Môi trường kinh tế vĩ mô (điều kiện và chính sách kinh tế) tác động theo nhiều hướng khác nhau đến sự hình thành và phát triển của cấu trúc sở hữu trong hệ thống NHTM. Môi trường kinh tế vĩ mô ổn định sẽ thu hút các luồng vốn đầu tư nước ngoài vào thị trường tài chính trong nước, tăng cường các mối quan hệ liên kết lẫn nhau thông qua sở hữu cổ phần. Mối liên kết này sẽ giúp NHTM trong nước củng cố năng lực tài chính, tận dụng lợi thế về công nghệ và kinh nghiệm quản trị tài chính, quản trị rủi ro từ các tổ chức nước ngoài. Hơn nữa, sự tham gia của các NHTM hay các cổ đông chiến lược nước ngoài sẽ làm tăng tính cạnh tranh của thị trường tài chính trong nước và thúc đẩy các NHTM trong nước hoạt động hiệu quả hơn.
Ngược lại, những bất ổn kinh tế vĩ mô sẽ gây ra các tác động tiêu cực đến thị trường tài chính nói chung và hoạt động của hệ thống NHTM nói riêng. Sự lành mạnh của hệ thống NHTM thể hiện ở hiệu quả kinh doanh, sự an toàn và khả năng chống đỡ rủi ro, sẽ suy giảm do ảnh hưởng lan tỏa và tác động truyền dẫn rủi ro của sở hữu chéo giữa các NHTM và giữa NHTM với khu vực kinh tế.
Thể chế kinh tế
Thể chế kinh tế cũng là một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến sự hình thành, gia tăng và tác động của sở hữu chéo đến sự lành mạnh của hệ thống NHTM. Thể chế bao gồm các quy định pháp luật, các thiết chế thi hành và những quy trình kiểm soát quyền lực công cộng khác được thực hiện bởi những cơ chế khách quan, các quy tắc bất thành văn, quy phạm được tuân thủ trong quan hệ giữa các nhóm người.
Một thể chế kinh tế phù hợp với thực tiễn tăng tính tuân thủ pháp luật, tăng hiệu quả ban hành và thực thi các chính sách, là một trong những tiền đề để phát triển kinh tế nói chung và hệ thống NHTM nói riêng. Khi đó, sự hình thành các mối quan hệ sở hữu chéo và tác động của sở hữu chéo đến sự lành mạnh của hệ thống NHTM được kiểm soát chặt chẽ, để hạn chế các tác động tiêu cực cũng như thúc đẩy các tác động tích cực vốn có của nó. Chẳng hạn, các quy định chặt chẽ về mối quan hệ sở hữu, về công bố thông tin sẽ giúp nhà đầu tư nắm bắt được mối quan hệ sở hữu chéo giữa các
NHTM để đánh giá mức độ rủi ro cũng như tác động của sở hữu chéo đến sự lành mạnh của NHTM.
Đặc điểm và mức độ phát triển hệ thống tài chính
Đặc điểm và mức độ phát triển hệ thống tài chính (HTTC) của mỗi quốc gia ảnh hưởng đến sự hình thành và phát triển sở hữu chéo. Trong HTTC dựa vào ngân hàng (bank-based financial system), các ngân hàng đóng vai trò chủ đạo trong việc huy động và phân bổ nguồn vốn, giám sát các quyết định đầu tư của nhà quản lý doanh nghiệp. Như vậy, HTTC dựa vào ngân hàng tạo điều kiện cho sự phát triển mạng lưới sở hữu chéo khi các ngân hàng thường hình thành các mối liên kết với nhau và với khu vực tư nhân để tăng cường sự hiểu biết lẫn nhau, đồng thời gia tăng mối quan hệ sở hữu để đảm bảo nguồn vốn ổn định, giảm thiểu rủi ro từ các cú sốc bên ngoài. Trong khi đó, với HTTC dựa vào thị trường (market-based financial system), TTCK phát triển sẽ thu hút sự tham gia của nhiều nhà đầu tư với sự đa dạng hóa của các sản phẩm tài chính, đồng thời cũng khắc phục được nhược điểm của HTTC dựa vào ngân hàng. Khi đó, các ngân hàng sẽ dễ dàng huy động vốn trên TTCK, thay vì huy động vốn dựa vào các mối quan hệ hay đi vay các ngân hàng khác. Điều này giúp cơ cấu cổ đông của ngân hàng đa dạng, làm giảm quan hệ sở hữu chéo lẫn nhau giữa các ngân hàng và giữa các ngân hàng với doanh nghiệp. TTCK có tính thanh khoản càng cao thì các nhà đầu tư có thể dễ dàng bán cổ phiếu của mình hoặc phát hành cổ phiếu để huy động vốn trên TTCK và giảm sự phụ thuộc lẫn nhau thông qua sở hữu chéo.
Năng lực quản lý và giám sát của Nhà nước
Vai trò của cơ quan quản lý nhà nước, đặc biệt là vai trò điều tiết của ngân hàng trung ương đối với hoạt động ngân hàng là yếu tố then chốt để đảm bảo hệ thống ngân hàng hoạt động lành mạnh và các mối quan hệ sở hữu chéo tồn tại được giám sát nghiêm ngặt. Vai trò điều tiết của ngân hàng trung ương thể hiện ở việc ban hành các quy định kịp thời, có tính bao quát để điều chỉnh các quan hệ trong hoạt động kinh doanh ngân hàng cũng như tăng cường việc thanh tra, giám sát để phát hiện sớm và ngăn chặn được các tác động tiêu cực của sở hữu chéo đến sự lành mạnh, ổn định của hệ thống ngân hàng.
Bên cạnh vai trò điều tiết của ngân hàng trung ương, cơ chế giám sát yêu cầu cơ quan thanh tra, giám sát ngân hàng phải có sự thận trọng đặc biệt và các kỹ năng cần thiết để có thể ngăn chặn các rủi ro phát sinh từ những biến đổi nhanh của HTTC, cụ thể là sự phát triển của mạng lưới sở hữu chéo. Hoạt động điều tiết, thanh tra, giám sát ngân hàng càng hiệu quả thì càng làm giảm sở hữu chéo và giảm thiểu rủi ro sở hữu chéo ngân hàng trước các biến động hay cú sốc kinh tế.
Thị trường và áp lực cạnh tranh
Cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng ngày càng trở nên gay gắt khi mà thị trường ngày càng đặt ra nhu cầu cao đối với chất lượng của sản phẩm dịch vụ, uy tín của ngân hàng và giá trị gia tăng do sử dụng dịch vụ của ngân hàng. Đó vừa là thách thức nhưng cũng là cơ hội để các ngân hàng không ngừng phát triển để khẳng định vị thế của mình. Đây cũng chính là động lực để các ngân hàng liên kết với nhau hoặc với các doanh nghiệp, các tập đoàn kinh tế để nâng cao tiềm lực về vốn, công nghệ, kinh nghiệm quản lý, mạng lưới, đa dạng hóa sản phẩm nhằm gia tăng năng lực cạnh tranh của mình. Mặt khác, áp lực cạnh tranh buộc các ngân hàng đề ra các chiến lược kinh doanh dựa trên các kẽ hở của luật định và khai thác các nhược điểm tồn tại của HTTC. Từ đó mối quan hệ sở hữu chéo được hình thành để gây ra các tác động tiêu cực đến sự lành mạnh của hệ thống ngân hàng.