Khi nền kinh tế ổn định, tăng trƣởng tốt thì khả năng về kinh doanh có triển vọng tốt đẹp, nguồn lực tài chính tăng lên, nhu cầu cho đầu tƣ lớn hơn nhiều so với nhu cầu tích luỹ. Khi đó, nhiều nhà đầu tƣ sẽ tham gia vào thị trƣờng chứng khoán, lƣợng cầu tăng khiến giá chứng khoán tăng và có nhiều nhà đầu tƣ sẽ sử dụng nhiều giao dịch ký quỹ chứng khoán.
Lạm phát tăng thƣờng là dấu hiệu cho thấy sự tăng trƣởng của nền kinh tế sẽ không bền vững. Lạm phát sẽ khiến cho lãi suất tăng lên, chi phí sản xuất tăng. Giá
đầu vào tăng, trong khi lƣợng tiêu thụ giảm, kỳ vọng về khả năng thu lợi nhuận của doanh nghiệp giảm, ảnh hƣởng đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp niêm yết khiến lƣợng cung chứng khoán tăng, giá chứng khoán giảm. Khi thị trƣờng chứng khoán đang trong xu thế đi xuống, nhà đầu tƣ sẽ hạn chế đầu tƣ vì thế các hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán sẽ giảm mạnh. Ngƣợc lại, khi lạm phát ở mức thấp, hoặc có dấu hiệu giảm thì nhiều khả năng giá chứng khoán sẽ tăng. Khi đó, nhà đầu tƣ thƣờng có xu hƣớng dùng đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận.
Sự biến động của lãi suất cũng có tác động lớn đến hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán. Tác động trực tiếp là khi lãi suất tăng cao thì chi phí sử dụng giao dịch ký quỹ của nhà đầu tƣ cũng tăng theo, dẫn tới hiệu quả sử dụng đòn bẩy tài chính giảm. Lãi suất quá cao sẽ khiến nhà đầu tƣ phải cân nhắc có sử dụng đòn bẩy tài chính để đầu tƣ không, thậm chí dòng tiền từ chứng khoán còn bị hút ngƣợc sang kênh gửi tiền tiết kiệm.
Ngày nay, kinh tế toàn cầu nói chung và thị trƣờng chứng khoán quốc tế nói riêng có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Do vậy, thị trƣờng chứng khoán của các quốc gia đều bị chi phối bởi thị trƣờng chứng khoán thế giới, tình hình kinh tế- chính trị của các nƣớc đứng đầu. Khi một thị trƣờng chứng khoán của các nƣớc lớn suy thoái mạnh sẽ làm ảnh hƣởng đến một loạt các thị trƣờng khác. Ngƣợc lại, nếu quyết định về chính trị, quân sự, kinh tế, tiền tệ, đầu tƣ của một quốc gia nào cũng có thể có ảnh hƣởng lớn nền kinh tế thế giới trong đó có thị trƣờng chứng khoán.