C. Phân loại nguồn tài trợ
Số tiền Tỷ trọng(%)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)=(4) - (5) (7) = (6)/(5)
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1 139.738 89.228 50.510 56,61
2 Các khoản giảm trừ 2 - -
3 Doanh thu thuần từ BH và cung cấp DV 10 139.738 89.228 50.510 56,61
4 Giá vốn hàng bán 11 122.934 70.955 51.979 73,26
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp DV 20 17.755 18.273 -518 -2,83
6 Doanh thu hoạt động tài chính 21 2.249 4.457 -2.208 -49,54
7 Chi phí tài chính 22 2.348 4.835 -2.487 -51,44
Trong đó: chi phí lãi vay 23 2.348 4.809 -2.461 -51,17
8 Chi phí bán hàng 24 7.414 7.941 -0.527 -6,64
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 6.304 8.726 -2.422 -27,76
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 30 1.938 1.227 0.711 57,95
11 Thu nhập khác 31 254 410 -156 -38,05
12 Chi phí khác 32 37 71 -34 -47,89
13 Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 40 217 340 -123 -36,18
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 50 4.155 1.566 2.589 165,33
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 407 208 199 95,67
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 52 - -
Nhìn vào bảng phân tích các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh có thể thấy rằng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2010 đều tăng so với năm 2009. Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2010 là 3.749 trđ tăng 2.391 trđ tương ứng với tỷ lệ 176,07% so với năm 2009. Trong năm qua tốc độ tăng của lợi nhuận lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của doanh thu (doanh thu tăng với tốc độ 56,61%). Điều đó cho thấy năm 2010 công ty làm ăn có hiệu quả hơn trước, công ty đã quản lý chặt chẽ chi phí để giảm giá thành, bên cạnh đó các chính sách xúc tiến bán hàng phát huy hiệu quả giúp công ty tăng nhanh doanh thu và mang lại lợi nhuận lớn. Việc phân tích sâu hơn các chỉ tiêu trong bảng để thấy rõ được nguyên nhân làm cho lợi nhuận của công ty tăng cao:
+ Doanh thu của công ty trong năm 2010 so với năm 2009 tăng 50.510 trđ và công ty không có khoản giảm trừ doanh thu. Điều này cho thấy sản phẩm của công ty làm ra đã được kiểm soát chất lượng rất tốt trước khi được bán ra thị trường, các thủ tục trong việc giao hàng bán hàng cũng được thực hiện quy củ, càng củng cố được uy tín của công ty với các bạn hàng.
+ Một điểm đáng lưu ý của công ty trong năm 2010 là tài sản của công ty giảm với tỷ lệ là 18,76% trong khi doanh thu tăng mạnh. Nguyên nhân của việc tài sản giảm chủ yếu là do hàng tồn kho của công ty giảm mạnh từ 28.858 tr.đ xuống còn 10.447trđ. Như vậy, trong năm 2010 một lượng lớn hàng tồn kho mà chủ yếu là thành phẩm đã được bán mang lại doanh thu lớn cho công ty. Đây cũng chính là một trong những nguyên nhân chính làm doanh thu tăng mạnh, đồng thời giải quyết được tình trạng ứ đọng hàng tồn kho. Tuy nhiên, công ty cần có chính sách phù hợp để dự trữ hàng tồn kho đáp ứng các đơn hàng mới tránh để xảy ra tình trạng thiếu hàng cung cấp.
+ Giá vốn hàng bán: giá vốn hàng bán của công ty trong năm 2010 cũng tăng 73,26% cùng với sự gia tăng của doanh thu tuy nhiên tốc độ tăng cao hơn. Do năm 2010 các khoản chi phí vật tư tăng mạnh do biến động của thị trường đầu vào các loại vật tư như than, phân bón,....Những biến động này là bối cảnh chung của thị
trường thế giới và trong nước, cộng với việc đồng Việt Nam mất giá đẩy giá USD tăng cùng là nguyên nhân là giá các loại nguyên, nhiên liệu đầu vào tăng.
+ Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều giảm. Đây là một nỗ lực của công ty trong việc tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận.
+ Chi phí tài chính: chi phí tài chính của công ty cũng chính là chi phí lãi vay. Trong năm 2010 công ty đã giảm 2.461trđ chi phí lãi vay tương ứng với tỷ lệ 51,17%. Chứng tỏ công ty đã giảm số vốn vay so với năm 2009, nhằm giảm bớt gánh nặng nợ nần và nâng cao lợi nhuận cho chủ sở hữu. Ngoài ra cũng khẳng định tiềm lực tài chính của công ty ngày càng mạnh.
+ Thuế thu nhập doanh nghiệp: với việc doanh thu tăng, lợi nhuận trước thuế tăng đã làm cho thuế thu nhập doanh nghiệp nộp vào ngân sách nhà nước tăng 199 trđ tương ứng với tỷ lệ 95,67%. Khoản thuế thu nhập doanh nghiệp tăng tạo được hình ảnh đẹp cho công ty về hoạt động kinh doanh tốt đẹp mà công ty đã đạt được với chính quyền địa phương.
Như vậy, trong năm 2010 công ty đã đạt được doanh thu và lợi nhuận tăng vượt mức so với các năm trước. Với kết quả đạt được, đã tạo điều kiện thuận lợi cho công ty có đà tăng cho những năm kế tiếp, tạo triển vọng tốt trong tương lai.
Tuy nhiên để đánh giá được hiệu suất hoạt động của công ty như thế nào chúng ta cần đi sâu phân tích các chỉ tiêu đặc trưng của công ty như sau:
- Vòng quay hàng tồn kho: hàng tồn kho là một bộ phận tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo quy trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường liên tục. Mức độ tồn kho cao hay thấp phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp, tình hình cung cấp nguyên liệu đầu vào, tình hình tiêu thụ sản phẩm.
Căn cứ vào bảng số liệu (bảng 3.11), chúng ta thấy vòng quay hàng tồn kho năm 2010 là 6,42 vòng, tăng 3,31 vòng so với năm 2009 tương ứng với tỷ lệ tăng 106,4%, vì thế nó làm giảm số ngày mỗi vòng quay hàng tồn kho từ 115,72 ngày năm 2009 xuống còn 56,07 ngày vào năm 2010, giảm 59,65 ngày tương ứng với tỷ lệ 51,55%. Vòng quay hàng tồn kho tăng lên hơn 100% như trên là do giá vốn hàng
bán tăng 73,33% trong khi đó trị giá hàng tồn kho bình quân giảm 16,02%. Chính sự tác động kết hợp này làm số vòng quay hàng tồn kho tăng hơn gấp đôi.
Bảng 3.11: Bảng phân tích hàng tồn kho Chỉ tiêu tínhĐvị Năm2010 Năm2009
Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ %
(1) (2) (3) (4) (5)=(3)-(4) (6)=(5)/(4)
1.Giá vốn hàng bán Trđ 122.984 70.955 52.029 73,33
2.Trị giá hàng tồn kho đầu kỳ Trđ 27.858 17.759 10.099 56,87 3.Trị giá hàng tồn kho cuối kỳ Trđ 10.450 27.858 (17.408) (62,49) 4.Trị giá hàng tồn kho bình quân (4)=[(2)+(3)]/(2) Trđ 19.154 22.809 (3.655) (16,02) 5.Số vòng quay hàng tồn kho (5)=(1)/(4) vòn g 6,42 3,11 3,31 106,40 6.Số ngày một vòng quay hàng tồn kho (6)=360/(5) ngày 56,07 115,72 (59,65) (51,55) Mặt khác, số vòng quay hàng tồn kho tăng lên kéo theo đó là số ngày mỗi vòng quay giảm, công ty thu hồi vốn nhanh, tăng doanh thu và tăng lợi nhuận nhanh vì thế hiệu quả mỗi đồng vốn kinh doanh của công ty được nâng cao.
- Tỷ suất sinh lời của doanh thu.
Chỉ tiêu này được ký hiệu là ROS, thể hiện mối quan hệ giữa tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế. Đây là hai yếu tố liên quan mật thiết với nhau. Doanh thu chỉ ra vai trò, vị trí của doanh nghiệp trên thương trường và lợi nhuận lại thể hiện chất lượng, hiệu quả cuối cùng của doanh nghiệp. Như vậy, tỷ suất sinh lời của doanh thu là chỉ tiêu thể hiện vai trò và hiệu quả của doanh nghiệp, có công thức như sau (5, trang 190):
Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) =
Lợi nhuận sau thuế
X 100 (3.1) Tổng doanh thu
- Năm 2009: Tỷ suất sinh lời của doanh thu là 1,52% thể hiện cứ 1 đồng doanh thu trong kỳ, công ty thu được 0,0152 đồng lợi nhuận sau thuế.
- Năm 2010: Tỷ suất sinh lời của doanh thu là 2,68 % thể hiện cứ 1 đồng doanh thu trong kỳ, công ty chỉ thu được 0,0268 đồng lợi nhuận sau thuế.
Bảng 3.12: Tỷ suất sinh lời của doanh thu
Chỉ tiêu Đvị tính Năm 2010 Năm 2009 Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ % (1) (2) (3) (4) (5)=(3)-(4) (6)=(5)/(4)
1.Lợi nhuận sau thuế Trđ 3.749 1.358 2.391 176,07 2. Tổng doanh thu Trđ 139.738 89.228 50.510 56,61 3.Tỷ suất sinh lời của doanh
thu [3=(1:2)x100% % 2,68 1,52 1,16 76,28
Điều này cho thấy mặc dù Tỷ suất sinh lời của doanh thu không cao nhưng đang có xu hướng tăng lên. Năm 2010 cứ 1 đồng doanh thu thì công ty tăng thêm được 0,0116 đồng lợi nhuận so với năm 2009. Có được kết quả trên là do nỗ lực cố gắng của đội ngũ cán bộ quản lý, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm để tăng doanh thu, đồng thời tăng cường quản lý nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tiết kiệm chi phí.
- Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản.
Chỉ tiêu này được ký hiệu là ROI, cho biết quả suất sử dụng vốn kinh doanh nói chung của toàn doanh nghiệp. Căn cứ vào tình hình thực tế của doanh nghiệp, chỉ tiêu này được đánh giá thông qua bảng sau (Bảng 3.13: Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản), công thức tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản được tính như sau (5, trang 188):
Tỷ suất sinh lời của vốn (ROI) =
Tổng lợi nhận kế toán trước thuế và lãi vay
X 100 (3.2) Tổng vốn bình quân
Qua bảng số liệu ta có thể thấy trong năm 2010 cứ 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào sản xuất kinh doanh thì tạo ra được 0,0739 đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế. So với năm 2009 thì tỷ lệ này có xu hướng tăng (tỷ lệ tăng là 2,5%). Nguyên nhân là do lợi nhuận trước lãi vay và thuế của công ty tăng 1,97% trong khi tổng vốn kinh doanh sử dùng bình quân trong kỳ gủam 0,47%.
Qua bảng số liệu ta có thể thấy trong năm 2010 cứ 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào sản xuất kinh doanh thì tạo ra được 0,0739 đồng lợi nhuận trước lãi
vay và thuế. So với năm 2009 thì tỷ lệ này có xu hướng tăng (tỷ lệ tăng là 2,5%). Nguyên nhân là do lợi nhuận trước lãi vay và thuế của công ty tăng 1,97% trong khi tổng vốn kinh doanh sử dùng bình quân trong kỳ gủam 0,47%.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên vốn kinh doanh của công ty qua 2 năm 2009 và 2010 đều đạt ở mức cao so với các công ty cùng ngành, cho thấy tình hình hoạt động sản xuất của công ty là tốt. Các chính sách hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty là hợp lý, ROI đạt cao và đang có xu hướng tăng. Công ty cần phát huy để tỷ suất của công ty sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn nữa.
Tuy nhiên để đánh giá chính xác hơn nữa tình hình tài chính của công ty ta cần kết hợp tỷ suất này với tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh.
Bảng 3.13: Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản
Chỉ tiêu tínhĐvị Năm2010 Năm2009 Giá trịChênh lệchTỷ lệ %
(1) (2) (3) (4) (5)=(3)-(4) (6)=(5)/(4) 1.Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Trđ 6.503 6.375 128 1,97 2.Tổng vốn kinh doanh đầu kỳ Trđ 97.063 79.684 17.379 21,81 3.Tổng vốn kinh doanh cuối kỳ Trđ 78.850 97.063 (18.213) (18,76) 4.Tổng vốn kinh doanh sử dụng
bình quân trong kỳ [4=(2+3):2] Trđ 87.957 88.374 (417) (0,47)
5.ROI [5=(1/4)x100%] % 7,39 7,21 0,18 2,50
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh ký hiệu là ROA, phản ánh mỗi đồng vốn sử dụng trong năm 2010 đã tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Điều đó được thể hiện qua công thức sau (5, trang 189):
Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) =
Lợi nhuận sau thuế
X 100 (3.3) Tài sản bình quân
Dựa vào công thức trên ta có bảng phân tích sau:
Bảng 3.14: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản
tính 2010 2009 Giá trị Tỷ lệ %
(1) (2) (3) (4) (5)=(3)-(4) (6)=(5)/(4)
1.Lợi nhuận sau thuế Trđ 3.749 1.358 2.391 176,07 2.Tổng vốn kinh doanh đầu kỳ Trđ 97.063 79.684 17.379 21,81 3.Tổng vốn kinh doanh cuối kỳ Trđ 78.850 97.063 (18.213) (18,76) 4.Tổng vốn kinh doanh sử dụng
bình quân trong kỳ [4=(2+3):2] Trđ 87.957 88.374 (417) (0,47) 5.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế
trên vốn kinh doanh (ROA) [5=(1/4)x100%]
% 4,26 1,54 2,73 177,38
Nếu như trong năm 2009, cứ 1 đồng vốn đưa vào quá trình kinh doanh chỉ tạo ra được 0,0154 đồng lợi nhuận sau thuế thì sang đến năm 2010 thì 1 đồng vốn tham gia vào kinh doanh đã tạo ra được 0,0426 đồng lợi nhuận sau thuế, tức là tăng thêm 0,0273 đồng.
Nhìn vào bảng 3.12 và 3.13 trên cho thấy, ROA của cả 2 năm đều có sự chênh lệch rất lớn với ROI. Điều này chủ yếu là do lãi vay phải trả của công ty chiếm một tỷ lệ lớn trong lợi nhuận trước thuế và lãi vay, nên sau khi trả lãi vay đã làm giảm mạnh lợi nhuận trước thuế kéo theo đó là lợi nhuận sau thuế. Năm 2010 lãi vay của công ty phải trả là 2.348 trđ trong khi năm 2009 lãi vay phải trả của công ty là 4.809 trđ. Sự chênh lệch lãi vay lớn giữa hai năm giải thích tại sao ROA của năm 2010 lại cao hơn năm 2009 nhiều như vậy. Bên cạnh đó còn phải kể đến sự thay đổi lớn trong doanh thu thuần làm tăng lợi nhuận cho công ty.