Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng. Kỹ thuật này thƣờng đƣợc sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể, từ đó đƣa ra các quyết định nhằm cải thiện tình hình tài chính trong công ty. Phân tích Dupont sẽ cho thấy mối quan hệ tƣơng hỗ giữa các tỷ lệ tài chính chủ yếu, đƣợc gọi là phƣơng pháp Dupont vì công ty Dupont ở Hoa Kỳ là công ty đầu tiên sử dụng các mối quan hệ chủ yếu này để phân tích các tỷ số tài chính.
Kỹ thuật phân tích Dupont đƣợc biểu diễn bởi 2 dạng căn bản sau: Dupont đƣợc triển khai dƣới dạng cơ bản:
ROA = ROS x Vòng quay tổng tài sản
Dupont đƣợc triển khai dƣới dạng mở rộng: ROE = ROA x Hệ số vốn chủ sở hữu
ROE = Lợi nhuận ròng
x Tổng tài sản bình quân
(2.17) Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu
ROE = Lợi nhuận ròng x Doanh thu thuần x Tổng tài sản bình quân (2.18) Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu ROA = Lợi nhuận ròng x
Doanh thu thuần
(2.16) Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân
Hình 2.16 Sơ đồ phân tích Dupont Tác dụng của phƣơng pháp phân tích Dupont:
- Cho thấy mối quan hệ và tác động của các nhân tố là các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản (vốn).
- Cho phép phân tích lƣợng hóa những nhân tố ảnh hƣởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng các phƣơng pháp loại trừ (thay thế liên hoàn hoặc số chênh lệch).
- Đề ra các chính sách phù hợp và hiệu quả căn cứ trên mức độ tác động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để làm tăng suất sinh lời.