Đơn vị tính: tỷ đồng, phần trăm (%) Chỉ tiêu 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 VCSH 6.258 7.766 10.106 11.377 11.959 12.624 12.504 12.397 12.788 Tỷ trọng VCSH/Tổng nguồn vốn 7,36 7,40 6,03 5,56 4,26 7,17 7,52 6,91 6,35
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015) Khoản mục VCSH của ACB tăng đều trong giai đoạn 2008-2012 với tốc độ CAGR 12,91%. Trong giai đoạn năm 2013-2015, VCSH của ACB gần như không đổi. Năm 2009, tốc độ tăng trưởng VCSH là mạnh nhất với tỷ lệ 30,13% do vào ngày 03/9/2009, ACB được NHNN Việt Nam cho phép tăng VĐL bằng cách chuyển 108 tỷ đồng từ Quỹ dự trữ bổ sung VĐL sang và chuyển 1.351 tỷ đồng trái phiếu thành cổ phiếu. Tiếp đó năm 2010, VĐL tiếp tục tăng 12,57% so với năm 2009 do ACB tăng vốn thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu với mục đích tăng vốn cho Cơng ty Cho th tài chính Ngân hàng Á Châu. Thời điểm 31/12/2015, tổng vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng đạt 460,28 nghìn tỷ đồng, trong đó VĐL của ACB chiếm 2,04% tổng vốn điều lệ của toàn hệ thống.
Dù VCSH của ACB có tốc độ tăng trưởng liên tục nhưng so với tốc độ tăng trưởng của tổng tài sản thì chưa tương xứng. Trong giai đoạn 2007- 2015, VCSH của ACB chiếm tỷ lệ từ 4,26%-7,52% trong tổng nguồn vốn của ngân hàng, năm 2015 tỷ lệ này là 6,35%, tương đối thấp so với quy mô vốn chủ sở hữu của top 10 NHTMCP Việt Nam về tổng tài sản (7,52%).
2.3.1.3. Quy mô dƣ nợ
Dư nợ cho vay khách hàng của ACB tăng liên tục trong giai đoạn 2007-2015, trừ năm 2012, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm CAGR là 19,7%.
Bảng 2.13: Tổng dƣ nợ cho vay khách hàng của ACB giai đoạn 2007- 2015
Đơn vị tính: tỷ đồng, phần trăm (%) Năm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Cho vay khách hàng 31.811 34.833 62.358 87.195 102.809 102.815 107.190 116.324 134.032 Mức tăng Tuyệt đối 14.796 3.022 27.525 24.837 15.614 6 4.375 9.134 17.708 Tương đối 86,96 9,5 79,02 39,83 17,91 0,01 4,26 8,52 15,22 Cho vay khách hàng/Tổng tài sản 37,25 33,08 37,14 42,51 36,58 58,32 64,34 64,76 66,53
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015)
Trong giai đoạn 2007-2010, dư nợ cho vay có tốc độ tăng trưởng bình qn năm là 53,83%. Nguyên nhân do trong giai đoạn này Chính phủ Việt Nam đã thực hiện biện pháp kích cầu thơng qua chính sách hỗ trợ lãi suất 4%, các chương trình miễn, giảm và giãn thuế, bảo lãnh cho các doanh nghiệp vay vốn tại các NHTM nhằm đưa Việt Nam sớm thoát ra khỏi khủng hoảng kinh tế. Tuy nhiên, đến giai đoạn năm 2011- 2012, tình trạng đóng băng của thị trường bất động sản, sụt giảm của thị trường chứng khốn do hậu quả của tình hình tăng trưởng nóng của những năm trước với các điều kiện tín dụng được nới lỏng quá mức đã làm tốc độ tăng trưởng tín dụng của ACB giảm lại. Sang năm 2014 và 2015, tăng trưởng tín dụng của ACB được cải thiện nhờ hàng loạt các giải pháp đã được NHNN đưa ra nhằm giảm lãi suất cho vay, thực hiện các giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho hoạt động sản xuất, tuy nhiên tốc độ tăng trưởng tín dụng của ACB trong năm 2014 và 2015 (lần lượt là 8,52% và 15,22%) vẫn thấp hơn tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống (lần lượt là 12,62% và 18%).
Trong giai đoạn năm 2007- 2011, quy mô dư nợ của ACB khá thấp, chỉ chiếm trung bình 37,31% tổng tài sản, nguyên nhân do khoản mục tiền gửi, cho vay trên thị trường liên ngân hàng và đầu tư chiếm tỷ trọng khá lớn. Kể từ sau năm 2011, quy mơ dư nợ của ACB có sự biến động mạnh mặc dù giá trị tuyệt đối của các khoản cho vay khách hàng không thay đổi nhiều, từ 37% năm 2011 lên 58% vào năm 2012, 65% vào năm 2014 và tiếp tục tăng lên 67% vào năm 2015. Như đã phân tích ở trên, nguyên nhân quy mô dư nợ tăng là do sự sụt giảm mạnh tỷ trọng khoản mục tiền gửi, cho vay trên thị trường liên ngân hàng. Như vậy, trong cơ cấu tài sản của ngân hàng, chỉ tiêu cho vay khách hàng ngày càng tăng và chiếm tỷ trọng tương đối lớn, điều này làm tăng nguy cơ tiềm ẩn nợ xấu nếu ngân hàng khơng thực hiện kiểm sốt các khoản vay một cách chặt chẽ.
Bảng 2.14: Phân tích dƣ nợ của ACB theo thành phần kinh tế giai đoạn 2007- 2015
Đơn vị tính: tỷ đồng, phần trăm (%)
Năm Cho vay khách hàng
Cho vay cá nhân nghiệp vừa và nhỏ Cho vay Doanh nghiệp nhà nƣớc Cho vay doanh Số tiền Tỷ trọng trong TDN Số tiền Tỷ trọng trong TDN Số tiền Tỷ trọng trong TDN 2007 31.811 15.910 50,02 13.721 43,13 2.180 6,85 2008 34.833 18.763 53,87 13.247 38,03 2.822 8,10 2009 62.358 23.005 36,89 34.975 56,09 4.378 7,02 2010 87.195 32.584 37,37 49.593 56,88 5.018 5,75 2011 102.809 35.847 34,87 63.645 61,91 3.317 3,23 2012 102.815 44.349 43,13 55.197 53,69 3.269 3,18 2013 107.190 45.547 42,49 58.958 55,00 2.685 2,50 2014 116.324 52.401 45,05 62.027 53,32 1.896 1,63 2015 134.032 65.229 48,67 67.143 50,10 1.660 1,24
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015) ACB là một ngân hàng bán lẻ tiêu biểu và điều này được thể hiện qua tỷ lệ dư nợ cho vay đối với khu vực khách hàng cá nhân cũng được ACB duy trì ổn định ở mức cao, trung bình đạt 43% trong tổng dư nợ. Đến cuối năm 2015 tỉ trọng tín dụng cá nhân của ACB lên đến 48,67%, trong khi tỷ lệ này ở hai ngân hàng bán lẻ mạnh khác là STB và TCB cũng chỉ đạt lần lượt là 43,82% và 44,41%. Cùng với cho vay khách hàng cá nhân, ACB dành một tỷ trọng cho vay cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ khá cao. Cho vay ở khu vực doanh nghiệp vừa và nhỏ được đẩy mạnh từ 43% trong năm 2007 lên 50% trong năm 2014 nhờ vào hiệu quả hoạt động và trả nợ vay ở khu vực này. Đồng thời tỷ trọng cho vay ở khu vực doanh nghiệp nhà nước được ACB điều chỉnh giảm dần và đến cuối năm 2015 chỉ còn 1,24%, đây là sự điều chỉnh hợp lý, trong bối cảnh hàng loạt tập đoàn nhà nước như Vinashin, Vinalines, EVN… liên tiếp rơi vào tình trạng thua lỗ, phá sản.
Trong hoạt động cho vay ACB ln thận trọng. Cơ cấu tín dụng về thời hạn vay giai đoạn 2007-2015 cho thấy ACB chủ yếu cho vay ngắn hạn, chiếm trên 50% trong tổng dư nợ cấp tín dụng của ngân hàng do ngân hàng chủ yếu cho vay trong lĩnh vực thương mại, dịch vụ cá nhân, công cộng và sản xuất gia công chế biến nên thời hạn cho vay ngắn. Ngoài ra tỷ trọng dư nợ đối với lĩnh vực xây dựng, bất động sản của ACB ln duy trì ở mức thấp trong nhiều năm liên tục, ngay trong giai đoạn năm 2007-2010, khi dư nợ tín dụng đối với lĩnh vực xây dựng, bất động sản của ngành
ngân hàng xuất hiện tình trạng tăng trưởng nóng, mức trung bình lên đến 13-15% trong tổng dư nợ cấp tín dụng thì tỷ trọng này tại ACB chỉ chiếm 4,52% so với tổng dư nợ. Đến năm 2015, tỉ lệ này của ACB ở mức 5,98%, trong khi mức trung bình ngành là 10,3%.
2.3.1.4. Rủi ro tín dụng
ACB là một trong những ngân hàng quản lý chất lượng tài sản tốt khi tỷ lệ nợ cần chú ý, nợ xấu thấp, được duy trì dưới 1% từ năm 2007 đến năm 2011. Nhưng đến năm 2012, tỷ lệ nợ cần chú ý, nợ xấu của ACB mới tăng đột biến (lần lượt đạt 5,27% và 2,5%), nguyên nhân là do ảnh hưởng của sự cố tháng 8/2012 và việc NHNN ban hành Thông tư số 21/2013/TT-NHNN siết chặt hoạt động trên thị trường liên ngân hàng và tác động từ các khó khăn chung của nền kinh tế. Điều này đã làm xuất hiện các khoản nợ quá hạn lớn với tổng giá trị đến cuối năm 2015 là 7.975 tỷ đồng. Hệ quả là đến cuối năm 2013, trong top 10 NHTMCP về tổng tài sản thì tỷ lệ nợ xấu của ACB cao chỉ đứng sau SHB, TCB nhưng vẫn nhỏ hơn tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng là 3,79%. Sang năm 2015, tỷ lệ nợ cần chú ý, nợ xấu của ACB đã giảm mạnh xuống lần lượt còn 1,74% và 1,32%, nguyên nhân chủ yếu là do ACB đã tích cực trích lập dự phịng rủi ro (số tiền trích thêm năm 2015 là 884 tỷ đồng) và tăng cường sử dụng dự phịng tín dụng cũng như bán lại các khoản nợ xấu cho VAMC. Tỷ lệ dự phòng của ACB tăng qua các năm, đây cũng là điều phù hợp khi tốc độ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng cao dần. Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng tín dụng cao đồng nghĩa với việc ngân hàng phải nới lỏng các điều kiện cho vay khiến cho rủi ro tín dụng tăng lên do đó dự phịng cũng phải tăng lên. Năm 2012 và 2013 là năm mà dự phòng rủi ro của ACB tăng đột biến so với giai đoạn 2008-2011 và 2014-2015 do chất lượng tín dụng xuống thấp.
Bảng 2.15: Tình hình phân loại nợ và trích lập dự phịng rủi ro tín dụng của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng, phần trăm (%) Năm Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần chú ý Tỷ lệ nợ cần chú ý Nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu Tổng dƣ nợ DPRR tín dụng Tỷ lệ Dự phòng/Dƣ nợ 2007 31.713 71 0,22 27 0,08 31.811 135 0,42 2008 34.125 399 1,15 309 0,89 34.833 229 0,66 2009 61.739 364 0,58 255 0,41 62.358 502 0,81 2010 86.693 209 0,24 293 0,34 87.195 717 0,82 2011 101.564 327 0,32 918 0,89 102.809 986 0,96
Năm Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần chú ý Tỷ lệ nợ cần chú ý Nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu Tổng dƣ nợ tín dụng DPRR Tỷ lệ Dự phòng/Dƣ nợ 2012 94.823 5.421 5,27 2.571 2,50 102.815 1.502 1,46 2013 100.980 2.967 2,77 3.243 3,03 107.190 1.548 1,44 2014 110.797 2.994 2,57 2.533 2,18 116.324 1.579 1,36 2015 129.923 2.338 1,74 1.771 1,32 134.032 1.541 1,15
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015)
2.3.1.5. Sự đa dạng hóa các nguồn thu
Sự đa dạng hóa các nguồn thu của ACB được đo lường bằng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản bình qn và có sự biến động mạnh trong giai đoạn nghiên cứu do ảnh hưởng từ sự thay đổi của thu nhập ngoài lãi và tổng tài sản.
Bảng 2.16: Sự đa dạng các hóa nguồn thu của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng Năm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Thu nhập ngoài lãi 1.710 1.511 2.135 1.326 1.039 -1.036 1.084 1.291 337 Tổng tài sản 85.392 105.306 167.881 205.103 281.019 176.308 166.599 179.610 201.457 Sự đa dạng hóa nguồn thu 2,63% 1,58% 1,56% 0,71% 0,43% -0,45% 0,63% 0,75% 0,18%
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015) Tỷ lệ này đạt giá trị cao nhất 2,63% vào năm 2007 nhờ vào sự tăng trưởng mạnh của nguồn thu ngoài lãi và thấp nhất là -0,45% vào năm 2012 do thu nhập ngoài lãi của ngân hàng bị lỗ nặng. Vì quy mơ và cơ cấu tổng tài sản của ACB trong giai đoạn 2007- 2015 đã được phân tích cụ thể tại phần trên, do đó dưới đây chỉ đi vào phân tích biến động nguồn thu ngồi lãi của ngân hàng.
Bảng 2.17: Cơ cấu thu nhập ngồi lãi của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng Năm Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ Lãi thuần từ HĐ kinh doanh ngoại hối, vàng Lãi thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh (Lỗ)/lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tƣ Lãi thuần từ hoạt động khác Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần Thu nhập ngoài lãi thuần 2007 271 155 345 897 5 37 1.710 2008 607 679 -30 46 37 172 1.511 2009 870 422 21 552 155 115 2.135 2010 826 191 -19 91 50 187 1.326 2011 826 -161 71 83 -1 223 1039 2012 703 -1.864 252 -273 2 145 -1.036 2013 591 -78 70 396 32 72 1.084 2014 694 184 110 231 49 23 1.291 2015 745 121 15 -808 242 21 337
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015)
Giai đoạn 2007-2010, thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng thu nhập thuần của ACB, trung bình đạt 40%. Tuy nhiên đến giai đoạn 2011- 2012, tỷ trọng đóng góp của thu nhập ngồi lãi thuần trong tổng thu nhập thuần của ACB sụt giảm mạnh mà nguyên nhân chủ yếu là do hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối bị thua lỗ trầm trọng trong năm ba năm liên tiếp 2011, 2012 và 2013 khi ngân hàng phải đóng trạng thái vàng. Sang năm 2013 và 2014, thu nhập ngoài lãi của ACB đã dần phục hồi. Song bước sang năm 2015, thu nhập ngoài lãi của ACB lại sụt giảm mạnh do trong năm này ngân hàng đã trích lập dự phịng rủi ro cho khoản mục đầu tư chứng khốn hơn nghìn tỷ đồng.
Xét cơ cấu thu nhập ngồi lãi của ACB trong giai đoạn 2007-2015 có thể thấy nguồn thu từ hoạt động dịch vụ là ổn định nhất. Các nguồn thu cịn lại có nhiều biến động trong đó lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng và mua bán chứng khốn đầu tư có sự dao động mạnh nhất.
Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ
ACB luôn tiên phong trong việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng bán lẻ như là ngân hàng đầu tiên phát hành thẻ tín dụng quốc tế MasterCard và Visa; cung cấp các sản phẩm phái sinh cho khách hàng như quyền chọn vàng, quyền chọn tiền tệ. Đồng thời ngân hàng cung cấp rất đa dạng các dịch vụ như internet banking, dịch vụ bảo lãnh, dịch vụ thẻ, thanh toán tiền qua thẻ… Điều này phần nào đã giúp lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tại ACB chiếm tỷ trọng tương đối cao, đạt tỷ lệ từ 10%-18% so với tổng thu nhập và 27%-90% so với lợi nhuận sau thuế. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2007-2009 với tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 83%. Nguyên nhân chủ yếu là do trong giai đoạn này thị trường bất động sản, thị trường vàng và thị trường chứng khốn có bước phát triển đột phá, theo đó ACB đã đẩy mạnh triển khai các dịch vụ mơi giới, dịch vụ thanh tốn… để phục vụ nhu cầu ngày càng cao của khách hàng. Tuy nhiên lãi thuần từ hoạt động dịch vụ có xu hướng giảm và tăng trưởng chậm trong giai đoạn năm 2010-2015 do những khó khăn chung của nền kinh tế thế giới bắt đầu tác động vào nền kinh tế Việt Nam, điều này khiến thu nhập từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng chậm trong khi chi phí dịch vụ tăng cao.
Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng
Hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng có ảnh hưởng khá lớn lên sự thăng trầm của ACB trong giai đoạn 2007-2015. Đặc biệt giai đoạn 2008-2013, lãi thuần từ hoạt
động kinh doanh ngoại hối và vàng có tác động mạnh đến tổng thu nhập thuần và lợi nhuận sau thuế của ACB. Cụ thể, năm 2008, lãi thuần từ hoạt động ngoại hối và vàng đạt 679 tỷ đồng với tỷ lệ tăng trưởng là 338% so với năm 2007 và đóng góp 26,51% lợi nhuận trước thuế của ngân hàng, giúp lợi nhuận sau thuế trong năm này tăng 20,4% so với năm 2007. Tuy nhiên kể từ năm 2009, năm 2010 lãi thuần từ hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối của ACB có xu hướng giảm dần, đóng góp vào lợi nhuận trước thuế với tỷ lệ lần lượt là 14,88% và 6,16%.
Do nhận thấy những rủi ro liên quan đến huy động/cho vay vàng, kinh doanh vàng tài khoản, NHNN đã yêu cầu tất cả các TCTD chấm dứt các hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản nước ngồi và đóng các tài khoản kinh doanh vàng nước ngồi trước ngày 31/3/2010, khơng được phép chuyển đổi vàng thành tiền mặt và năm 2011 ban hành thông tư không cho phép TCTD được huy động, cho vay vốn bằng vàng. Tuy nhiên vào năm 2011, Thông tư số 32/2011/TT-NHNN của NHNN vẫn cho phép nhóm G5+1 trong đó có ACB được duy trì tài khoản vàng, mua vàng trên tài khoản nước ngoài và chuyển đổi lên đến 40% số vàng huy động và vàng lưu ký thành