Tác động của quy mô chính phủ, nợ công đến tăng trưởng kinh tế bằng chứng thực nghiệm tại các quốc gia khu vực đông nam á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THANH SANG TÁC ĐỘNG CỦA QUY MƠ CHÍNH PHỦ, NỢ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC QUỐC GIA KHU VỰC ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh, năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THANH SANG TÁC ĐỘNG CỦA QUY MƠ CHÍNH PHỦ, NỢ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC QUỐC GIA KHU VỰC ĐÔNG NAM Á CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS BÙI THỊ MAI HỒI TP.Hồ Chí Minh, năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Các thông tin, số liệu luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng, cụ thể Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác Học viên cao học Nguyễn Thanh Sang MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục bảng biểu hình vẽ Danh mục cụm từ viết tắt Lời mở đầu CHƯƠNG 1: 1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.3.1 1.1.3.2 CHƯƠNG : 2.1.1 2.1.2 2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4 2.4.1 2.4.2 CHƯƠNG : 3.1.1 3.1.1.1 3.1.1.2 3.1.1.3 3.1.1.4 3.1.2 3.1.2.1 3.1.2.2 CHƯƠNG : 4.1.1 4.1.2 4.2.1 4.2.2 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Các nghiên cứu thực nghiệm thực Bảng 2.2 : Mô tả giả thuyế Bảng 3.1 : Thống kê mô tả Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Bảng 3.2 : Kết mơ hình tu mơ phủ, nợ cơng lên tăng trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Bảng 3.3 mơ phủ, nợ cơng lên tăng trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Bảng 3.4: Ma trận hệ số tương quan Bảng 3.5: Kết kiểm định Hausman mơ hình FEM REM Bảng 3.6: Kết hồi quy bình phương phần dư : Kết mơ hình ph DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.2: Thống kê mơ tả biến Biến nợ công DEBT quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Hình 3.3: Thống kê mơ tả biến Biến tăng trưởng kinh tế R quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Hình 3.4 : Thống kê mô tả biến tỷ lệ thất nghiệp LAB quốc gia Đơng Nam Á giai đoạn 2001-2014 Hình 3.5 : Thống kê mô tả biến độ mở thương mại TRADE quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Hình 3.6 : Thống kê mơ tả biến tốc độ tăng dân số POP quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 DANH MỤC CỤM TỪ VIẾT TẮT ASEAN : Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á FEM : Mơ hình tác động cố định REM : Mơ hình tác động ngẫu nhiên GDP : Tổng sản phẩm quốc nội GNP : Tổng sản phẩm quốc dân GPP : Tổng sản phẩm tỉnh IMF : Quỹ tiền tệ giới OECD : Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế WB : Ngân hàng giới LỜI MỞ ĐẦU Đặt vấn đề nghiên cứu Đối với cấu trúc tài quốc gia, nợ công phận quan trọng quốc gia muốn tăng trưởng cần phải có nguồn tài trợ cho khoản chi thường xuyên để trì hoạt động khoản chi cho dự án đầu tư Tuy nhiên, với khủng hoảng nợ cơng bắt nguồn từ Hi Lạp nợ cơng khơng cịn xem nhân tố kích thích tăng trưởng mà trở thành vấn đề đáng quan tâm quốc gia nhà làm sách Hơn với việc quy mơ phủ năm gần quốc gia có xu hướng gia tăng dẫn đến quy mô nợ gia tăng theo Ngay Mỹ, kinh tế đứng đầu giới quốc gia có tỉ lệ nợ công lớn giới Theo USdebtclock (2014) tỷ lệ nợ Mỹ 90% GDP Một câu hỏi đặt nợ mà Chính phủ Mỹ chịu có làm giảm tăng trưởng kinh tế Mỹ quốc gia khác theo đuổi sách tài khóa tối ưu hay khơng? Việc cộng đồng kinh tế ASEAN thức vào hoạt động vào cuối năm 2015 mở hội phát triển cho quốc gia Tuy nhiên thách thức quốc gia hàng hóa tự lưu thơng cạnh tranh Với xu nhiều năm qua quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á không ngừng gia tăng chi tiêu, đầu tư để chuẩn bị sở vật chất tảng kinh tế vững mạnh trước khối liên minh kinh tế vào hoạt động Cụ thể theo IMF (2014) tổng chi Chính phủ/ GDP năm 2001 quốc gia : Việt Nam 24%, Myanmar 16%, Thái Lan 20% Năm 2014 chi Chính phủ/ GDP quốc gia : Việt Nam 28%, Myanmar 29%, Thái Lan 22% Thông qua việc đầu tư ban đầu quy mơ phủ quốc gia Đông Nam Á ngày gia tăng Bên cạnh quy mơ nợ cơng không ngừng mở rộng khoản chi Chính phủ Vì có nhiều câu hỏi đặt liên quan đến mức độ phù hợp quy mơ Chính phủ nợ cơng tăng trưởng kinh tế Đã có nhiều nghiên cứu giới lí giải cho mức độ phù hợp quy mơ phủ, nợ cơng tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên chưa có kết luận thống tác động quy mơ Chính phủ, nợ công tăng trưởng kinh tế Như nghiên cứu Folster Henrekson (2001), Dar Amirkhalkhali (2002), William R DiPeitro Emmanuel Anoruo (2011) KhosrowPiraee, Farzane Bagheri (2012) cho quy mơ phủ, nợ cơng có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế Ngược lại Auteri Constantini (2004), Wing Yuk (2005) cho quy mơ phủ tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Yongjin Sa ( 2011) cho áp dụng cho nước phát triển, nước phát triển quy mơ phủ có tác động ngược chiều Clements cộng (2003), Pattilo cộng (2004), Esmaiel Abounoori Younes Nademi (2010), Mehdi Hajamini Mohammad Ali Falahi (2012) phát tác động hệ phi tuyến quy mô phủ, nợ cơng tăng trưởng kinh tế… Hơn nữa, chưa có nghiên cứu tiến hành nghiên cứu quốc gia khu vực Đơng Nam Á Với lý tác giả chọn đề tài : “ Tác động quy mơ phủ, nợ công đến tăng trưởng kinh tế Bằng chứng thực nghiệm quốc gia khu vực Đông Nam Á ” Qua nghiên cứu tác giả muốn tìm thêm chứng tác động quy mơ phủ nợ cơng tăng trưởng kinh tế quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Dựa phương pháp định lượng với kĩ thuật tác động ngẫu nhiên tác động cố định Cuối từ kết kiểm tra ta có nhìn tổng qt tăng trưởng kinh tế quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á đứng gốc độ quy mơ phủ nợ cơng Trên sở đưa gợi ý sách nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế Mục tiêu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu tác động quy mơ phủ, nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế quốc gia khu vực Đơng Nam Á Trên sở nghiên cứu nhằm trả lời cho câu hỏi nghiên cứu sau: (1) Thứ nhất: Quy mơ phủ nợ cơng quốc gia có tác động đến tăng trưởng kinh tế hay không ? với câu hỏi nghiên cứu muốn tìm thêm chứng tác động tuyến tính quy mơ phủ, nợ cơng tăng trưởng kinh tế (2) Thứ hai: Có tồn mối quan hệ phi tuyến quy mô phủ nợ cơng với tăng trưởng kinh tế hay khơng ? dựa vào kết tìm từ mối quan hệ phi tuyến 15 Folster, S and Henrekson, M, 2001 Growth effects of Government Expenditure and Taxation in rich countries European Economic Review,458,1501-1520 16 Fuad M Kreishan, 2011, Economic Growth and Unemployment An Empirical Analysis,Journal of Social Sciences (2): 228-231, 2011 ISSN 1549-3652 17 Gwartney J., Lawson and Holcombe, 1998 The size and functions of government and economic growth, Joint Economic Committee 18 Hansen, H 2002, The Impact of Aid and External Debt on Growth and Investment, University of Nottingham 19 Hasan Alp ÖZEL, Özgür TOPKAYA , Funda H SEZGİN, 2013 Investigation of Economic Growth and Unemployment Relationship for G7 Countries Using Panel Regression Analysis, International Journal of Business and Social Science,Vol No 20 Horst Feldmann, 2006 Government Size and Unemployment Evidence from Industrial Countries, Conference Name: EPCS2006 21 Hsieh and Lai , 1994 Government spending and Economic growth, The G-7 experience.Applied Economics 22 International Monetary Fund, 2014 World Economic Outlook 2014, Avaiable at http://www.imf.org/en/Data 23 Kormendi and Meguire, 1986 Government Debt, Government spending, and private sector behavior, Reply American Economic Review,761,191-203 24 Landau, 1983 Government expenditure and economic growth: A crosscountry study, Southern Economic Journal, 493,783-792 25 Marc Labonte, 2010 The Size and Role of Government: Economic Issues, Congressional Research Service Report for Members and Committees of Congress 26 Mehdi Hajamini and Mohammad Ali Falahi, 2012 Economic growth and the optimum of government in 15 European count: A threshold panel approach, Online at http://mpra.ub.uni-muenchen.de/39616/,MPRA Paper No 39616, posted 25 January 2013 15:53 UTC 27 Mihai Mutasacu & Marius Milos, 2009 Optimal size of government spending the case of european union member states, Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 11(1), 2009 28 Pattillo, C., H Poirson, and L Ricci, 2004 What are the Channels through which External Debt Affects Growth?, IMF Working Paper No 04/15 (Washington: International Monetary Fund) 29 Ram, 1996 Government size and economic growth; A new framework and some evidence from cross section and time-series data, American Economic Review, 761, 191-203 30 Salma Keshtkaran, KhosrowPiraee, Farzane Bagheri, 2012, The Relationship between Government Size and Economic Growth in Iran; Bivariate and Trivariate Causality Testing , Journal of Economics and Behavioral Studies Vol 4, No 5, pp 268-276, May 2012 ISSN: 2220-6140 31 Schaltegger, C A B Torgler, 2004 Growth Effects of Public Expenditure on the State and Local Level: Evidence from a Sample of Rich Governments, Center for Research in Economics, Management and the Arts, Working Paper Nr 2004-16 32 Sheehey, E., 1993 The effect of government size on economic growth, Eastern Economic Journal,19(3), 321-328 33 Sheng Tung Chen and Chien Chiang Lee, 2005 Government size and economic growth in Taiwan: A threshold regression approach, Journal of Policy Modeling 34 Thanh, 2015 Government size and economic growth in Vietnam A panel analysis, Online at http://ssrn.com.abstract.2437242 35 Usdebtclock, 2014 Online at http://usdebtclock.org/world-debt-clock.html 36 Vedder R K and Gallaway, 1998 Government size and Economic growth, paper prepared for the Joint Economic Committee of the US Congress 37 William R DiPeitro and Emmanuel Anoruo, 2011 Government size, public debt 38 and real economic growth:a panel analysis, Online at William R DiPietro, 2012 Fiscal policy, public debt, and economic growth, International Journal of Marketing and Technology, Volume 2, Issue ISSN: 2249-1058 39 Wing Yuk, 2005 Government size, economic growth Time – series evidence for the United Kingdom 1830-1993, Econometrics Working Paper EWP0501, ISSN 1485-6441 40 World Bank, 2014 World Development Indicators 2014, Avaiable at http://www.worldbank.org 41 Yongjin Sa, 2011 Government size, economic growth and unemployment evidence from advanced and developing economy countries (a time series analysis, 1996-2006), International Review of Public Administration 2011, Vol 16, No PHỤ LỤC I DỮ LIỆU QUỐC GIA KHU VỰC ĐÔNG NAM Á GIAI ĐOẠN 2001-2014 Quốc gia Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Quốc gia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Myanma Myanma Myanma Myanma Myanma Myanma Myanma Quốc gia Myanma Myanma Myanma Myanma Myanma Myanma Myanma Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Quốc gia Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam Viet Nam II KẾT QUẢ MƠ HÌNH Kết mơ hình tác động cố định quy mơ phủ, nợ công lên tăng trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 12/11/15 Time: 03:37 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Variable C SIZE DEBT LAB POP TRADE Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Kết mơ hình tác động ngẫu nhiên quy mơ phủ, nợ cơng lên tăng trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Dependent Variable: R Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 12/11/15 Time: 03:39 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C SIZE DEBT LAB POP TRADE Cross-section random Idiosyncratic random R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid Kết mơ hình phi tuyến mối quan hệ giữ quy mơ phủ tăng trưởng kinh tế: Tác động cố định Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 12/11/15 Time: 04:02 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Variable C SIZE SIZE2 DEBT LAB POP TRADE Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Kết mơ hình phi tuyến mối quan hệ giữ quy mơ phủ tăng trưởng kinh tế: Tác động ngẫu nhiên Dependent Variable: R Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 12/11/15 Time: 04:09 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Swamy and Arora estimator of component variances Variable C SIZE SIZE2 DEBT LAB POP TRADE Cross-section random Idiosyncratic random R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid Mơ hình phi tuyến mối quan hệ nợ công tăng trưởng kinh tế: Tác động cố định Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 12/11/15 Time: 04:20 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Variable C SIZE DEBT DEBT2 LAB POP TRADE Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Mơ hình phi tuyến mối quan hệ nợ công tăng trưởng kinh tế: Tác động ngẫu nhiên Dependent Variable: R Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 12/11/15 Time: 04:22 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE DEBT DEBT2 LAB POP TRADE Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Hồi quy bình phương phần dư Dependent Variable: DU2 Method: Panel Least Squares Date: 03/31/16 Time: 08:33 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Variable C SIZE2 DEBT2 LAB^2 POP^2 TRADE^2 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Sử dụng sai số chuẩn mạnh để khắc phục phương sai thay đổi Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 03/30/16 Time: 19:47 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 White period standard errors & covariance (d.f corrected) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable C SIZE DEBT LAB POP TRADE Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Tác động riêng VN dựa vào biến giả Dummy với Dummy=1 Việt Nam ngược lại Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 03/30/16 Time: 15:43 Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 Variable C SIZE DEBT LAB POP TRADE DUMMY R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ... phủ, nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế Bằng chứng thực nghiệm quốc gia khu vực Đông Nam Á ” Qua nghiên cứu tác giả muốn tìm thêm chứng tác động quy mơ phủ nợ cơng tăng trưởng kinh tế quốc gia khu. .. GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THANH SANG TÁC ĐỘNG CỦA QUY MƠ CHÍNH PHỦ, NỢ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC QUỐC GIA KHU VỰC ĐƠNG NAM. .. khác liên quan đến tăng trưởng kinh tế Để phù hợp với điều kiện kinh tế nước khu vực Đông Nam Á tác giả sử dụng mơ hình tăng trưởng nội sinh cho nghiên cứu Các minh chứng thực nghiệm tác động quy