tâm trong đề án 254. Thứ nhất, cần lưu ý việc xây dựng mô hình quản trị là tự thân các ngân hàng thực hiện xuất phát từ mục tiêu đảm bảo lợi nhuận và tính ổn định lâu dài, hạn chế rủi ro cũng như đáp ứng chiến lược phát triển mỗi ngân hàng. Cùng với đó, NHNN cần phải có các cơ chế hỗ trợ phù hợp đẩy nhanh quá trình này bằng các biện pháp như: Nghiên cứu hướng dẫn đề xuất các mô hình thích hợp, xây dựng tiêu chuẩn về việc công bố thông tin, giám sát thông tin trong nội bộ ngân hàng,…Với các NHTMNN, NHNN cần đóng vai trò chủ đạo xây dựng và là người đứng ra giám sát quá trình hoàn thiện bộ máy quản trị này. Thứ hai, các ngân hàng/doanh nghiệp nên áp dụng các nguyên tắc quản trị công ty của OECD dựa trên: sự công bằng, tính trách nhiệm, tính minh bạch và trách nhiệm giải trình. Thứ ba, trong mỗi ngân hàng, yêu cầu ban kiểm soát (BKS) phải thực sự độc lập với HĐQT và có quyền phủ quyết các quyết định có ảnh hưởng tiêu cực hoặc rủi ro cao đối với quyền lợi của các nhà đầu tư nhỏ lẻ; phải can thiệp, ngăn chặn, phát hiện, báo cáo với cơ quan quản lý nhà nước trong trường hợp HĐQT có những quyết định trái pháp luật. Bên cạnh đó, vai trò của thành viên độc lập trong HĐQT phải thực sự độc lập, có tiếng nói, ngăn chặn, thể hiện quan điểm của mình trong trường hợp những quyết định của HĐQT gây bất lợi cho các cổ đông nhỏ lẻ hoặc phục vụ cho lợi ích nhóm.
Cuối cùng, việc nâng cao công tác quản trị rủi ro và năng lực giám sát ngân hàng là yếu tố hạn chế rủi ro từ sở hữu chéo ngân hàng mang lại. Thứ nhất, các NHTM cần đổi mới, áp dụng các mô hình quản trị rủi ro phù hợp với chuẩn quốc tế sẽ góp phần tăng hiệu quả công tác quản trị hệ thống, nâng cao hiệu quả kiểm soát nội bộ, từ đó, góp phần nâng cao chất lượng tín dụng và khả năng thanh khoản của ngân hàng. Thứ hai, NHTM cần cần chủ động nâng cao chất lượng kiểm soát nội bộ để kịp thời phát hiện những rủi ro tiềm ẩn và có biện pháp ngăn chặn kịp thời.
3.2.10. Gắn xử lý sở hữu chéo với quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng hàng
Xuất phát từ thực trạng sở hữu chéo hệ thống NHTM Việt Nam cũng như tác động tiêu cực của sở hữu chéo đối với an toàn hoạt động của từng NHTM nói riêng, an toàn của hệ thống NHTM nói chung, sở hữu chéo cần phải được gắn chặt và song hành với quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng. Điều này xuất phát từ hai lý do sau: Một là, xử lý sở hữu chéo đang là một trong hai vấn đề nổi cộm và nan giải nhất của quá trình tái cấu trúc hệ thống NHTM Việt Nam bên cạnh việc xử lý nợ xấu. Hai là, sở hữu chéo đang cản trở quá trình cơ cấu lại hệ thống các TCTD do đó quá trình tái cấu trúc không thể thành công nếu sở hữu chéo phát triển.
Quán triệt tinh thần này, NHNN Việt Nam đã và đang triển khai đồng bộ nhiều giải pháp nhằm xử lý sở hữu chéo, gắn với quá trình cơ cấu lại hệ thống các TCTD. Trong số 45 giải pháp thực hiện có đến 24 giải pháp có liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến xử lý sở hữu chéo trong hệ thống NHTM. Cụ thể, các giải pháp được kỳ vọng như mua bán và sáp nhập, thoái vốn sở hữu chéo, xử lý nợ xấu, tăng tính minh bạch trong quản trị nội bộ, tránh nhiệm giải trình và hoàn thiện khung pháp lý cần được NHNN giám sát chặt chẽ theo lộ trình đã được đặt ra. Bên cạnh đó, một số ý kiến cho rằng, giải pháp dựa vào thị trường để tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém khi tiền thực của khu vưc tư nhân không có, phải thực hiện mua bán, hợp nhất hay sáp nhập. Tuy nhiên, điều đó có nghĩa là tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém sẽ làm gia tăng tính nghiêm trọng và phức tạp của tình trạng sở hữu chéo hiện nay.
Tóm tắt chương 3
Từ thực trạng và các tác động của sở hữu chéo đến sự lành mạnh của hệ thống NHTM được phân tích trong Chương 2, một số giải pháp cốt yếu được đề ra nhằm kiểm soát và hạn chế tác động tiêu cực của sở hữu chéo như: thoái vốn, tách bạch quyền sở hữu và giám sát, phân biệt chức năng ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại, nâng cao đạo đức kinh doanh. Về lâu dài, cần phải hoàn thiện khung pháp lý, tăng cường pháp chế và chế tài và nâng cao hiệu quả hoạt động thanh tra giám sát ngân hàng để sở hữu chéo nếu tồn tại sẽ được giám sát chặt chẽ. Bên cạnh đó, để hạn chế các tác động tiêu cực của sở hữu chéo đến quá trình tái cấu trúc ngân hàng cần phải có những biện pháp song hành trong quá trình triển khai.
KẾT LUẬN
Sở hữu chéo là một chủ đề nghiên cứu lớn trong giới học thuật trên thế giới, được giới thiệu như là một chiến lược quản trị của doanh nghiệp. Tại Việt Nam, sở hữu chéo đã phát triển mạnh mẽ thành một mạng lưới phức tạp trong hệ thống NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2013 và tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau: ngân hàng và ngân hàng, ngân hàng và doanh nghiệp, các cá nhân, nhóm cổ đông và ngân hàng. Bên cạnh những tác động tích cực về vốn, cơ cấu sở hữu và quản trị, sở hữu chéo đã bộc lộ nhiều tác động tiêu cực, gây lo ngại cho sự ổn định và lành mạnh của hệ thống NHTM Việt Nam. Đó chính là thông qua sở hữu chéo, bằng nhiều kỹ thuật khác nhau một số NHTM đã không tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về đảm bảo an toàn hoạt động, gây sai lệch cho việc đánh giá sự lành mạnh của hệ thống, làm suy yếu năng lực quản trị và góp phần gia tăng nợ xấu cản trở quá trình tái cấu trúc các TCTD hiện nay.
Nghiên cứu cũng cho thấy sở hữu chéo và tác động của sở hữu chéo đến sự lành mạnh của hệ thống NHTM xuất phát từ nguyên nhân vĩ mô như chính sách tiền tệ nới lỏng, áp lực tăng vốn, sự phát triển hạn chế của TTCK, khoảng trống pháp lý và năng lực quản lý, giám sát của Nhà nước cho đến những nguyên nhân vi mô gồm năng lực quản trị và sự minh bạch thông tin của chính các NHTM. Từ đó, luận văn đề ra một số khuyến nghị mang tính thực tiễn để kiểm soát sở hữu chéo và hạn chế các tác động tiêu cực của sở hữu chéo đối với sự lành mạnh của hệ thống NHTM Việt Nam. Bên cạnh những giải pháp tình thế như yêu cầu các tổ chức thoái vốn, M&A, luận văn đặt biệt nhấn mạnh sự hoàn thiện pháp luật và nâng cao vai trò của cơ quan quản lý, giám sát Nhà nước và hiệu quả quản trị doanh nghiệp. Có như thế thì thực trạng sở hữu chéo chằng chịt mới được kiểm soát và giảm thiểu.
Đề tài mong muốn đóng góp một phần kiến thức mà tác giả đã nghiên cứu, học hỏi vào việc nâng cao chất lượng, hoạt động của hệ thống ngân hàng, giảm thiểu những hậu quả xấu do sở hữu chéo gây ra. Tuy nhiên, do hạn chế về số liệu, kiến thức và thời gian nghiên cứu, luận văn chưa thể đo lường định lượng các tác động của sở
hữu chéo đến sự lành mạnh của hệ thống NHTM Việt Nam. Hơn nữa, sở hữu chéo là một vấn đề nhạy cảm, gắn chặt với tình hình kinh tế vĩ mô, môi trường kinh doanh và diễn biến của thị trường tài chính. Mức độ tác động của sở hữu chéo đến sự lành mạnh của hệ thống NHTM phụ thuộc đáng kể vào góc nhìn của người đánh giá, loại ra các yếu tố chủ quan tiêu cực. Với hạn chế đó, tác giả tiến hành đánh giá dựa trên số liệu tương đối nhưng hợp lý và đáng tin cậy, kết hợp với những kết quả định tính được cho là phản ánh đúng bản chất vấn đề. Kết quả nghiên cứu luận văn chỉ dừng lại ở mức định tính, có ý nghĩa làm cơ sở cho các nghiên cứu sâu hơn sau này.
TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Việt
1. Bộ Tài chính 2012, Thông tư hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán, Hà Nội.
2. Chính phủ 2006, Nghị định 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006 của Chính Phủ về ban hành danh mục mức vốn pháp định của các tổ chức tín dụng, Hà Nội.
3. Chính phủ 2014, Nghị định 01/2014/NĐ-CP ngày 03/01/2014 về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của tổ chức tín dụng Việt Nam, Hà Nội.
4. Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Bình Minh 2009, Ba ngân hàng cho vay tối đa với Dự án thủy điện Huội Quảng, truy cập tại <http://binhminh.vn/index.php/mod,news/task,detail/id,98/3-ngan-hang-cho-vay- toi-da-voi-Du-an-thuy-dien-Huoi-Quang/> [ngày truy cập: 28/03/2015].
5. Diễn đàn kinh tế Việt Nam 2012, Ham hố đầu tư ngân hàng: Rủi ro sở hữu chéo, truy cập tại <http://vef.vn/2012/08/23/2012-08-23-ham-ho-dau-tu-ngan- hang-rui-ro-so-huu-cheo/> [ngày truy cập: 25/09/2015].
6. Dwight Perkins, David Dapice, Phạm Duy Nghĩa, Nguyễn Xuân Thành, Huỳnh Thế Du, Đỗ Thiên Anh Tuấn, Ben Wilkinson và Vũ Thành Tự Anh 2013, Bài thảo luận chính sách: “Khơi thông những nút thắt thể chế để phục hồi tăng trưởng,” Chương trình Lãnh đạo Quản lý cao cấp Việt Nam (2013) (26-30/8/2013),
do Harvard Kennedy School và Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright biên tập.
7. Đào Duy Tiên 2013, “Sở hữu chéo ngân hàng thương mại tại Việt Nam và những tác động đến hoạt động ngân hàng”, Tạp chí Khoa học và Đào tạo ngân hàng, số 130 (tháng 03/2013), trang 17-23.
8. Đại Dương 2012, Sở hữu chéo ngân hàng: Rủi ro cao, mối nguy lớn!, truy cập tại <http://doanhnhan.vneconomy.vn/20121126094325256P0C5/so-huu- cheo-ngan-hang-rui-ro-cao-moi-nguy-lon.htm> [ngày truy cập: 03/05/2015].
9. Đỗ Đức Sơn 2012, “Nguyên nhân của sở hữu chéo giữa các tổ chức tín dụng và cổ đông kiểm soát tổ chức tín dụng”, Tạp chí Khoa học và Đào tạo ngân hàng, số 125 (tháng 10/2012), trang 1-4.
10. Đỗ Thiên Anh Tuấn 2015, “Khi con nợ mua luôn chủ nợ”, Thời báo Kinh tế Sài Gòn, số 10 (ngày 05/03/2015), trang 16-17.
11. Đinh Tuấn Minh 2013, “Các vấn đề sở hữu chéo và đầu tư chéo trong quá trình tái cơ cấu ngân hàng Việt Nam”, Kỷ yếu Hội thảo Rủi ro sở hữu chéo và đầu tư chéo - Thực trạng và giải pháp cho thị trường tài chính Việt Nam do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tổ chức ngày 31/7/2013, Hà Nội, trang 227-245.
12. Gia Miêu 2014, “Kiến nghị tăng thêm room để giảm sở hữu chéo”, Lao động ngày 24/01/2014, truy cập tại <http://laodong.com.vn/tai-chinh/kien-nghi-tang- them-room-de-giam-so-huu-cheo-176746.bld> [truy cập ngày 24/09/2015].
13. Giang Oanh 2009, VCB, BIDV và VBARD cấp vốn vay cho Dự án thủy điện Huội Quảng, truy cập tại <http://baodientu.chinhphu.vn/Home/VCB-BIDV-va- VBARD-cap-von-vay-cho-Du-an-thuy-dien-Huoi-Quang/20097/7635.vgp> [ngày truy cập: 20/06/2015].
14. Hạ Thị Thiều Dao 2012, “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam năm 2012, xu hướng năm 2013”, Tạp chí Kinh tế và Phát triển, số 186 (tháng 12/2012), trang 17-23.
15. Hoàng Hoa Sơn Trà 2011, Phân tích hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong quá trình tăng vốn điều lệ giai đoạn 2005- 2010. Luận văn thạc sĩ, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fullbright.
16. Jonathan Pincus, Vũ Thành Tự Anh, Phạm Duy Nghĩa, Ben Wilkinson và Nguyễn Xuân Thành 2012, Bài thảo luận chính sách: “Cải cách cơ cấu vì mục tiêu tăng trưởng, công bằng và chủ quyền quốc gia,” Chương trình Lãnh đạo Quản lý cao cấp Việt Nam 2012 (13-17/02/2012), do Harvard Kennedy School và Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright biên tập.
17. Lê Bá Trực 2014, Sở hữu chéo: Nền tảng phát sinh nợ xấu, truy cập tại <http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/so-huu-cheo-nen-tang-phat-sinh-no-xau- 102212.html> [ngày truy cập: 23/06/2015].
18. Lê Vĩnh Triển và Nguyễn Đức Thịnh 2012, “Quản trị công ty và hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính tại Việt Nam”, Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 78 (tháng 09/2012), trang 3-18.
19. Minh Đức (2010), “Hoạt động ngân hàng qua trường hợp Habubank”,
Thời báo Kinh tế Việt Nam ngày 17/11/2010, truy cập tại <http://vneconomy.vn/20101117030758480P0C6/hoat-dong-ngan-hang-qua-
20. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010, Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định về các tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, Hà Nội.
21. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010, Thông tư số 21/2010/TT-NHNN ngày 08/10/2010 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định báo cáo thống kê áp dụng đối với các đơn vị thuộc Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, Hà Nội.
22. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2011, Định hướng và giải pháp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011- 2015, Hà Nội.
23. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2014, Thông tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, Hà Nội.
24. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2005, Quyết định số 493/2005/QĐ- NHNN ngày 22/04/2005 Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng, Hà Nội.
25. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2007, Quyết định số 18/2007/QĐ- NHNN ngày 25/04/2007 về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng ban hành theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, Hà Nội.
26. Nguyễn Đức Mậu 2012, Tác động của sở hữu chéo đến việc tuân thủ quy định về đảm bảo an toàn hoạt động của ngân hàng thương mại, Luận văn thạc sĩ, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fullbright.
27. Nguyễn Đức Mậu và Nguyễn Xuân Thành 2012, Cấu trúc sở hữu trong khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam, Nghiên cứu tình huống, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright.
28. Nguyễn Đức Trung và Nguyễn Anh Tuấn 2014, “Nhìn lại lộ trình xử lý sở hữu chéo của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam”, Tạp chí Khoa học và Đào tạo ngân hàng, số 142 (tháng 03/2014), trang 1-7.
29. Nguyễn Hồng Yến 2013, Tái cấu trúc ngân hàng nhìn từ góc độ quản trị doanh nghiệp, truy cập tại <http://bank.hvnh.edu.vn/4980/news-detail/818650/ nam-hoc-2012-2013/tai-cau-truc-ngan-hang-nhin-tu-goc-do-quan-tri-doanh-nghiep- ts-nguyen-hong-yen.html> [ngày truy cập: 22/05/2015]
30. Nguyễn Hữu Mạnh 2012, “Vấn đề sở hữu chéo trong quá trình giải quyết nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, số 24 (tháng 12/2012), trang 36-39.
31. Nguyễn Khánh Hà 2013, Tác động của sở hữu chéo đến hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh
32. Nguyễn Minh Phong 2013, Sở hữu chéo - Những hệ lụy và giải pháp cần có, truy cập tại <http://www.doimoi.org/detailsnews/1632/339/so-huu-cheo-- nhung-he-luy-va-giai-phap-can-co.html> [ngày truy cập: 20/06/2015].
33. Nguyễn Thành Long, 2013, Tái cấu trúc thị trường chứng khoán và tác động ngăn ngừa sở hữu chéo, truy cập tại <http://www.tapchitaichinh.vn/Chung-