Cơ sở pháp lý điều chỉnh hoạt độngCho vay ngang hàng tại Anh

Sơ đồ 1.2 : Quy trình Cho vay ngang hàng tổng quát

2.1. Thực trạng phát triển hoạt độngCho vay ngang hàng tại Anh

2.1.4.1. Cơ sở pháp lý điều chỉnh hoạt độngCho vay ngang hàng tại Anh

CVNH là một hình thức tài chính mới, nên đòi hỏi phải có chế độ quản lý riêng và phù hợp với bản chất của hoạt động CVNH. Chính vì vậy, CVNH nhận đƣợc sự quan tâm đặc biệt của Ủy ban kiểm soát tài chính tại Anh (the UK Financial Conduct Authority – FCA). Các công ty CVNH đƣợc quy định bởi FCA là "các công ty vận hành nền tảng điện tử liên quan đến cho vay", đƣợc đƣa ra trong năm 2014 trong Đạo luật Thị trƣờng và Dịch vụ Tài chính năm 2001. Hoạt động này chỉ áp dụng đối với các khoản cho vay mà: cá nhân; hoặc ngƣời đi vay là một cá nhân và: (a) khoản vay thấp hơn hoặc bằng 25.000 bảng; hoặc (b) cá nhân đi vay không phải vì lý do kinh doanh.

Tháng 4 năm 2014, FCA công bố hệ thống các quy tắc dành cho “các nền tảng đồng góp vốn dựa trên vốn vay”, trong đó có các điều khoản cụ thể liên quan đến Việc CVNH phải tuân theo tất cả các quy định mà các mô hình trung gian tài chính khác phải tuân theo, bao gồm các điều khoản liên quan đến tiền gửi của khách hàng, tiêu chuẩn vốn tối thiểu, hoạt động rửa tiền, kế hoạch dự phòng rủi ro và các yêu cầu khác. Các quy định liên quan đến mô hình CVNH tập trung đặc biệt vào việc đảm bảo rằng các NĐT tiếp cận đƣợc nguồn thông tin rõ ràng, công bằng và cân xứng và việc thực hiện các biện pháp bảo vệ ngƣời tiêu dùng cơ bản.8. Các nền tảng CVNH phải đáp ứng nhiều quy định của Cẩm nang FCA (The FCA Handbook), trong đó bao gồm các văn bản khác nhau quy định khung pháp lý cho hoạt động CVNH.

 Các nguyên tắc cho các doanh nghiệp (Principles for Businesses -PRIN) - các nguyên tắc cơ bản mà FCA mong muốn tất cả các công ty phải đáp ứng;

 Điều kiện ngƣ ng (Threshold Conditions -COND) - điều kiện tối thiểu mà tất cả các doanh nghiệp phải đáp ứng nếu họ muốn đƣợc ủy quyền;

 Các điều khoản chung (General Provisions - GEN) - các tiêu chuẩn áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp về sự tƣơng tác của họ với FCA, bao gồm các tuyên bố tiết lộ thông tin theo luật định và việc sử dụng tên hoặc logo FCA;

 Các hệ thống quản lý và kiểm soát quản lý cao cấp (Senior Management Arrangements, Systems and Controls –SYSC9) – hệ thống này cho thấy FCA kỳ vọng các nhà quản lý cao cấp trong các công ty chịu trách nhiệm về việc điều hành và giám sát công ty của họ. SYSC thúc đẩy các công ty phải tổ chức và kiểm soát các hoạt động của mình một cách có trách nhiệm và có hiệu quả với các hệ thống quản lý rủi ro thích hợp;

 “Tài liệu tín dụng tiêu dùng” (The Consumer Credit Sourcebook-CONC10), một tài liệu chuyên biệt về các hoạt động quy định liên quan đến tín dụng.

 Các Nguyên tắc và Quy tắc cho Ngƣời đƣợc Chấp nhận (Statements of Principle and Code of Practice for Approved Persons -APER) - các tiêu chuẩn mà FCA yêu cầu đối với các cá nhân nắm giữ quyền kiểm soát trong công ty;

 Sự Phù hợp và Kiểm tra thích hợp cho Ngƣời đƣợc Chấp nhận (The Fit and Proper Test for Approved Persons-FIT) - tiêu chí để đánh giá tính phù hợp và tính hợp lý của ứng viên đƣợc giao quyền kiểm soát;

 Cẩm nang về phí (Fees Manual -FEES) - cung cấp các chi tiết về trách nhiệm pháp lý của các công ty trong việc thanh toán lệ phí;

 Tài liệu hƣớng dẫn giải quyết tranh chấp (The Disputes Resolution Sourcebook -DISP) - các yêu cầu chi tiết để giải quyết khiếu nại của ngƣời tiêu dùng;

 Tài liệu về tài sản của khách hàng (Client Assets Sourcebook -CASS) - quy định về việc giữ tiền của khách hàng (quy tắc tiền của khách hàng);

 Các yêu cầu thận trọng (Prudential requirements -GENPRU / IFPRU) - có liên quan đến việc CVNH;

 Hƣớng dẫn phòng chống tội phạm tài chính (Financial Crime: a guide for firms-FC) – các phƣơng thức công ty có thể áp dụng để ngăn ngừa tội phạm tài chính;

 Hệ thống hƣớng dẫn về Tín dụng Tiêu dùng (Consumer Credit Sourcebook - CONC) - các quy tắc và hƣớng dẫn của FCA về tín dụng tiêu dùng;

 Quy tắc Kinh Doanh (Conduct of Business Sourcebook COBS) – quy định và hƣớng dẫn của FCA về các “ doanh nghiệp đầu tƣ đƣợc chỉ định", bao gồm việc vận hành một nền tảng CVNH (liên quan đến ngƣời cho vay).

Trong đó, một số các quy định cần đƣợc lƣu ý nhất đó là:

 Các công ty CVNH đƣợc yêu cầu phải xin cấp phép từ FCA. Để nhận đƣợc giấy phép của FCA, côn ty CVNH phải có trang web vận hành hoặc gần với web vận hành cùng với nguồn tài chính đầy đủ. Công ty cần có mức vốn tối thiểu theo yêu cầu và một kế hoạch dự phòng trong trƣờng hợp có nợ xấu. Yêu cầu về vốn tối thiểu từ ngày 1 tháng 4 năm 2017 là 50.000 bảng Anh hoặc một tỷ lệ phần trăm tổng giá trị vốn vay. Các kế hoạch giải quyết trong trƣờng hợp có nợ xấu nhằm mục đích thu hồi đƣợc nợ và việc hoàn trả tiền gốc và lãi.

 Hoạt động CVNH phải tuân theo Hệ thống hƣớng dẫn về Tín dụng Tiêu dùng (CONC) khi cấp tín dụng cho cá nhân. CONC yêu cầu các công ty CVNH phải cung cấp đầy đủ thông tin cho ngƣời đi vay thông tin về sự phù hợp của khoản vay, cách thức thanh toán khoản vay, và những hậu quả có thể xảy ra khi không hoàn trả lãi và gốc khoản vay. Ngoài ra, trƣớc khi hợp đồng CVNH đƣợc thực hiện, công ty CVNH phải thực hiện chấm điểm tín dụng và khả năng thanh toán của ngƣời đi vay. Việc đánh giá phải dựa trên những nguồn thông tin quan trọng, nhƣ thông tin từ bên đi vay và cơ quan tham chiếu tín dụng. Nếu khách hàng thanh toán lãi và gốc nợ chậm, thì công ty CVNH cần liên lạc với bên đi vay và khuyến khích họ thảo luận về tình trạng khoản vay của họ.

 Sự xúc tiến và quảng cáo sản phẩm phải công bằng và rõ ràng. Thông tin phải đƣợc trình bày rõ ràng để NĐT có thể dễ dàng hiểu rõ, từ đó đƣa ra quyết định đầu tƣ đúng đắn. Hơn nữa, các công ty CVNH không đƣợc giảm thiểu hóa các rủi ro liên quan đến khoản vay trong các hoạt động xúc tiến và quảng cáo. Ví dụ, các công ty CVNH cần tiết lộ việc khoản đầu tƣ không đƣợc bảo hiểm bởi FSCS (Chƣơng trình bồi thƣờng dịch vụ tài chính-Financial services compensation scheme) và hậu quả của nó đối với các NĐT tiềm năng.

 Hiện nay, có một số ƣu đãi thuế dành cho các NĐT trong lĩnh vực tài chính thay thế nói chung và CVNH nói riêng. Một số chƣơng trình giảm thuế tiêu biểu là: Chƣơng trình Đầu tƣ Doanh nghiệp (EIS), Chƣơng trình Đầu tƣ Doanh nghiệp hạt giống ("SEIS"), và Chƣơng trình giảm thuế đầu tƣ ("SITR") nhằm mục đích khuyến khích đầu tƣ cổ phần vào các doanh nghiệp mới và có thể tiếp cận vốn thông qua các loại hình tài chính thay thế. Bên cạnh đó, có nhiều gói miễn thuế mà mô hình tài chính thay thế có thể đƣợc ƣu đãi, ví dụ nhƣ chính sách miễn thuế ISAs, Chƣơng trình Trợ cấp Cá nhân (PSA), Chƣơng trình Trợ cấp cho Cá nhân Đầu tƣ (SIPPS) và SITR. Ví dụ, tháng 4 năm 2016, Chính phủ vƣơng quốc Anh đã đƣa ra chính sách miễn thuế ISAs11 cho hoạt động CVNH. Với chƣơng trình này, các NĐT và lĩnh vực CVNH sẽ không phải trả thuế trên số tiền lãi mà họ kiếm đƣợc, và có thể đƣợc áp dụng khi họ đầu tƣ tại nhiều nền tảng CVNH khác nhau. Tuy nhiên, việc đầu tƣ vào CVNH cũng không đƣợc chƣơng trình ISAs đảm bảo. Chính sách miễn thuế

ISAs đƣợc kỳ vọng sẽ đƣợc áp dụng rộng rãi hơn cho các công ty CVNH, trong khi chờ phê duyệt của FCA.