Chương7 THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH
7.4. Thị trƣờng vốn
7.4.3. Các chủ thể hoạt động trên thị trường vốn
Nếu nhìn tổng quát tham gia trên thị trường vốn gồm các chủ thể sau:
Chủ thể phát hành chứng khốn: Đây là những chủ thể có nhu cầu về vốn đầu tư và được nhà nước cho phép phát hành chứng khoán để huy động vốn. Họ đại diện cho nguồn cung ứng chứng khốn vào lưu thơng và đó là các cơng ty, xí nghiệp, các tổ chức tài chính và nhà nước…
Người đầu tư: đó là những người có vốn nhàn rỗi và họ muốn mua chứng khốn trên thị trường để kiếm lời. Với mục đích đầu tư lâu dài họ thường nắm giữ chứng khốn của những cơng ty lớn có uy tín. Những người đầu tư trên thị trường là những pháp nhân kinh tế và những thể nhân.
Trang 149
Người mơi giới chứng khốn: Nguyên tắc cơ bản của hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán là nguồn cung –cầu về chứng khoán thường được kết nối thông qua tầng lớp trung gian là người mơi giới chứng khốn. Vì vậy, người mơi giới có vị trí quan trọng nhất định đối với sự tồn tại và nhịp sống sơi động của thị trường chứng khốn. Người mơi giới có thể hoạt động với tư cách là thể nhân hay pháp nhân (công ty môi giới). Để hành nghề môi giới, người môi giới phải được nhà nước cấp giấy phép và phải hội đủ các điều kiện mà quy chế về nghề mơi giới theo luật chứng khốn và giao dịch chứng khoán ban hành.
Hoạt động môi giới theo đúng nghĩa là chỉ nhận lệnh mua hoặc bán hộ chứng khoán cho khách hàng để được hưởng hoa hồng, nghĩa là họ không được mua bán chứng khốn cho chính mình nhằm đảm bảo tính khách quan trong nghề mơi giới. Do đó, người mơi giới giống như một đại lý trung gian.
Người kinh doanh chứng khốn: khơng giống như người mơi giới, người kinh doanh chứng khoán chỉ mua bán chứng khoán cho bản thân nhằm kiếm lời nhuận. Tuy nhiên, hoạt động của họ cũng có ý nghĩa nhất định khi luật chứng khoán các nước quy định, người kinh doanh chứng khoán phải dành một tỷ lệ phần trăm trong giao dịch của mình vào mục đích điều tiết giá chứng khoán trên thị trường. Họ chỉ được mua vào khi giá của đợt bán ra trước đó giảm và chỉ được bán ra khi giá của đợt bán ra trước đó tăng.
Người tổ chức thị trường: Đó là ban điều hành của sở giao dịch giữ nhiệm vụ tổ chức các khâu hoạt động trên thị trường, là người chuyển tải những luật lệ của nhà nước vào thực tiễn quản lý thị trường.
Người điều hòa thị trường: Đây là cơ quan được nhà nước thành lập như ủy ban điều hành thị trường chứng khoán, hội đồng chứng khoán quốc gia… giữ nhiệm vụ ban hành các luật lệ, tổ chức giám sát hoạt động giao dịch và mua bán chứng khốn trênthị trường.
Ngồi ra để giúp cho các hệ thống giao dịch trên thị trường chứng khoán đạt hiệu quả cịn có các chủ thể phụ trợ rất quan trọng như: Cơng ty máy tính, trung tâm lưu ký và thanh tốn bù trừ chứng khốn, các cơng ty đánh giá mức tín nhiệm….