1.3 XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA MỘT SỐ NƢỚC CHÂ UÁ VÀ BÀI HỌC KINH
1.3.1.1 Xử lý nợ xấu tại Hàn Quốc
Trƣớc bối cảnh nợ xấu tăng mạnh từ cuối năm 1997, Chính phủ Hàn Quốc đã thực hiện những giải pháp mạnh mẽ để giải quyết nợ xấu của hệ thống tín dụng nhằm giúp nền kinh tế lấy lại đà tăng trƣởng.
Đầu tiên, NH Trung ƣơng Hàn Quốc đánh giá lại nợ xấu của toàn bộ hệ thống theo chuẩn mực thế giới. Kết quả là nợ xấu của toàn bộ hệ thống tài chính Hàn Quốc vào tháng 3/1998 lên tới 118 ngàn tỉ won, bằng 18% tổng dƣ nợ (tƣơng đƣơng khoảng 27% GDP của Hàn Quốc năm 1998).
Để giải quyết lƣợng nợ xấu khổng lồ trên, Chính phủ Hàn Quốc đã ban hành một đạo luật cải tiến lại chức năng và nhiệm vụ của KAMCO, vốn là một công ty quản lý tài sản nợ thuộc NH phát triển Hàn Quốc (KDB), để cho phép công ty này mua – bán nợ xấu của toàn bộ hệ thống tín dụng.
KAMCO đƣợc sở hữu bởi ba đơn vị: bộ Tài chính và kinh tế (đóng góp 42.8% vốn), KDB (28.6%), và các định chế tài chính khác (28.6%). Và nhiệm vụ của KAMCO là điều hành một Quỹ quản lý nợ xấu (NPA) có thời hạn hoạt động 05 năm để giải quyết nợ xấu của toàn bộ hệ thống. Quỹ NPA này có vốn huy động tổng cộng 21.6 ngàn tỉ won. KAMCO mua các khoản nợ xấu của các tổ chức tài chính dựa trên các tiêu chí nhất định, bằng nhiều phƣơng pháp khác nhau. Khi một tổ chức tài chính đề nghị bán nợ xấu cho KAMCO, KAMCO sẽ phân tích, định giá, và đàm phán với bên bán về giá bán cuối cùng.
Việc thanh lý các khoản nợ xấu đƣợc tiến hành dƣới nhiều hình thức, từ đấu thầu quốc tế cho đến bán buôn, bán lẻ, và tiến hành tái cấu trúc DN. Việc thanh lý chủ yếu đƣợc thực hiện vào cuối năm 2008 khi tình hình kinh tế của Hàn Quốc có những cải thiện đáng kể.
Xét về tổng thể hoạt động của KAMCO, thông qua quỹ NPA, nó đƣợc đánh giá là thành công. Những hành động quyết đoán của KAMCO trong giai đoạn đầu đã giúp cho các công ty mua bán nợ xấu tƣ nhân của Hàn Quốc mạnh dạn hơn tham gia vào thị trƣờng. Nếu nhƣ năm 1997, toàn bộ giá trị các thƣơng vụ mua bán nợ xấu tại Hàn Quốc đều do KAMCO tiến hành thì con số này giảm xuống còn 58.15% vào năm 1998 và 2.81% vào năm 2000. Chính nhờ có sự tham gia của các công ty mua bán nợ xấu tƣ nhân mà nợ xấu của Hàn Quốc đã giảm mạnh từ 17% tổng dƣ nợ vào tháng 3 năm 1998 xuống còn 2.3% vào cuối năm 2002.