- Giai đoạn kết thúc phân tích: Là giai đoạn cuối cùng của hoạt động phân tích Trong giai đoạn này, các nhà phân tích cần tiến hành viết báo cáo phân tích,
việc bảo lãnh vay vốn tín dụng của Quỹ bảo lãnh tín dụng Bắc Ninh
2.2.1.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty cổ phần giống cây trồng Bắc Ninh
trồng Bắc Ninh
Vì công ty là khách hàng đã được bảo lãnh ba năm 2010, 2011, 2012 tại Quỹ bảo lãnh tín dụng Bắc Ninh nên số liệu dùng để phân tích và kết quả phân tích, học viên sử dụng và kết hợp số liệu ba năm gần nhất là 2008, 2009, 2010 (Có Báo cáo tài chính của Công ty 3 năm: 2008, 2009, 2010 tại phụ lục 1 kèm theo luận văn).
* Nguồn vốn chủ sở hữu: Năm 2008: 4.729 triệu đồng; Năm 2009: 4.970 triệu đồng; Năm 2010: 8.351 triệu đồng. Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2009 của công ty tăng so với năm 2008 là: 241 triệu đồng. Năm 2009 lợi nhuận sau thuế của công ty đã được chi trả cổ tức cho các cổ đông số tiền là: 675 triệu đồng. Phần còn lại, công ty trích bổ sung các quỹ. Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 của công ty tăng so với năm 2009 là: 3.381 triệu đồng do năm 2010 công ty được tiền hỗ trợ kinh phí từ việc giao 10 ha đất sản xuất cho Công ty cổ phần DABACO Việt Nam theo chủ trương của tỉnh với số tiền là 2.783 triệu đồng, số còn lại là trích bổ sung vào các quỹ từ lợi nhuận sau thuế theo quy định.
* Kết quả sản xuất kinh doanh: Được thể hiện ở Bảng số 2.1 dưới đây
Bảng 2.1 Báo cáo kết quả kinh doanh ba năm 2008, 2009, 2010
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 2009 so với 2008 Năm 2010 2010 so với 2009 Số tiền % Số tiền % 1. Doanh thu bán hàng và CCDV 74.744 114.359 39.615 53,0 122.892 8.533 7,5 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 6.253 14.007 7.754 124,0 18.563 4.556 32,5 3. Doanh thu thuần 68.491 100.352 31.861 46,5 104.329 3.977 4,0 4. Giá vốn hàng bán 58.598 90.109 31.511 53,8 90.501 392 0,4 5. Lợi nhuận gộp 9.893 10.243 350 3,5 13.828 3.585 35,0 6. Doanh thu hoạt động tài chính 18 14 (4) (22,2) 16 2 14,3 7. Chi phí hoạt động tài chính 2.072 1.874 (198) (9,6) 2.926 1.052 56,1 8. Chi phí bán hàng 6.070 5.195 (875) (14,4) 4.714 (481) (9,3) 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.688 2.153 465 27,5 4.301 2.148 99,8 10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD 81 1.035 954 1177,8 1.903 868 83,9 11. Thu nhập khác 89 7 (82) (92,1) 65 58 828,6 12. Chi phí khác 20 (20) (100,0)
13. Lợi nhuận khác 69 7 (62) (89,9) 65 58 828,6 14. Tổng lợi nhuận trước thuế 150 1.042 892 594,7 1.968 926 88,9 15. Thuế TNDN phải nộp 23 129 106 460,9 475 346 268,2 16. Lợi nhuận sau thuế TNDN 127 913 786 618,9 1.493 580 63,5
(Ghi chú: Giá trị trong ngoặc là giá trị âm)
Qua Báo cáo kết quả kinh doanh trên cho thấy: Doanh thu và lợi nhuận năm sau đều cao hơn năm trước, chứng tỏ công ty làm ăn ngày càng có hiệu quả, có bước phát triển tốt. Cụ thể là:
◊ So sánh năm 2009 với năm 2008: Qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy hoạt động của công ty có hiệu quả, doanh thu và lợi nhuận năm 2009 tăng hơn so với năm 2008. Năm 2009, Tổng Công ty quản lý và kinh doanh vốn Nhà nước đã bán đấu giá toàn bộ số cổ phần của Nhà nước nắm giữ tại công ty (chiếm 65,27% vốn điều lệ) cho các cổ đông hiện hữu của công ty do vậy việc sản xuất kinh doanh của công ty được chủ động hơn. Ngoài ra, công ty còn áp dụng các
biện pháp như: Tiết kiệm giảm tiêu hao nguyên, nhiên vật liệu, đặc biệt là các chi phí về công tác bán hàng, giảm hàng tồn kho tăng hiệu quả sử dụng vốn.
◊ So sánh năm 2010 với năm 2009: Tổng lợi nhuận sau thuế tăng 579 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 63,51%, con số này cho thấy kết quả kinh doanh của công ty năm 2010 tốt hơn năm 2009. Điều đó thể hiện sự cố gắng của công ty trong quá trình hoạt động kinh doanh. Kết quả trong bảng phân tích cũng cho thấy các chỉ tiêu về lợi nhuận đều tăng, cụ thể như sau: Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 867 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 83,84%; Lợi nhuận khác tăng 58 triệu đồng, tổng lợi nhuận trước thuế tăng 925 triệu đồng với tỷ lệ tăng 88,85%; Xem xét các chỉ tiêu phản ánh doanh thu và chi phí cho thấy: Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 8.533 triệu đồng với tỷ lệ tăng 7,46%. Có thể thấy đây là sự cố gắng của công ty trong việc tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, điều này chẳng những làm tăng doanh thu thuần, tạo điều kiện gia tăng lợi nhuận kinh doanh mà còn giúp công ty gia tăng thị phần tiêu thụ sản phẩm; Doanh thu thuần tăng 3.976 triệu đồng với tỷ lệ tăng 3,96%, nguyên nhân là do doanh thu bán hàng tăng tuy nhiên giảm giá hàng bán lại tăng do công ty thực hiện chính sách chiết khấu thương mại của doanh nghiệp đã quy định cho khách hàng mua hàng với khối lượng lớn; Giá vốn hàng bán tăng 392 triệu đồng với tỷ lệ tăng 0,44% do khối lượng tiêu thụ tăng nên giá vốn hàng bán tăng; Chi phí hoạt động tài chính tăng 1.051 triệu đồng điều này chứng tỏ năm 2010 Công ty đã sử dụng các nguồn vốn vay với lãi suất cao hơn năm trước; Chi phí bán hàng giảm 481 triệu đồng với tỷ lệ giảm 9,27%, điều này cho thấy các sản phẩm hàng hoá của công ty đã có uy tín trên thị trường, do vậy đã giảm được các chi phí như: chào hàng, giới thiệu sản phẩm, quảng cáo sản phẩm, hoa hồng bán hàng, chi phí bảo hành sản phẩm, hàng hoá, vận chuyển,. . .; Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 2.148 triệu đồng tăng 99,81% một phần do chính sách tiền lương thay đổi (Tiền lương, tiền công, các khoản phụ cấp, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí công đoàn) và tăng các khoản chi phí bằng tiền khác.
* Tình hình công nợ và thanh toán:
44.259 triệu đồng (trong đó: Phải thu của khách hàng: 44.228 triệu đồng) do đặc thù của ngành, bán hàng phải trải qua quá trình kiểm nghiệm chất lượng của sản phẩm, thanh toán gối vụ hoặc phải đợi xét duyệt thanh toán bằng tiền trợ giá; Nợ phải trả ngắn hạn: 55.462 triệu đồng (trong đó Phải trả cho người bán: 33.908 triệu đồng); Công nợ phải trả cho người bán chiếm tỷ lệ cao trong tổng nợ phải trả và được nhà cung cấp cho trả chậm theo phương thức gối đầu. Điều này cho thấy công ty đã chiếm dụng vốn của khách hàng là rất lớn; Hàng hóa tồn kho của công ty đến 31/12/2009: 9.576 triệu đồng, toàn bộ là hàng hoá luân chuyển được xếp ngăn nắp, gọn gàng từng chủng loại sạch sẽ, dễ lấy, dễ kiểm tra và được bảo quản đúng yêu cầu kỹ thuật.
◊ Tình hình công nợ phải thu, phải trả đến 31/12/2010: Nợ phải thu ngắn hạn: 61.186 triệu đồng (trong đó: Phải thu của khách hàng: 61.199 triệu đồng) với lý do như trên; Nợ phải trả ngắn hạn: 100.533 triệu đồng (trong đó: Phải trả cho người bán: 73.692 triệu đồng); Phải trả, phải nộp khác: 14.765 triệu đồng; Công nợ phải trả cho người bán chiếm tỷ lệ cao trong tổng nợ phải trả và được nhà cung cấp cho trả chậm theo phương thức gối đầu. Điều này cho thấy công ty đã chiếm dụng vốn của khách hàng là rất lớn (tương tự như năm 2009); Khoản phải trả, phải nộp khác 10.000 triệu đồng do công ty được vay từ nguồn ngân sách của tỉnh để phục vụ nông nghiệp với lãi xuất 0% chưa đến hạn thanh toán; Hàng hóa tồn kho của công ty đến 31/12/2010: 42.023 triệu đồng chủ yếu là thóc giống chuẩn bị phục vụ cho vụ xuân năm 2011.
◊ Tình hình nộp thuế TNDN: Do là doanh nghiệp Nhà nước mới chuyển đổi thành công ty cổ phần do Nhà nước chi phối nên trong năm 2008 và 2009 Công ty chỉ phải nộp 50% thuế TNDN của hoạt động kinh doanh theo quy định. Năm 2010, Công ty đã nộp đầy đủ thuế TNDN.
