C/ Tổng vốn tự cĩ 600,30 600,30 662,96 662,96 62,
ĐỔI MỚI QUẢN LÝ VỐN TỰ CĨ
3.1.2. Quản lý quá trình tăng trưởng vốn tự cĩ trung bình đối với các NHTMCP TP.HCM.
NHTMCP TP.HCM.
Quản lý quá trình tăng trưởng vốn tự cĩ tốt là vấn đề cần thiết để mỗi NHTMCP cĩ thể chủ động đối đầu với các khĩ khăn, phức tạp, phát triển an tồn,
hiệu quả và bền vững. Căn cứ vào các điều kiện hoạt động trung bình thực tế của các ngân hàng và yêu cầu phát triển kinh tế của thành phố, luận án xây dựng mục tiêu tăng trưởng vốn tự cĩ cho các NHTMCP TP.HCM. Trên cơ sở đĩ hoạch định kế hoạch tài chính tổng thể và dự báo nhu cầu bổ sung vốn tự cĩ trung bình cho từng ngân hàng. Quá trình này được xác lập qua bốn bước.
Bước (1), Xác định các mục tiêu cho quá trình tăng trưởng vốn tự cĩ trung bình đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 - 2010.
Xuất phát từ những nhận định về sự phát triển của nền kinh tế trong năm 2006, thơng qua kết quả tổng hợp từ các khoản thu nhập của các NHTMCP cũng như các đánh giá về điều kiện mơi trường kinh tế và mục tiêu phát triển ngành ngân hàng, luận án đề xuất một số tiêu chí cho đến năm 2010 như sau:
Bảng (3.2): Xác định các mục tiêu cho quá trình tăng trưởng vốn tự cĩ trung bình đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 - 2010.
(đơn vị tính: tỷ đồng )
Thực tế năm 2006 Dự kiến cho đến năm 2010 Nguồn thu từ các mặt hoạt động Tăng trưởng bình quân năm Giá trị bình quân năm Tỷ trọng Tăng trưởng bình quân năm Giá trị bình quân năm Tỷ trọng Tổng thu 52,21% 9.208 100% 49,3% 4.693 100% - Cho vay 41,7% 736 77,87% 40% 2.828 60,25% - Dịch vụ 26,3% 36 3,83% 120% 848 18,07% - Đầu tư -8,0% 26 2,76% 80% 274 5,83% - Khác 505,5% 147 15,54% 50% 744 15,85%
• Doanh thu từ hoạt động cho vay sẽ tiếp tục tăng trên 40% (năm 2006 tăng 41,7%), do lợi thế gia nhập vào WTO việc duy trì mức tăng trưởng GDP nhanh trên 8,5% với độ mở kinh tế lớn sẽ làm gia tăng mạnh mẽ số lượng các hợp đồng kinh tế ký kết được;
• Doanh thu từ hoạt động dịch vụ sẽ tăng trên 120% (năm 2006 tăng 26,3%), do hiện tại tỷ lệ đĩng gĩp vẫn cịn quá bé (3,83%) trong khi tiềm năng thị trường cịn lớn, sức thu hút các nhà đầu tư nước ngồi cĩ tiềm lực mạnh sẽ rất cao;
• Doanh thu từ hoạt động đầu tư sẽ tăng trên 80% (năm 2006 giảm 8%), do hiện tại tỷ lệ này vẫn cịn quá thấp (2,76%). Trong điều kiện thị trường tài chính đang phát triển khá tốt, cơ hội lợi nhuận cao, nhu cầu phát triển doanh nghiệp mới sẽ tăng rất nhanh, rất thuận lợi cho việc mở rộng các hoạt động đầu tư;
• Doanh thu khác sẽ tiếp tục tăng nhưng khơng cao khoảng 50% (năm 2006 tăng 5 lần), do thị trường kinh doanh ngoại tệ và các hoạt động ngồi BCĐTS dự báo trong các năm tới lợi ích mang lại khơng lớn, sức hấp dẫn thấp;
• Tổng thu nhập dự kiến sẽ cĩ mức tăng trưởng chung vào khoảng 49,3% (năm 2006 là 52,21%). Với kết quả này, dự báo đến năm 2010 cơ cấu hoạt động sẽ cĩ những thay đổi tích cực phù hợp với yêu cầu phát triển của ngân hàng chuyên nghiệp;
• Giả định các điều kiện khác khơng thay đổi.
Bước (2), Dự kiến kế hoạch tài chính tổng thể theo các mục tiêu hoạt động trung bình đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 - 2010.
Trong điều kiện thị trường chưa hồn thiện, cạnh tranh cao, các NHTMCP TP.HCM buộc phải tiếp tục duy trì các chỉ tiêu sinh lợi cao như kết quả của năm 2006 (ROA = 1,96%, ROS = 18,87%) mới cĩ thể bù đắp được khoản chi phí vốn đắt đỏ. Việc mở rộng hợp tác với các đối tác chiến lược nước ngồi cùng với sự phát triển nhanh của vốn và các sản phẩm dịch vụ, cơng nghệ mới sẽ tác động mạnh đến việc làm gia tăng lợi nhuận, dự kiến tỷ lệ ROE sẽ tăng trưởng bình quân mỗi năm thêm 1%. Bằng các phép tính tốn tương quan giữa các chỉ tiêu, luận án đề xuất kế hoạch tài chính tổng thể từ năm 2007 - 2010 cho các NHTMCP TP.HCM như sau, về các chỉ tiêu trung bình: tổng thu nhập, lợi nhuận rịng, tổng tài sản cĩ, tổng vốn tự cĩ, vốn tự cĩ yêu cầu và nhu cầu vốn tự cĩ cần bổ sung:
Bảng (3.3): Dự kiến kế hoạch tài chính tổng thể theo các mục tiêu hoạt động trung bình đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007-2010.
(đơn vị tính: tỷ đồng ) Dự đốn cho từng năm Chỉ tiêu Thực tế 2006 2007 2008 2009 2010 - Cho vay 736 1.030 1.443 2.020 2.828 - Dịch vụ 36 80 175 385 848 - Đầu tư 26 47 84 152 274 - Khác 147 220 331 496 744 A. Tổng thu nhập 945 1.377 2.033 3.053 4.693 1. Tỷ lệ LN/TSC (ROA) 1,96% 1,96% 1,96% 1,96% 1,96% 2. Tỷ lệ LN/Tổng thu (ROS) 18,87% 18,87% 18,87% 18,87% 18,87% 3. Tỷ lệ LN/Vốn tự cĩ (ROE) 14,36% 15,36% 16,36% 17,36% 18,36% 4. Hệ số TN/ TSC (= 1/2) 10,40% 10,40% 10,40% 10,40% 10,40% 5. Lợi nhuận rịng (= A x 2) 178 260 384 576 886 6. Tài sản cĩ bq (= 5/1) 9.087 13.241 19.542 29.349 45.115 B. VTC bq yêu cầu (= 5/3) 1.242 1692 2.345 3.319 4.824 - Tỷ lệ VTC yêu cầu/TSC (= B/6) 13,67% 12,78% 12% 11,31% 10,69% C. VTC tối thiểu (= 6 x 8%) 727 1.059 1.563 2.348 3.609 D. VTCù thực cĩ (=SDư 06+VBS) 670 1.242 1.692,2 2.344,9 3.318,7 E. VTCù cần bổ sung (= B - D) 572 450,2 652,6 973,9 1.504,8
Nhìn chung, việc các NHTMCP TP.HCM chấp nhận chọn các hệ số ROA, ROS và ROE cao hơn mức trung bình trong khu vực là điều cần thiết để khai thác các cơ hội từ thị trường. Song để dự phịng những tổn thất do tài sản cĩ rủi ro gia tăng tỷ lệ vốn tự cĩ trên tài sản cĩ cũng phải đủ lớn (với hơn 13,67%). Tuy nhiên theo thời gian, với những lợi ích cao thu được trong quá trình tăng trưởng các NHTMCP sẽ cĩ nhiều điều kiện hơn để hồn thiện và nâng cao chất lượng quản trị, củng cố vị thế thị trường. Chính quá trình này sẽ làm hiệu quả sử dụng vốn tự cĩ tăng lên và mức vốn tự cĩ yêu cầu của ngân hàng sẽ giảm dần đi qua các năm (cịn 10,69%).
nhuận rịng từ 178 – 886 tỷ đồng, cịn tài sản cĩ từ 9.087 – 45.115 tỷ đồng, vốn tự cĩ yêu cầu tối thiểu từ 727 – 3.609 tỷ đồng,… Nhìn chung, các chỉ tiêu đã được dự đốn đều cho thấy cĩ mức độ phù hợp với thực tế khá cao, khơng chỉ so với mục tiêu tăng vốn của Chính phủ mà cả đối với áp lực tăng vốn tự cĩ bổ sung để một NHTMCP trung bình cĩ thể thực thi được.
Bước (3), Dự kiến nhu cầu bổ sung VTC trung bình từ các nguồn nội lực đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 – 2010.
Căn cứ vào các quy định hiện hành về yêu cầu trích lập các quỹ của NHNNVN, luận án đề xuất nhu cầu bổ sung vốn tự cĩ trung bình từ các nguồn nội lực đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 – 2010, như sau:
Bảng (3.4):Dự kiến nhu cầu bổ sung VTC trung bình từ các nguồn nội lực đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 – 2010.
(đơn vị tính: tỷ đồng )
Dự đốn cho các năm Chỉ tiêu Thực tế 2006
2007 2008 2009 2010
Nhu cầu bổ sung từ bên trong 64,8 94,5 139,4 209,4 321,9
+ Quỹ dự trữ BS VĐL (5%) 8,9 13,0 19,2 28,8 44,3 + Quỹ dự phịng TC (10%) 16,9 24,7 36,4 54,7 84,1 + Quỹ đầu tư phát triển (5%) 8,5 12,3 18,2 27,4 42,1 + Quỹ dự trữ chung (1.25%) 2,1 3,1 4,6 6,8 10,5 + Lợi nhuận giữ lại (20%) 28,4 41,4 61,0 91,7 140,9
Nhận định, việc chấp hành kỷ luật trích lập các quỹ theo quy định sẽ tạo ra một nguồn vốn bổ sung rất cĩ ý nghĩa để giảm bớt chi phí vốn và tăng lợi thế thu hút cổ đơng tiềm năng. Tuy nhiên đối với các NHTMCP cĩ mức độ vốn tự cĩ trung bình, trong giai đoạn đầu để ổn định các cổ đơng thị trường và tăng nguồn thu từ phần thặng dư vốn bổ sung nên duy trì tỷ lệ lợi nhuận giữ lại ở mức bình quân 20%/năm, kèm theo chính sách khai thác hợp lý lợi thế khi phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu chuyển đổi.
Bước (4), Dự kiến nhu cầu bổ sung VTC trung bình từ các nguồn vốn bên ngồi đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 – 2010.
Bảng (3.5): Dự kiến nhu cầu bổ sung VTC trung bình từ các nguồn vốn bên ngồi đối với các NHTMCP TP.HCM từ năm 2007 – 2010.
(đơn vị tính: tỷ đồng )
Dự đốn cho các năm Chỉ tiêu thực tế 2006
2007 2008 2009 2010
Nhu cầu bổ sung từ bên ngồi 507,2 355,7 513,2 764,4 1182,9
+ Phát hành cổ phiếu 507,2 266,8 256,6 191,1 295,7 + Phát hành TP chuyển đổi - 88,9 256,6 573,3 295,7 + Phát hành trái phiếu nợ - - - - 591,5
Nhận định, trong năm 2006 trước sự gia tăng vốn tự cĩ thực tế quá lớn so với nhu cầu trong khi lợi thế cịn thấp, các NHTMCP TP.HCM cĩ mức độ vốn tự cĩ trung bình sẽ bổ sung vốn tự cĩ bằng cách phát hành 100% dưới dạng cổ phiếu. Từ năm 2007 trở đi trái phiếu ngân hàng mới cĩ thể phát hành được, tuy nhiên do lợi ích từ sự bùng nổ của thị trường chứng khốn cịn lớn, cơng chúng lại chưa quen, theo dự đốn phải đến năm 2010 các cơng cụ nợ - vốn của các ngân hàng mới cĩ đủ điều kiện để triển khai. Vì vậy, để làm giảm bớt quá trình pha lỗng giá trị khi phát hành trái phiếu chuyển đổi luận án đề nghị nên duy trì tỷ lệ phát hành cổ phiếu giảm dần qua các năm tuần tự từ: 75%, 50%, 25%.
Vào năm 2010, theo mục tiêu phát triển, bước đầu các NHTMCP TP.HCM đã củng cố được vị thế trên thị trường trong nước và khu vực. Để tận dụng lợi thế, giảm bớt chi phí thu hút vốn bổ sung từ bên ngồi và tăng hiệu quả cho vốn cơ bản luận án đề nghị nên duy trì các tỷ lệ phát hành cổ phiếu thường ở mức 25%, trái phiếu chuyển đổi ở mức 50%, phần cịn lại sẽ được thay thế bằng phát hành các loại trái phiếu nợ.