- Xu hướng hoạt động của cỏc quỹ đầu tư nội tại Việt Nam
1.3.1. Cỏc yếu tố chớnh trị
Cỏc yếu tố chớnh trị đúng một vai trũ quan trọng trong việc xỏc định cỏc yếu tố cú thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và lợi nhuận dài hạn của mỗi tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng.
Cỏc yếu tố chớnh trị ảnh hưởng tới hoạt động của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cú thể rất đa dạng tựy thuộc vào quốc gia/vựng lónh thổ hoạt động, cũng như tựy thuộc vào loại hỡnh và hoạt động kinh doanh của mỗi tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng. Thụng thường, cỏc yếu tố chớnh trị chủ yếu được cỏc nhà quản trị tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng quan tõm bao gồm:
• Sự ổn định chớnh trị và tầm quan trọng của lĩnh vực kinh doanh trong nền kinh tế của đất nước/vựng lónh thổ.
• Mức độ tham nhũng - đặc biệt là tại cỏc cơ quan cú quyền ban hành chớnh sỏch và thực thi quy định phỏp lý trong lĩnh vực tài chớnh.
• Chớnh phủ quan liờu và can thiệp vào ngành dịch vụ tài chớnh mà tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng hoạt động.
• Đấu tranh quyền lực giữa cỏc đảng phỏi chớnh trị. Hộp 1.1:
Thỏch thức chống tham nhũng trong lĩnh vực hoạt động của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng
Ngày càng cú nhiều tổ chức tài chớnh bị truy tố vỡ tham nhũng trong những năm gần đõy.
Trong một số trường hợp, chớnh cỏc cơ quan chức năng đó phỏt hiện ra sự bất thường trong kế toỏn, cuối cựng dẫn đến việc phỏt hiện ra cỏc hành vi tham nhũng.
Năm 2015, 5 giỏm đốc điều hành từ một cụng ty mụi giới đầu tư của Mỹ đó bị kết ỏn tổng cộng 15 năm tự vỡ cỏc hành vi tham nhũng ở Venezuela. Tương tự, 3 giỏm đốc điều hành từ một quỹ đầu tư của Anh đó bị kết ỏn tổng cộng 28 năm tự vỡ cỏc hành vi tham nhũng đó gõy ra trong một kế hoạch kinh doanh ở Campuchia.
Hoạt động của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng thường xuyờn bị giới hạn trong việc chống rửa tiền và cỏc vấn đề chớnh trị đa dạng và phức tạp.
Trong nhiều trường hợp, chớnh quyền một quốc gia cú thể ỏp đặt cỏc quy trỡnh chống rửa tiền nặng nề đối với cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng và gần đõy, cỏc nghĩa vụ ngày càng phức tạp để trỏnh sự tài trợ vụ tỡnh cho khủng bố hoặc đối phú với cỏc quốc gia bị cấm vận. Việc giỏm sỏt cỏc biện phỏp toàn diện này rất chuyờn sõu và chiếm một phần lớn trong cỏc nguồn lực của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng dành riờng cho việc tuõn thủ cỏc quy định phức tạp đú.
Trờn thực tế, cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cú cỏc hoạt động thương mại và đầu tư rất phức tạp, trong đú nguy cơ tham nhũng của cỏc
quan chức nhà nước là rất đỏng kể. Do đú, điều quan trọng đối với một tổ chức tài chớnh phớ ngõn hàng là thực hiện cỏc quy trỡnh tuõn thủ chống tham nhũng, chống rửa tiền và khụng vi phạm cỏc quy định cấm vận, nếu khụng muốn đối diện với cỏc rắc rối chớnh trị và từ đú sẽ phải đối diện với cỏc vấn đề phỏp lý
Hộp 1.2:
Một trong những trường hợp nổi tiếng nhất về thực hành tốt nhất là của Morgan Stanley. Với chất lượng vượt trội của chương trỡnh tuõn thủ chống tham nhũng của mỡnh, Morgan Stanley đó phỏt hiện ra rằng một nhõn viờn đó cú hành vi tham nhũng tại tổ chức này vẫn cú thể thoỏt khỏi sự truy tố và hưởng lợi từ một thỏa thuận khụng truy tố với chớnh quyền Mỹ.
Ấn bản của ISO 37001 (tiờu chuẩn quản lý chống hối lộ), cú yờu cầu đưa vào cỏc điều khoản tham chiếu của ETHIC Intelligence, đang khuyến khớch ngày càng nhiều tổ chức tài chớnh tỡm kiếm chứng nhận cho cỏc chương trỡnh tuõn thủ cỏc quy định về chống tham nhũng của họ.
Lĩnh vực hoạt động của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cú nhiều đặc trưng và do quy mụ tài sản cũng như phạm vi hoạt động, sức mạnh tài chớnh và tỏc động kinh tế của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng là rất mạnh mẽ, nhưng cũng vỡ thế mà cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cũng chịu ước chế và tỏc động của cỏc yếu tố chớnh sỏch từ phớa chớnh phủ và/hoặc cỏc cơ cấu quyền lực nhà nước cú ảnh hưởng tới cỏc vấn đề về chớnh trị. Bằng cỏch ban hành và theo đuổi cỏc chớnh sỏch, chớnh phủ cú thể hạn chế hoặc thỳc đẩy hoạt động kinh doanh của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng. Trong nhiều trường hợp, chớnh phủ cú thể can thiệp vào cỏc vấn đề của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng khiến ngành cụng nghiệp dịch vụ tài chớnh trở nờn nhạy cảm với cỏc biến số chớnh trị.