Đánh giá hiệu quả hoạt động và các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam : Luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH TRƯƠNG DUYÊN TRÂN ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH TRƯƠNG DUYÊN TRÂN ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Hồ Viết Tiến TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu hướng dẫn người hướng dẫn khoa học PGS.TS Hồ Viết Tiến Những số liệu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá nghiên cứu tác giả thu thập ghi nguồn gốc rõ ràng Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực, đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn TP Hồ Chí Minh, ngày tháng Người thực Trương Duyên Trân năm 2014 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ, đồ thị Phần mở đầu 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn Chương 1: Cơ sở lý luận nghiên cứu có liên quan 1.1 Khái quát phương pháp đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng 1.1.1 Phân tích hệ số tài 1.1.1.1 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời 1.1.1.2 Nhóm tiêu phản ánh rủi ro hoạt động 1.1.2 Phân tích CAMELS 1.1.3 Đo lường giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) 1.1.4 Phân tích hiệu biên 1.1.4.1 Cách tiếp cận tham số 1.1.4.2 Cách tiếp cận phi tham số 1.2 Các nghiên cứu có liên quan 10 Kết luận chương 15 Chương 2: Phương pháp nghiên cứu liệu 16 2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam mẫu nghiên cứu 16 2.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam 16 2.1.2 Mẫu nghiên cứu 22 2.2 Phương pháp nghiên cứu 24 2.2.1 Mơ hình phân tích bao liệu DEA 24 2.2.2 Mơ hình hồi quy OLS 27 2.3 Dữ liệu 27 2.3.1 Đầu vào, đầu mơ hình DEA 27 2.3.2 Mơ hình hồi quy OLS 31 2.3.2.1 Khái qt mơ hình 31 2.3.2.2 Phân tích biến mơ hình hồi quy OLS 32 Kết luận chương 38 Chương 3: Kết nghiên cứu 39 3.1 Thống kê mô tả 39 3.1.1 Thống kê mô tả biến sử dụng mơ hình DEA 39 3.1.2 Thống kê mô tả biến sử dụng mơ hình hồi quy OLS 41 3.2 Hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam 42 3.3 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 45 3.3.1 Kết hồi quy 45 3.3.2 Kiểm định tượng đa cộng tuyến, tượng phương sai thay đổi tượng tự tương quan 48 3.3.2.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 48 3.3.2.2 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 48 3.3.2.3 Kiểm định tượng tự tương quan 48 3.3.2.4 Khắc phục tượng phương sai thay đổi 48 3.3.3 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 50 Kết luận chương 56 Chương Kết luận 57 4.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 57 4.2 Một số khuyến cáo 58 4.3 Hướng nghiên cứu 59 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT STT Viết tắt Viết đầy đủ tiếng Việt Viết đầy đủ tiếng Anh ABB Ngân hàng Thương mại cổ phần An Binh Commercial Joint An Bình Stock Bank ACB Ngân hàng Thương mại cổ phần Asia Commercial Joint Á Châu Stock Bank AE Hiệu phân bổ BIDV Ngân hàng Thương mại cổ phần Joint Stock Commercial Đầu tư Phát triển Việt Nam Bank for Investment and Development of Vietnam CE Hiệu chi phí Cost efficiency CRS Lợi nhuận khơng đổi theo quy mô Constant returns to scale CRSTE Hiệu kỹ thuật từ mơ hình phân tích bao liệu với giả định lợi nhuận không đổi theo quy mô Technical efficiency from Constant returns to scale Data envelopment analysis CTG Ngân hàng Thương mại cổ phần Vietnam Joint Stock Công Thương Việt Nam Commercial Bank for Industry and Trade DEA Phân tích bao liệu Data envelopment analysis 10 DEAP 2.1 Chương trình phân tích bao liệu phiên 2.1 A data envelopment analysis (computer) program version 2.1 11 DFA Phương pháp tiếp cận phân phối Distribution free approach tự 12 DMU Đơn vị định Decision making unit 13 DRS Hiệu suất giảm theo quy mô Decreasing returns to scale 14 EAB Ngân hàng Thương mại cổ phần Dong A Commercial Joint Đông Á Stock Bank Allocative efficiency STT Viết tắt Viết đầy đủ tiếng Việt Viết đầy đủ tiếng Anh 15 EIB Ngân hàng Thương mại cổ phần Vietnam Export Import Xuất Nhập Việt Nam Commercial Joint Stock Bank 16 EPS Tỷ lệ thu nhập cổ phiếu Earnings per share 17 EVA Giá trị kinh tế tăng thêm Economic value added 18 HDB Ngân hàng Thương mại cổ phần Ho Chi Minh City Phát triển Thành phố Hồ Chí Development Joint Stock Minh Commercial Bank 19 IRS Hiệu suất tăng theo quy mô 20 MB Ngân hàng Thương mại cổ phần Military Commercial Joint Quân đội Stock Bank 21 MSB Ngân hàng Thương mại cổ phần Maritime Commercial Hàng Hải Việt Nam Joint Stock Bank 22 NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Net interest margin 23 NOPAT Lợi nhuận hoạt động trước lãi vay sau thuế Net operating profit after tax 24 OLS Bình phương nhỏ thông thường Ordinary least square 25 PNB Ngân hàng Thương mại cổ phần Southern Commercial Phương Nam Joint Stock Bank 26 PTE Hiệu kỹ thuật 27 ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Return on total assets ratio 28 ROE Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần Return on equity ratio 29 SD Độ lệch chuẩn Standard deviation 30 SE Hiệu quy mô Scale efficiencies 31 SFA Phân tích biên ngẫu nhiên Stochastic frontier analysis 32 SHB Ngân hàng Thương mại cổ phần Saigon-Hanoi Commercial Sài Gòn – Hà Nội Joint Stock Bank Increasing returns to scale Pure technical efficiency STT Viết tắt Viết đầy đủ tiếng Việt Viết đầy đủ tiếng Anh 33 STB Ngân hàng Thương mại cổ phần Saigon Thuong Tin Sài Gịn Thương Tín Commercial Joint Stock Bank 34 STT Số thứ tự 35 TC Tổng vốn đầu tư 36 TCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Vietnam Technological Kỹ thương Việt Nam and Commercial Joint Stock Bank 37 TE Hiệu kỹ thuật Technical efficiency 38 TFP Tổng suất nhân tố Total factor productivity 39 TMCP Thương mại cổ phần 40 TPHCM Thành phố Hồ Chí Minh 41 VAMC Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam 42 VCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Joint Stock Commercial Ngoại thương Việt Nam Bank for Foreign trade of Vietnam 43 VPB Ngân hàng Thương mại cổ phần Vietnam Prosperity Joint Việt Nam Thịnh Vượng Stock Commercial Bank 44 VRS Lợi nhuận thay đổi theo quy mô Variable returns to scale 45 VRSTE Hiệu kỹ thuật từ mơ hình phân tích bao liệu với giả định lợi nhuận thay đổi theo quy mô Technical efficiency from Variable returns to scale Data envelopment analysis 46 WACC Chi phí sử dụng vốn bình quân Weighted Average Cost of Capital 47 WTO Tổ chức thương mại giới World Trade Organization Total capital Vietnam Asset Management Company DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Trang Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam 16 Bảng 2.2 Vốn điều lệ 40 ngân hàng thương mại Việt Nam 17 Bảng 2.3 Danh sách 16 ngân hàng mẫu nghiên cứu 23 Bảng 2.4 Đầu vào, đầu mơ hình DEA số nghiên cứu 28 Bảng 2.5 Các biến sử dụng mơ hình DEA 30 Bảng 2.6 Các biến sử dụng mơ hình hồi quy OLS 36 Bảng 3.1 Thống kê tóm tắt biến sử dụng mơ hình DEA 39 Bảng 3.2 Thống kê tóm tắt biến độc lập sử dụng mơ hình hồi quy OLS 41 Bảng 3.3 Thống kê tóm tắt hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2012 42 10 Bảng 3.4 Kết hồi quy lần 46 11 Bảng 3.5 Kết hồi quy lần 46 12 Bảng 3.6 Kết hồi quy lần 47 13 Bảng 3.7 Kết mơ hình hồi quy sau khắc phục tượng phương sai thay đổi 49 14 Bảng 3.8 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình hồi quy OLS nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 50 LLP_LOANS*EQASS LLP_LOANS*ROA NII_TA NII_TA^2 NII_TA*NIE_TA NII_TA*EQASS NII_TA*ROA NIE_TA NIE_TA^2 NIE_TA*EQASS NIE_TA*ROA EQASS EQASS^2 EQASS*ROA ROA ROA^2 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 17.47086 -12.80449 -13.59661 42.80835 45.34601 14.73137 -121.1331 -18.02155 19.54132 6.362418 40.83041 2.732617 -1.902391 -7.323047 17.77930 153.7904 0.582494 0.334820 0.010272 0.006225 322.7675 2.351862 0.001826 17.51239 67.96433 6.858877 46.84941 78.01368 15.83109 88.01700 6.732082 69.71306 17.85162 109.6453 1.442693 1.412629 22.36651 10.61856 77.47164 0.997628 -0.188400 -1.982338 0.913744 0.581257 0.930534 -1.376247 -2.676965 0.280311 0.356406 0.372386 1.894108 -1.346703 -0.327411 1.674362 1.985119 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.3225 0.8512 0.0521 0.3646 0.5633 0.3559 0.1739 0.0096 0.7802 0.7228 0.7109 0.0631 0.1832 0.7445 0.0994 0.0518 0.010099 0.012595 -6.037210 -5.069425 -5.646152 2.278287 Kết cho thấy giá trị Prob.Chi-Square Obs*R-squared 0,0157 Do đó, với mức ý nghĩa 5% 10%, bác bỏ giả thiết H0 tức mô hình có tượng phương sai thay đổi Kết kiểm định White mơ hình hồi quy Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.641955 71.45677 40.14616 Prob F(61,33) Prob Chi-Square(61) Prob Chi-Square(61) 0.0620 0.1693 0.9820 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/10/13 Time: 23:15 Sample: 95 Included observations: 95 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LNTA^2 LNTA*LOANS_TA LNTA*LLP_LOANS LNTA*NII_TA LNTA*NIE_TA LNTA*ROA LNTA*EQASS LNTA*LNGDP LNTA*INFL LNTA*MKTCAP_GDP LOANS_TA LOANS_TA^2 LOANS_TA*LLP_LOANS LOANS_TA*NII_TA LOANS_TA*NIE_TA LOANS_TA*ROA LOANS_TA*EQASS LOANS_TA*LNGDP LOANS_TA*INFL LOANS_TA*MKTCAP_GDP LLP_LOANS LLP_LOANS^2 LLP_LOANS*NII_TA LLP_LOANS*NIE_TA LLP_LOANS*ROA LLP_LOANS*EQASS LLP_LOANS*LNGDP LLP_LOANS*INFL LLP_LOANS*MKTCAP_GDP NII_TA NII_TA^2 NII_TA*NIE_TA NII_TA*ROA NII_TA*EQASS NII_TA*LNGDP NII_TA*INFL NII_TA*MKTCAP_GDP NIE_TA NIE_TA^2 NIE_TA*ROA NIE_TA*EQASS NIE_TA*LNGDP NIE_TA*INFL NIE_TA*MKTCAP_GDP ROA ROA^2 ROA*EQASS ROA*LNGDP ROA*INFL ROA*MKTCAP_GDP 3.987826 -0.325792 -0.010979 -0.016500 0.778131 2.435249 2.086254 0.089374 -0.564415 0.036533 0.055878 0.149941 0.300492 0.205917 -1.228209 -12.76755 -9.114268 7.789937 -0.190010 -0.007391 0.157891 -0.187084 11.06659 -9.195062 110.6207 -17.96031 -71.93107 44.84532 -1.667224 9.120788 3.692434 1.230600 89.71584 84.89052 -338.4242 38.06091 -1.874977 8.299660 -2.242351 27.00247 78.64000 -20.42927 20.70445 -3.203083 -21.23948 -9.595853 62.20544 89.43222 9.899665 -4.451137 -1.391480 -0.571242 9.315371 0.338720 0.006175 0.031476 1.057239 0.946301 1.005144 1.487029 0.210678 0.028225 0.093112 0.130292 1.532706 0.147329 4.707950 5.710734 5.796734 5.641115 0.937477 0.112115 0.613624 0.535580 27.29958 47.58937 115.0483 102.7843 85.73633 28.99764 1.968644 10.80897 14.39253 35.65191 71.99649 148.5581 147.7613 22.71509 2.226748 14.62995 15.33963 34.87647 88.39185 159.8455 30.11920 2.454546 20.89143 19.74658 32.09123 111.9803 35.40224 2.331140 16.76059 16.42368 0.428091 -0.961831 -1.777936 -0.524199 0.736003 2.573440 2.075577 0.060102 -2.679045 1.294368 0.600115 1.150809 0.196053 1.397669 -0.260880 -2.235712 -1.572311 1.380921 -0.202682 -0.065919 0.257309 -0.349312 0.405376 -0.193217 0.961516 -0.174738 -0.838980 1.546516 -0.846890 0.843817 0.256552 0.034517 1.246114 0.571430 -2.290344 1.675579 -0.842025 0.567306 -0.146180 0.774232 0.889675 -0.127806 0.687417 -1.304959 -1.016660 -0.485950 1.938394 0.798642 0.279634 -1.909425 -0.083021 -0.034782 0.6714 0.3431 0.0846 0.6036 0.4669 0.0148 0.0458 0.9524 0.0114 0.2045 0.5525 0.2581 0.8458 0.1715 0.7958 0.0323 0.1254 0.1766 0.8406 0.9478 0.7985 0.7291 0.6878 0.8480 0.3433 0.8624 0.4075 0.1315 0.4032 0.4048 0.7991 0.9727 0.2215 0.5716 0.0285 0.1033 0.4058 0.5743 0.8847 0.4443 0.3801 0.8991 0.4966 0.2009 0.3167 0.6302 0.0612 0.4302 0.7815 0.0649 0.9343 0.9725 EQASS EQASS^2 EQASS*LNGDP EQASS*INFL EQASS*MKTCAP_GDP LNGDP LNGDP^2 LNGDP*INFL LNGDP*MKTCAP_GDP INFL R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -7.659750 -1.759357 0.831412 2.047216 4.660016 -0.314503 -0.000932 0.148839 -0.136234 -2.996441 0.752176 0.294078 0.009908 0.003239 353.7978 1.641955 0.062047 9.465761 2.109692 0.669454 2.361872 2.646997 1.404150 0.054634 0.190046 0.095892 2.596928 -0.809206 -0.833940 1.241927 0.866777 1.760492 -0.223981 -0.017062 0.783171 -1.420703 -1.153840 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.4242 0.4103 0.2230 0.3923 0.0876 0.8242 0.9865 0.4391 0.1648 0.2569 0.009784 0.011792 -6.143112 -4.476372 -5.469624 2.452063 Kết cho thấy giá trị Prob.Chi-Square Obs*R-squared 0,1693 Do đó, với mức ý nghĩa 10%, chấp nhận giả thiết H0 tức mơ hình khơng tượng phương sai thay đổi Kết kiểm định White mơ hình hồi quy Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.224176 76.02426 42.35956 Prob F(72,22) Prob Chi-Square(72) Prob Chi-Square(72) 0.3045 0.3503 0.9979 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/10/13 Time: 23:23 Sample: 95 Included observations: 95 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LNTA^2 LNTA*LOANS_TA LNTA*LLP_LOANS -0.977305 -1.182164 -0.018198 0.127723 -0.425621 14.69591 0.772949 0.009542 0.097063 2.216062 -0.066502 -1.529421 -1.907037 1.315880 -0.192062 0.9476 0.1404 0.0697 0.2018 0.8495 LNTA*NII_TA LNTA*NIE_TA LNTA*EQASS LNTA*ROA LNTA*LNGDP LNTA*INFL LNTA*MKTCAP_GDP LNTA*DUMOWN LOANS_TA LOANS_TA^2 LOANS_TA*LLP_LOANS LOANS_TA*NII_TA LOANS_TA*NIE_TA LOANS_TA*EQASS LOANS_TA*ROA LOANS_TA*LNGDP LOANS_TA*INFL LOANS_TA*MKTCAP_GDP LOANS_TA*DUMOWN LLP_LOANS LLP_LOANS^2 LLP_LOANS*NII_TA LLP_LOANS*NIE_TA LLP_LOANS*EQASS LLP_LOANS*ROA LLP_LOANS*LNGDP LLP_LOANS*INFL LLP_LOANS*MKTCAP_GDP LLP_LOANS*DUMOWN NII_TA NII_TA^2 NII_TA*NIE_TA NII_TA*EQASS NII_TA*ROA NII_TA*LNGDP NII_TA*INFL NII_TA*MKTCAP_GDP NII_TA*DUMOWN NIE_TA NIE_TA^2 NIE_TA*EQASS NIE_TA*ROA NIE_TA*LNGDP NIE_TA*INFL NIE_TA*MKTCAP_GDP NIE_TA*DUMOWN EQASS EQASS^2 EQASS*ROA EQASS*LNGDP EQASS*INFL EQASS*MKTCAP_GDP 3.986601 1.584153 -0.940533 0.327876 0.104586 0.101890 0.122573 -0.042186 1.986398 0.424739 5.193912 -18.61377 -13.61029 1.353336 2.334328 -0.263259 0.860266 0.366918 -0.204526 28.41451 52.90397 49.31661 -91.67041 29.12755 -24.26749 -2.042013 11.37515 4.078240 -1.205012 25.96445 92.30247 150.3280 27.82340 -420.2761 -4.086541 -6.624736 -19.22485 -4.017202 59.88017 105.6510 -31.17082 -107.3517 -4.339234 -31.03370 -20.73569 -0.632763 -27.56681 0.066610 53.37400 2.406207 4.554957 5.531451 1.923461 1.559751 0.316966 2.219049 0.059283 0.178100 0.219486 0.057271 2.763914 0.321955 8.849717 8.992064 12.66305 1.469772 9.156456 0.240585 0.960831 0.684049 0.281663 39.97429 101.0018 151.9628 165.0950 46.24192 134.6207 3.240283 16.47069 21.63521 4.577939 50.83520 97.83323 220.6141 34.92663 250.4044 3.732014 19.88983 20.73861 3.830179 71.57231 139.4363 45.60064 209.3742 4.938624 33.46196 29.25973 4.243900 14.96474 3.021884 50.80839 1.119767 3.372113 3.679456 2.072619 1.015645 -2.967302 0.147755 1.764183 0.572095 0.558453 -0.736590 0.718690 1.319251 0.586902 -2.070022 -1.074804 0.920779 0.254938 -1.094242 0.895336 0.536392 -0.726135 0.710820 0.523792 0.324531 -0.555258 0.629895 -0.180266 -0.630196 0.690630 0.188500 -0.263221 0.510757 0.943468 0.681407 0.796624 -1.678390 -1.094996 -0.333072 -0.927007 -1.048829 0.836639 0.757701 -0.683561 -0.512726 -0.878632 -0.927432 -0.708677 -0.149099 -1.842118 0.022042 1.050496 2.148846 1.350772 1.503334 0.0501 0.3208 0.0071 0.8839 0.0916 0.5731 0.5822 0.4692 0.4799 0.2007 0.5632 0.0504 0.2941 0.3672 0.8011 0.2857 0.3803 0.5971 0.4754 0.4847 0.6057 0.7486 0.5843 0.5353 0.8586 0.5351 0.4970 0.8522 0.7948 0.6146 0.3557 0.5027 0.4342 0.1074 0.2854 0.7422 0.3640 0.3056 0.4118 0.4567 0.5014 0.6133 0.3891 0.3638 0.4860 0.8828 0.0790 0.9826 0.3049 0.0429 0.1905 0.1470 EQASS*DUMOWN ROA ROA^2 ROA*LNGDP ROA*INFL ROA*MKTCAP_GDP ROA*DUMOWN LNGDP LNGDP^2 LNGDP*INFL LNGDP*MKTCAP_GDP LNGDP*DUMOWN INFL INFL*DUMOWN MKTCAP_GDP*DUMOWN DUMOWN R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.882294 62.32528 76.52195 -5.243730 20.28629 31.38499 3.417627 1.035136 -0.072253 0.042351 -0.143516 0.009882 -2.498576 0.043600 0.265660 0.382105 0.800255 0.146546 0.010889 0.002608 364.0897 1.224176 0.304477 1.005472 73.36929 173.4056 5.736649 26.81060 33.27741 5.876232 2.355126 0.095860 0.305371 0.160666 0.113729 3.898157 0.582224 0.706867 1.282860 0.877493 0.849474 0.441289 -0.914075 0.756652 0.943132 0.581602 0.439525 -0.753734 0.138686 -0.893256 0.086892 -0.640963 0.074885 0.375827 0.297854 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.3897 0.4048 0.6633 0.3706 0.4573 0.3559 0.5667 0.6646 0.4590 0.8910 0.3814 0.9315 0.5282 0.9410 0.7106 0.7686 0.009703 0.011786 -6.128205 -4.165752 -5.335227 2.350764 Kết cho thấy giá trị Prob.Chi-Square Obs*R-squared 0,3503 Do đó, với mức ý nghĩa 10%, chấp nhận giả thiết H0 tức mơ hình khơng tượng phương sai thay đổi PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN Từ ba mơ hình hồi quy gốc, hệ số Durbin-Watson stat mơ hình hồi quy 1, mơ hình hồi quy mơ hình hồi quy 2,0962; 2,1198 2,1227, đó, mơ hình khơng có tượng tự tương quan bậc Tác giả sử dụng kiểm định Breusch-Godfrey để kiểm định tượng tự tương quan bậc cao Kiểm định Breusch-Godfrey: Giả thiết H0 : mơ hình khơng có tượng tự tương quan Giả thiết H1 : mơ hình có tượng tự tương quan Kết cho thấy Prob Chi-Square Obs*R-squared 0,5850; 0,4051 0,3319, đó, mơ hình khơng có tượng tự tương quan Kết Kiểm định Breusch-Godfrey mơ hình hồi quy Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.700002 4.683111 Prob F(6,81) Prob Chi-Square(6) 0.6504 0.5850 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 10/10/13 Time: 23:34 Sample: 95 Included observations: 95 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LOANS_TA LLP_LOANS NII_TA NIE_TA EQASS ROA RESID(-1) RESID(-2) RESID(-3) 0.067421 -0.004668 -0.026659 -0.413332 0.716178 0.920836 0.001103 -1.390156 -0.080335 -0.010633 -0.027225 0.205873 0.018158 0.100400 2.236042 2.383530 2.828690 0.393199 2.965471 0.112720 0.117973 0.113570 0.327489 -0.257052 -0.265526 -0.184850 0.300469 0.325535 0.002804 -0.468781 -0.712695 -0.090129 -0.239718 0.7441 0.7978 0.7913 0.8538 0.7646 0.7456 0.9978 0.6405 0.4781 0.9284 0.8112 RESID(-4) RESID(-5) RESID(-6) -0.163501 -0.009748 -0.162188 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.049296 -0.103286 0.106118 0.912139 85.87823 0.323078 0.986616 0.116570 0.118059 0.122972 -1.402608 -0.082570 -1.318904 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.1646 0.9344 0.1909 -9.63E-17 0.101028 -1.513226 -1.136865 -1.361148 1.887163 Kết cho thấy giá trị Prob Chi-Square Obs*R-squared 0,5850, đó, với mức ý nghĩa 10%, chấp nhận giả thuyết H0 tức mơ hình khơng có tượng tự tương quan Kết Kiểm định Breusch-Godfrey mơ hình hồi quy Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.902046 6.164155 Prob F(6,78) Prob Chi-Square(6) 0.4979 0.4051 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 10/10/13 Time: 23:38 Sample: 95 Included observations: 95 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LOANS_TA LLP_LOANS NII_TA NIE_TA EQASS ROA LNGDP INFL MKTCAP_GDP RESID(-1) RESID(-2) RESID(-3) 0.218013 -0.005185 -0.039525 -0.314033 0.693725 0.914206 -0.035068 -1.898474 -0.008284 -0.058282 -0.021618 -0.108526 -0.052272 -0.077564 0.822142 0.019149 0.109493 2.238644 2.512821 3.029996 0.392997 3.082171 0.053685 0.376135 0.342893 0.114792 0.121693 0.117879 0.265177 -0.270771 -0.360986 -0.140278 0.276074 0.301718 -0.089233 -0.615953 -0.154307 -0.154951 -0.063045 -0.945416 -0.429542 -0.657994 0.7916 0.7873 0.7191 0.8888 0.7832 0.7637 0.9291 0.5397 0.8778 0.8773 0.9499 0.3474 0.6687 0.5125 RESID(-4) RESID(-5) RESID(-6) -0.201404 -0.029128 -0.176158 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.064886 -0.126932 0.105564 0.869213 88.16795 0.338267 0.991099 0.120814 0.120449 0.124800 -1.667060 -0.241830 -1.411521 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0995 0.8095 0.1621 -2.64E-16 0.099441 -1.498273 -1.041263 -1.313607 1.871614 Kết cho thấy giá trị Prob Chi-Square Obs*R-squared 0,4051, đó, với mức ý nghĩa 10%, chấp nhận giả thuyết H0 tức mơ hình khơng có tượng tự tương quan Kết Kiểm định Breusch-Godfrey mô hình hồi quy Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 1.002236 6.881713 Prob F(6,77) Prob Chi-Square(6) 0.4301 0.3319 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 10/10/13 Time: 23:40 Sample: 95 Included observations: 95 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LOANS_TA LLP_LOANS NII_TA NIE_TA EQASS ROA LNGDP INFL MKTCAP_GDP DUMOWN RESID(-1) RESID(-2) 0.277811 -0.005914 -0.038719 -0.144462 0.704034 0.875907 -0.064053 -2.069558 -0.011419 -0.070452 -0.030577 -0.003967 -0.117734 -0.063119 0.877832 0.025656 0.119693 2.425103 2.543596 3.045832 0.392732 3.271852 0.064213 0.376393 0.342302 0.061470 0.116853 0.122594 0.316473 -0.230529 -0.323487 -0.059570 0.276787 0.287576 -0.163097 -0.632534 -0.177824 -0.187176 -0.089327 -0.064528 -1.007542 -0.514862 0.7525 0.8183 0.7472 0.9527 0.7827 0.7744 0.8709 0.5289 0.8593 0.8520 0.9291 0.9487 0.3168 0.6081 RESID(-3) RESID(-4) RESID(-5) RESID(-6) -0.100285 -0.229744 -0.031919 -0.166256 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.072439 -0.132347 0.105378 0.855042 88.94872 0.353730 0.990594 0.121887 0.121831 0.121576 0.128657 -0.822774 -1.885759 -0.262543 -1.292247 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.4132 0.0631 0.7936 0.2001 -2.45E-17 0.099028 -1.493657 -1.009765 -1.298128 1.861539 Kết cho thấy giá trị Prob Chi-Square Obs*R-squared 0,3319, đó, với mức ý nghĩa 10%, chấp nhận giả thuyết H0 tức mơ hình khơng có tượng tự tương quan PHỤ LỤC KHẮC PHỤC HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Khi hồi quy điểm hiệu ngân hàng theo nhân tố liên quan đến nội ngân hàng, kiểm định White tác giả thấy mơ hình có tượng phương sai thay đổi Do đó, để kết ước lượng mơ hình theo phương pháp OLS ước lượng hiệu quả, kiểm định mức ý nghĩa khoảng tin cậy theo phân phối t F mô hình hồi quy khơng bị ý nghĩa, tác giả tiến hành khắc phục tượng phương sai thay đổi phương pháp bình phương tối thiểu có trọng số Từ mơ hình hồi quy gốc, tác giả thu phần dư Tiến hành hồi quy logarit tự nhiên bình phương phần dư theo biến độc lập bình phương biến độc lập kết sau: Dependent Variable: LOG(RESID01^2) Method: Least Squares Date: 10/11/13 Time: 06:49 Sample: 95 Included observations: 95 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LNTA^2 LOANS_TA LOANS_TA^2 LLP_LOANS LLP_LOANS^2 NII_TA NII_TA^2 NIE_TA NIE_TA^2 -24.70492 3.913748 -0.191366 0.289291 0.724849 57.38227 -1029.168 -80.82816 4171.293 -85.60336 92.50308 33.32143 5.969687 0.264354 14.69016 13.92113 151.0110 3884.136 140.2769 6404.367 281.6066 8420.457 -0.741412 0.655604 -0.723900 0.019693 0.052068 0.379987 -0.264967 -0.576204 0.651320 -0.303982 0.010986 0.4605 0.5139 0.4711 0.9843 0.9586 0.7049 0.7917 0.5660 0.5166 0.7619 0.9913 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.068401 -0.042504 2.414839 489.8414 -212.7089 0.616752 0.795573 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -5.759194 2.365099 4.709661 5.005373 4.829151 2.177752 Sử dụng kết từ mơ hình hồi quy làm trọng số hồi quy mơ hình gốc ban đầu thu kết sau: Dependent Variable: TE Method: Least Squares Date: 10/11/13 Time: 06:50 Sample: 95 Included observations: 95 Weighting series: 1/RESID01F Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LOANS_TA LLP_LOANS NII_TA NIE_TA EQASS ROA -0.073436 0.083002 0.019824 -2.301591 -0.636533 -0.464779 0.690374 0.307467 0.175097 0.014577 0.087546 1.293805 2.235881 2.041175 0.390558 2.443309 -0.419402 5.694169 0.226447 -1.778931 -0.284690 -0.227701 1.767661 0.125840 0.6760 0.0000 0.8214 0.0787 0.7766 0.8204 0.0806 0.9001 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.394902 0.346216 0.089384 0.695080 98.78711 8.111206 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.918606 0.411916 -1.911308 -1.696244 -1.824406 2.104167 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.354114 0.302146 0.107467 2.067983 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 0.899695 0.128645 1.004778 Kiểm tra tượng phương sai thay đổi mô hình hồi quy có trọng số kiểm định White, kết sau: Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.203015 40.61169 24.76221 Prob F(36,58) Prob Chi-Square(36) Prob Chi-Square(36) 0.2610 0.2743 0.9213 Test Equation: Dependent Variable: WGT_RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/11/13 Time: 07:02 Sample: 95 Included observations: 95 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C WGT^2 LNTA^2*WGT^2 LNTA*WGT^2 LNTA*LOANS_TA*WGT^2 LNTA*LLP_LOANS*WGT^2 LNTA*NII_TA*WGT^2 LNTA*NIE_TA*WGT^2 LNTA*EQASS*WGT^2 LNTA*ROA*WGT^2 LOANS_TA^2*WGT^2 LOANS_TA*WGT^2 LOANS_TA*LLP_LOANS*WGT^2 LOANS_TA*NII_TA*WGT^2 LOANS_TA*NIE_TA*WGT^2 LOANS_TA*EQASS*WGT^2 LOANS_TA*ROA*WGT^2 LLP_LOANS^2*WGT^2 LLP_LOANS*WGT^2 LLP_LOANS*NII_TA*WGT^2 LLP_LOANS*NIE_TA*WGT^2 LLP_LOANS*EQASS*WGT^2 LLP_LOANS*ROA*WGT^2 NII_TA^2*WGT^2 NII_TA*WGT^2 NII_TA*NIE_TA*WGT^2 NII_TA*EQASS*WGT^2 NII_TA*ROA*WGT^2 NIE_TA^2*WGT^2 NIE_TA*WGT^2 NIE_TA*EQASS*WGT^2 NIE_TA*ROA*WGT^2 EQASS^2*WGT^2 EQASS*WGT^2 EQASS*ROA*WGT^2 ROA^2*WGT^2 ROA*WGT^2 -0.011066 0.301869 0.002803 -0.054024 -0.026485 -1.018946 0.772807 1.268115 -0.055210 -1.625838 -0.020420 0.316720 1.193366 -7.149275 -0.412372 0.268427 4.525398 -21.20951 11.71709 100.4249 29.90795 1.434937 2.592259 128.9910 -8.471493 9.485834 5.180292 -80.43334 19.94904 -17.96657 -4.217140 105.2921 -1.155735 0.813180 -7.990360 80.11623 14.85624 0.010601 0.385414 0.003110 0.067202 0.021905 0.509729 0.625611 0.549797 0.137295 0.823760 0.100066 0.271831 2.452341 3.396115 4.040135 0.617154 3.328021 23.66098 6.349848 68.79408 42.58049 16.10943 52.08395 74.73904 7.714452 69.19394 17.21287 98.95989 51.48843 7.373087 13.98174 94.58470 1.639015 1.490545 23.88456 73.91771 10.47738 -1.043827 0.783235 0.901358 -0.803898 -1.209107 -1.998995 1.235283 2.306515 -0.402126 -1.973679 -0.204067 1.165138 0.486623 -2.105133 -0.102069 0.434943 1.359786 -0.896392 1.845256 1.459790 0.702386 0.089074 0.049771 1.725885 -1.098133 0.137091 0.300955 -0.812787 0.387447 -2.436778 -0.301618 1.113204 -0.705140 0.545559 -0.334541 1.083857 1.417935 0.3009 0.4367 0.3711 0.4247 0.2315 0.0503 0.2217 0.0247 0.6891 0.0532 0.8390 0.2487 0.6284 0.0396 0.9191 0.6652 0.1792 0.3737 0.0701 0.1497 0.4852 0.9293 0.9605 0.0897 0.2767 0.8914 0.7645 0.4197 0.6998 0.0179 0.7640 0.2702 0.4835 0.5875 0.7392 0.2829 0.1616 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood 0.427492 0.072141 0.008544 0.004234 341.0840 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter 0.007317 0.008869 -6.401767 -5.407100 -5.999847 F-statistic Prob(F-statistic) 1.203015 0.261046 Durbin-Watson stat 2.091041 Kết cho thấy giá trị Prob.Chi-Square Obs*R-squared 0,2743 Do đó, với mức ý nghĩa 10%, chấp nhận giả thiết H0 tức mơ hình không tượng phương sai thay đổi PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN CỦA MÔ HÌNH HỒI QUY CĨ TRỌNG SỐ Sau khắc phục tượng phương sai thay đổi mơ hình hồi quy 1, tác giả sử dụng kiểm định Breusch-Godfrey để kiểm định tượng tự tương quan Kiểm định Breusch-Godfrey: Giả thiết H0 : mơ hình khơng có tượng tự tương quan Giả thiết H1 : mơ hình có tượng tự tương quan Kết cho thấy Prob Chi-Square Obs*R-squared 0,1790, đó, mơ hình khơng có tượng tự tương quan Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 1.396365 8.905170 Prob F(6,81) Prob Chi-Square(6) 0.2262 0.1790 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 10/12/13 Time: 07:08 Sample: 95 Included observations: 95 Presample missing value lagged residuals set to zero Weight series: 1/RESID01F Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LNTA LOANS_TA LLP_LOANS NII_TA NIE_TA EQASS ROA RESID(-1) RESID(-2) RESID(-3) RESID(-4) RESID(-5) RESID(-6) 0.003120 0.000516 -0.025178 -0.542214 1.424922 1.598891 0.001688 -2.479777 -0.038421 0.015839 0.005930 -0.126370 0.053056 -0.214370 0.180387 0.015028 0.087577 1.424024 2.267341 2.219625 0.398539 2.584012 0.100375 0.088716 0.093540 0.090462 0.098490 0.103900 0.017299 0.034309 -0.287499 -0.380762 0.628455 0.720343 0.004235 -0.959661 -0.382775 0.178542 0.063392 -1.396945 0.538695 -2.063235 0.9862 0.9727 0.7745 0.7044 0.5315 0.4734 0.9966 0.3401 0.7029 0.8587 0.9496 0.1662 0.5916 0.0423 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.093739 -0.051711 0.088186 0.629924 103.4624 0.644476 0.809450 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.000733 0.085988 -1.883419 -1.507059 -1.731341 1.908811 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.063625 -0.086658 0.107694 1.279920 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid -0.003983 0.103311 0.939438