- Xu hướng hoạt động của cỏc quỹ đầu tư nội tại Việt Nam
1.2.2. Nội dung quản trị
Thực sự hoạt động quản trị một tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng phức tạp hơn so với cỏc cơ sở kinh doanh khỏc. Theo GS Haywood, tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng tiến hành hai hoạt động cơ bản và đan xen với nhau:
(1) Quản trị hoạt động huy động vốn (hay quản trị nguồn vốn) Đõy là lỳc cỏc khoản tiết kiệm trong dõn chỳng được thu hỳt bằng hỡnh thức ký thỏc cú lói, hợp đồng bảo hiểm, hợp đồng lương hưu tự
nguyện và hàng nghỡn dịch vụ tài chớnh khỏc mà người tiết kiệm mong muốn (cú nhu cầu/yờu cầu).
Sau đú, cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng trớch ra một tỷ lệ % nào đú của cỏc quỹ đầu vào đưa vào khoản dự trữ (bắt buộc/dự phũng) nhằm đỏp ứng cỏc nhu cầu tiền mặt khi phỏt sinh nghĩa vụ tài chớnh của NBFI (nonbank) với khỏch hàng.
Phần tiền cũn lại gọi là ngõn sỏch, cỏc tổ chức tài chớnh phớ ngõn hàng cú thể thực hiện cho vay và đầu tư.
(2) Quản trị hoạt động sử dụng vốn
Hỡnh 1.4. Khỏi quỏt quỏ trỡnh hoạt động cơ bản của tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng
Hoạt động chớnh của giai đoạn này là cho vay và thực hiện cỏc loại hỡnh để tạo ra một luồng tiền giỳp cho tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cú thể thuờ lao động, thuờ cỏc nhà quản trị chuyờn nghiệp, thực hiện nghĩa vụ tài chớnh với cổ đụng (chi trả cổ tức/trả lói gúp vốn) và chi trả cho những nguồn khỏc phải sử dụng. Đầu vào cỏc yếu tố sản xuất Đất đai và cỏc nguồn tài nguyờn tự nhiờn (1) Quản trị hoạt động huy động vốn Đầu ra dịch vụ: Cỏc dịch vụ cung ứng nhằm thu hỳt người tiết kiệm/ Tài khoản chi phiếu/Tiền gửi tiết kiệm/Hợp đồng bảo hiểm/Cỏc dịch vụ huy động quỹ khỏc
Ngõn sỏch cho vay
(2) Quản trị hoạt động sử dụng vốn
Đầu ra dịch vụ: Cỏc dịch vụ cung ứng nhằm thu hỳt người vay và cỏc khỏch hàng khỏc/Cỏc khoản cho vay/Cỏc khoản đầu tư/Cho thuờ/Tư vấn tài chớnh/Cỏc dịch vụ sử dụng quỹ khỏc
Để thực hiện hoạt động quản trị tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng, nhà quản trị phải thực hiện được 2 vấn đề then chốt sau:
(a) Ở (1): vấn đề quan trọng là huy động vốn từ người dư thừa tiết kiệm với mức chi phớ tối ưu (thấp nhất cú thể) mục đớch chớnh là chi phớ tối thiểu
(b) Trong (2): vấn đề lại hoàn toàn khỏc biệt. Nhà quản trị tỡm kiếm sự phối hợp cỏc khoản cho vay và cỏc Tài sản Cú khỏc để cú thể kiếm được thu nhập tối ưu (cao nhất cú thể) cho tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng phự hợp với cỏc quy định và mục đớch của tổ chức
Tuy nhiờn cần lưu ý rằng hai giai đoạn này cú mối quan hệ qua lại và quyết định được chọn trong một giai đoạn sẽ tỏc động lờn những quyết định được chọn trong giai đoạn kia.
Những mục tiờu của cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cú rất nhiều hướng. Một số tổ chức hướng đến thị phần địa phương được mở rộng về tiết kiệm, cho vay và đầu tư, nghĩa là họ muốn mỡnh sẽ thành một tổ chức lớn hơn cỏc đối thủ. Một số khỏc lại đặt mục tiờu chủ yếu của mỡnh là phỏt triển dịch vụ cho đại chỳng. Cỏc định chế năng động hơn thỡ đặt mục tiờu vào việc nõng cao tối đa lợi ớch của cổ đụng hoặc nõng cao tối đa lợi nhuận khiến người gúp vốn cho mỗi nonbank sẽ nhận được một tỷ lệ thu nhập thỏa đỏng theo quỹ đầu tư và sẵn sàng tiếp tục đúng gúp dài hạn cỏc quỹ cho họ.
Khi theo đuổi cỏc mục tiờu thỡ việc quản trị tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng cần phải cõn nhắc 5 lĩnh vực chớnh sau để ra quyết định:
(1) Quản trị hoạt động sử dụng vốn (chủ yếu là cỏc khoản cho vay và chứng khoỏn)
(2) Quản trị hoạt động huy động vốn (3) Quản trị rủi ro
(4) Kiểm soỏt chi phớ (5) Chớnh sỏch tiếp thị
Quản trị hoạt động sử dụng vốn Quản trị hoạt động huy động vốn
Tối đa húa mức sinh lợi hiện cú theo đỳng cỏc nhu cầu thanh khoản và cỏc quy định
Giảm thiểu chi phớ huy động cỏc quỹ Đẩy mạnh tăng cường tổng quỹ hiện cú
Quản trị rủi ro Cỏc mục tiờu của tổ chức
Tiến hành nhận diện rủi ro mà Tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng gặp phải/thực hiện việc đo lường mức độ tỏc động của rủi ro tới tổ chức/tiến hành phũng ngừa và giảm thiểu tỏc động của rủi ro
Tối ưu húa lợi ớch của cổ đụng Lợi nhuận rũng tối đa
Gia tăng tỷ lệ tăng trưởng Cải tiến dịch vụ cho cụng chỳng
Kiểm soỏt chi phớ Cỏc chớnh sỏch tiếp thị
Nõng cao hiệu quả trong việc sử dụng nguồn
Áp dụng cỏc kỹ thuật mới về huy động tiết kiệm
Điều phối việc định giỏ, quảng cỏo v.v…
Phỏt hiện những nhu cầu của khỏch hàng chưa được đỏp ứng
Hỡnh 1.5. Cỏc lĩnh vực ra quyết định quản trị của một tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng
Như vậy, quản trị cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng gồm cỏc nội
dung liờn quan đến hoạt động quản trị Tài sản Nợ (quản trị nguồn tài trợ), quản trị Tài sản Cú (quản trị hoạt động sử dụng vốn), cỏc quy tắc chi phối mối quan hệ giữa Tài sản Cú và Tài sản Nợ, cỏc biện phỏp đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn và quản trị rủi ro tại cỏc tổ chức này.