a. Phân tích khả năng hoạt động kinh doanh
Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của nhà máy qua 3 năm 2009-2010
ĐVT: VNĐ
Năm Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
Chỉ tiêu
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Giá trị % Giá trị %
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 415.155.691.693 1.006.052.849.894 2.940.627.200.298 590.897.158.201 142,33 1.934.574.350.404 192,29 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 27.478.775.347 59.184.947.897 146.112.617.053 31.706.172.550 115,38 86.927.669.156 146,87 3.Doanh thu thuần
về bán hàng và cung cấp dịch vụ 387.676.916.346 946.867.901.997 2.794.514.583.245 559.190.985.651 144,24 1.847.646.681.248 195,13 4.Giá vốn hàng bán 268.779.551.765 700.329.177.395 2.249.711.141.598 431.549.625.630 160,56 1.549.381.964.203 221,24 5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 118.897.364.581 246.528.724.602 544.803.441.647 127.641.360.021 107,35 298.264.717.045 120,98
7.Chi phí tài chính 3.334.942.253 13.862.849.792 74.046.145.144 10.527.907.539 315,68 60.183.295.352 434,13 Chi phí lãi vay 1.299.289.779 10.514.624.151 60.381.140.637 9.215.334.372 709,26 49.866.516.486 474,26 8.Chi phí bán hàng 45.072.714.977 74.299.672.376 130.663.254.201 29.226.957.399 64,84 56.363.581.825 75,86 9.Chi phí quản lý
doanh nghiệp 5.655.545.145 13.912.219.915 37.486.648.558 8.256.674.770 145,99 23.574.428.643 169,45 10.Lợi nhuận thuần
từ hoạt động kinh doanh 69.318.484.495 150.007.804.074 309.889.127.557 80.689.319.584 116,40 159.881.323.478 106,58 11.Thu nhập khác 220.522.747 863.330.825 2.967.988.551 642.808.078 291,49 2.104.657.726 243,78 12.Chi phí khác 13.717.730 860.501.514 2.986.358.977 846.783.784 6172,91 2.035.857.463 236,59 13.Lợi nhuận khác 206.805.017 2.829.311 71.629.574 -203.975.706 -98,63 68.800.263 2431,70 14.Tổng lợi nhuận
kế toán trước thuế 69.525.289.512 150.010.633.390 309.960.757.130 80.485.343.878 115,76 159.950.123.740 106,63 15.Chi phí thuế
TNDN hiện hành 17.381.322.378 37.502.658.348 84.251.558.859 20.121.335.970 115,76 46.748.900.511 124,65 16.Chi phí thuế
TNDN hoãn lại 0,00 0 0,00
17.Lợi nhuận sau
thuế TNDN 52.143.967.134 112.507.975.043 225.709.198.271 60.364.007.908 115,76 113.201.223.229 100,62
Qua bảng phân tích trên, ta nhận thấy Nhà máy kinh doanh ngày càng hiệu quả. Điều này được thể hiện qua nhiều khía cạnh như sau:
Doanh thu bán hàng và dịch vụ tăng mạnh qua các năm. Nguyên nhân là do Nhà máy đã chiếm lĩnh một vị thế đáng kể trên thị trường. Sản phẩm có giá trị cao như loại lọ 70ml được tiêu thụ mạnh.
Doanh thu thuần bán hàng cũng tăng mạnh qua các năm. Tỉ lệ tăng này tăng mạnh nguyên nhân do doanh thu bán hàng tăng mạnh qua các năm và các khoản giảm trừ doanh thu tăng qua các năm nhưng không tăng đáng kể so với sự tăng trưởng của doanh thu.
Giá vốn hàng bán cũng tăng mạnh. Do nhu cầu người tiêu dùng sản phẩm Sanest ngày càng tăng nên sản lượng sản xuất ra cũng ngày càng tăng để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ. Đồng thời chi phí nguyên vật liệu, nhân công, chi phí sản xuất cũng gia tăng khiến giá vốn tăng nhanh chóng.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ không ngừng tăng. Nguyên nhân là do doanh thu bán hàng tăng lên qua các năm nhưng bên cạnh đó giá vốn hàng bán cũng tăng mạnh, khiến lợi nhuận gộp tuy tăng nhưng không cao.
Chi phí bán hàng năm 2010 là 74.299.672.376 đồng tăng 64,84% so với năm 2009, tương đương 29.226.957.399 đồng. Qua năm 2011 chi phí bán hàng của Nhà máy là 130.663.254.201 đồng tăng 56.363.581.825 đồng, tương đương tăng 75,86 % so với năm 2010. Nguyên nhân có sự gia tăng này là do sản lượng sản phẩm bán ra của Nhà máy tăng lên khá cao kéo theo chi phí vận chuyển, chi phí bốc xếp… tăng theo.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của Nhà máy tăng lên đáng kể, năm 2010 là 150.007.804.079 đồng tăng 80.689.319.584 đồng tương đương tăng 116,40% so với năm 2009. Năm 2011 tăng mạnh lên 309.889.127.557 đồng tăng 159.881.323.478 đồng, tương đương 106,58% so với năm 2010.
Lợi nhuận sau thuế của Nhà máy năm sau tăng nhanh qua các năm. Cụ thể là năm 2010, lợi nhuận sau thuế tăng 60.364.007.908 đồng tương đương tăng 115,76% so với năm 2009. Sang năm 2011, lợi nhuận sau thuế tiếp tục tăng lên
nhưng với tốc độ chậm hơn, tăng 113.201.223.229 đồng tức là tăng 100,62 % so năm 2010.
Nhìn chung: Qua phân tích trên ta thấy doanh thu, lợi nhuận của Nhà máy
qua các năm có xu hướng tăng lên rất cao. Vậy qua đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của Nhà máy trong 3 năm cho thấy hoạt động kinh doanh của Nhà máy đã mang lại hiệu quả. Hoạt động sản xuất kinh doanh của Nhà máy Nước giải khát cao cấp Yến Sào Diên Khánh rất có hiệu quả và đang trên đà tăng trưởng.
Bảng 2.2 Phân tích các chỉ số sinh lời
ĐVT: Đồng
Năm Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
Chỉ tiêu
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Giá trị % Giá trị %
1.Lợi nhuận trước
thuế và lãi vay 69.525.289.512 150.010.633.390 309.960.757.130 80.485.646.878 115,76 197.452.782.087 175,5 2. Lợi nhuận sau thuế 52.143.967.134 112.507.975.043 225.709.198.271 60.364.007.909 115,76 113.201.223.228 100,62 3.Doanh thu 392.161.238.635 952.411.723.557 2.804.764.305.609 560.250.484.922 142,86 2.692.256.330.566 2392,95 4.Tổng tài sản 160.768.107.593 591.925.369.372 860.602.201.646 431.157.261.779 268,19 748.094.226.603 664,91 5.Vốn chủ sở hữu 71.728.652.544 119.949.791.238 236.159.152.845 48.221.138.694 67,23 123.651.177.811 109,9 6.ROS =(2/3) 0,133 0,118 0,08 -0,015 -11,16 -0,038 -32,2 7.ROE =(2/5) 0.727 0,938 0,956 0,211 29,02 0,018 1,92 8. ROA =(1)/(4) 0,433 0,253 0,36 -0,179 -41,4 0,107 42,29
■ Doanh lợi doanh thu : ROS
ROS = Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu= EAT/ S
Chỉ số này cho biết một đồng doanh thu từ việc sản xuất kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Tỉ suất này càng cao thì hiệu quả kinh tế càng cao.
Nhận xét:
Năm 2009, cứ một đồng doanh thu thì sẽ mang lại 0,133 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2010, doanh lợi doanh thu giảm, cứ một đồng doanh lợi doanh thu mang lại 0,118 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm so với năm 2009 là -11,16%
Năm 2011, doanh lợi doanh thu nhà máy tiếp tục giảm, một đồng doanh lợi doanh thu mang lại chỉ 0,08 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm so với năm 2010 là - 32,2, chứng tỏ khả năng kinh doanh của nhà máy giảm, phản ánh sự ảnh hưởng của lạm phát cao vào năm 2011.
■ Doanh lợi vốn chủ sở hữu : ROE
ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng vốn chủ sở hữu sử dụng trong năm mang lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng sau thế.
Nhận xét:
- Tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của năm 2009 là 0,727. Nghĩa là trong kì kinh doanh, bình quân cứ một đồng vốn chủ sở hữu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì thu được 0,727 đồng lợi nhuận sau thuế.
- Doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2010 là 0,938, tăng hơn so với năm 2009 là 29,02%. Doanh thu vốn chủ sở hữu năm 2011 0,956, tăng so với năm 2010 là 1,92% Chứng tỏ tốc độ tăng trưởng của nguồn vốn chủ sở hữu tăng cùng với tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận sau thuế. Như vậy, trong 3 năm qua, Nhà máy đã sử dụng vốn chủ sở hữu một cách có hiệu quả.
■ Doanh lợi tổng tài sản : ROA
Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh trong năm sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay.
Nhận xét:
Doanh lợi tổng tài sản ROA cho biết cứ bình quân 1 đồng tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh trong năm 2010 Nhà máy thu được 0,253 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay, giảm 0,179 đồng so với năm 2009 tương ứng 41,40%. Năm 2011, cứ bình quân 1 đồng tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh mang lại cho Nhà máy 0,36 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay, tăng 0,107 đồng tương ứng 42,29% so với năm 2010. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của Nhà máy giảm nhưng Nhà máy đã có biện pháp khắc phục hiệu quả làm gia tăng hiệu quả sử dụng vốn trở lại vào năm 2011.Tuy nhiên, chi phí lãi vay qua 3 năm tăng nhanh, Nhà máy cần hạn chế đi vay để mở rộng sản xuất.