phú Long nhưng do thị trường bất động sản suy thoái đến nay vẫn chưa có hiệu quả.
Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là thước đo phản ánh một đồng vốn bỏ ra và tích luỹ tạo ra bao nhiêu đồng lời. Qua bảng trên, trong 3 năm gần đây tỷ số lợi nhuận trên vốn của MIC thấp, không hấp dẫn nhà đầu tư, chứng tỏ MIC sử dụng đồng vốn chưa hiệu quả do những nguyên nhân trên.
Về khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán hiện hành cho biết khả năng của một công ty trong việc dùng các tài sản ngắn hạn như tiền mặt, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn của mình. Khả năng thanh toán hiện hành của MIC trong 3 năm liên tiếp ở mức vừa phải, ổn định và đảm bảo khả năng thanh toán ( hệ số trên 1).
- Khả năng thanh toán nhanh của MIC có tỷ số thanh toán luôn cao hơn 1 chứng tỏ MIC có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn, đáp ứng nhu cầu thanh toán bồi thường nhanh chóng kịp thời cho khách hàng.
Về chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động
- Vòng quay tổng tài sản : do đặc thù bảo hiểm là ngành dịch vụ không đầu tư nhiều vào máy móc, thiết bị, nhà xưởng… nên vòng quay của MIC tương đối cao so với các ngành kinh doanh sản xuất khác.
- Vòng quay các khoản phải thu của MIC tương đối thấp, do đặc thù của ngành là phí bảo hiểm khách hàng đối với các dịch vụ lớn, theo yêu cầu của khách hàng, MIC phải chia thành nhiều kỳ thanh toán phí nên vòng quay có hệ số thấp . Vòng quay thấp phản ánh tính linh hoạt của MIC trong việc cho khách hàng gia hạn thanh toán phí, hỗ trợ khách hàng trong những lúc khó khăn. Tuy nhiên điều này cũng làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh đầu tư của MIC bị giảm.
Cơ cấu vốn
Tổng nguồn vốn của Công ty trong năm 2013 có đến 44% giá trị tài sản hình thành từ nguồn vốn tự tài trợ. Tuy nhiên tỷ số vốn tự tài trợ trong những năm tiếp theo có xu hướng giảm dần và đến năm 2015 chỉ còn 27% . Điều này chứng tỏ MIC ngày giảm dần sự tự chủ về tài chính của mình.
Qua phân tích cho thấy Tài chính của MIC ổn định và an toàn. Tuy nhiên do thị trường bất động sản suy thoái, mặc dù MIC đã tận dụng được mối quan hệ mua và tham gia nhiều dự án bất động sản của Bộ Quốc Phòng như dự án D47, Tân Phú Long… nhưng kết quả hoạt động đầu tư bất động sản trong thời gian qua không được như mong muốn, thậm chí bị thua lỗ do chưa bán được sản phẩm làm ảnh hưởng đến lợi nhuận chung của MIC. Tuy nhiên với đà phục hồi của thị trường bất động sản hiện nay, với những khu đất tiềm năng mà MIC đã đầu tư tại Hà Nội trong một tương lai gần, MIC sẽ thu về lợi nhuận cao.