6. Kết cấu luận văn
2.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng thƣơng mạ
2.3.1.4. Rủi ro tín dụng
ACB là một trong những ngân hàng quản lý chất lượng tài sản tốt khi tỷ lệ nợ cần chú ý, nợ xấu thấp, được duy trì dưới 1% từ năm 2007 đến năm 2011. Nhưng đến năm 2012, tỷ lệ nợ cần chú ý, nợ xấu của ACB mới tăng đột biến (lần lượt đạt 5,27% và 2,5%), nguyên nhân là do ảnh hưởng của sự cố tháng 8/2012 và việc NHNN ban hành Thông tư số 21/2013/TT-NHNN siết chặt hoạt động trên thị trường liên ngân hàng và tác động từ các khó khăn chung của nền kinh tế. Điều này đã làm xuất hiện các khoản nợ quá hạn lớn với tổng giá trị đến cuối năm 2015 là 7.975 tỷ đồng. Hệ quả là đến cuối năm 2013, trong top 10 NHTMCP về tổng tài sản thì tỷ lệ nợ xấu của ACB cao chỉ đứng sau SHB, TCB nhưng vẫn nhỏ hơn tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng là 3,79%. Sang năm 2015, tỷ lệ nợ cần chú ý, nợ xấu của ACB đã giảm mạnh xuống lần lượt còn 1,74% và 1,32%, nguyên nhân chủ yếu là do ACB đã tích cực trích lập dự phịng rủi ro (số tiền trích thêm năm 2015 là 884 tỷ đồng) và tăng cường sử dụng dự phịng tín dụng cũng như bán lại các khoản nợ xấu cho VAMC. Tỷ lệ dự phòng của ACB tăng qua các năm, đây cũng là điều phù hợp khi tốc độ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng cao dần. Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng tín dụng cao đồng nghĩa với việc ngân hàng phải nới lỏng các điều kiện cho vay khiến cho rủi ro tín dụng tăng lên do đó dự phịng cũng phải tăng lên. Năm 2012 và 2013 là năm mà dự phòng rủi ro của ACB tăng đột biến so với giai đoạn 2008-2011 và 2014-2015 do chất lượng tín dụng xuống thấp.
Bảng 2.15: Tình hình phân loại nợ và trích lập dự phịng rủi ro tín dụng của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng, phần trăm (%) Năm Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần chú ý Tỷ lệ nợ cần chú ý Nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu Tổng dƣ nợ DPRR tín dụng Tỷ lệ Dự phòng/Dƣ nợ 2007 31.713 71 0,22 27 0,08 31.811 135 0,42 2008 34.125 399 1,15 309 0,89 34.833 229 0,66 2009 61.739 364 0,58 255 0,41 62.358 502 0,81 2010 86.693 209 0,24 293 0,34 87.195 717 0,82 2011 101.564 327 0,32 918 0,89 102.809 986 0,96
Năm Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần chú ý Tỷ lệ nợ cần chú ý Nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu Tổng dƣ nợ tín dụng DPRR Tỷ lệ Dự phòng/Dƣ nợ 2012 94.823 5.421 5,27 2.571 2,50 102.815 1.502 1,46 2013 100.980 2.967 2,77 3.243 3,03 107.190 1.548 1,44 2014 110.797 2.994 2,57 2.533 2,18 116.324 1.579 1,36 2015 129.923 2.338 1,74 1.771 1,32 134.032 1.541 1,15
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015)
2.3.1.5. Sự đa dạng hóa các nguồn thu
Sự đa dạng hóa các nguồn thu của ACB được đo lường bằng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản bình qn và có sự biến động mạnh trong giai đoạn nghiên cứu do ảnh hưởng từ sự thay đổi của thu nhập ngoài lãi và tổng tài sản.
Bảng 2.16: Sự đa dạng các hóa nguồn thu của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng Năm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Thu nhập ngoài lãi 1.710 1.511 2.135 1.326 1.039 -1.036 1.084 1.291 337 Tổng tài sản 85.392 105.306 167.881 205.103 281.019 176.308 166.599 179.610 201.457 Sự đa dạng hóa nguồn thu 2,63% 1,58% 1,56% 0,71% 0,43% -0,45% 0,63% 0,75% 0,18%
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015) Tỷ lệ này đạt giá trị cao nhất 2,63% vào năm 2007 nhờ vào sự tăng trưởng mạnh của nguồn thu ngoài lãi và thấp nhất là -0,45% vào năm 2012 do thu nhập ngồi lãi của ngân hàng bị lỗ nặng. Vì quy mơ và cơ cấu tổng tài sản của ACB trong giai đoạn 2007- 2015 đã được phân tích cụ thể tại phần trên, do đó dưới đây chỉ đi vào phân tích biến động nguồn thu ngồi lãi của ngân hàng.
Bảng 2.17: Cơ cấu thu nhập ngoài lãi của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng Năm Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ Lãi thuần từ HĐ kinh doanh ngoại hối, vàng Lãi thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh (Lỗ)/lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tƣ Lãi thuần từ hoạt động khác Thu nhập cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần Thu nhập ngoài lãi thuần 2007 271 155 345 897 5 37 1.710 2008 607 679 -30 46 37 172 1.511 2009 870 422 21 552 155 115 2.135 2010 826 191 -19 91 50 187 1.326 2011 826 -161 71 83 -1 223 1039 2012 703 -1.864 252 -273 2 145 -1.036 2013 591 -78 70 396 32 72 1.084 2014 694 184 110 231 49 23 1.291 2015 745 121 15 -808 242 21 337
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015)
Giai đoạn 2007-2010, thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng thu nhập thuần của ACB, trung bình đạt 40%. Tuy nhiên đến giai đoạn 2011- 2012, tỷ trọng đóng góp của thu nhập ngoài lãi thuần trong tổng thu nhập thuần của ACB sụt giảm mạnh mà nguyên nhân chủ yếu là do hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối bị thua lỗ trầm trọng trong năm ba năm liên tiếp 2011, 2012 và 2013 khi ngân hàng phải đóng trạng thái vàng. Sang năm 2013 và 2014, thu nhập ngoài lãi của ACB đã dần phục hồi. Song bước sang năm 2015, thu nhập ngoài lãi của ACB lại sụt giảm mạnh do trong năm này ngân hàng đã trích lập dự phịng rủi ro cho khoản mục đầu tư chứng khoán hơn nghìn tỷ đồng.
Xét cơ cấu thu nhập ngồi lãi của ACB trong giai đoạn 2007-2015 có thể thấy nguồn thu từ hoạt động dịch vụ là ổn định nhất. Các nguồn thu cịn lại có nhiều biến động trong đó lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng và mua bán chứng khốn đầu tư có sự dao động mạnh nhất.
Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ
ACB luôn tiên phong trong việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng bán lẻ như là ngân hàng đầu tiên phát hành thẻ tín dụng quốc tế MasterCard và Visa; cung cấp các sản phẩm phái sinh cho khách hàng như quyền chọn vàng, quyền chọn tiền tệ. Đồng thời ngân hàng cung cấp rất đa dạng các dịch vụ như internet banking, dịch vụ bảo lãnh, dịch vụ thẻ, thanh toán tiền qua thẻ… Điều này phần nào đã giúp lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tại ACB chiếm tỷ trọng tương đối cao, đạt tỷ lệ từ 10%-18% so với tổng thu nhập và 27%-90% so với lợi nhuận sau thuế. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2007-2009 với tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 83%. Nguyên nhân chủ yếu là do trong giai đoạn này thị trường bất động sản, thị trường vàng và thị trường chứng khốn có bước phát triển đột phá, theo đó ACB đã đẩy mạnh triển khai các dịch vụ môi giới, dịch vụ thanh toán… để phục vụ nhu cầu ngày càng cao của khách hàng. Tuy nhiên lãi thuần từ hoạt động dịch vụ có xu hướng giảm và tăng trưởng chậm trong giai đoạn năm 2010-2015 do những khó khăn chung của nền kinh tế thế giới bắt đầu tác động vào nền kinh tế Việt Nam, điều này khiến thu nhập từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng chậm trong khi chi phí dịch vụ tăng cao.
Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng
Hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng có ảnh hưởng khá lớn lên sự thăng trầm của ACB trong giai đoạn 2007-2015. Đặc biệt giai đoạn 2008-2013, lãi thuần từ hoạt
động kinh doanh ngoại hối và vàng có tác động mạnh đến tổng thu nhập thuần và lợi nhuận sau thuế của ACB. Cụ thể, năm 2008, lãi thuần từ hoạt động ngoại hối và vàng đạt 679 tỷ đồng với tỷ lệ tăng trưởng là 338% so với năm 2007 và đóng góp 26,51% lợi nhuận trước thuế của ngân hàng, giúp lợi nhuận sau thuế trong năm này tăng 20,4% so với năm 2007. Tuy nhiên kể từ năm 2009, năm 2010 lãi thuần từ hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối của ACB có xu hướng giảm dần, đóng góp vào lợi nhuận trước thuế với tỷ lệ lần lượt là 14,88% và 6,16%.
Do nhận thấy những rủi ro liên quan đến huy động/cho vay vàng, kinh doanh vàng tài khoản, NHNN đã yêu cầu tất cả các TCTD chấm dứt các hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản nước ngồi và đóng các tài khoản kinh doanh vàng nước ngồi trước ngày 31/3/2010, khơng được phép chuyển đổi vàng thành tiền mặt và năm 2011 ban hành thông tư không cho phép TCTD được huy động, cho vay vốn bằng vàng. Tuy nhiên vào năm 2011, Thông tư số 32/2011/TT-NHNN của NHNN vẫn cho phép nhóm G5+1 trong đó có ACB được duy trì tài khoản vàng, mua vàng trên tài khoản nước ngoài và chuyển đổi lên đến 40% số vàng huy động và vàng lưu ký thành tiền mặt để ổn định thị trường vàng trong nước. Điều này có thể lý giải cho sự tăng vọt của số dư tài sản bằng vàng tại ACB trong năm 2011 (chiếm 19,67% quy mô tổng tài sản) so với giai đoạn 2007-2010 (trung bình 13,76% quy mơ tổng tài sản). Tuy nhiên, trái với kỳ vọng ban đầu, hoạt động kinh doanh vàng và ngoại tệ của ACB trong năm này bị lỗ 161 tỷ đồng, mà nguyên nhân chính dẫn đến kết quả lỗ là do biến động mạnh của giá vàng theo chiều hướng bất lợi cho ngân hàng.
Sang năm 2012, NHNN đã yêu cầu tất cả các ngân hàng chấm dứt cho vay và từng bước ngừng huy động vàng từ 01/5/2011, tiến tới đóng trạng thái vàng trước 25/11/2012. Điều này buộc ACB phải đẩy mạnh chuyển đổi vốn vàng để phục vụ tất toán trạng thái vàng đồng thời nỗ lực khắc phục những thiệt hại lớn từ việc kinh doanh vàng tài khoản. Điều này dẫn đến hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối của ACB năm 2012 lỗ đến 1.864 tỷ đồng, tăng 96% so với năm 2011 và ảnh hưởng rõ rệt đến lợi nhuận trước thuế của ngân hàng, giảm từ mức 4.203 tỷ đồng trong năm 2011 xuống còn 1.043 tỷ đồng trong năm 2012. Năm 2013, ACB tiếp tục phải chịu áp lực từ việc chuyển đổi vốn vàng để tất toán trạng thái vàng và sự sụt giảm của giá vàng thế giới dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối tiếp tục bị âm nhưng đã được cải thiện hơn so với năm 2011 và 2012. Đến năm 2014 và 2015, lợi nhuận từ
hoạt động kinh doanh ngoại hối, vàng đã tăng trở lại sau hai năm ghi nhận lỗ do việc đóng trạng thái vàng theo quy định của NHNN.
2.3.1.6. Hiệu quả quản trị chi phí
Hiệu quả quản trị chi phí được đo lường bằng tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng tài sản bình qn của ngân hàng.
Bảng 2.18: Hiệu quả quản trị chi phí của ACB giai đoạn 2007-2015
Đơn vị tính: tỷ đồng, phần trăm (%)
Năm Chi phí hoạt động Trong đó chi phí
cho nhân viên Tổng tài sản Tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng tài sản bình quân
2007 805 392 85.392 1,24 2008 1.591 691 105.306 1,67 2009 1.809 851 167.881 1,32 2010 2.160 971 205.103 1,16 2011 3.147 1.574 281.019 1,29 2012 4.271 1.885 176.308 1,87 2013 3.759 1.568 166.599 2,19 2014 3.864 1.741 179.610 2,23 2015 4.022 1.999 201.457 2,11
(Nguồn: Báo cáo thường niên ACB từ năm 2007-2015) Trong giai đoạn 2007-2011, mặc dù chi phí hoạt động của ACB có xu hướng tăng, nhưng nhờ sự tăng trưởng tương ứng của tổng tài sản nên tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng tài sản vẫn được duy trì ở mức thấp và ổn định. Sự tăng lên của chi phí hoạt động trong giai đoạn này chủ yếu bắt nguồn từ chi phí nhân viên, chi phí phí quảng cáo, cơng vụ và chi phí khác liên quan tới tài sản, cụ thể trong giai đoạn này, sự gia tăng chi phí hoạt động của ACB có tương quan chặt chẽ với: (i) Chính sách mở rộng quy mơ “đẩy mạnh mạng lưới ngoài khu vực Hà Nội và TP.HCM” với số lượng chi nhánh, phòng giao dịch gia tăng nhanh chóng trong năm 2008 tăng thêm là 75 đơn vị, năm 2009 là 51 đơn vị, năm 2010 là 43 đơn vị và năm 2011 là 45 đơn vị; (ii) Chính sách nhân sự “điều chỉnh lương tồn hệ thống phù hợp thị trường” khiến chi phí nhân viên năm 2007 tăng đến 107%, năm 2008 tăng 76% và năm 2011 là 62% so với các năm trước đó và tỷ trọng khoản chi phí này trong giai đoạn 2007-2011 chiếm khoảng 47% chi phí hoạt động của ACB.
Tuy nhiên kể từ bước ngoặt năm 2012, hiệu quả quản trị chi phí của ACB đã suy giảm đáng kể, với minh chứng là tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản bình quân
tăng mạnh, đạt 1,87%, tăng gần 45% so với năm 2011. Nguyên nhân tỷ lệ này tăng mạnh trong năm 2012 do đây là giai đoạn khởi đầu trong chiến lược thay đổi nền tảng kinh doanh của ACB với nhiệm vụ quan trọng là chuyển đổi hệ thống nhận diện thương hiệu mới gắn liền với việc triển khai những dự án ở nhiều khía cạnh như hình ảnh ngân hàng, quản trị ngân hàng, dự án liên quan tới chất lượng phục vụ và phân đoạn khách hàng; thêm vào đó sự sụt giảm mạnh của tổng tài sản ngân hàng trong năm 2012 đã góp phần khiến hiệu quả quản trị chi phí của ngân hàng bị sụt giảm mạnh. Bước sang năm 2013, ACB đã thực hiện triệt để các biện pháp để cắt giảm mạnh chi phí hoạt động, hạn chế mở thêm chi nhánh, phòng giao dịch, điều này đã khiến chi phí hoạt động trong năm này giảm 512 tỷ đồng so với năm 2012 (tương đương tỷ lệ giảm là 12%).
Tiếp tục duy trì mức kiểm sốt chi phí tốt trong năm 2013, giai đoạn 2014- 2015, cơng tác quản lý chi phí hoạt động của ACB tiếp tục được nâng cao so với giai đoạn trước thể hiện ở khoản mục chi phí hoạt động trong hai năm này gia tăng không đáng kể, tuy nhiên do quy mô tổng tài sản trong giai đoạn này tăng khá chậm dẫn đến hiệu quả quản trị chi phí của ngân hàng mặc dù đã dần được kiểm sốt nhưng cịn khá thấp so với giai đoạn 2007-2011.
Có một điểm cần lưu ý là trong giai đoạn 2007-2015, chi phí lương và các chi phí liên quan đến nhân viên ln chiếm tỷ lệ cao và là cấu phần lớn nhất, trung bình 46% tổng chi phí hoạt động của ACB. Mặc dù tỷ trọng chi phí nhân viên trong tổng chi phí hoạt động của ACB vẫn thấp hơn so với tỷ lệ trung bình của ngành (thường chiếm hơn 50% tổng chi phí hoạt động) nhưng vẫn chưa phù hợp với xu hướng toàn cầu, theo hướng khuyến nghị giảm chi phí cho nhân viên xuống thấp hơn 40% trong tổng chi phí hoạt động, vì vậy trong tương lai ACB cần có giải pháp giảm dần khoản mục này.