Chƣơng 1 : KHUNG LÝ THUYẾT VỀ HOẠT ĐỘNG BÁN KHỐNG
3.2. Nhóm giải pháp đề xuất
3.2.3.4. Kiện toàn hoạt động các CTCK
Để ứng dụng nghiệp vụ bán khống chứng khoán vào TTCK Việt Nam, với thực trạng hoạt động hiện nay của các CTCK còn nhiều yếu kém, bất cập; việc tái cấu trúc các CTCK nói chung và nâng cao hoạt động của CTCK về thực hiện hoạt động bán khống nói riêng là yêu cầu cần đƣợc đặt ra.
a) Tái cấu trúc các CTCK
Hiện nay trên TTCK Việt Nam có 106 CTCK trong đó có một số cơng ty vốn điều lệ rất thấp, hiệu quả kinh doanh chủ yếu là hoạt động tự doanh. Vì vậy, để thị trƣờng hoạt động có hiệu quả cũng rất cần sắp xếp, tái cấu trúc các CTCK có qui mơ q nhỏ, năng lực tài chính yếu theo hƣớng nâng cao yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu, yêu cầu về cơ sở vật chất, năng lực quản trị công ty và nguồn nhân lực; tăng cƣờng khả năng, hiệu quả quản lý, giám sát đối với hoạt động CTCK, khả năng kiểm soát rủi ro; song song với việc thực hiện sáp nhập, mua lại, phân loại các CTCK để tái cấu trúc… nhằm giảm bớt số lƣợng CTCK, hƣớng một số CTCK lớn phát triển thành Tập đoàn, cũng nhƣ các nhà tạo lập thị trƣờng.
b) Nâng cao hoạt động của các CTCK về thực hiện nghiệp vụ bán khống
Đóng vai trị trung gian huy động nguồn chứng khoán, các CTCK cần đƣa ra những mức lãi suất phù hợp để thu hút chứng khốn của NĐT có nhu cầu cho vay, đồng thời thu về lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
Các CTCK cũng cần tăng cƣờng hợp tác trao đổi thông tin về các loại chứng khoán, để điều phối nguồn cung ứng cho ngƣời bán khống khi họ cần vay hoặc cần mua lại, tạo sự cạnh tranh lành mạnh, giúp NĐT tìm đƣợc nhà cung cấp với chi phí rẻ nhất.
Ngồi ra, nâng cao xây dựng nhân sự để nắm bắt, triển khai và thực hiện tƣ vấn nghiệp vụ bán khống cho khách hàng, phổ biến kiến thức cho NĐT. Thận trọng và nâng cao chất lƣợng các báo cáo phân tích nhằm theo sát và phản ánh tƣơng đối chính xác xu thế giá chứng khoán.
Hơn nữa, các CTCK cũng cần xây dựng kho hàng đủ lớn để tăng cƣờng hoạt động tự doanh; trƣớc với mục đích đầu tƣ, sau là để có một nguồn chứng khốn đủ lớn đáp ứng nhu cầu ứng trƣớc hoặc cho vay khi xuất hiện nhu cầu vay mƣợn của NĐT. Bên cạnh đó, CTCK phải tổ chức, thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ thực hiện giám sát chặt chẽ, quản trị rủi ro phát sinh khi thực hiện triển khai nghiệp vụ bán khống.