Tàì sản và nguồn vốn là hai chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả hoạt động sử dụng vốn trong đầu tư sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Khi nghiên cứu hai chỉ tiêu này tại Nhà máy Cán thép Thái Nguyên, tác giả nhận thấy chỉ tiêu có xu hướng giảm dần qua các năm thể hiện quy mô của Nhà máy biến động giảm. Tình hình tăng, giảm cụ thể như sau:
Bảng 3.2. Tài sản và nguồn vốn của Nhà máy
Chỉ tiêu Giá trị ( triệu đồng) So sánh (%) 2014 2015 2016 2015/ 2014 2016/ 2015 Bình quân Tài sản ngắn hạn 346.911 331.620 394.377 95,6 118,9 106,6 Tài sản dài hạn 248.578 213.147 171.667 85,8 80,5 83,1 Tổng tài sản 595.489 544.767 566.044 91,5 103,9 97,5 Nợ phải trả 306.689 302.558 210.119 98,7 69,5 82,8 Vốn chủ sở hữu 288.800 242.209 355.925 83,9 146,9 111,0 Tổng nguồn vốn 595.489 544.767 566.044 91,5 103,9 97,5 Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính. Qua bảng số liệu trên nhận thấy, tình hình tổng tài sản và tổng nguồn vốn của Nhà máy trong 3 năm 2014 – 2016 có cả biến động tăng và giảm, cụ thể: Tổng tài sản và nguồn vốn của Nhà máy năm 2015 là 544.767 triệu đồng so với 2014 giảm 8,5%. Đến năm 2016, chỉ tiêu này của Nhà máy đạt 566.044 triệu đồng tăng 3,9% so với năm 2015.
+ Tài sản ngắn hạn của Nhà máy chiếm tỷ trọng chủ yếu trong cơ cấu tổng tài sản và có xu hướng tăng dần. Việc gia tăng tài sản ngắn hạn là do những năm gần đây công tác quản lý thu hồi nợ của Nhà máy không hiệu quả. Để tăng doanh thu tiêu thụ sản phẩm, Nhà máy áp dụng chính sách bán chịu đối với một vài đối tác quen thuộc. Tuy nhiên, đến thời hạn thanh toán nhân viên Nhà máy không tiến hành đôn dốc khách hàng trả nợ dẫn đến nợ phải thu ngắn hạn ngày càng gia tăng, đỉnh điểm đến năm 2016 tăng 18,9% so với năm 2015. Đồng thời, việc gia tăng
nhập khẩu nguyên vật liệu khiến lượng hàng tồn kho nhiều cũng là một trong những nguyên nhân khiến tài sản ngắn hạn của Nhà máy tăng lên nhanh chóng.
Bên cạnh đó, đối với tài sản dài hạn nhận thấy chỉ tiêu này tại Nhà máy có xu hướng giảm rõ rệt trong năm 2016. Nguyên nhân là do một vài máy móc thiết bị được đầu tư từ khi bắt đầu xây dựng Nhà máy đến nay đã hết thời gian khấu hao song Nhà máy chưa thực hiện thanh lý, đầu tư máy móc công nghệ mới, điển hình là máy ép nón HPT, máy ép hàm PE, máy hình rung... Như vậy, sự giảm nhanh về giá trị tài sản cố định, máy móc thiết bị đã khiến tổng giá trị tài sản dài hạn của Nhà máy giảm nhanh chóng (năm 2016 giảm 19,5% so với năm 2015).
+ Nguồn vốn của Nhà máy: Qua bảng số liệu cho thấy, những năm gần đây Nhà mày thực hiện chiến lược sử dụng chủ yếu nguồn vốn tự có để phát triển kinh doanh, giảm nguồn vốn vay để giảm sự phụ thuộc tài chính. Điều này được thể hiện khi chỉ tiêu vốn chủ sở hữu của Nhà máy chiếm tỷ trọng chủ yếu và tăng nhanh chóng, năm 2016 vốn chủ sở hữu tăng 46,9% so với năm 2015. Đồng thời, chỉ tiêu nợ phải trả giảm đáng kể năm 2016 giảm 30,5% so với năm 2015. Việc giảm nguồn vốn vay giúp tình hình tài chính của Nhà máy lành mạnh hơn, giúp tăng khả năng tự chủ về tài chính của Nhà máy, Nhà máy sẽ không gặp rủi ro về vốn khi mất khả năng thanh toán. Tuy nhiên, trong giai đoạn ngành gang thép đang có lợi thế kinh doanh to lớn (giá quặng thế giới giảm sâu, kinh tế đang dần phục hồi, nhu cầu trong nước cũng như xuất khẩu gia tăng...) các doanh nghiệp đang nỗ lực huy động vốn để mở rộng kinh doanh thì việc giảm lượng vốn vay là chiến lược chưa thực sự đúng đắn của ban lãnh đạo Nhà máy.
Tóm lại, việc sử dụng vốn của Nhà máy trong giai đoạn 2014-2015 chưa thật sự hiệu quả. Nhà máy bị chiếm dụng giá trị vốn lớn, đồng thời lượng hàng tồn kho là những tài sản không sinh lời tồn đọng nhiều. Bên cạnh đó, việc thu hẹp quy mô kinh doanh thông qua biện pháp giảm lượng vốn vay và tăng nguồn vốn chủ sở hữu là chiến lược kinh doanh không thực sự hợp lý trong điều kiện ngành gang thép nước ta đang có nhiều lợi thế phát triển như hiện nay.