- Thiếu đa dạng về ngành kinh tế
3.2. QUẢN TRỊ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
Trong hoạt động sử dụng vốn của mỡnh, khụng phải tất cả nguồn vốn của NBFI đều được đầu tư vào cỏc khoản tớn dụng vỡ nhiều lý do, cụ thể là:
- Khi cỏc tổ chức cần tiền gấp, họ khú cú thể dễ dàng bỏn cỏc khoản tớn dụng trước khi đỏo hạn.
- Những khoản vay là loại Tài sản Cú nhiều rủi ro, chứa đựng trong đú khả năng vỡ nợ của người đi vay. Đõy là loại đầu tư rủi ro cao nhất so với bất kỳ loại đầu tư nào khỏc.
- Chất lượng những khoản tớn dụng cấp ra cú thể bị suy giảm nghiờm trọng bởi bất cứ sự biến động suy thoỏi nào của nền kinh tế, dẫn đến ảnh hưởng nghiờm trọng tới thu nhập của cỏc tổ chức cấp tớn dụng này.
Vỡ vậy, NBFI thường sử dụng một phần lớn nguồn vốn kinh doanh của mỡnh - thụng thường từ một phần năm tới một phần ba, cho những khoản mục đầu tư sinh lời khỏc như đầu tư vào cỏc khoản chứng khoỏn, bao gồm cỏc loại chứng khoỏn do chớnh phủ và cỏc cụng ty phỏt hành. Hoạt động đầu tư chứng khoỏn thực hiện một số chức năng quan trọng sau đõy:
- Ổn định húa thu nhập: Nhằm tạo cõn bằng về thu nhập cho cỏc tổ chức trong chu kỳ kinh doanh. Khi thu nhập từ cỏc khoản tớn dụng giảm xuống thỡ thu nhập chứng khoỏn cú thể bự đắp lại.
- Bự trừ rủi ro tớn dụng: Cỏc chứng khoỏn cú rủi ro thấp cú thể được mua và giữ lại để cõn bằng với rủi ro tớn dụng.
- Cung cấp một sự đa dạng hoỏ về mặt địa lý: Chứng khoỏn thường xuất phỏt từ nhiều khu vực khỏc nhau hơn so với cỏc khoản tớn dụng, điều này cho phộp họ đa dạng húa đầu tư và lợi nhuận của nú trờn phương diện địa lý một cỏch cú hiệu quả hơn.
- Cung cấp dự trữ: Vỡ chứng khoỏn cú thể dễ chuyển hoỏ thành nguồn tiền để thoả món nhu cầu thanh khoản hiện thời, hoặc cú thể được dựng cầm cố để vay vốn bổ sung cho NBFI.
- Giảm nghĩa vụ nộp thuế: Chứng khoỏn cú loại phải nộp thuế và cú loại khụng phải nộp thuế. Do đú, đõy là khoản đầu tư bự trừ thu nhập chịu thuế do cỏc khoản tớn dụng.
- Tạo ra tuyến phũng thủ cho NBFI: Nhằm ngăn ngừa những thiệt hại mà cú thể là hậu quả của lói suất thay đổi trờn thị trường.
- Đem lại tớnh năng động cho danh mục tài sản: Khụng như phần lớn cỏc khoản vay, cỏc chứng khoỏn đầu tư cú thể được mua và bỏn nhanh chúng nhằm mục đớch tỏi cơ cấu cỏc tài sản của tổ chức đú để phự hợp với điều kiện thị trường hiện tại.