Bên cạnh những đóng góp về hệ thống hóa cơ sở lý thuyết và bài học kinh nghiệm thực tiễn từ các ngân hàng trên thế giới khi tích hợp ESG vào hoạt động kinh doanh, bài nghiên cứu vẫn còn tồn tại một số hạn chế nhất định trong việc đánh giá thực trạng áp dụng tại Việt Nam trong giai đoạn “sơ khai” - khi nhận thức về ESG cịn thấp và chưa có bộ tiêu chuẩn chung giữa các NHTM.
Thứ nhất, bài nghiên cứu tận dụng dữ liệu từ khảo sát nhân viên các NHTM
tại Việt Nam nhằm phản ánh mức độ nhận biết và đánh giá tình hình áp dụng ESG từ góc nhìn nội bộ. Tuy nhiên, do hạn chế về nguồn lực và thời gian, số lượng mẫu thu thập được chưa mang tính đại diện cao. Do đó, để tăng tính đại diện cho tổng thể mẫu và hiệu quả phân tích, nghiên cứu trong tương lai cần được tiến hành trong thời gian dài với kích cỡ mẫu lớn hơn. Hơn nữa, ở thời điểm hiện tại, việc thực hiện hay ý định thực hiện cam kết ESG là vấn đề có tính chiến lược trong hoạt động của ngân hàng do lãnh đạo quyết định. Điều này khiến cho nhận thức về ESG của các nhân viên nội
bộ còn phụ thuộc và hạn chế, dẫn đến chưa thể phản ánh và đánh giá sâu sát hiệu quả áp dụng ESG trong hoạt động của ngân hàng đang công tác. Đây sẽ là khoảng trống cho các nghiên cứu trong tương lai đánh giá lại mức độ nhận biết của nhân viên sau khi chiến lược bền vững được phổ biến rộng rãi trong hệ thống ngân hàng và chất lượng đào tạo nội bộ về ESG gia tăng; đồng thời qua đó, kiểm định có hay khơng sự khác biệt giữa các nhóm ngân hàng chia theo vốn hóa hay khu vực địa lý.
Thứ hai, bên cạnh dữ liệu từ khảo sát, tác giả tận dụng đánh giá từ các tổ chức quốc tế (như FFI và WWF), nhằm so sánh và xếp hạng ESG giữa các NHTM trong và ngồi nước dựa trên các tiêu chí của chuẩn mực quốc tế. Tuy nhiên, phương pháp đánh giá của các tổ chức này vẫn có những yếu tố không đồng nhất (xuất phát từ việc xác định các chủ đề trọng yếu khác nhau) và phụ thuộc vào mức độ công bố thông tin từ các ngân hàng. Về nguyên tắc, vẫn có thể tồn tại trường hợp ngân hàng thực hiện các chính sách bền vững nhưng khơng cơng bố, dẫn đến việc đánh giá chưa phản ánh hết thực tế. Do đó, trong tương lai, các nghiên cứu tiếp theo có thể kết hợp dữ liệu trong nước (khi bộ tiêu chuẩn chung về ESG được triển khai và giám sát bởi NHNN) và kết quả xếp hạng từ các tổ chức quốc tế để vừa phản ánh chân thực tình hình trong nước, vừa tăng giá trị so sánh đa chiều giữa các NHTM Việt Nam với các nước khác.
Thứ ba, sự thiếu hụt cơ sở dữ liệu ESG là một rào cản lớn trong việc tiến hành nghiên cứu định lượng. Các cơ quan quản lý, đặc biệt là NHNN, được kỳ vọng sẽ sớm xây dựng bộ tiêu chuẩn chung, các công cụ đánh giá và xếp hạng ESG trên toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam, phục vụ cho việc phát triển cơ sở dữ liệu bền vững. Dựa trên đó, các tác giả trong tương lai có thể thực hiện các nghiên cứu định lượng liên quan. Ví dụ như, kiểm nghiệm mối liên hệ giữa chất lượng tích hợp ESG với hiệu quả kinh doanh của NHTM, các nhân tố có thể tác động lên hiệu quả hay ý định thực thi ESG (có thể kiểm định mối liên hệ một chiều hoặc đa chiều giữa các nhân tố). Các kết quả này sẽ là tiền đề để xây dựng mơ hình tích hợp ESG trong thực nghiệm, từ đó đưa ra đề xuất và khuyến nghị cho các NHTM trong quá trình chuyển đổi bền vững.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
TÀI LIỆU NƯỚC NGOÀI
[1] ABS, 2018, ABS Guidelines on Responsible Financing.
[2] AFME, 2021, ESG Disclosure Landscape for Banks and Capital Markets in Europe.
[3] Ahmed S. U. and Uchida S., 2012, Environmental Risk Management Practice of Banks, Aichi-Gakuin University Review Papers, 53(1), 91-98.
[4] Ahmed S. and Rahman M., 2014, Incorporating ESG Risk in Bank-Lending in Bangladesh, International Research Journal of Finance and Economics, 120. [5] Ahmed S.U., Ahmed S.P. and Hasan I., 2018, Why banks should consider ESG
risk factors in bank lending?, Banks & bank systems, (13, Iss. 3), pp.71-80. [6] ASEAN Secretariat, 2021, ASEAN State of Climate Change Report Current
status and outlook of the ASEAN region Toward the ASEAN climate vision 2050.
[7] Asian Development Bank, 2016, Southeast Asia and the Economics of Global Climate Stabilization.
[8] Batae O.M., Dragomir V.D. and Feleaga L., 2020, Environmental, social, governance (ESG), and financial performance of European banks, Accounting and Management Information Systems, 19(3), pp.480-501.
[9] Blaine Townsend, 2020, From SRI to ESG: The Origins of Socially Responsible and Sustainable Investing, The Journal of Impact and ESG Investing.
[10] Bruno M. and Lagasio V., 2021, An Overview of the European Policies on ESG in the Banking Sector, Sustainability, 13(22), p.12641.
[11] BSP, 2020, Circular No.2085 – Sustainable Finance Framework.
[12] Buallay A., 2019, Is sustainability reporting (ESG) associated with performance? Evidence from the European banking sector, Management of Environmental Quality: An International Journal.
[13] CFA Institute, 2015, Environmental, Social, and Governance Issues in Investing: A Guide for Investment Professionals.
[14] Cowton C. J. and Thompson P., 2000, Does Codes Make a Difference? The Case of Bank Lending and the Environment, Journal of Business Ethics, 24, 165-178.
[15] Credit Suisse, 2021, Sustainable Investment Framework. [16] Credit Suisse, 2022, Sustainability Report 2021.
[17] DBS, 2022, DBS Sustainability Report 2021: Empowering a Sustainable Future. [18] Deutsche Bank, 2020, Sustainable Finance Framework – Deutsche Bank Group. [19] Deutsche Bank, 2022, Non-Financial Report 2021.
[20] Deutsche Bank Research, 2021, ESG Survey – What corporates and investors think.
[21] ECB, 2020, Guide on climate-related and environmental risks: Supervisory expectations relating to risk management and disclosure.
[22] EFFAS, 2009, KPIs for ESG: A Guideline for the Integration of ESG into Financial Analysis and Corporate Valuation.
[23] Equator Principles Association, 2020, The Equator Principles July 2020: A financial industry benchmark for determining, assessing and managing environmental and social risk in projects.
[24] European Commission, 2019, Communication from the Commission to the European Parliament, the European Council, the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions: The European Green Deal.
[25] Everest Group, 2021, Decoding the Sustainability Opportunity in BFSI: Deep- dive into the Environmental, Social, and Governance (ESG) Data & Analytics and Technology Provider Landscape.
[26] GRI, 2022, Consolidated Set of the GRI Standards 2021.
[27] Gyura G., 2020, ESG and bank regulation: Moving with the times, 7(4), pp.366- 385.
[28] IFC, 2012, IFC Performance Standards on Environmental and Social Sustainability.
[30] IR Banking Network, 2016, Applying the Integrated Reporting concepts of outcomes and social and relationship capital in the banking industry.
[31] IOSCO, 2021, Environmental, Social and Governance (ESG) Ratings and Data Products Providers.
[32] JC3, 2022, Draft for Public Consultation: TCFD Application Guide for Malaysian Financial Institutions.
[33] KPMG, 2020, Frontiers in Finance, Issue 62.
[34] KPMG, 2021, ESG risks in banks: Effective strategies to use opportunities and mitigate risks.
[35] Macquarie Asset Management, 2021, 2021 ESG Survey Report. [36] MAS, 2020, Guidelines on Environmental Risk Management (Banks).
[37] Miralles-Quirós M.M., Miralles-Quirós J.L. and Redondo Hernández J., 2019, ESG performance and shareholder value creation in the banking industry: International differences, Sustainability, 11(5), p.1404.
[38] Morningstar, 2021, Global Sustainable Fund Flows: Q1 2021 in Review.
[39] Nitescu D.C. and Cristea M.A., 2020, Environmental, Social and Governance Risks–New Challenges for the Banking Business Sustainability, Amfiteatru Economic, 22(55), pp.692-706.
[40] OCBC Investment Research, 2021, Sector Update: Singapore Banks – Proposed guidelines for a green transition.
[41] RAN, 2022, Banking on Climate Chaos: Fossil Fuel Finance Report 2022. [42] SASB, 2018, Commercial Banks: Sustainability Accounting Standard.
[43] Sustainalytics, 2020, Second-Party Opinion: VPBank Green Loan Framework. [44] TBA, 2019, Sustainable Banking Guidelines Responsible Lending by The Thai
Bankers’ Association.
[45] UNEP FI, 2018 A, PRI Reporting Framework - Main definitions.
[46] UNEP FI, 2018 B, Principles for Responsible Banking: Shaping Our Future. [47] UNEP FI & GRI, 2008, Sustainability Reporting Guidelines & Financial
[48] UNEP FI & WBCSD, 2010, Translating ESG into sustainable business value: Key insights for companies and investors.
[49] UniCredit, 2021, UniCredit 2020 Integrated Report.
[50] Weber O., 2019, Sustainable finance and the SDGs: the role of the banking sector, In Achieving the Sustainable Development Goals (pp. 226-239), Routledge.
[51] World Bank, 2007, General Environmental, Health and Safety Guidelines: Introduction.
[52] WWF, 2014, Environmental, social and governance integration for banks: a guide to starting implementation.
[53] WWF, 2019 A, Sustainable Banking Regulations In Asean –Raising The Bar. [54] WWF, 2019 B, Sustainable Banking in ASEAN.
[55] WWF, 2020, Sustainable Banking Assessment 2020. TÀI LIỆU TRONG NƯỚC
[56] Trần Thị Xuân Anh, Nguyễn Thị Lâm Anh, Ngô Thị Hằng & Trần Anh Tuấn, 2019 A, Xây dựng hệ thống Tài chính xanh - Kinh nghiệm một số nước trên thế giới và bài học cho Việt Nam, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, số 204 tháng 05/2019.
[57] Trần Thị Xuân Anh, Nguyễn Thị Lâm Anh, Ngô Thị Hằng & Trần Anh Tuấn, 2019 B, Tài chính xanh cho phát triển kinh tế xanh tại Việt Nam - những vấn đề cần tháo gỡ, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 210 tháng 11/2019.
[58] Bùi Thị Mai Hoài, 2021, Chuyển đổi số, nhận thức của người tiêu dùng về biến đổi khí hậu và thực hành tài chính bền vững, Trường Đại học Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh
[59] Hồ Hạnh Mỹ, 2016, Tài chính xanh cho tăng trưởng và phát triển bền vững tại Việt Nam, Tạp chí khoa học và đào tạo ngân hàng, số 171 – tháng 08/2016. [60] Tài chính Cơng bằng Việt Nam, 2020, Cam kết Môi trường – Xã hội – Quản trị
trong ngành ngân hàng: Tổng quan và Phân tích trường hợp mười NHTM Việt Nam.
[61] Viện Kinh tế năng lượng và phân tích tài chính (IEEFA), 2021, Quy hoạch điện 8: Cần thận trọng với kỳ vọng về nguồn vốn cho điện than - Các xu hướng tài chính tồn cầu đang định hình lại dịng vốn đầu tư vào ngành điện. [62] VPBank, 2020 A, Khung tín dụng xanh.
[63] VPBank, 2021 A, Báo cáo thường niên VPBank 2020. TRANG WEB NƯỚC NGOÀI
[64] Britvic, 2020, Britvic announces first sustainability-linked financing deal, https://www.britvic.com/our-stories/planet/britvic-announces-first-
sustainability-linked-financing-deal/, truy cập ngày 04/04/2022.
[65] BNM, 2021, Climate Change and Principle-based Taxonomy, https://www.bnm.gov.my/-/climate-change-principle-based-taxonomy, truy cập ngày 17/04/2022.
[66] Deutsche Bank, 2022, Sustainability Strategy, https://www.db.com/what-we- do/responsibility/sustainability/sustainability- strategy? fbclid=IwAR3CPBUdOM- ou44QAlBgpOrBIA3lW5_DOoqnSes70XUYJUvo- Rbo065A8DI#:~:text=Sustainability%20targets&text=End%20global%20busi ness%20activities%20in,100%25%20renewable%20electricity%20by%20202 5, truy cập ngày 14/04/2022.
[67] EBA, 2022, EBA publishes binding standards on Pillar 3 disclosures on ESG risks, https://www.eba.europa.eu/eba-publishes-binding-standards-pillar-3- disclosures-esg-risks, truy cập ngày 20/03/2022.
[68] Equator Principles, 2022, Members & Reporting, https://equator- principles.com/members-reporting/, truy cập ngày 04/06/2022.
[69] Fastcompany, 2021, ESG investing continued to soar in 2021. The government could boost it even more, https://www.fastcompany.com/90706552/esg- investing-continued-to-soar-in-2021-the-government-could-boost-it-even- more#:~:text=2021%20was%20a%20record%20year,all%20assets%20contain
[70] Fitch Ratings, 2020, Singapore Banks: MAS Formalise Steps on Environmental Risk Management,
https://www.fitchratings.com/research/banks/singapore- banks-mas-formalise- steps-on-environmental-risk-management-13-07- 2020#:~:text=Sustainable %20financing%20amounted%20to%20around,aroun d%204%25%20of %20total%20loans, truy cập ngày 17/04/2022.
[71] Goldman Sachs, 2021, Goldman Sachs Update on Our 2030 Sustainable Finance Commitment, https://www.goldmansachs.com/media-relations/press- releases/2021/announcement-04-mar-2021.html, truy cập ngày 04/04/2022. [72] IFC, 2018, Beyond the Balance Sheet: IFC Toolkit for Disclosure and
Transparency.
[73] JP Morgan, 2020, Why COVID-19 Could Prove to Be a Major Turning Point for ESG Investing, https://www.jpmorgan.com/insights/research/covid-19-esg- investing, truy cập ngày 01/04/2022.
[74] MAS, 2021, Industry taskforce proposes taxonomy and launches environmental risk management handbook to support green finance, https://www.mas.gov.sg/news/media-releases/2021/industry- taskforce- proposes-taxonomy-and-launches-environmental-risk-management- handbook, truy cập ngày 17/04/2022.
[75] OCBC, 2020 A, OCBC Bank sets new sustainable finance target of S$25 billion by 2025, https://www.ocbc.com/group/media/release/2020/ocbc-sets- new- sustainable-finance-target-of-25b-by-2025.page, truy cập ngày 17/04/2022.
[76] OCBC, 2020 B, GuocoLand secures S$730 million green loan for the development of new residential cum commercial development at Tan Quee Lan Street - the largest green loan of its kind to date,
https://www.ocbc.com/group/media/release/2020/guocoland_secures_sgd730 m_green_loan_with_ocbc_as_sole_green_loan_advisor.page, truy cập ngày 17/04/2022.
[77] Reuters, 2020, Exclusive: European investors threaten Brazil divestment over deforestation, https://www.reuters.com/article/us-brazil-environment- divestment-exclusi-idUSKBN23Q1MU, truy cập ngày 01/04/2022.
[78] Strategyand, 2021, European bank transformation: Why banks can no longer ignore ESG, https://www.strategyand.pwc.com/de/en/industries/financial- services/transforming-eu-banks/esg.html, truy cập ngày 04/04/2022.
[79] Substantive Research, 2021, Substantive Research Completes Survey of the
Evolving ESG Data Marketplace,
https://substantiveresearch.com/matter/substantive-research-completes-survey- of-the-evolving-esg-data-marketplace/, truy cập ngày 10/04/2022.
[80] UNEP FI, 2021, Principles for Responsible Banking signatories, https://www.unepfi.org/banking/bankingprinciples/prbsignatories/, truy cập ngày 04/04/2022.
[81] UN PRI, 2021 A, PRI Quaterly Signatory Update, https://www.unpri.org/signatories/signatory-resources/quarterly-signatory- update#:~:text=From%20October%20to%20December%202021,expected%20 to%20address%20human%20rights, truy cập ngày 04/04/2022.
[82] UN PRI, 2021 B, Regulation database update: the unstoppable rise of RI policy, https://www.unpri.org/pri-blog/regulation-database-update-the-
unstoppable- rise-of-ri-policy/7352.article, truy cập ngày 05/04/2022.
[83] US-ASEAN Business Council Institute, 2019, Growth Projections: ASEAN's Economy is Projected to Grow by over 5.5% per Year and Become the 4th Largest Economy in the World by 2050, https://www.usasean.org/why- asean/growth#:~:text=With%20a%20projected%20annual%20growth,is%20su pported%20by%20favorable%20demographics., truy cập ngày 16/04/2022. TRANG WEB TRONG NƯỚC
[84] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, https://www.sbv.gov.vn/, truy cập ngày 01/05/2022.
[85] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2019, Quyết định số 1604/QĐ-NHNN về việc phê duyệt Đề án phát triển ngân hàng xanh tại Việt Nam, https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/hdk/hdkhcn/clptnn h/clptnnh_chitiet?leftWidth=20%25&showFooter=false&showHeader=false& dDocName=SBV402196&rightWidth=0%25¢erWidth=80%25&_afrLoo
p=53412348143723224#%40%3F_afrLoop%3D53412348143723224%26cent erWidth%3D80%2525%26dDocName%3DSBV402196%26leftWidth%3D20 %2525%26rightWidth%3D0%2525%26showFooter%3Dfalse%26showHeade r%3Dfalse%26_adf.ctrl-state%3D10p9p1s0yp_51, truy cập ngày 01/05/2022.
[86] VPBank, 2020 B, Các cam kết của VPBank về môi trường và xã hội, https://www.vpbank.com.vn/ve-chung-toi/phat-trien-ben-vung/cam-ket-cua- vpbank-ve-moi-truong-va-xa-hoi, truy cập ngày 02/05/2022.
[87] VPBank, 2020 C, VPBank ký kết thỏa thuận huy động khoản đồng tài trợ xanh lên tới 212,5 triệu USD với IFC và các tổ chức tài chính quốc tế, https://www.vpbank.com.vn/tin-tuc/thong-cao-bao-chi/2020/vpbank-ky-ket- thoa-thuan-huy-dong-voi-ifc, truy cập ngày 08/08/2022.
[88] VPBank, 2020 D, VPBank hợp tác với Proparco gia tăng nguồn tín dụng xanh và tài trợ vốn, https://www.vpbank.com.vn/tin-tuc/thong-cao-bao- chi/2020/vpbank-hop-tac-voi-proparco--vietnam-grand-sale-2020, truy cập ngày 08/08/2022.
[89] VPBank, 2021 B, Chính sách của VPBank về môi trường và xã hội, https://www.vpbank.com.vn/ve-chung-toi/phat-trien-ben-vung/chinh-sach-ve- moi-truong-va-xa-hoi, truy cập ngày 02/05/2022.
[90] VPBank, 2022, Chỉ số phát triển bền vững của VPBank tăng cao trong năm 2021, https://www.vpbank.com.vn/tin-tuc/thong-cao-bao-chi/2022/chi-so-phat- trien-ben-vung-vpbank-tang-cao, truy cập ngày 05/05/2022.
i
PHỤ LỤC 1:
CHỦ ĐỀ CÔNG BỐ VÀ CHỈ SỐ ĐÁNH GIÁ BỀN VỮNG THEO SASB DÀNH CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Chủ đề Chỉ số đánh giá Phân loại Đơn vị
đo lường
Bảo mật dữ liệu
(1) Số lần vi phạm dữ liệu, (2) tỷ lệ phần trăm liên quan đến thông tin nhận dạng cá nhân, (3)
số lượng chủ tài khoản bị ảnh hưởng
Định lượng
Con số, phần trăm (%) Mô tả cách tiếp cận để xác định và giải quyết
các rủi ro bảo mật dữ liệu
Thảo luận, phân tích - Tài chính tồn diện & xây dựng năng lực
(1) Số lượng và (2) dư nợ cho vay đủ tiêu chuẩn cho các chương trình được thiết kế để thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp nhỏ và cộng đồng Định lượng Con số, đơn vị tiền tệ (1) Số lượng và (2) số nợ quá hạn và các
khoản cho vay bất thường đủ tiêu chuẩn cho các chương trình được thiết kế để thúc đẩy sự
phát triển của doanh nghiệp nhỏ và cộng đồng
Định lượng
Con số, đơn vị tiền tệ
Số lượng tài khoản thanh tốn miễn phí được cung cấp cho các khách hàng khơng có tài khoản ngân hàng hoặc không thể tiếp cận với các dịch vụ tài chính phổ thơng
Định
lượng Con số
Số lượng người tham gia vào các sáng kiến giáo dục về tài chính cho khách hàng khơng có tài khoản ngân hàng hoặc khơng thể tiếp cận với các dịch vụ tài chính phổ thơng
Định lượng Con số Tích hợp ESG trong phân tích tín dụng
Rủi ro tín dụng thương mại và cơng nghiệp, theo ngành
Định lượng
Đơn vị tiền tệ Mơ tả cách tiếp cận để tích hợp các yếu tố
ESG trong phân tích tín dụng
Thảo luận,
phân tích - Đạo đức
kinh doanh
Tổng số tiền thiệt hại do các thủ tục pháp lý liên quan đến gian lận, giao dịch nội gián, chống độc quyền và hạn chế cạnh tranh, thao