7. Kết cấu của đề tài
2.2.7 Phân tích năng lực hoạt động
Tất cả các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trên thị trường đều có chung mục tiêu chính là lợi nhuận, muốn vậy doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh, nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt động của mình. Công ty Cổ phần Dược – TTBYT Bình Định cũng không nằm ngoài mục tiêu đó. Để giúp nhà quản lý của Công ty nhìn nhận năng lực sản xuất của các nguồn lực qua các năm có thể phân tích năng lực hoạt động theo nhiều góc độ khác nhau, tuy nhiên nhóm phân tích của Công ty chỉ thực hiện phân tích năng lực hoạt động thông qua các chỉ tiêu hàng tồn kho và số vòng quay của tài sản. Theo nguyên tắc, hệ số VQHTK cao thì doanh nghiệp được xem là hoạt động có hiệu quả, giảm được vốn đầu tư để bảo quản hàng tồn, hàng dự trữ, rút ngắn chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ HTK ở trạng thái ứ đọng. Tuy nhiện, hệ số VQHTK cao lại tiềm ẩn nguy cơ doanh nghiệp không đủ hàng để đáp ứng nhu cầu khách hàng dẫn đến tình trạng thiếu hụt, mất khách hàng và điều này gây ảnh hưởng không tốt cho việc kinh doanh lâu dài của doanh nghiệp. Mặt khác, hệ số VQHTK thấp lại cho thấy sự quay vòng HTK giảm quá mức làm tăng CP một cách lãng phí, dự báo tình hình khó khăn về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp.
Bảng 2.9: Phân tích chỉ tiêu VQ HTK tại Công ty Cổ phần Dược – TTBYT Bình Định giai đoạn năm 2015 -2016 Chỉ tiêu Đơn vị 2015 2016 2016 so với 2015 (+/-) % Giá vốn hàng bán Đồng 773.076.920.489 875.702.436.851 +102.625.516.362 +13,275 Hàng tồn kho bình quân Đồng 134.495.216.786 202.656.575.818 +68.161.359.032 +50,679 Vòng quay hàng tồn kho (HHTK) Vòng 5,748 4,321 -1,427 -24,824
Dựa vào bảng số liệu trên, nhóm phân tích đã chỉ ra HHTK năm 2016 giảm 1,427 vòng, tương ứng giảm 24,824% so với năm 2015. Trong năm 2016, cả HTK và GVHB đều tăng lên, ngoài nguyên nhân do việc sát nhập Bidiphar 1 và tình hình tiêu thụ trong năm tăng lên phải tiếp tục dự trữ HTK trong kỳ thì còn một nguyên nhân khác là do việc dự toán tình hình sử dụng HTK đã bộc lộ hạn chế làm cho công tác dự toán thiếu chính xác, chưa sát thực tế, chính sách dự trữ này kéo theo khoản chi phí bảo quản HTK cao từ đó làm HTK tăng lên với tốc độ cao hơn so với GVHB, chính điều này làm cho HHTK giảm xuống. Dù vậy, theo số liệu nhóm phân tích thu thập được, năm 2016 Bidiphar vẫn là Công ty có thời gian tồn kho bình quân thấp nhất so với các công ty sản xuất dược phẩm khác, cụ thể là trong khi Bidiphar giữ hàng tồn kho 84 ngày trước khi bán thì con số này của Dược Hậu Giang, Domesco, Imexpharm và Traphaco lần lượt là 121 ngày, 138 ngày, 145 ngày và 113 ngày.
Chỉ tiêu số vòng quay của tài sản (HTS) cho biết trong kỳ kinh doanh, TS của Công ty quay được mấy vòng. HTS càng lớn, hiệu năng hoạt động của TS càng cao, từ đó cho thấy năng lực hoạt động của Công ty có hiệu quả không. Từ số liệu trong BCĐKT, nhóm phân tích đã tính toán ra các kết quả trong bảng sau:
Bảng 2.10: Phân tích chỉ tiêu vòng quay của TS tại Công ty giai đoạn 2015-2016
CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2015 NĂM 2016
Năm 2016 so với năm 2015
(+/-) %
1. Doanh thu thuần Đồng 1.386.924.511.988 1.401.338.867.355 +14.414.355.367 +1,039 2. Tổng tài sản bình quân Đồng 932.149.977.866 1.251.096.575.866 +318.946.598.000 +34,216 3. Số vòng quay tài sản
1,488 1,120 -0,368 -24,719
HTS (3) = (1)/(2)
Nhìn vào số liệu bảng trên, nhóm phân tích nhận thấy cơ cấu TS năm 2015 và 2016 đã có nhiều biến động cũng như thấy rõ sự thay đổi quy mô của tổng TS. Năm 2016 hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty giảm 0,368 lần (tương ứng giảm 24,719%) so với năm 2015. Sự biến động của HTS phụ thuộc vào hai nhân tố chính là Tổng tài sản bình quân và DTT. Trong năm 2016, cả DTT và tổng TS đều tăng lên, trong đó sự biến động của TS chủ yếu là do sự biến động của TSNH, TSNH chiếm tỷ trọng cao hơn so với tỷ trọng của TSDH. Nguyên nhân chính là do sự tăng lên của khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho. Trong năm 2016, với mục đích tăng số lượng sản phẩm tiêu thụ, cụ thể là tăng DTT, Công ty đã tiến hành thực hiện ưu đãi tín dụng để thu hút khách hàng. Bên cạnh đó, Công ty cũng tăng các khoản trả trước cho người bán để có được dịch vụ một cách liên tục phục vụ quá trình hoạt động của mình, việc Công ty kinh doanh được hàng hóa của mình thì hình thành các khoản phải thu là điều tất yếu. Vì vậy, việc tăng doanh thu lại đi đôi với việc khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng lên, khoản phải thu ngắn hạn tăng 57.254.809.644 đồng (tương ứng tăng 21,602%).
Nhìn chung Công ty vẫn quản lý TS khá hiệu quả, tuy nhiên nhóm phân tích cũng cho rằng việc thu hút khách hàng bằng cách mở rộng chính sách ưu đãi tín dụng cho khách hàng còn chưa đựng nhiều rủi ro nếu không được theo dõi và quản lý thu nợ tốt. Để vốn không bị chiếm dụng quá nhiều, Công ty cần cẩn trọng trong việc xét duyệt chính sách tín dụng thương mại với các khách hàng không có khả năng thanh toán, lập hạn mức tín dụng rõ ràng tránh tình trạng việc hình thành nợ xấu, nợ khó đòi gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty. Bên cạnh khoản phải thu ngắn hạn tăng lên thì HTK trong năm 2016 cũng tăng 68.161.359.032 đồng (tương ứng tăng 50,679%). Sự tăng lên của HTK cũng có nguyên nhân từ việc số lượng sản phẩm tiêu thụ tăng lên trong kỳ. Đây là điều tất nhiên bởi Công ty đang định hướng sẽ trở thành nhà sản xuất tân dược thứ hai cả nước với danh mục sản phẩm đa dạng và chất lượng hơn nên nhu cầu sản phẩm tăng mạnh. Dù việc tăng số lượng tiêu thụ là điều đáng mừng nhưng Công ty cũng cần
quan tâm và bảo đảm cho công tác dự toán tình hình sử dụng HTK được hoạt động chính xác và có hiệu quả, tránh tình trạng HTK ngày càng tăng quá nhiều.
Tình hình tiêu thụ sản phẩm tăng lên làm cho DTT tăng lên song mức độ tăng của tổng tài sản lại cao hơn mức độ tăng của DTT nên đã làm cho HTS giảm, điều này cho thấy chính sách Công ty đang quản lý và sử dụng TS có phần hạn chế.