Đánh giá hiệu quả hoạt động theo quy mô của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - Nguyễn Phúc Cảnh ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THEO QUY MÔ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp.Hồ Chí Mính, năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - Nguyễn Phúc Cảnh ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THEO QUY MÔ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Trần Huy Hồng Tp.Hồ Chí Mính, năm 2012 v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ACB: Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ADB: Ngân hàng phát triển Châu Á Agribank: Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam ATM: Máy giao dịch tự động (Automatic Teller Machine) BCTC: Báo cáo tài BIDV: Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư phát triển Việt Nam BIS: Ngân hàng toán quốc tế CAR: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CK: Chứng khoán CN: Chi nhánh CTG hay Vietinbank: Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam CVKH: Cho vay khách hàng DNNN: Doanh nghiệp nhà nước DTB: Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh/Cho vay khách hàng DATC: Công ty mua bán nợ Tài sản tồn đọng doanh nghiệp ĐTTCDH: Các khoản đầu tư tài dài hạn EBT: Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế EIB hay Eximbank: Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Việt Nam EUR: Euro GDP: Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Products) GĐ: Giám đốc GTCG: Giấy tờ có giá GVHBB: Giá vốn hàng bán/Tiền gửi khách hàng (Lãi trả cho người gửi tiền khoản tương tự/Tiền gửi khách hàng) HBB: Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển nhà Hà Nội HĐBT: Hội đồng trưởng vi HĐQT: Hội đồng quản trị HOSE: Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh HNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội IAS: Chuẩn mực kế toán quốc tế IMF: Quỹ tiền tệ giới KAMCO: Công ty quản lý xử lý nợ xấu Hàn Quốc LNCKĐT: Lợi nhuận từ chứng khoán đầu tư MHB: Ngân hàng phát triển nhà Đồng sông Cửu Long MB: Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội NDT: Nhân dân tệ NH: Ngân hàng NHĐT: Ngân hàng đầu tư NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NHTW: Ngân hàng trung ương NHTM CP: Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM NN: Ngân hàng thương mại nhà nước NIM: Chênh lệch lãi suất biên NPL: Các khoản nợ chuẩn (nợ xấu) PBC: Ngân hàng nhân dân Trung Hoa POS: Điểm toán (Point of Sales) PGD: Phòng giao dịch ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROA: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản SBV: Ngân hàng nhà nước Việt Nam SCB: Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn SHB: Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội vii SJC: Công ty vàng bạc đá quý SJC thương hiệu vàng SJC STB hay Sacombank: Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín TCP: Tổng chi phí TCTD: Tổ chức tín dụng Techcombank: Ngân hành thương mại cổ phần Kỹ Thương TGCVTCTD: Tiền gửi cho vay TCTD khác TGKH: Tiền gửi khách hàng TSBĐ: Tài sản bảo đảm TSCĐ: Tổng tài sản cố định TTCK: Thị trường chứng khoán TTTC: Thị trường tài TTS: Tổng tài sản WB: Ngân hàng giới WTO: Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) VCB hay Vietcombank: Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam VCBS: Cơng ty chứng khốn ngân hàng ngoại thương Việt Nam VCSH: Vốn chủ sở hữu VND: Việt Nam đồng USD: Đôla Mỹ viii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Kết khảo sát tiêu đánh giá quy mô hoạt động NHTM Bảng 2.1: Thị phần NHTM Việt Nam giai đoạn 1993 - 1996 Bảng 2.2: Dư nợ tín dụng hệ thống NHTM Việt Nam/GDP Bảng 2.3: Tỷ trọng tài sản NHTM toàn hệ thống giai đoạn 2006 – 2010 Bảng 2.4: Thị phần cấp tín dụng NHTM toàn hệ thống 2006 – 2009 Bảng 3.1: Các yếu tố nội sinh tác động từ thấp đến cao Bảng 3.2: Các yếu tố ngoại sinh tác động từ thấp đến cao Bảng 3.3: Sắp xếp yếu tố nội sinh ngoại sinh từ thấp đến cao Bảng 3.4: Kết mơ hình doanh thu cho NHTM (mơ hình 1.1) Bảng 3.5: Kết mơ hình doanh thu cho NHTM năm 2009 (mơ hình 1.2) Bảng 3.6: Kết mơ hình doanh thu cho NHTM năm 2010 (mơ hình 1.3) Bảng 3.7: Kết mơ hình doanh thu cho NHTM năm 2011 (mơ hình 1.4) Bảng 3.8: Kết mơ hình doanh thu cho Vietinbank Vietcombank (mơ hình 1.5) Bảng 3.9: Kết mơ hình doanh thu cho NHTM cịn lại (mơ hình 1.6) Bảng 3.10: Tổng hợp tính hiệu theo quy mơ (đo lường doanh thu) Bảng 3.11: Kết mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu cho NHTM (mơ hình 2.1) Bảng 3.12: Kết mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu cho NHTM năm 2009 (mơ hình 2.2) Bảng 3.13: Kết mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu cho NHTM năm 2010 (mơ hình 2.3) ix Bảng 3.14: Kết mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu cho NHTM năm 2011 (mơ hình 2.4): Bảng 3.15: kết mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu cho Vietinbank Vietcombank (mơ hình 2.5) Bảng 3.16: Kết mơ hình doanh thu theo yếu tố đầu cho NHTM cịn lại (mơ hình 2.6): Bảng 3.17: Tổng hợp tính hiệu theo quy mơ (đo lường doanh thu) Bảng 3.18: Kết mơ hình chi phí theo yếu tố đầu vào NHTM (mơ hình 3.1) Bảng 3.19: Kết mơ hình chi phí theo yếu tố đầu vào NHTM năm 2009 (mơ hình 3.2) Bảng 3.20: Kết mơ hình chi phí theo yếu tố đầu vào NHTM năm 2010 (mơ hình 3.3) Bảng 3.21: Kết mơ hình chi phí theo yếu tố đầu vào NHTM năm 2011 (mơ hình 3.4) Bảng 3.22: Kết mơ hình chi phí theo yếu tố đầu vào Vietinbank Vietcombank (mơ hình 3.5) Bảng 3.23: Kết mơ hình chi phí theo yếu tố đầu vào NHTM cịn lại (mơ hình 3.6) Bảng 3.24: Tổng hợp tính hiệu theo quy mơ (đo lường Tổng chi phí) Bảng 3.25: Kết mơ hình Lợi nhuận theo yếu tố NHTM (mơ hình 4.1) Bảng 3.26: Kết mơ hình lợi nhuận NHTM năm 2009 (mơ hình 4.2) Bảng 3.27: Kết mơ hình lợi nhuận NHTM năm 2010 (mơ hình 4.3) x Bảng 3.28: Kết mơ hình lợi nhuận NHTM năm 2011 (mơ hình 4.4) Bảng 3.29: Kết mơ hình lợi nhuận Vietinbank Vietcombank (mơ hình 4.5) Bảng 3.30: Kết mơ hình lợi nhuận NHTM cịn lại (mơ hình 4.6) Bảng 3.31: Tổng hợp tính hiệu theo quy mơ theo lợi nhuận Bảng 3.32: ROA nhóm ngân hàng giai đoạn 2009 - 2011 Bảng 3.33: ROA ngân hàng giai đoạn 2009 – 2011 Bảng 3.34: Thay đổi ROE ROA ngân hàng giai đoạn 2009 - 2011 Bảng 3.35: Thay đổi ROE ROA NHTM Cổ phần giai đoạn 2009 - 2011 Bảng 3.36: Thay đổi ROE ROA Vietinbank Vietcombank giai đoạn 2009 2011 Bảng 3.37: Nợ hạn ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Bảng 3.38: Nợ xấu ngân hàng giai đoạn 2007 – 2011 Bảng 4.1: Mức dự báo tăng trưởng GDP năm 2012 Việt Nam xi DANH MỤC ĐỒ THỊ Đồ thị 2.1: Tỷ lệ nợ hạn/tổng dư nợ hệ thống NHTM Việt Nam 1992 – 1999 Đồ thị 2.2: Tỷ lệ nợ hạn/Tổng dư nợ hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2000 – 2005 Đồ thị 2.3: Tốc độ tăng trưởng tổng tăng sản ngành ngân hàng trung bình 2007 - 2010 Đồ thị 2.4: Vốn điều lệ 11 ngân hàng lớn đến cuối năm 2010 Đồ thị 2.5: Số lượng ngân hàng ngành ngân hàng giai đoạn 2007 – 2010 Đồ thị 2.6: Quy mô ngành ngân hàng số quốc gia Đồ thị 2.7: Tỷ lệ cho vay/huy động, cho vay/tài sản, cho vay/GDP số quốc gia năm 2010 Đồ thị 2.8: Số lượng chi nhánh/PGD, máy ATM ngân hàng lớn năm 2010 Đồ thị 2.9: Số lượng máy ATM, POS, thẻ ATM phát hành ngành ngân hàng 2007 2010 Đồ thị 2.10: Lợi nhuận sau thuế số NHTM 2008 - 2010 Đồ thị 2.11: Thị phần huy động vốn NHTM toàn hệ thống 2005 – 2010 Đồ thị 2.12: Thị phần cho vay NHTM toàn hệ thống 2005 – 2010 Đồ thị 2.13: Tăng trưởng tín dụng cung tiền giai đoạn 1996 – 2011 Đồ thị 2.14: Cơ cấu thu nhập số NHTM lớn năm 2010 Đố thị 2.15: Tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam 2002 – 6T/2011 Đồ thị 2.16: Hệ số CAR số NHTM Việt Nam cuối năm 2010 Đồ thị 3.1: Tổng tài sản hai nhóm ngân hàng theo quý giai đoạn 2009 – 2011 Đồ thị 3.2: Vốn chủ sở hữu hai nhóm ngân hàng theo quý giai đoạn 2009 – 2011 Đồ thị 3.3: ROE nhóm ngân hàng giai đoạn 2009 – 2011 xii Đồ thị 3.4: ROE ngân hàng giai đoạn 2009 – 2011 Đồ thị 3.5: ROE ROA nhóm ngân hàng giai đoạn 2009 - 2011 Đồ thị 3.6: ROE ROA nhóm NHTM Cổ phần giai đoạn 2009 - 2011 Đồ thị 3.7: ROE ROA Vietinbank Vietcombank giai đoạn 2009 - 2011 Đồ thị 3.8: Tốc độ tăng nợ hạn ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Đồ thị 3.9: Tỷ lệ nợ hạn/Cho vay khách hàng ngân hàng giai đoạn 2007 2011 Đồ thị 3.10: Nợ hạn hai nhóm ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Đồ thị 3.11: Tốc độ tăng nợ xấu ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Đồ thị 3.12: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng giai đoạn 2007 – 2011 Đồ thị 3.13: Nợ xấu hai nhóm ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Đồ thị 3.14: Dự phòng rủi ro tín dụng ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Đồ thị 3.15: Tỷ lệ Dự phòng rủi ro tín dụng ngân hàng giai đoạn 2007 - 2011 Đồ thị 4.1: Một số tiêu kinh tế Việt Nam tháng đầu năm 2012 Phụ lục 7: Tổng hợp kiện bật liên quan tái cấu trúc ngành ngân hàng giai đoạn 2010 – tháng 11/2012 ST T Ngày Sự kiện Fitch hạ mức tín nhiệm Vietcombank ACB từ mức “D” xuống “D/E” loại hai ngân hàng khỏi diện cần xem xét (Rating Watch Negative - RWN), Fitch xác nhận mức tín nhiệm BIDV “D/E”, Agribank “E” 31/8/2010 Vốn chủ sở hữu 43 NHTM 30/12/2010 Việt Nam 276.000 tỷ VND (khoảng 14 tỷ USD) 24/2/2011 30/6/2011 7/9/2011 Ngành NH phải đảm bảo tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2011 xuống 20%, tổng phương tiện toán tăng khoảng 15-16%; tăng tỷ trọng cho vay nông nghiệp, nông thôn, sản xuất kinh doanh, xuất khẩu; giảm cho vay BĐS, chứng khoán Nợ xấu nợ chuẩn hệ thống NHTM Việt Nam (NPL Non - performing loans) chiếm 3.1% tổng dư nợ (gần tỷ USD) NHNN yêu cầu hạ trần lãi suất huy động VND xuống 14%, USD xuống 2% Cơ quan Ghi Fitch Ratings Mức “D” (ngân hàng có nhiều điểm yếu, ngun nhân bên bên ngồi) Cơng ty Truyền thơng Tài StoxPlus Tương dương khoảng 13% GDP Việt Nam 2010 Nghị số 11/NQ-CP ngày 24/2/2011 Chính phủ Tăng trưởng tín dụng cho Bất động sản chứng khoán: 16% Báo cáo SBV Chỉ thị số 02/CTNHNN Con số thật cao nhiều (TS Trần Mạnh Hào) Một số NHTM vi phạm bị xử lý Đơng Á Tây Ninh, Vietinbank Trà Nóc, Agribank Sài Gòn 9/11/2011 6/12/2011 9/12/2011 1/1/2012 Chính phủ u cầu Ngân hàng Nhà nước chủ trì, phối hợp với Bộ, quan liên quan khẩn trương xây dựng đề án tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại, báo cáo Thủ tướng Chính phủ tháng 11/2011 Ông Sameer Goyal - Chuyên gia tài cao cấp, điều phối Nghị số viên tài 98/NQ-CP phát triển khu phiên họp vực tư nhân Chính phủ Việt Nam thường kỳ WB Việt Nam, tháng cho 10/2011 rằng:"Không phải sáp nhập mạnh lên" Vốn điều lệ tăng lên 10.000 tỷ VND, đề án SBV hợp tái cấu trúc năm Hợp ngân hàng Việt Nam Tín Nghĩa (VNTN Bank), ngân hàng Đệ Nhất (Ficom Bank) ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn (SCB) thức diễn Xếp hạng tín nhiệm nợ dài hạn BIDV, Vietcombank Techcombank bị Standard & Poor’s Standard & hạ từ mức BB- xuống B+ Trong Poor’s đó, xếp hạng nợ ngắn hạn ngân hàng giữ mức B Ngân hàng SCB từ hợp NHTM thức vào hoạt động SCB, SBV TS Vũ Thành Tự Anh, Giám đốc nghiên cứu Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright: đưa thông điệp tái cấu không hợp lý làm xói mịn niềm tin hệ thống ngân hàng kinh tế 10 11 9/1/2012 GiaDinhBank thức đổi tên thành Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt (Viet Capital Bank) SBV 28/1/2012 Ngân hàng Nhà nước tiến hành phân loại tín dụng theo nhóm giao tiêu tăng trưởng cụ thể cho nhóm:ngân hàng nhóm giao tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2012 17%, nhóm 15% Hai nhóm cịn lại có tiêu tăng trưởng tín dụng 8% 0% Các NHTM tự cơng bố hạn mức tăng trưởng 12 Tháng 1/2012 13 10/2/2012 14 Đầu năm 2012 Kế hoạch đầu tư Tập đoàn DOJI vào Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong (TienPhongBank) với tỷ lệ sở hữu 20% Tổ chức xếp hạng tín dụng Standard & Poor's (S&P) Moody's cơng bố xếp hạng tín dụng Ngân hàng TMCP Sài Gòn S&P thương tín (Sacombank): tín dụng Moody's ngắn hạn ngân hàng tư nhân lớn thứ Việt Nam xếp hạng B cịn tín dụng dài hạn đánh giá B+ với triển vọng "bền vững" Eximbank trở thành cổ đông lớn Sacombank với tỷ lệ sở hữu 9.73% EIB, STB Tăng vốn điều lệ từ 2.000 tỷ đồng lên 3.000 tỷ đồng Nhóm gồm có Techcombank, VIB, Sacombank, MHB, ACB, MB, MaritimeBank, Eximbank, SeaBank, Nhóm có ngân hàng Nam A Bank, OCB, SHB, BaoVietbank, ABbank, PhuongNamban k, LienVietpostban k, PGbank, DongAbank Sự tham gia yếu tố nước ngồi vào q trình tái cấu trúc Đánh giá tốt Nhiều tin đồn xung quanh vấn đề sáp nhập Sacombank, Eximbank ACB 15 16 17 18 Đầu năm 2012 1/3/2012 Phân loại TCTD thành ba loại: SBV không TCTD lành mạnh, TCTD thiếu thông báo khoản tạm thời TCTD yếu thức Quyết định Đề án: "Cơ cấu lại hệ thống tổ 254/QĐ-TTg chức tín dụng giai đoạn 2011 Thủ 2015" tướng Chính phủ 7/3/2012 Chủ tịch hai ngân hàng HBB SHB ký Biên ghi nhớ giao dịch sáp nhập Theo đó, HBB chuyển giao toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ, lao động lợi ích hợp pháp sang SHB 13/3/2012 Trần lãi suất huy động điều chỉnh 13% năm kỳ hạn tháng trở lên 5% cho khoản gửi tháng, - Lãi suất tái cấp vốn giảm từ 15%/năm xuống 14%/năm, - Lãi suất cho vay qua đêm hạ từ 16%/năm xuống 15%/năm, - Lãi suất tái chiết khấu từ 13%/năm xuống 12%/năm Tâm lý lo lắng người gửi tiền NHTM nhỏ Khung pháp lý lộ trình thực Thơng tin từ báo chí, hai ngân hàng chưa phát hành thông báo thức Thực chất SHB mua lại HBB HBB gần tính khoản nợ xấu có khả vượt xa vốn chủ sở hữu ngân hàng SBV Nhằm giảm bớt khó khăn cho doanh nghiệp, tháo gỡ nợ xấu cho NHTM 19 20 21 16/3/2012 11/4/2012 25/5/2012 Standard & Poors xếp hạng tín dụng Vietinbank mức B+ khoản tín dụng dài hạn mức B tín dụng ngắn hạn Hãng đưa triển vọng dài hạn “tiêu cực” ngân hàng này, Moody’s đưa xếp hạng tín dụng dành cho Vietinbank mức B2 cho tiền gửi ngoại tệ ngắn dài hạn, B1 cho tiền gửi nội tệ ngắn hạn dài hạn Trần lãi suất huy động điều chỉnh 12% năm kỳ hạn tháng trở lên 4% cho khoản gửi tháng, - Lãi suất tái cấp vốn giảm từ 14%/năm xuống 13%/năm, - Lãi suất cho vay qua đêm hạ từ 15%/năm xuống 14%/năm, - Lãi suất tái chiết khấu từ 12%/năm xuống 11%/năm Nghị định quản lý kinh doanh vàng: nhà nước độc quyền sản xuất vàng miếng, tổ chức cá nhân có quyền sở hữu hợp pháp vàng S&P Moody's Đánh giá tốt SBV Tiếp tục bước hạ lãi suất để giúp đở doanh nghiệp Chính phủ SJC trở thành thương hiệu vàng quốc gia Tiếp tục bước hạ lãi suất để giúp đở doanh nghiệp 22 8/6/2012 Trần lãi suất huy động ngắn hạn xuống 9%/năm SBV 23 7/8/2012 HBB thức sáp nhập vào SHB SBV 24 Tháng 8/2012 Các vụ bắt giữ liên quan đến ACB Bộ công an, SBV 25 1/11/2012 Chủ tịch hội đồng quản trị Sacombank bị quan điều tra triệu tập Bộ công an, SBV Ảnh hưởng đến tâm lý người gửi tiền SBV thông báo sẵn sàng hỗ trợ khoản Nguồn: Tự tổng hợp từ thơng tin thơng cáo báo chí quan liên quan Phụ lục 8: Các yếu tố mơ hình CAMELS - Mức độ an tồn vốn (Capital Adequacy) - Chất lượng tài sản có (Asset Quality), việc quản lý rủi ro tín dụng ý nhiều - Quản lý (Management) Vai trò quản lý định thành công hoạt động NHTM, định quản lý có ảnh hưởng đến chất lượng tài sản có, mức độ tăng trưởng tài sản có, mức độ thu nhập…Và để đánh giá chất lượng quản lý nhà quản lý cần dựa vào lực lãnh đạo, việc nhà quản lý có tn thủ quy định pháp luật khơng, khả lập kế hoạch, khả ứng phó với thay đổi thị trường, chất lượng sách khả kiểm soát việc tuân thủ sách - Lợi nhuận (Earning) Trong ý đến nguồn thu nhập NHTM thu từ lãi, thu từ lệ phí, hoa hồng, thu từ kinh doanh mua bán, thu nhập khác - Thanh khoản (Liquidity) Để đánh giá tính khoản NHTM, cần đánh giá nhiều tiêu Chỉ tiêu khoản ảnh hưởng đến lòng tin người gửi tiền, khách hàng NHTM - Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to Market Risk) Phụ lục 9: Phân tích ROA, ROE ngân hàng Phân tích ROA: Tính tốn ROA theo q cho thấy ACB có ROA thấp quý – 2009 quý – 2010 (mức 0.3%), cao quý – 2009 quý năm có mức ROA cao trung bình Trong năm ROA ACB có xu hướng tăng từ quý đến quý hàng năm, đạt mức cao quý Đồ thị 9.1: ROA ACB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) ACB: ROA theo Quý 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% 0.7% 0.3% 0.4% 0.5% 0.4% 0.4% 0.3% 0.6% 0.6% ROA theo Quý 0.4% 0.4% 0.4% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC ACB Điều cho thấy áp lực tạo lợi nhuận ngân hàng dồn cho tháng cuối năm dương lịch để kết sổ làm báo cáo, loại trừ khả có thủ thuật để tạo lợi nhuận giai đoạn căng thẳng Ví dụ đảo nợ để tránh nợ xấu, đồng thời trả lãi cho tạo lợi nhuận khơng thực… Với Eximbank, ROA có tính chất tương đồng với ROA theo quý ACB: chủ yếu tăng lên vào quý cuối năm Riêng năm 2009, ROA theo quý có biến động trái ngược với hai năm lại cao đầu năm giảm vào cuối năm Tình hình chủ yếu ảnh hưởng yếu tố kinh tế vĩ mô mà lạm phát cao năm 2008 kéo sang 2009 làm tăng trưởng kinh tế giảm mạnh Chính phủ thực sách hỗ trợ lãi suất đầu năm 2009 nên lợi nhuận NHTM bảo đảm Sau kinh tế tiếp tục xuống hoạt động NHTM khó khăn làm cho ROA giảm Eximbank đạt mức ROA theo quý cao quý 1, – 2009, quý – 2011 quý – 2010, mức thấp quý 3,4 – 2009, quý – 2010 quý 1,2 – 2011 Tuy nhiên mức tăng giảm quý ổn định chênh lệch từ 0.1 – 0.2% Mức ROA không cho thấy tăng lên rõ rệt qua năm Đồ thị 9.2: ROA EIB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) EIB: ROA theo Quý 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.8% 0.8% 0.8% 0.7% 0.8% 0.7% 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.7% 0.2% ROA theo Quý 0.0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC EIB Trường hợp SHB, ROA theo quý đạt cao vào quý – 2009 thấp quý – 2009 Năm 2010 2011 ROA khơng có xu hướng tăng vào cuối năm mà ngược lại có xu hướng giảm vào cuối năm so với ACB EIB Điều nguyên nhân khác biệt danh mục hoạt động SHB có khác biệt với nhóm ACB EIB SHB tập trung nhiều vào tín dụng (trong tín dụng cho bất động sản chiếm tỷ trọng cao) doanh thu lợi nhuận từ hoạt động cung cấp dịch vụ thấp hơn, mà cuối năm hoạt động cung cấp dịch vụ tốn, tài đem lại nguồn thu lớn giá trị giă tăng cao giúp nâng cao số ROA ngân hàng Cho nên ROA SHB thường giảm vào cuối năm Chênh lệch q nhìn chung khơng cao, trừ năm 2009 có biến động lớn quý Mức ROA theo quý SHB tương đối thấp so với hai ngân hàng ACB EIB Đồ thị 9.3: ROA SHB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) SHB: ROA theo Quý 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 1.0% 0.6% 0.6% 0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.5% 0.4% 0.4% 0.3% ROA theo Quý 0.0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC SHB Mức ROA theo quý SHB qua ba năm 2009 – 2011 khơng có tăng trưởng nhiều mà cịn có xu hướng giảm nhẹ, cho thấy tính hiệu giảm Nhưng ROA SHB ổn định qua thời gian, cho thấy tính an tồn Sacombank có tình hình ROA theo quý tương đồng với SHB: ROA theo quý cao đầu năm giảm nhẹ vào cuối năm Mức ROA cao 0.8% (quý 2009) thấp 0.4% (quý 3,4 – 2010, quý – 2011) ROA theo quý STB ổn định năm 2010 2011 có xu hướng giảm qua năm Điều cho thấy STB hoạt động hiệu năm 2010 2011 ổn định mức chênh lệch ROA quý thu hẹp lại mức 0.2% Đồ thị 9.4: ROA STB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) STB: ROA theo Quý 0.8% 0.8% 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% 0.5% 0.6% 0.6% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4% 0.5% 0.5% 0.5% 0.4% ROA theo Quý Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC STB ROA Vietcombank lại giảm mạnh qua năm 2009 – 2011 Mức ROA theo quý cao 0.8% (quý – 2009) thấp 0.3% (quý – 2011) Mức ROA giảm năm 2010 2011, cho thấy hiệu giảm VCB Đồ thị 9.5: ROA VCB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) VCB: ROA theo Quý 0.8% 0.8% 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% 0.7% 0.7% 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4% 0.3% ROA theo Quý Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC VCB ROA theo quý năm VCB giảm xuống qua ba năm tổng tài sản VCB tăng lên, phần lớn đo hiệu hoạt động tạo lợi nhuận VCB giảm Điều trái ngược với trường hợp Vietinbank mà mức ROA theo quý sau giảm năm 2010 tăng mạnh vào năm 2011 CTG có ROA theo quý cao 0.7% (quý – 2011) thấp 0.3% (quý – 2009, quý – 2010, quý – 2011) Mức ROA thay đổi không không ổn định q, thay đổi khơng có xu hướng rõ ràng Đồ thị 9.6: ROA CTG theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) CTG: ROA theo Quý 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% 0.7% 0.6% 0.4% 0.4% 0.5% 0.5% 0.5% 0.4% 0.3% 0.3% 0.6% 0.3% ROA theo Quý Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC CTG Phân tích ROE: Xem xét kỹ cho quý ACB thấy mức ROE theo quý thấp 6% (quý – 2010) cao 12.6% (quý – 2011) Xét theo xu hướng, ROE ACB giống với ROA ngân hàng này: thường tăng vào quý cuối năm, năm 2009 không ổn định, năm 2010 2011 ổn định hơn, ROE có xu hướng giảm nhẹ năm 2010 tăng lên năm 2011 Đồ thị 9.7: ROE ACB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) ACB: ROE theo Quý 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 12.6% 11.5% 6.1% 10.2% 7.4% 8.5% 7.8% 6.0% 7.4% 6.8% 7.2% 6.6% ROE theo Quý Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC ACB Eximbank có mức ROE tăng qua ba năm, tăng quý đến cuối năm (trừ năm 2009 có giảm nhẹ quý quý 4) Mức ROE theo quý thấp 2.6% (quý – 2009) cao 8.6% (quý – 2011) Sự tăng trưởng đặn ROE EIB từ năm 2009 đến năm 2011 giúp ROE ngân hàng tăng 2.5 lần từ mức 3% (quý – 2009) lên 8.6% (quý – 2009) Đồ thị 9.8: ROE EIB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) EIB: ROE theo Quý 10.0% 8.6% 8.0% 6.0% 4.9% 4.0% 2.0% 3.0% 3.2% 2.6% 2.7% 3.0% 5.4% 5.9% 5.8% 6.8% 3.6% ROE theo Quý 0.0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC EIB Đòn bẩy tài EIB tăng lên từ mức khoảng 4.5 lần (2009) lên khoảng 10 lần (2011) Mức đòn bẩy tài cịn an tồn ngành ngân hàng, đem lại hiệu cho EIB giúp ngân hàng tăng nhanh ROE năm Trong đó, SHB có ROE theo quý thấp cao năm 2009: thấp 3.3% (quý 4), cao 7.3% (quý 2) ROE SHB biến động mạnh năm 2009 (khá tương đồng với ROA ngân hàng này), hai năm biến động chênh lệch quý Đồ thị 9.9: ROE SHB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) SHB: ROE theo Quý 8.0% 7.3% 6.5% 6.3% 6.3% 6.0% 4.0% 5.3% 3.4% 3.4% 3.3% 4.7% 5.4% 5.1% 4.3% ROE theo… 2.0% 0.0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC SHB Mặc dù có tính ổn định hơn, song ROE SHB lại giảm dần qua năm, cho thấy hiệu giảm hoạt động ngân hàng Điều trùng khợp với kết luận sử dụng tiêu ROA Tương tự SHB, STB có biến động mạnh tiêu ROE năm 2009, năm 2010 2011 ổn định STB có mức ROE cao 8.4% (quý – 2009) thấp 4.3% (quý – 2010) Mức ROE STB lại giảm dần qua năm, cho thấy hiệu hoạt động STB giảm hai năm 2010 2011 Đồ thị 9.10: ROE STB theo quý giai đoạn 2009 - 2011(%) STB: ROE theo Quý 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 8.4% 6.2% 6.2% 5.5% 5.6% 5.2% 4.4% 4.3% 5.0% 5.4% 4.8% 4.5% ROE theo Quý Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC STB Vietcombank có ROE chênh lệch lớn ba năm 2009 – 2011 ROE đạt mức cao 11.5% (quý – 2009), thấp 3.9% (quý – 2011) Mức ROE có xu hướng giảm quý năm, giảm xuống vào cuối năm đặc biệt năm 2010 2011 Đồ thị 9.11: ROE VCB theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) VCB: ROE theo Quý 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 11.5% 9.8% 9.8% 8.9% 8.2% 8.1% 4.0% 7.9% 6.7% 7.0% 2.0% ROE theo Quý 4.8% 5.0% 3.9% 0.0% 10 11 12 Nguồn: BCTC VCB Qua phân tích ROE theo quý cho thấy hiệu hoạt động VCB giảm mạnh trongthời gian này, kết tương đồng với phân tích ROA VCB tính hiệu hoạt động xét theo tiêu ROA ROE Cũng NHTM nhà nước Vietinbank giảm ROE năm 2010, sau tăng mạnh năm 2011 CTG có mức ROE cao 12% (quý – 2011) thấp 3.6% (quý – 2009) Về biến động q năm khơng có xu hướng rõ ràng Năm 2009 giảm dần theo quý, năm 2010 tăng lên quý giảm quý Năm 2010 giảm mạnh quý 1, sau lại tăng mạnh quý giảm quý Đồ thị 9.12: ROE CTG theo quý giai đoạn 2009 – 2011 (%) CTG: ROE theo Quý 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0%9.0% 2.0% 12.0% 9.7% 6.5% 5.6% 6.8% 6.5% 3.6% 8.8% 9.1% 5.1% 5.8% ROE theo Quý 0.0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Nguồn: BCTC CTG Tuy nhiên, nhìn dài hạn CTG có ROE có chiều hướng tăng dần theo năm Mức trung bình năm 2011 cao năm 2010 2009 Trong năm 2009 ROE giảm qua quý Điều cho thấy CTG có hiệu kinh doanh cao năm 2010 2011 Tuy nhiên, cần xem xét thay đổi ROE tương quan với ROA địn bẩy tài NHTM, tác giả tiến hành so sánh ROE ROA NHTM giai đoạn 2009 – 2011