1.2. Quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối tại ngân hàng thương mại
1.2.4.3. Hợp đồng ngoại tệ tương lai (Future)
Sơ lược về hợp đồng ngoại tệ tương lai
Thị trường ngoại tệ tương lai là thị trường giao dịch các hợp đồng mua bán ngoại tệ tương lai, gọi tắt là hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai được thị trường tiền tệ quốc tế (Internaional Monetary Market - IMM) đưa ra lần đầu tiên năm 1972 ở Chicago nhằm cung cấp cho những nhà đầu cơ một phương tiện kinh doanh và cho những người ngại rủi ro một cơng cụ phịng ngừa rủi ro hối đoái. Hợp đồng tương lai chỉ cung cấp đối với một vài loại ngoại tệ giao dịch mạnh trên thị trường.
Chẳng hạn như thị trường Chicago cung cấp hợp đồng tương lai đối với các loại ngoại tệ mạnh như: AUD, CAD, EUR, GBP, NOK, SEK,…. Thị trường tương lai thực chất chính là thị trường có kỳ hạn được tiêu chuẩn hóa về loại ngoại tệ giao dịch, số lượng ngoại tệ giao dịch và ngày chuyển giao ngoại tệ. Như vậy, hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua bán một số lượng ngoại tệ đã biết theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng có hiệu lực và việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện vào một ngày trong tương lai được xác định bởi Sở giao dịch.
Tất cả các hợp đồng tương lai đều được thực hiện ở các Sở giao dịch có tổ chức. Sở giao dịch là người đề ra quy chế và kiểm soát hoạt động của các hội viên. Hội viên của Sở giao dịch là các cá nhân, có thể là đại diện của các cơng ty, NHTM.
Quản trị rủi ro bằng hợp đồng ngoại tệ tương lai
Hợp đồng giao dịch tương lai được giao dịch tại các Sở giao dịch như: CME (The Chicago Mercantile Exchange), SIMEX (Singapore International Monetary Exchange), PBOT (The Philadelphia Board of Trade) và một số Sở giao dịch khác trên thế giới. Tỷ giá và số lượng ngoại tệ giao dịch của hợp đồng tương lai được yết trên các Sở giao dịch này.
Ưu điểm của hợp đồng ngoại tệ tương lai là tận dụng được cơ hội đầu cơ nếu tỷ giá biến động đúng như dự đoán. Đồng thời, giải pháp này vẫn đảm bảo kiểm soát được rủi ro ngoại hối nếu tỷ giá biến động ngược lại so với dự đoán.
Ngân hàng sử dụng hợp đồng ngoại tệ tương lai khi ngân hàng có nhu cầu mua hoặc bán một số lượng ngoại tệ trong tương lai và ngân hàng không muốn xảy ra rủi ro khi tỷ giá biến động mạnh. Ví dụ: Ngân hàng có nhu cầu mua một số lượng ngoại tệ trong tương lai, ngân hàng sẽ giao dịch hợp đồng mua ngoại tệ tương lai và tỷ giá được cố định tại thời điểm hiệu lực của hợp đồng. Nếu tỷ giá biến động trong thời gian hợp đồng chưa đến hạn thanh tốn, ngân hàng có thể tất toán hợp đồng trước hạn và thanh tốn phần chênh lệch. Vì vậy, hợp đồng tương lai vừa là công cụ thực hiện đầu cơ, vừa là công cụ quản trị rủi ro KDNH và ngăn chặn những tổn thất giao dịch.