Cuối năm 2015 vốn luân chuyển là 5.275.507.932 đồng, giảm 428.119.829 đồng so đầu năm tương ứng giảm 7,51%, điều này cho thấy khả năng thanh tốn của Cơng ty đang có xu hướng giảm.
Hệ số thanh tốn tổng quát:
Hệ số khả năng thanh tốn tổng qt của Cơng ty tại thời điểm đầu năm là 2,361 đ/đ và tại thời điểm cuối năm là 3,126 đ/đ (tăng 0,765 đ/đ), điều này cho thấy khả năng đảm bảo thanh tốn của Cơng ty tăng lên, bên cạnh đó hệ số này tại hai thời điểm đều ≥ 2 nên Công ty mới đảm bảo chắc chắn đủ khả năng thanh tốn hết các khoản nợ của mình.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm 2015 giảm so với đầu năm là 0,892 đ/đ (tại thời điểm đầu năm là 3,408 đ/đ và cuối năm là 2,515 đ/đ), điều này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của Công ty đang gỉam dần. Tại thời điểm đầu năm và cuối năm, hệ số này đều lớn hơn 1 chứng tỏ một bộ phận tài sản ngắn hạn được tài trợ bằng nguồn tài trợ thường xuyên.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh giảm 0,46 đ /đ tại thời điểm cuối năm 2015 so với thời điểm đầu năm 2015, điều này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn sau khi đã trừ đi giá trị hàng tồn kho đang có xu hướng giảm dần. Tại thời điểm đầu năm và cả cuối năm hệ số này lớn hơn 1 như vậy Cơng ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời giảm 0,21đ/đ tại thời điểm cuối năm 2015 so với thời điểm đầu năm 2015, điều này cho thấy khả năng thanh toán tức thời của cơng ty đang có xu hướng giảm.
f. Hệ số quay vòng các khoản phải thu (KPT)
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển các khoản phải thu ra tiền mặt. Vòng quay càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, vốn của doanh nghiệp không bị chiếm dụng và không phải đầu tư nhiều vào việc thu hồi các khoản phải thu. Nếu vòng quay nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn gây ra thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, buộc doanh nghiệp phải đi vay vốn từ bên ngoài.
KPT = Doanh thu thuần (2-17)
Số dư bình qn các khoản phải thu Trong đó:
Số dư bình quân các khoản phải thu =
Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ
(2-18) 2
Hệ số vòng quay các khoản phải thu: hệ số vòng quay các khoản phải thu năm 2014 là 9,74 vòng/năm cho thấy tốc độ thu hồi các khoản phải thu là tương đối nhanh; năm 2015 là 11,77 vòng/năm tăng 2,03 vòng/năm, tương ứng tăng 20,77%. Điều này là cho thấy tốc độ thu hồi các khoản phải thu đang có dấu hiệu tăng, vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng ít hơn.
Là một hệ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. nó phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng. Kỳ thu tiền của doanh nghiệp chủ yếu phụ thuộc vào chính sách bán chịu và việc tổ chức thanh tốn của doanh nghiệp. Vì vậy khi xem xét kỳ thu tiền cần xem xét trong mối liên hệ với sự tăng trưởng của doanh thu của doanh nghiệp. Khi kỳ thu tiền trung bình quá dài so với các doanh nghiệp trong ngành thì dễ dẫn đến tình trạng nợ khó địi. rủi ro càng tăng và ngược lại.
NPT = Số dư bình quân các khoản phải thu x 365(ngày) (2-19) Tổng doanh thu
Số ngày của doanh thu chưa thu: năm 2014 là 37,46 ngày, năm 2015 là 31,02 ngày, giảm 6,44 ngày. Đây là dấu hiệu tốt thể hiện khả năng quay vòng vốn nhanh của cơng ty trong năm 2015 đang có dấu hiệu tăng. Do các khoản phải thu bình quân trong năm 2015 giảm so với năm 2014.
h. Hệ số quay vịng hàng tồn kho
Đây chính là số lần mà hàng tồn kho bình qn được bán ra trong kỳ kế tốn. Cơng thức này chỉ ra rằng. nếu rút ngắn được chu kỳ sản xuất, sản xuất đến đâu (mua đến đâu) bán hết đến đó sẽ làm giảm hàng tồn kho, do đó làm tăng hệ số quay vòng hàng tồn kho. Bởi vậy, trong trường hợp này doanh nghiệp chỉ cần bỏ vốn nhỏ đầu tư vào hàng hóa tồn kho song vẫn thu được doanh số trong trường hợp có hệ số quay vịng thấp. Mặt khác khi hệ số quay vòng hàng tồn kho tăng, thời hạn hàng hóa trong kho sẽ ngắn, khi đó sẽ giảm được chi phí bảo quản, giảm được hao hụt và do đó tăng hiệu quả của việc quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Trường hợp hệ số này thấp là khơng tốt, nó cho thấy tình trạng ứ đọng vốn vật tư hàng hóa hoặc dự trữ quá mức, hoặc sản phẩm bị tiêu thụ chậm do sản xuất( mua hàng cung ứng) chưa sát với nhu cầu thị trường. Hệ số quay vòng hàng tồn kho được xác định như sau:
KHTK = Giá vốn hàng bán (2-20)
Hàng tồn kho bình qn
Hệ số vịng quay hàng tồn kho năm 2014 là 8,4 vòng, năm 2015 là 8,94 vòng. Điều này cho thấy trong năm 2015, hàng tồn kho của công ty giảm, thời hạn hàng hóa trong kho sẽ ngắn, khi đó sẽ giảm được chi phí bảo quản, giảm được hao hụt và do đó tăng hiệu quả của việc quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp.
k. Số ngày của một kỳ luân chuyển (hay một vòng quay) hàng tồn kho Khi số vòng quay hàng tồn kho càng lớn tức là số ngày của một vịng quay hàng tồn kho càng nhỏ thì doanh nghiệp hoạt động càng hiệu quả và ngược lại.
NHTK = Hàng tồn kho bình quân x 360( ngày) (2.21) Giá vốn hàng bán
BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN THEO THỜI KỲ CỦACÔNG TY NĂM 2015 CÔNG TY NĂM 2015
Bảng 2.9
ST
T Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015
SS năm 2014 với năm 2013 Tuyệt đối Tương đối
+ /- %
1 Doanh thu thuần đồng 21.316.592.811 24.330.366.539 3.013.773.728 14,138158732 Giá vốn hàng bán đồng 16.810.356.739 19.034.586.174 2.224.229.435 13,23130419 2 Giá vốn hàng bán đồng 16.810.356.739 19.034.586.174 2.224.229.435 13,23130419 3 Số dư các khoản phảithu bình quân đồng 2.187.671.829 2.067.591.714 -120.080.115 -5,488945505 a Đầu năm đồng 2.349.193.399 2.026.150.258 -323.043.141 -13,75123654 b Cuối năm đồng 2.026.150.258 2.109.033.170 82.882.912 4,090659697 4 Hàng tồn kho bình quân đồng 2.000.735.522 2.129.773.856 129.038.334 6,449544809 a Đầu năm đồng 1.667.196.625 2.334.274.419 667.077.794 40,01194484 b Cuối năm đồng 2.334.274.419 1.925.273.293 -409.001.126 -17,52155285 5 Hệ số quay vòng các khoản phải thu vòng/năm 9,74 11,77 2,02 20,77 6 Số ngày doanh thu chưa thu ngày/vòng 37,46 31,02 -6,44 -17,20 7 Hệ số quay vòng của hàng tồn kho vòng/năm 8,40 8,94 0,54 6,37 8 Số ngày 1 vòng luân chuyển hàng tồn kho ngày/vòng 43,44 40,84 -2,60 -5,99
Số ngày của 1 kỳ luân chuyển năm 2015 giảm 2,60 ngày tương ứng giảm 5,99%. Nhìn chung tình hình thanh tốn và khả năng thanh tốn của cơng ty năm 2015 ổn định hơn. Cơng ty nên có những biện pháp và đặc biệt chú ý đến khả năng thanh toán tức thời của cơng ty hơn nữa để tránh tình trạng khơng có khả năng thanh tốn ngay tức thời khi cần.
2.2.6 Phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời của vốn của Công tyTNHH Joma Việt Nam TNHH Joma Việt Nam
2.2.6.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn.
Vốn kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp bao gồm vốn ngắn hạn và vốn dài hạn. Để thấy rõ được hiệu quả sử dụng vốn một cách chính xác nhất đó là ta đi phân tích ba nội dung: Hiệu quả sử dụng và khả năng sinh lời của vốn ngắn hạn; hiệu quả sử dụng và khả năng sinh lời của vốn dài hạn; hiệu quả sử dụng và khả năng sinh lời của vốn kinh doanh.
BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNGVỐN NGẮN HẠN
Bảng 2.10
TH 2015/ TH 2014
± %