1.5.1/ Phân tích bảng cân đối kế toán:
1.5.1.1/ Phân tích sự biến động của tài sản và nguồn vốn: Bảng 1.1 BẢNG PHÂN TÍCH SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA Bảng 1.1 BẢNG PHÂN TÍCH SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA
TÀI SẢN / NGUỒN VỐN
Tài sản / Nguồn vốn Đầu năm N Cuối năm N
Chênh lệch
(+)/(-) %
A. Tài sản
Tổng
Phân tích sự biến động tài sản:
Tài sản của doanh nghiệp là toàn bộ giá trị tài sản hiện có của DN đang tồn tại trong tất cả các giai đoạn, các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh của DN. Tài sản của DN bao gồm:
- Tài sản ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn. - Tài sản dài hạn và đầu tư dài hạn.
Đánh giá khái quát sự biến động về tài sản là so sánh tổng số tài sản, cũng như giá trị và tỷ trọng của các bộ phận cấu thành tài sản đó giữa các năm, để đánh giá sự biến động về quy mô DN và những nguyên nhân ảnh hưởng đến tình hình trên.
Phân tích sự biến động nguồn vốn:
Nguồn vốn của DN phản ánh nguồn hình thành nên tài sản hiện có của DN tại thời điểm lập báo cáo. Nguồn vốn của DN bao gồm:
- Nợ phải trả.
Đánh giá khái quát sự biến động về nguồn vốn là so sánh tổng nguồn vốn, các bộ phận cấu thành nguồn vốn giữa các năm, để đánh giá mức độ huy động vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh và những nguyên nhân ban đầu ảnh hưởng đến tình hình trên.
1.5.1.2/ Phân tích kết cấu của tài sản và nguồn vốn:
Bảng 1.2 BẢNG PHÂN TÍCH KẾT CẤU CỦA TÀI SẢN / NGUỒN VỐN Tài sản/
Nguồn vốn
Đầu năm N Cuối năm N Chênh lệch
Số tiền % Số tiền % (+)/(-) %
A. Tài sản
Tổng
Phân tích kết cấu tài sản:
Phân tích kết cấu tài sản của DN là xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tổng tài sản là cao hay thấp và hướng biến động của chúng, để từ đó đưa ra các biện pháp xử lý cho phù hợp. Trong sự phát triển của sản xuất kinh doanh, xu hướng chung của DN là tăng tỷ trọng tài sản cố định và đầu tư ngắn hạn, đồng thời giảm tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư dài hạn.
Phân tích kết cấu nguồn vốn:
Phân tích kết cấu nguồn vốn của DN là xem xét tỷ trọng của các bộ phận cấu thành nên tổng vốn, cũng như xu hướng biến động của chúng. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn thì DN có khả năng đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của DN đối với chủ nợ là cao. Ngược lại nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn thì khả năng đảm bảo về mặt tài chính của DN sẽ thấp. Từ đó giúp DN đề ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.5.2/ Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
Phân tích BCKQHĐKD là đánh giá sự biến động của các chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước….Qua đó góp phần kiểm tra và đánh giá các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của DN, cũng như tình hình chấp hành thanh toán đối với nhà nước.
Khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua BCKQHĐKD trước hết sử dụng kỹ thuật so sánh theo cột dọc kết hợp so sánh theo chiều ngang và sử dụng mẫu phân tích BCKQHĐKD, sau đó đi phân tích một số nhóm chỉ tiêu.
Bảng 1.3 BẢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Chỉ tiêu
Đầu năm N Cuối năm N Chênh lệch
Số tiền % so với DT thuần Số tiền % so với DT thuần (+)/(-) % 1. DTT 2. BVHB 3. LN gộp …….. Nhóm chỉ tiêu phản ánh chi phí:
oTỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần.
oTỷ suất chi phí bán hàng trên doanh thu thuần.
oTỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần.
Nhóm chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận:
oTỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần.
Phương pháp phân tích nhóm chỉ tiêu này là so sánh giữa số liệu kỳ báo cáo với số liệu kỳ gốc ( kỳ kế hoạch, kỳ trước) của từng chỉ tiêu, từ đó đánh giá mức độ hoàn thành kế hoạch hoặc cho thấy xu thế phát triển của DN.
Phân tích lãi, lỗ:
Đánh giá các chỉ tiêu có liên quan đến kết quả toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của DN như: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu thuần, doanh thu tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khác, thu nhập khác, lợi nhuận…Từ đó thấy được hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.
Phân tích tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước:
Đánh giá mức độ nộp ngân sách Nhà nước của DN:
Trong đó:
* Số đã nộp là tổng số các loại thuế và các khoản phải nộp khác mà DN đã nộp.
* Số phải nộp là tổng số các khoản thuế và các khoản phải nộp khác mà DN phải nộp trong kỳ, bao gồm: Các khoản phải nộp trong kỳ trước nhưng chưa nộp và số phát sinh trong kỳ.
Ý nghĩa: Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ DN thực hiện tốt việc thanh toán đối với Nhà Nước.
1.5.3/ Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, người sử dụng có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần của DN, khả năng thanh toán của DN và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo.
Tỷ lệ hoàn thành nghĩa vụ đối với Ngân sách Nhà nước =
Số đã nộp Số phải nộp
Bảng 1.4 BẢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Chỉ tiêu Đầu năm
N
Cuối năm N
Chênh lệch
(+)/(-) %
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và thu nhập khác.
……..
1.5.4/ Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính:
1.5.4.1/ Đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp: cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp:
Việc nghiên cứu kết cấu tài sản và nguồn vốn giúp doanh nghiệp biết được sự bố trí tài sản phục vụ sản xuất kinh doanh cũng như việc bố trí nguồn vốn để hình thành nên tài sản trong DN tại một thời điểm nào đó có hợp lý hay không, có phù hợp với ngành nghề kinh doanh hay không.
Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn:
Chỉ tiêu này phản ánh tình hình đầu tư chiều sâu, tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, xây dựng của DN. Nó cho biết năng lực và xu hướng phát triển lâu dài của DN. Chỉ tiêu này được đánh giá hợp lý hay không phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể.
Tỷ suất đầu tư
tài sản dài hạn =
Tài sản dài hạn ( Mã số 200 – Phần tài sản) Tổng tài sản ( Mã số 270 – Phần tài sản) Tỷ suất đầu tư
tài sản dài hạn =
Tài sản dài hạn ( Mã số 200 – Phần tài sản) Tổng tài sản
Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn:
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản hiện có trong DN thì tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho… chiếm bao nhiêu phần trăm. Tỷ lệ đầu tư tài sản ngắn hạn cao hay thấp sẽ tốt hay xấu tùy thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng ngành nghề và nó cũng thể hiện một lượng tài sản để trả nợ các khoản nợ ngắn hạn của DN.
Tỷ số nợ:
Chỉ tiêu này phản ánh: trong tổng nguồn vốn của DN có bao nhiêu phần trăm giá trị tài sản được hình thành bằng nguồn vay nợ. Tỷ số này càng lớn thì tính rủi ro thanh khoản càng cao.
Các nhà đầu tư một mặt quan tâm đến khả năng trả lãi, mặt khác họ chú trọng sự cân bằng hợp lý giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu, bởi vì điều này ảnh hưởng đến sự đảm bảo các khoản tín dụng của nhà cho vay. Đối với chủ sở hữu, họ thích tỷ lệ này cao bởi vì điều này có thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn nhưng lại không sử dụng vốn chủ sở hữu.
Đối với bên cho vay, họ lại thích tỷ lệ này thấp hơn vì đảm bảo mức độ an toàn càng cao cho nhà cung cấp tín dụng và đảm bảo trả nợ trong trường hợp DN bị phá sản.
Tỷ số nợ =
Nợ phải trả ( Mã số 300 – Phần nguồn vốn) Tổng nguồn vốn ( Mã số 440 – Phần nguồn vốn) Tỷ suất đầu tư tài
sản ngắn hạn =
Tài sản ngắn hạn ( Mã số 100 – Phần tài sản) Tổng tài sản ( Mã số 270 – Phần tài sản)
Tỷ số tự tài trợ:
Hay Tỷ số tự tài trợ = 1 – tỷ số nợ
Chỉ tiêu này thể hiện sự góp vốn của chủ sở hữu vào quá trình kinh doanh. Tỷ số này phản ánh khả năng tự chủ về mặt tài chính, từ đó thấy được khả năng chủ động của DN hay mức độ độc lập của DN đối với các chủ nợ. Nếu tỷ số này càng lớn thì uy tín của DN càng cao và là cơ sở cho các chủ nợ tin tưởng vào khả năng thanh toán vì tình hình tài chính của DN biến chuyển theo xu hướng tốt, nó biểu hiện hiệu quả kinh doanh tăng, tích lũy nội bộ tăng hay DN mở rộng liên doanh liên kết. Ngược lại, nếu chỉ tiêu này càng giảm thì DN sẽ có lợi nhưng mức độ rủi ro tăng lên.
1.5.4.2/ Phân tích khả năng thanh toán của công ty:
Nhiều DN bị rơi vào tình trạng phá sản vì thiếu vốn vì vậy cần phải kiểm tra khả năng của DN có thể trả được các khoản nợ thương mại và hoàn vốn vay hay không là một trong những cơ sở đánh giá sự ổn định, vững vàng về tài chính của DN thông qua những chỉ tiêu sau:
Hệ số thanh toán hiện hành:
Chỉ tiêu này đánh giá thực trạng tổng quát tình hình tài chính của DN. DN hoạt động kinh doanh bình thường thì hệ số này luôn lớn hơn 1. Nếu hệ
Hệ số thanh toán hiện hành = Tổng tài sản ( Mã số 270 – Phần tài sản) Nợ phải trả ( Mã số 300 – Phần nguồn vốn) Tỷ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu ( Mã số 400 – Phần nguồn vốn) Tổng nguồn vốn ( Mã số 440 – Phần nguồn vốn)
số này bằng hoặc nhỏ hơn 1, nghĩa là DN đã mất hết vốn chủ sở hữu và DN bị giải thể hoặc phá sản.
Hệ số thanh toán nhanh:
Chỉ tiêu này chứng minh khả năng thanh toán nhanh ( ngay lúc phát sinh nhu cầu vốn) đối với các khoản nợ đến hạn trả. Đồng thời hệ số thanh toán nhanh là tiêu chuẩn đánh giá khả năng thanh toán thận trọng hơn. Nó phản ánh khả năng thanh toán của DN trong điều kiện không bán hết hàng tồn kho. Nếu chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng 1 khẳng định DN có khả năng chi trả công nợ, nhưng DN đang giữ quá nhiều tiền, gây ứ đọng vốn, do đó hiệu quả sử dụng vốn không cao. Nếu tỷ số này dưới 0,1 thì DN đang gặp khó khăn về tiền để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh và thanh toán công nợ đến hạn, vì vậy DN phải có hướng để tăng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn.
Hệ số thanh toán tức thời:
Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn của DN bằng tiền và các chứng khoán ngắn hạn có thể chuyển đổi nhanh thành tiền mặt.
Hệ số này càng lớn thì khả năng hoàn trả nợ ngắn hạn càng tốt. Ngược lại hệ số này nhỏ hơn giới hạn cho phép cho thấy trong trường hợp rủi ro bất ngờ, khả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn của DN là thấp.
Tiền và các khoản tương đương tiền =
Tiền + các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh
toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
Hệ số thanh toán ngắn hạn:
Hệ số này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn bằng tài sản hiện có ( phải thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh) của DN là cao hay thấp. Hệ số này càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng tốt. Tuy nhiên nếu cao quá sẽ không tốt vì nó phản ánh DN đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn so với nhu cầu vốn của DN, hoặc có thể do hàng hóa tồn kho, ứ đọng quá lớn…,tài sản ngắn hạn dư thừa không tạo thêm doanh thu, do đó vốn sử dụng không có hiệu quả. Thông thường hệ số này phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh, dự trữ theo mùa vụ…Nếu nó lớn hơn 1 thì DN đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính bình thường hoặc khả quan. Ngược lại, DN đang lâm vào tình trạng khó khăn trong thanh toán, thậm chí lâm vào tình trạng phá sản.
Hệ số thanh toán dài hạn:
Hệ số thanh toán nợ dài hạn là chỉ tiêu dùng để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn bằng nguồn vốn như khấu hao TSCĐ được mua sắm bằng nguồn vốn vay dài hạn của DN, các khoản phải thu dài hạn được tài trợ bằng nguồn vốn vay dài hạn…Nếu hệ số này lớn hơn 1 chứng tỏ DN đảm bảo khả năng thanh toán nợ dài hạn. Nếu hệ số này càng nhỏ hơn 1 càng chứng tỏ khả năng thanh toán nợ dài hạn của DN thấp, DN buộc phải dùng các nguồn vốn khác nhau để trả nợ.
Hệ số thanh
toán dài hạn =
Giá trị còn lại của TSCĐ được hình thành thành từ vốn vay và nợ dài hạn Nợ dài hạn ( Mã số 320 – Phần nguồn vốn) Hệ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn ( Mã số 100 – Phần tài sản) Nợ ngắn hạn ( Mã số 310 – Phần nguồn vốn)
Khả năng thanh toán lãi vay:
Hệ số này cho biết khả năng thanh toán lãi vay và mức độ an toàn có thể đối với nhà cung cấp tín dụng ( bên cho vay) và đây cũng là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay của DN. Hệ số này càng cao hiệu quả sử dụng vốn vay càng tốt. Nếu hệ số này nhỏ hơn 1 thì DN kinh doanh không hiệu quả và không có khả năng thanh toán lãi vay trong năm đó.
Nói một cách khác, hệ số này thể hiện khă năng DN tạo ra đủ thu nhập để trang trải lãi vay. Lãi vay là khoản chi phí DN buộc phải vượt qua nếu không nguy cơ phá sản sẽ là điều tất yếu xảy ra. Hệ số thanh toán lãi vay càng cao cho thấy khả năng trả lãi vay của DN càng tốt và cho thấy tình hình tài chính của DN lành mạnh.
1.5.4.3/ Phân tích năng lực hoạt động của công ty: 1.5.4.3.1/ Phân tích tình hình công nợ: 1.5.4.3.1/ Phân tích tình hình công nợ:
Phân tích các khoản phải thu ngắn hạn:
Để phân tích các khoản phải thu ngắn hạn của DN ta lập bảng sau:
Bảng 1.5 BẢNG PHÂN TÍCH CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN
Các khoản phải thu ngắn hạn Đầu năm N Cuối năm N Chênh lệch
(+)/(-) %
1. Phải thu khách hàng 2. Trả trước cho người bán ….
Tổng
Hệ số thanh
toán lãi vay =
Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay
Qua việc phân tích các khoản phải thu ngắn hạn cho biết tình hình biến động tăng hay giảm của các khoản phải thu trong ngắn hạn của DN và đánh giá khả năng thu hồi các khoản nợ của các DN.
Phân tích các khoản nợ ngắn hạn:
Để phân tích các khoản nợ ngắn hạn của DN ta lập bảng phân tích sau:
Bảng 1.6 BẢNG PHÂN TÍCH CÁC KHOẢN NỢ NGẮN HẠN
Các khoản nợ ngắn hạn Đầu năm N Cuối năm N Chênh lệch
(+)/(-) %
1. Vay và nợ ngắn hạn 2. Phải trả người bán ….
Tổng
Qua việc phân tích các khoản nợ ngắn hạn giúp chúng ta biết được tình hình biến động của các khoản nợ ngắn hạn của DN, từ đó đánh giá được khả năng trả nợ trong ngắn hạn của DN.
Phân tích tỷ số các khoản phải thu trên các khoản phải trả ngắn