b. Nhiệm vụ của cơng ty:
2.1.6 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của cơng ty
Đối với một doanh nghiệp, việc đánh giá và phân tích tình hình tài chính trước và sau mỗi chu kì hoạt động sản xuất kinh doanh là việc làm cần thiết giúp cho doanh nghiệp nắm được thực trạng về tài chính của cơng ty, thấy được xu hướng thay đổi để từ đĩ đưa ra biện pháp khắc phục. Việc phân tích đánh giá dựa trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp chủ yếu là trên bảng cân đối kế tốn và báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
2.1.6.1 Đánh giá sự biến động của tài sản và nguồn vốn của cơng ty qua 2 năm 2004-2005
a) Đánh giá sự biến động của tài sản
Bảng 2: Bảng phân tích sự biến động và kết cấu tài sản trong 2 năm 2004-2005 Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch Chỉ tiêu Giá trị (ngđ) % Giá trị (ngđ) % Giá trị (ngđ) % I.TSLĐ và ĐTNH 25.654.128 88,13 23.814.717 89,73 -1.839.411 -7,17 1.Tiền 1.128.961 3,88 858.729 3,24 -270.232 -23,94 Tiền mặt tại quỹ 6.694 0,02 343 0,00 -6.351 -94,88 Tiền gửi ngân hàng 1.122.267 3,86 858.386 3,23 -263.881 -23,51 2.Các khoản phải thu 14.413.901 49,52 11.456.676 43,17 -2.957.225 -20,52 Phải thu khách hàng 14.073.553 48,35 10.737.523 40,46 -3.336.030 -23,70
Trả trước cho người bán 275.624 0,95 136.284 0,51 -139.340 -50,55
Các khoản phải thu khác 64.724 0,22 582.869 2,20 518.145 800,55 3.Hàng tồn kho 9.812.690 33,71 11.147.809 42,00 1.335.119 13,61 NVL tồn kho 571.266 1,96 690.472 2,60 119.206 20,87 CCDC trong kho 357.218 1,23 117.590 0,44 -239.628 -67,08 CPSXKD dở dang 7.867.656 27,03 9.656.473 36,38 1.788.817 22,74 Thành phẩm tồn kho 609.231 2,09 546.735 2,06 -62.496 -10,26 Hàng tồn kho khác 407.319 1,40 136.539 0,51 -270.780 -66,48 4.Tài sản lưu động khác 298.576 1,03 351.503 1,32 52.927 17,73 Tạm ứng 298.576 1,03 351.503 1,32 52.927 17,73 II.TSCĐ và ĐTDH 3.455.354 11,87 2.725.268 10,27 -730.086 -21,13 1.Tài sản cốđịnh 3.455.354 11,87 2.661.813 10,03 -793.541 -22,97 2.Chi phí XDCB dở dang - - 63.454 0,24 63.454 100,00 Tổng tài sản 29.109.482 100,00 26.539.985 100,00 -2.569.497 -8,83 (Nguồn : phịng kế tốn tài vụ )
Nhận xét:
Qua kết quả phân tích ở bảng trên ta thấy, tổng tài sản đến cuối năm 2005 đã giảm 2.569.497 ngàn đồng, tương đương giảm 8,83% so với đầu năm, chứng tỏ quy mơ tài sản đã bị thu hẹp. Nguyên nhân chủ yếu là do:
-TSLĐ và ĐTNH giảm 1.839.411 ngàn đồng tương đương giảm 7,17% so với năm 2004. Nguyên nhân chính là do các khoản phải thu giảm, đầu năm 2005 cơng ty phải thu là 14.413.901 ngàn đồng nhưng đến cuối năm số phải thu chỉ cịn 11.456.676 ngàn đồng, tức đã giảm 2.957.225 ngàn đồng hay giảm 20,52%. Điều này chứng tỏ số vốn bị chiếm dụng của cơng ty giảm xuống, việc thu hồi các khoản nợ đã được thực hiện tốt ở cuối năm để bổ sung thêm lượng vốn vào kinh doanh và thực tế năm 2005 cơng ty đã giảm được khoản phải thu khách hàng là 3.336.030 ngàn đồng tức là giảm 23,70%, trả trước cho người bán là 139.340 ngàn đồng hay 50,55% so với năm 2004.
Cũng trong năm 2005 vốn bằng tiền tại cơng ty giảm khá mạnh. Nếu đầu năm 2005 là 1.128.961 ngàn đồng thì đến cuối năm chỉ cịn 858.729 ngàn đồng, tức giảm 270.232 ngàn đồng hay giảm 23,94%, trong đĩ chủ yếu là tiền gửi ngân hàng giảm 263.881 ngàn đồng hay giảm 23,51%, tiền mặt giảm 6.351 ngàn đồng hay giảm 94,88%. Điều này cho thấy cơng ty sẽ gặp khĩ khăn trong việc thanh tốn nhanh các khoản nợ tức thời và trong việc đầu tư vào SXKD của cơng ty cho đầu năm sau.
Trong khi lượng tiền và các khoản phải thu giảm thì hàng tồn kho năm 2005 tăng lên làm cho vốn của cơng ty bị ứ đọng, đây là biểu hiện khơng tốt. Hàng tồn kho năm 2005 tăng 1.335.119 ngàn đồng tức là tăng 13,61% so với năm 2004. Nguyên nhân chính là do trong năm 2005 cơng ty cịn nhiều cơng trình xây dựng dở dang chưa hồn thành nên chi phí sản xuất kinh doanh dở dang năm 2005 tăng 1.788.817 ngàn đồng hay tăng 22,74% so với năm 2004, yếu tố thứ hai làm cho hàng tồn kho tăng đĩ là nguyên vật liệu tồn kho tăng 119.206 ngàn đồng hay tăng 20,87%. Bên cạnh đĩ CCDC tồn kho, thành phẩm tồn kho cĩ giảm nhưng vẫn khơng thể bù đắp được mức tăng của chi phí SXKD dở dang và NVL tồn kho. - TSCĐ và ĐTDH giảm 730.086 ngàn đồng tương đương giảm 21,13%. Nguyên nhân là do trong năm 2005 cơng ty khơng ký được nhiều hợp đồng xây dựng, ít mở rộng quy mơ sản xuất nên cơng ty khơng trang bị nhiều máy mĩc thiết bị. Như vậy trong thời gian tới cơng ty cần phải cĩ những chính sách cụ thể để tìm kiếm nhiều hợp đồng hơn nữa.
Tĩm lại, tài sản giảm chủ yếu là do các khoản phải thu giảm từ 49,52% xuống cịn 43,17%. Chứng tỏ cơng ty rất khéo léo và tích cực trong việc thu hồi các khoản
nợ từ khách hàng để vừa giữ được mối quan hệ làm ăn vừa giảm bớt được lượng vốn bị chiếm dụng. Tuy nhiên tỷ lệ các khoản phải thu trong tổng tài sản cịn cao nên cơng ty cần tích cực hơn nữa trong việc thu hồi các khoản nợ.
b) Đánh giá sự biến động của nguồn vốn
Bảng 3: Bảng phân tích biến động và kết cấu nguồn vốn trong 2 năm 2004-2005 Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch Chỉ tiêu Giá trị (ngđ) % Giá trị (ngđ) % Giá trị (ngđ) % I.Nợ phải trả 15.330.209 52,66 19.345.450 72,89 4.015.241 26,19 1.Nợ ngắn hạn 15.134.102 51,99 19.341.250 72,88 4.207.148 27,80 Vay ngắn hạn 4.552.154 15,64 3.948.014 14,88 -604.140 -13,27 Phải trả cho người bán 2.734.404 9,39 4.846.888 18,26 2.112.484 77,26
Người mua trả tiền trước 1.816.576 6,24 4.218.356 15,89 2.401.780 132,21
Thuế và các khoản nộp NN 274.047 0,94 7.249 0,03 -266.798 -97,35
Phải trả cơng nhân viên 235.479 0,81 88.213 0,33 -147.266 -62,54
Phải trả các đơn vị nội bộ 2.153.382 7,40 1.496.996 5,64 -656.386 -30,48
Phải trả, phải nộp khác 3.368.060 11,57 4.735.534 17,84 1.367.474 40,60
2.Nợ khác 196.102 0,67 4.200 0,02 -191.902 -97,86
II.Nguồn vốn CSH 13.779.273 47,34 7.194.535 27,11 -6.584.738 -47,79 1.Nguồn vốn, quỹ 13.433.942 46,15 7.011.980 26,42 -6.421.962 -47,80
Nguồn vốn kinh doanh 13.181.856 45,28 7.000.000 26,38 -6.181.856 -46,90
Quỹđầu tư phát triển 210.074 0,72 - - -210.074 -100 Quỹ dự phịng tài chính 42.012 0,14 - - -42.012 -100 Lợi nhuận chưa phân phối - - 11.980 0,05 11.980 100 2.Nguồn kinh phí, quỹ khác 345.331 1,19 182.555 0,69 -162.776 -47,14 Quỹ khen thưởng phúc lợi 345.331 1,19 182.555 0,69 -162.776 -47,14 Tổng nguồn vốn 29.109.482 100,00 26.539.985 100,00 -2.569.497 -8,83 (Nguồn : Phịng kế tốn tài vụ) Nhận xét:
Qua phân tích ta thấy, tại thời điểm cuối năm 2005 tổng nguồn vốn đã giảm 2.569.497 ngàn đồng, tương đương giảm 8,83% so với năm 2004. Nguyên nhân giảm này là do nguồn vốn chủ sở hữu giảm 6.584.738 ngàn đồng tương đương giảm 47,79%. Trong khi đĩ nợ phải trả của cơng ty lại tăng 4.015.241 ngàn đồng tương đương tăng 26,19%, cụ thể như sau :
- Nợ phải trả tăng là do nợ ngắn hạn của cơng ty tăng 4.207.148 ngàn đồng tương đương tăng 27,80%. Nguyên nhân chủ yếu của sự gia tăng này là do trong năm 2005 cơng ty đã đi chiếm dụng vốn của các đơn vị khác được thể hiện qua khoản phải trả cho người bán tăng 2.112.484 ngàn đồng tương đương tăng 77,26%, người mua trả tiền trước tăng 2.401.780 ngàn đồng hay tăng 132,21%. Bên cạnh các khoản tăng cơng ty cũng giảm bớt các khoản nợ như : thuế và các khoản phải nộp cho Nhà nước giảm 266.798 ngàn đồng hay giảm 97,35%, phải trả cơng nhân viên giảm 147.266% hay giảm 62,54%. Như vậy ta cĩ thể thấy rằng cơng ty rất khơn khéo trong cơng tác thanh tốn các khoản nợ, cơng ty đã tận dụng các nguồn vốn từ bên ngồi để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, trong việc thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước năm 2005 cơng ty thực hiện rất tốt. Đến cuối năm 2005 cơng ty cũng đã giảm đáng kể các khoản nợ đối với cán bộ cơng nhân viên trong cơng ty, điều này giúp họ cĩ tinh thần làm việc hơn vì ổn định được đời sống cho họ.
- Nguồn vốn chủ sở hữu của cơng ty trong năm 2005 giảm mạnh, chủ yếu là do nguồn vốn, quỹ giảm 6.421.962 ngàn đồng hay giảm 47,80% cụ thể như sau : Nguồn vốn kinh doanh đầu năm 2005 là 13.181.856 ngàn đồng nhưng đến cuối năm 2005 chỉ cịn 7.000.000 ngàn đồng, tức là giảm 6.181.856 ngàn đồng hay giảm 47,90%. Sở dĩ cĩ sự giảm sút mạnh như vậy là do năm 2005 cơng đi vào cổ phần nên Nhà nước đã rút vốn lại nhiều. Như vậy trong năm cơng ty khơng gia tăng được vốn tự cĩ của mình chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty kém hiệu quả hơn so với năm trước.
Đối với quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính năm 2005 cũng giảm,cụ thể : quỹ đầu tư phát triển giảm 210.074 ngàn đồng hay giảm 100%, quỹ dự phịng tài chính cũng giảm 42.012 ngàn đồng hay giảm 100%. Lý do là năm 2005 lợi nhuận sau thuế của cơng ty thấp nên cơng ty đã khơng phân phối vào các quỹ này.
Nhìn chung, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty trong những năm qua chưa tốt, cơng ty cần cố gắng hơn nữa trong việc tìm kiếm hợp đồng xây dựng, giảm chi phí để tăng doanh thu từ đĩ tăng lợi nhuận và tăng được nguồn vốn và các quỹ cho cơng ty.
2.1.6.2. Đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty
Bảng 4: Bảng phân tích báo cáo kết quả kinh doanh qua 2 năm 2004-2005 Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch Chỉ tiêu Giá trị(ngđ) % so với DTT Giá trị(ngđ) % so với DTT Giá trị(ngđ) % 1. Doanh thu 33.751.769 - 19.561.617 - -15.830.345 -43,48 2. Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - - -
3. Doanh thu thuần 33.751.769 100,00 19.561.617 100,00 -14.190.152 -42,04
4. GVHB 31.730.969 94,01 19.033.165 97,30 -12.697.804 -40,02 5. LN gộp 2.020.800 5,99 528.452 2,70 -1.492.348 -73,85 6. DT tài chính 369.051 1,09 301.860 1,54 -67.191 -18,21 7. CP tài chính 532.867 1,58 375.770 1,92 -157.097 -29,48 8. CPQLDN 1.058.205 3,14 465.188 2,38 -593.017 -56,04 9. LN thuần 798.779 2,37 -10.646 -0,05 -809.425 -101,33 10. LN khác 62.066 0,18 128.778 0,66 66.712 107,49 11. LNTT 860.845 2,55 118.132 0,60 -742.713 -86,28 12. Thuế TNDN 241.036 0,71 33.077 0,17 -207.959 -86,28 13. LNST 619.809 1,84 85.055 0,43 -534.754 -86,28 (Nguồn : Phịng kế tốn tài vụ) Nhận xét:
Qua bảng phân tích trên ta thấy:
- Tổng doanh thu thuần năm 2005 giảm so với năm 2004 là 14.190.152 ngàn đồng tương đương giảm 42,04%
- Giá vốn hàng bán năm 2005 so với năm 2004 giảm 12.697.804 ngàn đồng tương đương giảm 40,02%. Qua tính tốn ta thấy tốc độ giảm của giá vốn hàng bán chậm hơn tốc độ giảm của doanh thu (42,04%) dẫn đến LN gộp năm 2005 giảm đáng kể so với năm 2004 là 1.492.348 ngàn đồng tương đương giảm 73,85%. Điều này cho thấy cơng ty chưa cĩ biện pháp hữu hiệu để tiết kiệm được chi phí sản xuất.
- Doanh thu tài chính mà cơng ty đạt được chủ yếu là lãi thu từ tiền gửi ngân hàng nhưng vẫn khơng bù được khoản chi phí tài chính mà cơng ty phải trả, vì để phục vụ cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh nên cơng ty phải cĩ lượng vốn lớn. Ngồi vốn tự cĩ của cơng ty thì cơng ty phải đi vay ngân hàng để phục vụ
kinh doanh, vì vậy chi phí tài chính của cơng ty chủ yếu là tiền lãi phải trả cho ngân hàng.
- Mặc khác chi phí quản lý doanh nghiệp trong năm 2005 giảm 593.017 ngàn đồng tương đương giảm 56,04%. Xét về mặt giá trị thì đây là dấu hiệu tốt cho cơng ty nhưng xét về bản chất thì chi phí quản lý doanh nghiệp giảm cũng là điều tất yếu vì trong năm 2005 hầu như cơng ty khơng mở rộng thêm sản xuất kinh doanh mà cịn cĩ phần thu hẹp do trong năm qua cơng ty khơng ký được nhiều hợp đồng xây dựng và đi vào cổ phần hố nên đã giảm biên chế trong bộ máy quản lý.
- Đối với hoạt động kinh doanh khác:
Cả 2 năm cơng ty đều cĩ thu nhập từ hoạt động này, đặc biệt năm 2005 tăng 66.712 ngàn đồng tương đương tăng 107,49% so với năm 2004, đây là một dấu hiệu tốt cho cơng ty.
-Do năm 2005 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính bị giảm nặng, hoạt đơng khác cĩ lãi nhiều nhưng khơng thể bù đắp phần giảm quá mạnh của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mặc dù trong năm 2005 cơng ty cịn cĩ khoản thu nhập từ hoạt động tài chính nên lợi nhuận trước thuế của cơng ty giảm 742.713 ngàn đồng tương đương giảm 86,28% so với năm 2004.
Như vậy:
Ta thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty trong năm 2005 khơng cĩ hiệu quả so với năm 2004. Điều này cho thấy tình hình tài chính của cơng ty kém lành mạnh hơn trước.
2.1.6.3. Phân tích một số chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của cơng ty
a) Phân tích khả năng thanh tốn
Khả năng thanh tốn thể hiện năng lực và sức mạnh tài chính của cơng ty cho biết mức độ đảm bảo các khoản nợ hiện cịn trong kỳ kinh doanh. Nếu như tình hình thanh tốn phản ánh thực tế quá trình thu nợ và trả nợ thì khả năng thanh tốn là cơ sở đảm bảo cho quá trình thanh tốn nợ nần. Khả năng thanh tốn của cơng ty thể hiện qua các tỷ số thanh tốn. Một hệ số thanh tốn cao sẽ là cơ sở chứng minh cho sức mạnh của cơng ty trước các chủ nợ và các nhà đầu tư. Đối với các chủ nợ như: ngân hàng, nhà cung cấp…Cơng ty sẽ phải chứng minh được rằng: số vốn hiện cĩ đủ khả năng đảm bảo nợ vay và nguồn hàng cung cấp, cĩ như thế cơng ty mới tạo ra sự tin tưởng cần thiết để cĩ thể vay vốn hoặc được chiếm dụng vốn. Cịn ngược lại cơng ty sẽ gặp khĩ khăn trong việc tạo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Đối với nhà đầu tư, một tỷ suất thanh tốn cao sẽ hấp dẫn họ tìm hiểu nghiên cứu xây dựng đề án đầu tư vào cơng ty.
Tĩm lại, để xem xét năng lực và tính lành mạnh tài chính của cơng ty, người ta phải xem xét trên nhiều khía cạnh khác nhau, trong đĩ khả năng thanh tốn là một trong những tiêu chí quan trọng nhất và thể hiện rõ nét nhất. Do đĩ ta phải đi xem xét các tỷ số sau:
Bảng5:Bảng tổng hợp chỉ tiêu về khả năng thanh tốn cơng ty qua 2 năm 2004- 2005
Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005
Giá trị % 1. KNTT hiện hành 1,9 1,37 -0,53 -27,89 2. KNTT ngắn hạn 1,7 1,23 -0,47 -27,65 3. KNTT nhanh 0,07 0,04 -0,03 -42,86 Nhận xét:
Qua số liệu phân tích của 2 năm chúng ta cĩ thể đánh giá là cơng ty cĩ KNTT. Cụ thể là :
- Về khả năng thanh tốn hiện hành: ta thấy các tỷ số về KNTT hiện hành của 2 năm đều lớn hơn 1. Tại thời điểm cuối năm 2005 cĩ giảm 0,53 lần so với đầu năm tuy nhiên nhìn chung là tốt vì các khoản nợ của cơng ty đều được đảm bảo bằng tài sản.
- Về khả năng thanh tốn ngắn hạn: tại thời điểm đầu năm 2005 hệ số này đạt 1,7 lần. Nhưng đến cuối năm hệ số này chỉ đạt 1,23 lần tức giảm 0,47 lần tương đương giảm 27,65%. Qua 2 năm ta thấy KNTT ngắn hạn luơn luơn lớn hơn 1, điều đĩ chứng tỏ cơng ty đủ khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn.
- Về khả năng thanh tốn nhanh: tại thời điểm đầu năm 2005 đạt 0,07 lần, cuối năm 2005 chỉ đạt 0,04 lần, tức là giảm 0,03 lần tương đương giảm 42,86%, với hệ số như vậy cho thấy cơng ty khơng thể thanh tốn nhanh các khoản nợ đến hạn. b) Phân tích cơ cấu tài chính và đầu tư