Tháng 10, sau những bước tăng nhẹ, tỷ giá LNH lần đầu tiên vượt mốc 17.000 VND trong ngày 10/10, các NH đều tiếp tục áp giá mua vào bằng với giá bán ra, cùng kịch trần ở mức 17.851 VND - mức niêm yết cao nhất từ trước tới nay, sau đó tỷ giá LNH tiếp tục tăng tới mốc 17.011VND vào cuối tháng và tỷ giá của các NHTM ở mức 17.862 VND.
Tháng 11, tỷ giá bình quân LNH vẫn tiếp tục phi thẳng và đạt tới mốc 17.021 VND vào ngày 10/11. Giá bán ra của USD tại một số điểm mua bán ngoại tệ trên thị trường tự do lên tới 19.000 VND, đạt mức cao nhất tính từ quý 2/2008. So sánh các quãng thời gian điều chỉnh tỷ giá của NHNN (10/8 - 10/9 và 10/9 - 10/10 - 10/11), ta có thể thấy rằng: thứ nhất, đợt điều chỉnh tỷ giá 10/8 - 10/9 không hề gây xáo trộn giá USD trên thị trường tự do do thị trường đầu cơ chỉ quan tâm đến chứng khoán, bất động sản và bỏ qua thị trường ngoại tệ do chênh lệch của tỷ suất sinh lời. Nhưng lần điều chỉnh tỷ giá này, cả tỷ giá LNH lẫn tỷ giá trên thị trường tự do đều nóng, chứng tỏ đồng USD đang dần lấy lại vị thế quan tâm của giới đầu cơ và tâm lý bảo toàn giá trị tài sản của người dân. Ngày 25/11, tỷ giá LNH đã lên mức 17.034 VND; tỷ giá của các NHTM tiếp tục niêm yết giá mua vào ngang giá bán ra, cùng ở mức 17.886 VND; giá USD trên thị trường tự do đã chạm mức 19.830 VND.
Ngày 26/11, NHNN điều chỉnh tỷ giá bình quân LNH tăng vọt lên mức 17.961 VND, tăng 5,4% so với ngày trước đó đồng thời thu hẹp biên độ tỷ giá từ +/-5% xuống còn +/-3% và yêu cầu các tổ chức tín dụng thực hiện nghiêm biên độ tỷ giá. Tỷ giá của các NHTM ngay lập tức tăng kịch trần ở mức 18.478 VND, giá mua vào và giá bán ra đã có sự chênh lệch. Đầu tháng 12, hưởng ứng kêu gọi của NHNN Việt Nam trong việc tham gia bình ổn thị trường ngoại tệ, kể từ ngày 3/12/2009, 8 ngân hàng lớn cam kết đáp ứng đủ, kịp thời các nhu cầu mua ngoại tệ, nhưng những nhu cầu đó phải chính đáng, như đối với cá nhân đi công tác, du học, khám chữa bệnh…, đối với các doanh nghiệp để nhập khẩu phục vụ sản xuất, xuất khẩu...
Những ngày tiếp theo, tỷ giá LNH cố định ở mức 17.941 đồng, giá USD niêm yết của các NHTM theo đó cũng ở trạng thái luôn kịch trần biên độ cho phép, cố định ở mốc 18.479 VND. Động thái điều chỉnh giảm giá đồng VND bằng cách nâng tỷ giá giao dịch bình quân lên gần 5,4%, cùng với việc giảm biên độ giao dịch tỷ giá của các NHTM từ 5%
xuống 3% đã cho thấy quyết tâm của Chính phủ trong việc bình ổn thị trường tiền tệ. Kết quả cho thấy những tác động khá tích cực lên tỷ giá VND/USD trên thị trường LNH và thị trường tự do, làm giảm sự căng thẳng do khan hiếm USD và khai thông khối băng đầu cơ tích trữ USD trên thị trường tự do. Song song với đó, NHNN đã yêu cầu kết hối USD đối với 7 tập đoàn nhà nước lớn, áp lực lên tỷ giá trong nước đã tạm thời bình ổn khi mà nhu cầu thanh toán tăng cao về cuối năm.