CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG SỰ HÀI LÒNG CỦA
2.2. Phân tích thực trạng hoạtđộng kinh doanh của công ty từ năm 2012-
2.2.3.2. Hệ số thanh toán
Bảng 2.2. Hệ số thanh tốn của Cơng ty Cổ Phần Mai Linh Miền Trung HỆ SỐ THANH TOÁN
NĂM 2012 2013 2014
Khả năng thanh toán nhanh 0,429 0,369 0,374 Khả năng thanh toán hiện thời 0,563 0,474 0,481 Khả năng thanh toán tức thời 0,054 0,079 0,032
Theo như phân tích, cơng ty sử dụng tỷ lệ nợ lớn trong nguồn vốn. Hệ số thanh tốn của cơng ty lại chưa tốt, vẫn còn chưa cao. Nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ yêu cầu tăng trưởng của công ty để đáp ứng năng lực cạnh tranh, giữ vững và tăng trưởng thị phần. Nhưng do tính chất và đặc thù lĩnh vực hoạt động của công ty là vận tải-taxi nên các khoản nợ trả sau của khách hàng chiếm tỷ lệ nhỏ trong cơng ty. Vì vậy cơng ty vẫn đảm bảo tốt khả năng thanh tốn, tạo tâm lý an tồn cho chủ nợ và ngân hàng.
Bảng 2.3. Bảng chỉ tiêu về hệ số thanh tốn của Cơng ty Cổ Phần Mai Linh Miền Trung từ năm 2012 đến năm 2014
CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ NĂM 2014 NĂM 2013 NĂM 2012 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán ngắn hạn: TSLĐ/Nợ ngắn
hạn Lần 0,32 0,31 0,24
Hệ số thanh toán nhanh: (TSLĐ-Hàng tồn
kho)/Nợ ngắn hạn Lần 0,31 0,29 0,20
Chỉ tiêu về cơ cấu vốn
Hệ số nợ/Tổng tài sản Lần 0,79 0,751 0,764
- Hệ số thanh tốn của cơng ty cho thấy rủi ro tăng cao trong thanh toán, nguyên
nhân chủ yếu xuất phát từ yêu cầu đầu tư đổi mới phương tiện của công ty để đáp ứng năng lực cạnh tranh, giữ vững và tăng trưởng thị phần, công ty đã tăng cường đầu tư dài hạn vào công ty liên kết và mua bán sáp nhập công ty cùng ngành nghề (Công ty Cổ Phần Mai Linh Nam Trung Bộ Và Tây Nguyên). So với năm 2013 và các năm trước, các chỉ số này đã được dịch chuyển theo hướng tích cực nhưng nhìn chung đang ở mức thấp ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng các khoản nợ đến hạn thanh toán cho nhà cung cấp, ngân hàng, tổ chức tín dụng và các đối tác khác.
- Do tính chất đặc thù của ngành nghề hoạt động chủ yếu là dịch vụ taxi, các
khoản nợ trả sau của khách hàng chiếm tỷ lệ nhỏ trong doanh thu, tài sản của công ty chủ yếu là phương tiện vận tải hành khách 4 chỗ, 7 chỗ nên khả năng chuyển đổi thành tiền bằng nhiều hình thức tương đối linh hoạt nên công ty luôn đảm bảo khả năng thanh tốn. Uy tín trong khâu thanh tốn được khách hàng, nhà cung cấp và đối tác đánh giá cao.
- Tổng khoản nợ trên tổng tài sản, nợ trên vốn chủ sở hữu đang gia tăng theo yêu
cầu phát triển về thị phần phương tiện và địa bàn hoạt động và đã tới ngưỡng rủi ro cao, địi hỏi cần phải có giải pháp về nguồn vốn để thay đổi cơ cấu vốn theo hướng mang tính bền vững hơn và để sẵng sang đối phó với những cú sốc từ mơi trường kinh doanh đầy biến động trong giai đoạn tiếp theo.
Kết luận chung về thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Cổ Phần Mai Linh miền Trung
Từ những phân tích trên ta kết luận về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty:
- Về kết quả hoạt động kinh doanh: Doanh thu của công ty đang tăng rất nhanh là
do cơng ty đang có chiến lược mở rộng thị trường kinh doanh. Thêm vào đó, Cơng ty biết chú trọng đầu tư cho quảng cáo, những biện pháp Marketing thu hút khách hàng như tặng thẻ Taxi miễn phí cho khách hàng, giảm giá cho những dịp lễ tết, những ngày đặc biệt. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế của công ty tăng khá chậm. Nguyên nhân chính là do cơng ty sử dụng nhiều nợ, nên chi phí lãi vay lớn. Ngồi ra một phần do chi phí quản lý lớn.
- Trong cơ cấu tài sản: Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều so với tài sản
đang đầu tư nhiều vào tài sản cố định, để phục vụ cho việc mở rộng quy mô thị trường. Điều này nhất quán với chiến lược của công ty.
- Về khả năng sinh lời: Ta thấy khả năng sinh lời của công ty chưa thật sự tốt. Lợi
nhuận hoạt động biên và lợi nhuận ròng biên đều giảm, ROA, ROE khá nhỏ và có xu hướng giảm nhẹ.
- Về khả năng thanh toán: Khả năng thanh tốn của cơng tyđang nằm trong vùng
phủ xám. Thơng số khả năng thanh tốn đang có xu hướng giảm. Cơng ty đã phát hành cổ phiếu để có thể tăng vốn chủ sở hữu. Nhưng do thị trường chứng khốn đang gặp khó khăn, nên cơng ty chưa thể tăng vốn bằng cách này. Vì vậy, để phục vụ yêu cầu vốn cho đầu tư công ty phải huy động vốn qua việc vay nợ từ các tổ chức, ngân hàng, cá nhân. Vì vậy lượng nợ của công ty tăng lên. Do đó, khả năng thanh tốn giảm xuống.
Tuy nhiên đối với một cơng ty đang chiếm lĩnh thị trường như Mai Linh việc mở rộng quy mơ kinh doanh là chiến lược có thể nói là phù hợp.