3. CÁC NGUỒN TÀI TRỢ DÀI HẠN
3.2.Tín dụng thuê mua
3.2.1. Khái niệm
Thỏa thuận thuê mua (Leasing Agreement) là một hợp đồng giữa hai hay nhiều bên, liên quan đến một hay nhiều tài sản. Người cho thuê (chủ sở hữu tài sản - The Lessor) chuyển giao tài sản cho người thuê (người sử dụng tài sản - The Lessee) độc quyền sử dụng và hưởng dụng những lợi ích kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định. đổi lại, người thuê có nghĩa vụ trả một số tiền cho chủ tài sản tương xứng với quyền sử dụng và quyền hưởng dụng đó.
Như vậy, đặc trưng nổi bật của tín dụng thuê mua đó là việc tách quyền sở hữu ra khỏi tài sản và do người cho thuê nắm giữ. đặc trưng này khác hẳn với các giao dịch mua bán máy móc thiết bị khác.
3.2.2. Các phương thức giao dịch của tín dụng thuê mua
Tín dụng thuê mua có hai phương thức giao dịch chủ yếu là:
* Phương thức thuê vận hành hay thuê truyền thống hoặc thuê dịch vụ * Phương thức thuê mua thuần hay thuê tài chính, hoặc thuê tư bản
a. Thuê vận hành
Thuê vận hành hay thuê thời vụ có hai đặc trưng chính:
Thứ nhất, thời hạn thuê rất ngắn so với toàn bộ đời sống hữu ích của tài sản. Đồng thời, các bên có thể hủy ngang hợp đồng mà chỉ cần báo trước một thời gian ngắn.
Thứ hai, người cho thuê phải chịu mọi chi phí vận hành của tài sản như hi phí bảo trì,
Mặt khác, người cho thuê được hưởng tiền thuê và sự gia tăng giá trị của tài sản hay những quyền lợi do quyền sở hữu tài sản mang lại, như: những ưu đãi giảm thuế lợi thức, thuế doanh thu và những khoản khấu trừ do sự giảm giá trị tài sản mang lại.
Do thuê vận hành là hình thức cho thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê có giá trị thấp hơn nhiều so với toàn bộ giá trị của tài sản. khi hợp đồng hết hạn, người chủ sở hữu có thể bán tài sản đó, hoặc gia hạn hợp đồng cho thuê hay tìm một khách hàng thuê khác.
Người thuê có quyền sử dụng tài sản trong thời gian đã thỏa thuận và có bổn phận trả tiền thuê. người thuê không phải chịu các chi phí bảo trì, vận hành hay những rủi reo liên quan đến tài sản nếu không phải do lỗi của họ gây ra.
Thuê vận hành đã có lịch sử rất lâu đời nên còn được gọi là thuê mua kiểu truyền thống (Traditional Lease). Trong nền sản xuất nông nghiệp, các loại tài sản thường được sử dụng trong các giao dịchthuê mua truyền thống bao gồm: đất canh tác, công cụ lao động, nhà cửa, gia súc kéo... ngày nay là các loại tài sản, thiết bị được cho thuê vận hành rất đa dạng như: các máy photocopy, xe ô tô các loại, máy vi tính, trang - thiết bị văn phòng, nhà ở, phòng làm việc, thiết bị khoa dầu...
Hình thức thuê vận hành có thể coi là một loại hợp đồng để chấp hành, tài sản không được ghi chép vào sổ sách kế toán của người thuê mà phần tiền trả theo thoả thuận được ghi như mọi khoản chi phí bình thường khác. Trong hợp đồng này không dự kiến quyền chuyển giao sở hữu thiết bị khi hết hạn thuê, cho nên thuê vậ hành không phải là một giải pháp tài trợ cho hành động mua tài sản trong tương lai. Thoả thuận thuê vận hành được tóm tắt ở hình 8.6.
Hình 9.6. Thoả thuận thuê vận hành
NGƯỜI CHO THUÊ NGƯỜI THUÊ
1. Nắm quyền sở hữu tài sản và đem cho thuê trong thời gian ngắn
2. Cung cấp toàn bộ các dịch vụ vận hành và mọi chi phí phục vụ sự hoạt động của tài sản (chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản) 3. Chịu mọi rủi ro và thiệt hại liên quan đến tài sản cho thuê
4. Có quyền gia hạn thoả thuận và định đoạt tài sản khi kết thúc thời hạn thuê
1. Trả các khoản tiền thuê đủ để bù đắp các chi phí vận hành, bảo trì và các dịch vụ kèm theo
2. Không chịu rủi ro và thiệt hại đối với tài sản đi thuê
3. Có quyền huỷ bỏ thoả thuận bằng một thông báo nngắn gởi cho người thuê
Đối chiếu với những đặc trưng chủ yếu trên, chúng ta thấy hình thức thuê vận hành là một thực tế rất phổ biến trong đời sống xã hội và hoạt động kinh doanh từ lâu đời và ngày nay chúng vẫn đang tồn tại mọt cách rất sinh động.
b. Thuê tài chính (hay thuê mua thuần - Net Lease)
Thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung hạn hay dài hạn không thể huỷ ngang. Theo phương thức này, người cho thuê thường mua tài sản, thiết bị mà người thuê cần và thương lượng từ trước các điều kiện mua tài sản đó với snhà cung cấp hoặc người cho thuê cung cấp tài sản của họ cho người thuê. Tuỳ theo quy định của từng quốc gia, các giao dịch được coi là thuê tài chính khi thời hạn thuê mua chiếm phần lớn đời sống hữu ích của tài
Người cho thuê (Lessor) Quyền sử dụng tài sản + dịch vụ Trả tiền thuê Người thuê (Lessee)
sản và giá trị hiện giá thuần của toàn bộ các khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp những chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.