5.2.1 Tăng cường quản trị công ty niêm yết
5.2.1.1 Nâng cao tính độc lập của thành viên hội đồng quản trị độc lập
Với vai trò chất vấn, giám sát, kiểm soát công tác quản lý trong công ty, thành viên hội đồng quản trị độc lập góp phần bảo vệ lợi ích chính đáng của cổ đông, đặc biệt là cổ đông thiểu số. Tuy nhiên, thực tế cho thấy, vẫn còn nhiều doanh nghiệp niêm yết kể cả các doanh nghiệp niêm yết lớn cũng chưa tuân thủ quy định về thành viên hội đồng quản trị độc lập (tỷ lệ ít nhất 1/3) hoặc nếu có đáp ứng đủ số lượng thì tính độc lập còn rất mờ nhạt. Kết quả nghiên cứu của IFC và Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước đã kết luận, 83% số công ty được đánh giá có ít nhất 1/3 số thành viên không điều hành trong thành phần hội đồng quản trị. Tuy nhiên, chỉ có 4% các thành viên không điều hành được xác định rõ ràng là “độc lập”. Có thể xem xét một vài trường hợp trong thực tế, Mã cổ phiếu GAS của công ty cổ phần khí Việt Nam có quy mô vốn lớn nhất trên sàn có 6 thành viên trong hội đồng quản trị nhưng không có thành viên độc lập nào, kế tiếp có thể kể ra như mã GMD của công ty cổ phần Gemadept; mã HVG của công ty cổ phần thủy sản Hùng Vương; mã JVC của công ty cổ phần thiết bị y tế Việt-Nhật…cũng không có thành viên độc lập, bên cạnh đó, mã cổ phiếu VNM của công ty cổ phần sữa Việt Nam có 7 thành viên trong hội đồng quản trị nhưng chỉ có 1 thành viên là thành viên hội đồng quản trị độc lập, đó là bà Lê Thị Băng Tâm; mã cổ phiếu REE của công ty cổ phần Cơ điện lạnh bao gồm 5 thành viên trong hội đồng quản trị nhưng chỉ có ông Đặng Hồng Tân là thành viên hội đồng quản trị độc lập.
Nhằm đảm bảo việc suy xét và quyết định vấn đề một cách hiệu quả, với nỗ lực cao nhất, chỉ với một mục đích là đem lại lợi ích lớn nhất cho công ty và
không bị ảnh hưởng hay có thể phát sinh những xung đột về lợi ích thì vấn đề cần quan tâm nhiều nhất hiện nay là “tính độc lập” của thành viên hội đồng quản trị độc lập. Để nâng cao tính độc lập của thành viên hội đồng quản trị độc lập thì các thành viên này nên thường xuyên nhóm họp không có sự tham gia của thành viên điều hành để chia sẻ ý kiến và những mối lo ngại. Cần chỉ định một thành viên hội đồng quản trị độc lập lãnh đạo nhóm nhằm tăng cường việc chất vấn và kiểm soát kỹ lưỡng công tác quản lý. Mặt khác, cũng cần có quy định rõ những quyết định cần có sự phê duyệt đồng thuận của tất cả thành viên hội đồng quản trị độc lập (chẳng hạn: những giao dịch vượt quá ngưỡng quy định nào đó…).
Song song với quá trình đó, các thành viên hội đồng quản trị độc lập phải gia tăng nỗ lực cá nhân để có thể trở thành chuyên gia giỏi trong một số lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh để đủ sức phản biện, chất vấn… đồng thời liên tục cập nhật và phân tích thông tin từ những nguồn độc lập khách quan và trung lập, cần thiết lập mạng lưới cung cấp thông tin riêng để đảm bảo thu thập thông tin nhanh chóng, chính xác, kịp thời. Công ty cũng nên thiết lập cơ chế cho phép cổ đông, những người cáo giác có thể tiếp cận với các thành viên hội đồng quản trị độc lập hoặc thành viên hội đồng quản trị độc lập cao cấp được chỉ định nhằm nâng cao hiệu quả quản trị công ty và hoạt động công ty. Bởi trong thực tế, chỉ có 7% công ty được khảo sát cung cấp cơ chế trên theo nghiên cứu của IFC và Ủy Ban chứng khoán Nhà nước [21].
Các doanh nghiệp niêm yết có thể học hỏi kinh nghiệm của các nước trên thế giới bằng cách thuê tư vấn, kiểm toán bên ngoài hàng năm đánh giá tính độc lập của thành viên hội đồng quản trị độc lập trên những khía cạnh chủ yếu như:
xem xét và thông qua chiến lược, kế hoạch kinh doanh; giám sát tình hình kinh doanh của công ty; nhận diện các rủi ro chủ yếu; quy hoạch cán bộ quản lý cấp cao; thực hiện chương trình quan hệ với nhà đầu tư và chính sách minh bạch thông tin; giải quyết xung đột trong công ty; đảm bảo thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ bao gồm quy định về hệ thống thông tin quản lý và đảm bảo việc tuân thủ quy định này.
Bởi vì, nếu có sự tham gia của các thành viên độc lập sẽ khắc phục được tình trạng tổng giám đốc/giám đốc và ban điều hành là người chịu trách nhiệm chính trong việc đề xuất và phát triển chiến lược nhưng hội đồng quản trị lại có các thành viên tham gia điều hành. Điều này có nghĩa là, tổng giám đốc/giám đốc và ban điều hành vừa hoạch định, vừa thực thi và kiểm soát chính mình.
Điều này sẽ không khách quan. Theo kết quả điều tra của Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) phối hợp với Ủy Ban chứng khoán Nhà nước tại Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty năm 2009, 2010 đều cho thấy, các công ty có tỷ lệ thành viên độc lập không điều hành trong hội đồng quản trị cao hơn có điểm số quản trị công ty cao hơn so với các công ty khác. Năm 2009, các công ty có tỷ lệ thành viên Hội đồng quản trị không điều hành cao (trên 50%) có số điểm quản trị công ty là 44,3% tốt hơn so với các công ty có tỷ lệ thành viên Hội đồng quản trị không điều hành thấp (dưới 33,3%) là 41,9%. Năm 2010, 25 công ty có tỷ lệ thành viên không điều hành cao nhất trong hội đồng quản trị có điểm quản trị công ty trung bình là 46,4%; 50 công ty có ít thành viên không điều hành hơn thì điểm quản trị công ty trung bình là 44,9%, và nhóm 25 công ty có tỷ lệ thành viên không điều hành thấp nhất có điểm quản trị công ty là 42,8%, thấp nhất trong cả 3 nhóm [21].
Bên cạnh đó, với sự tham gia của các thành viên độc lập, các mục tiêu và định hướng chiến lược của công ty sẽ có được một cách nhìn rộng hơn từ trên nhìn xuống và khách quan hơn từ ngoài vào trong ở bối cảnh chính trị, kinh tế, xã hội và công nghệ vô cùng rộng lớn. Hội đồng quản trị là cơ quan cao nhất thiết lập nên tôn chỉ “từ trên xuống (top-down)” của công ty và để làm được điều này hội đồng quản trị cần xây dựng tầm nhìn rõ ràng bằng văn bản cho công ty, xây dựng bộ Quy tắc đạo đức nghề nghiệp hoặc Quy tắc đạo đức kinh doanh áp dụng cho hoạt động kinh doanh của công ty. Tất cả mọi thành viên làm việc trong công ty cần phải biết và tuân thủ các giá trị này. Tuy nhiên, 94% các công ty được khảo sát bởi IFC và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước không có bằng chứng rõ ràng hoặc có nhưng chưa đầy đủ về sự tồn tại của “tôn chỉ” này.
Thành viên hội đồng quản trị độc lập là người không có quan hệ “lợi ích riêng tư” trong công ty, nên sẽ đưa ra những ý kiến khách quan nhằm bảo vệ lợi ích tổng thể của công ty, chứ không vì lợi ích riêng của một hoặc một nhóm người.
Nhờ vị thế khách quan này mà hội đồng quản trị công ty tránh được những quyết định mang tính “thiên vị” hoặc “có ý đồ”, có thể gây xung đột lợi ích trong cổ đông, và đôi khi, trong chính nội bộ hội đồng quản trị.
Theo thông lệ quốc tế cho rằng, “khả năng ủy quyền phù hợp của chủ tịch hội đồng quản trị tùy thuộc vào việc chủ tịch hội đồng quản trị có được giao những quyền lực đầy đủ và thích hợp hay không và đồng thời còn tùy thuộc vào phẩm chất cá nhân, năng lực chuyên môn vượt trội và uy tín của chủ tịch hội đồng quản trị”. Thẩm quyền đầy đủ của chủ tịch hội đồng quản trị phải bao gồm: quản lý hội đồng quản trị, quản lý các cuộc họp hội đồng quản trị /đại hội đồng cổ đông, lãnh đạo chiến lược, gắn kết hội đồng quản trị với ban điều hành, giải quyết xung đột, và là bộ mặt đối ngoại của công ty. Trong khi đó, theo Luật doanh nghiệp của Việt Nam, chủ tịch hội đồng quản trị chẳng làm gì nhiều hơn ngoài việc quản lý hội đồng quản trị và tham gia các cuộc họp hội đồng quản trị/đại hội đồng cổ đông. Quyền hạn của hội đồng quản trị thì mạnh, nhưng quyền của chủ tịch hội đồng quản trị thì không vì hội đồng quản trị biểu quyết theo phương thức đối nhân nghĩa là theo số người hiện diện, trong đó chủ tịch hội đồng quản trị cũng chỉ là một người, trừ trường hợp ý kiến (chấp thuận hay bác bỏ) của hai bên ngang nhau thì chủ tịch mới là người quyết định. Chủ tịch hội đồng quản trị chỉ mạnh khi nắm đa số thành viên trong hội đồng. Vị trí các thành viên độc lập trong hội đồng quản trị nói chung hiện nay chỉ mang tính hình thức và nặng tính đối phó. Có công ty niêm yết có chủ tịch hội đồng quản trị là thành viên độc lập nhưng nhiệm vụ chính của vị chủ tịch này là ủy quyền nhiệm vụ cho phó chủ tịch tự quyết định bởi vì vị phó chủ tịch mới là cổ đông lớn của công ty. Do đó, các công ty niêm yết nếu thực sự muốn nâng cao chất lượng quản trị của công ty và nhất là bảo vệ quyền lợi của các cổ đông trong đó có các cổ đông thiểu số thì nên đề cử thành viên độc lập làm chủ tịch hội đồng
quản trị, vì 65% số công ty được khảo sát có Chủ tịch hội đồng quản trị đồng thời là thành viên điều hành công ty. Đặc biệt là, không có công ty nào (0%) có thông tin rõ ràng về sự độc lập của chủ tịch hội đồng quản trị (nghiên cứu của IFC và Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước). Song song với quá trình đó, nên mở rộng thẩm quyền cho vị trí này và hướng đến tỷ lệ thành viên độc lập trong hội đồng quản trị nên mở rộng cao hơn mức quy định 1/3 (theo quy định hiện hành).
Thành viên hội đồng quản trị độc lập được bổ nhiệm phải nhận được mức tín nhiệm cao từ các cổ đông và hội đồng quản trị.