CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
3.3. Phương hướng hồn thiện cơng tác phân tích tài chính tại Tổng công ty Trực
Trực thăng Việt nam.
Qua xem xét thực tế cơng tác phân tích tài chính tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam, để cơng tác phân tích tài chính là một cơng cụ đắc lực giúp cho doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm, việc hồn thiện cơng tác phân tích tài chính cần được tiến hành trên cơ sở các phương hướng sau:
cần được tiến hành thường xuyên theo định kỳ. Tổng cơng ty cần thành lập một bộ phận phân tích tài chính riêng biệt khỏi phịng Tài chính – kế tốn.
Thứ hai, nội dung phân tích tài chính cần phải được bổ sung cho phù hợp với
chế độ, chuẩn mực và các chính sách tài chính hiện hành của Việt Nam nhằm đảm bảo tính khoa học, tính thực tiễn và hiệu lực, từ đó tăng cường quản lý tài chính đối với Tổng cơng ty.
Thứ ba, về phương pháp phân tích, Tổng cơng ty nên sử dụng tổng hợp các
phương pháp phân tích bao gồm cả phương pháp truyền thống và các phương pháp hiện đại.
3.4. Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài chính tại Tổng công ty Trực thăng Việt nam
Qua thực tiễn cho thấy cơng tác phân tích tài chính đóng vai trị hết sức quan trọng đối với quá trình sản xuất kinh doanh của Tổng công ty. Nó địi hỏi Tổng cơng ty phải tổ chức q trình thu thập tài liệu, từ chứng từ ban đầu đến việc lập báo cáo tài chính phải chính xác và đúng với thực tế. Nhưng để đạt được hiệu quả cao trên cơ sở vật chất, kỹ thuật, tiền vốn và lao động sẵn có, Tổng cơng ty phải thường xuyên phân tích tài chính nhằm tăng cường quản lý tài chính.
3.4.1. Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tài chính tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam. Việt nam.
Cơng tác phân tích tài chính tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam cần được tiến hành thường xuyên hơn để giúp các nhà quản lý đưa ra những quyết định kịp thời và chính xác khi điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng cơng ty. Việc tiến hành có thể được tiến hành hàng quý thay cho hàng năm khi lập báo cáo tài chính và đợi kiểm tốn xong.
3.4.1.1. Hệ thống thông tin, tài liệu phục vụ cho việc phân tích tài chính
Về tài liệu sử dụng để phân tích của Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam chủ yếu là từ Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh. Do vậy, để hoàn
nên sử dụng tài liệu khác như Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các báo cáo khác.
Ngồi ra, Tổng cơng ty nên sử dụng các nguồn thông tin cần thiết cho việc
phân tích như:
Các thơng tin bên trong : là các thông tin phản ánh sự biến động trong ngày của các tài sản và nguồn vốn, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty. Các thông tin này phải được tập hợp và ghi chép bởi lên phịng tài chính kế tốn trong ngày và từ đây được chuyển đến phịng phân tích tài chính bằng hệ thống phần mềm . Việc tập hợp đầy đủ, kịp thời các thông tin này sẽ cho phép phịng phân tích tài chính nắm được ngay tồn bộ các hoạt động của Tổng cơng ty
trong ngày, phát hiện và giải quyết kịp thời các vấn đề phát sinh.
Các thơng tin bên ngồi : phân tích tài chính có mục tiêu đưa ra những dự báo tài chính giúp cho việc ra quyết định về mặt tài chính và giúp dự kiến kết quả tương lai của Tổng công ty. Nên các thông tin sử dụng không thể chỉ giới hạn trong
phạm vi nghiên cứu nội bộ Tổng công ty mà cần phải mở rộng ra bên ngoài. Các thơng tin bên ngồi cần thiết cho hoạt động phân tích ở đây là :
Các thơng tin kinh tế chung : đó là các thơng tin phản ánh tình hình chung về kinh tế, chẳng hạn như nền kinh tế đang suy thoái hay tăng trưởng, tỷ lệ lạm phát và thất nghiệp là bao nhiêu, triển vọng trong tương lai như thế nào. Các yếu tố này đặc biệt là các yếu tố mang tính chu kỳ sẽ tác động mạnh mẽ tới kết quả kinh doanh của Tổng công ty. Tổng công ty nên chủ động tiếp cận với các Bộ, Sở liên quan để nắm được những thay đổi về hành lang pháp lý, những điều tiết đối với hoạt động kinh doanh để có những điều chỉnh thích ứng cho Tổng cơng ty của mình
Các thơng tin theo ngành : đó là các thông tin chung về ngành m Tổng à công ty đang tham gia như tốc độ phát triển chung của ngành, các chỉ số trung bình của ngành, của các đối thủ cạnh tranh…Các thơng tin giúp cho Tổng công ty đánh giá được tiềm năng phát triển của ngành cũng như đánh giá được năng lực hoạt động của mình so với mức trung bình của ngành.
tin có ích cho việc phân tích tài chính của Tổng cơng ty.
Có như vậy mới đánh giá một cách chính xác, kịp thời, tồn diện tình hình tài chính của Tổng cơng ty qua các thời kỳ.
3.4.1.2. Nâng cao trình độ của cán bộ làm cơng tác phân tích, ban hành quy chế phân tích phân tích
Hiện nay, việc phân tích tài chính tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam do kế tốn tổng hợp đảm nhận, vì vậy việc phân tích tiến hành khơng thường xun và chưa khoa học, các thông tin cung cấp chưa đáp ứng được yêu cầu của các nhà quản lý và các đối tượng quan tâm. Do đó, Tổng cơng ty nên căn cứ vào tình hình cụ thể của mình để thành lập một ban phân tích riêng hoặc Tổng cơng ty có thể sắp xếp cán bộ kế tốn kiêm nhiệm.
Để việc phân tích tài chính một cách thường xun, khoa học và có hiệu quả thì ngồi việc bố trí nhân sự phân tích Tổng cơng ty cần phải có quy chế cụ thể cho
cơng tác phân tích:
- Quy định thời gian tiến hành phân tích
- Nội dung, chỉ tiêu phân tích
- Mẫu báo cáo phân tích
- Đối tượng nhận báo cáo phân tích
- Các quy định khác...
Đối với việc phân tích tài chính, để có được những thơng tin tài chính thực sự hữu ích thì phải có những người phân tích tài chính giỏi. Họ phải có chun mơn
sâu về lĩnh vực phân tích và am hiểu về môi trường kinh doanh, các chính sách pháp luật của Nhà nước, kịp thời nắm bắt xu thế biến động của nền kinh tế trong nước và quốc tế. Để có được điều đó, Tổng cơng ty cần đào tạo để nâng cao chuyên
môn nghiệp vụ cho cán bộ đang làm cơng tác phân tích tại Tổng cơng ty. Nếu có thể, Tổng cơng ty nên mời các chun gia phân tích giỏi khi cần thiết để có những đánh giá chính xác nhất về tình hình tài chính của Tổng cơng ty và phục vụ cho việc ra các quyết định kinh doanh.
tích tài chính cần có mối liên hệ chặt chẽ với các bộ phận liên quan như: phòng kinh doanh, phòng kế hoạch, phòng đầu tư,... Các phịng ban khác có vai trị cung cấp
thông tin cho bộ phận phân tích để bộ phận phân tích xem xét và đưa ra các ý kiến đánh giá, tư vấn phù hợp.
3.4.1.3. Quy trình phân tích:
+ Cơ sở thực hiện giải pháp: Qua phần thực trạng ta thấy, tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam chưa có một quy trình phân tích tài chính hồn chỉnh, nhiều bước quan trọng bị bỏ qua nên chưa phát huy hết được ý nghĩa và vai trị của phân
tích tài chính trong Tổng cơng ty. Để khắc phục điều đó, Tổng cơng ty nên xây
dựng quy trình tổ chức phân tích tài chính. Quy trình tổ chức phân tích tài chính là
rất cần thiết. Quy chế tổ chức càng rõ ràng, cụ thể thì việc thực hiện sẽ thuận tiện và minh bạch.
+ Mục tiêu của giải pháp : Xây dựng quy trình tổ chức phân tích tài chính và quy định rõ ràng, cụ thể về cơng tác phân tích tài chính.
+Nội dung:
Quy trình tổ chức phân tích tài chính oanh nghiệp cần được xây dựng và d
bao gồm các bước sau:
Bước 1. Lập kế hoạch phân tích:
+ Xác định mục tiêu, xây dựng chương trình phân tích để từ đó phát hiện vấn đề và hạn định một cách chính xác để đi sâu vào vấn đề chính tránh lãng phí thời
gian và chi phí.
+ Lập kế hoạch phân tích bao gồm nội dung phân tích, phạm vi phân tích, nguồn nhân lực cho phân tích, thời gian tiến hành phân tích nên qui định ngay sau khi các báo cáo tài chính của cơng ty được lập xong, độ dài thời gian cần được xác định rõ ràng. hững thơng tin cần lựa chọn và thu thập, tìm hiểu. N
+ Tính tốn các chỉ tiêu phân tích
+ Xác định ngun nhân và tính tốn các mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích.
+ Xác định và dự đoán những nhân tố kinh tế xã hội tác động đến tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Tổng hợp kết quả, rút ra nhận xét, kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
+ Đưa ra giải pháp khắc phục hạn chế và phát huy thành công. + Đưa ra quyết định tài chính
+ Dự báo và lập kế hoạch tài chính cho năm tới và các năm tiếp theo.
- Bước 3: Sau khi phân tích, Bộ phận phân tích gửi bản phân tích cho Trưởng phịng kế tốn tài chính phê duyệt.
- Bước 4: Sau khi có phê duyệt của Trưởng phịng kế tốn tài chính bản phân tích sẽ được gửi lên cho Tổng giám đốc thơng qua PhịngTham mưu - Kế hoạch.
- Bước 5: Hồn thành phân tích
Tổ chức thơng báo kết quả phân tích và hồn chỉnh lưu hồ sơ phân tích.
Ngồi ra, trong quy trình cần có các quy định cụ thể về cơng tác phân tích tài chính như sau:
- Quy định về kiểm tra, đánh giá chất lượng phân tích tài chính
- Quy định về trách nhiệm của cán bộ phân tích
- Quy định về khen thưởng, kỷ luật đối với cán bộ phân tích đặc biệt đối với người có trách nhiệm chính điều hành tổ chức tồn bộ cơng tác phân tích của Tổng
cơng ty.
- Quy định về đào tạo bồi dưỡng trình độ chun mơn của các cán bộ phân
-
cơng tác phân tích tài chính
Nhận xét: ột khi đề ra được quy chế cụ thể cho cơng tác phân tích tài chính M
thì chắc chắn rằng hiệu quả của cơng tác này tại Tổng công ty Trực thăng Việt Nam sẽ được nâng cao hơn.
Xây dựng quy trình phân tích hồn thiện à các quy định cụ thể giúp cho v
cơng tác phân tích đạt hiệu quả cao và có cài nhìn tổng quan hơn về tình hình tài chính của Tổng cơng ty và cả các đối tượng khơng thơng thạo về đánh giá tình hình tài chính có thể biết được thực trang của doanh nghiệp. Ví dụ như: Cơng nhân viên nắm bắt được tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ n tâm cơng tác vì khi biết được doanh nghiệp đang làm ăn hiệu quả thì sức lao động họ bỏ ra sẽ được doanh
nghiệp trả lương đầy đủ.
3.4.2. Hồn thiện phương pháp phân tích tài chính tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam.
+ Cơ sở thực hiện giải pháp: Phương pháp Dupont nhằm đánh giá sự tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính bằng cách biến một chỉ tiêu tổng hợp thành hàm số của một loạt các biến số. Vì vậy, người phân tích có thể đánh giá ảnh hưởng của nhiều yếu tố đến sự biến động của một yếu tố tài chính đang nghiên cứu.
* Đề nghị áp dụng phương pháp DUPONT vào phân tích
Hiện tại Tổng công ty Trực thăng Việt nam mới chỉ áp dụng hai phương pháp truyền thống trong phân tích là Phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số. Hai phương pháp này mới chỉ phản ánh được các chỉ tiêu cơ bản và sự biến động của các chỉ tiêu này qua nhiều kỳ, mà chưa thấy rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu đó cũng như mức độ ảnh hưởng của các yếu tố khác đến chỉ tiêu cần phân tích. Do đó, nhà quản trị ít có lựa chọn khi đưa ra quyết định.
+ Mục tiêu của giải pháp: Có thể đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và toàn diện. Đồng thời, đánh giá đầy đủ và khách quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
+ :
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân
ROE = Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu thuần x Tổng TS Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân Vốn CSH
ROE = Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu thuần x 1 Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân 1- Tỷ số nợ Như vậy, phương pháp phân tích tài chính DUPONT giúp ta phân tích những nguyên nhân tác động. chỉ ra rằng: ROE phụ thuộc vào 3 tỷ số là: Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm, hiệu suất sử dụng tổng tài sản và tỷ số nợ. Do đó, nếu cơng ty muốn tăng ROE thì phải có biện pháp tăng lợi nhuận sau thuế hoặc tăng doanh thu thuần hoặc tăng tỷ số nợ. Hay nói cách khác, cơng ty có 3 lựa chọn để tăng ROE:
Thứ nhất doanh nghiệp có thể gia tăng khả năng cạnh tranh nhằm nâng cao doanh thu và đồng thời tiết giảm chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận ròng biên.
Thứ hai doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách sử dụng tốt hơn các tài sản sẵn có của mình nhằm nâng cao vịng quay tài sản. Hay là doanh nghiệp cần tạo ra nhiều doanh thu hơn từ những tài sản sẵn có.
Thứ ba doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách nâng cao địn bẩy tài chính hay nói cách khác là vay nợ thêm vốn để đầu tư. Nếu mức lợi nhuận trên tổng tài sản của doanh nghiệp cao hơn mức lãi suất cho vay thì việc vay tiền để đầu tư của doanh nghiệp là hiệu quả.
Vì lý do trên, tác giả đề xuất đưa phương pháp phân tích tài chính DUPONT vào sử dụng.
+ Vận dụng phương pháp DUPONT vào phân tích tỷ số ROE tại Tổng công ty Trực thăng Việt nam như sau:
ROE năm 2010 = 228.167 x 1.791.789 x 1 1.791.789 3.040.567 1 - 0,41 ROE năm 2010 0,12 × 0,58 ×1,69 11,76% = = ROE năm 2011 = 254.825 x 2.315.242 x 1 2.315.242 2.888.353 1- 0,26 ROE năm 2011 = 0,11 × 0,80 × 1,35 = 0,1188=11,88%
Như vậy, năm 2010 trong 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 11,76 đồng lợi nhuận sau thuế là bởi trong 100 đồng vốn kinh
doanh bình qn có 41 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng bình quân 100 đồng
vốn kinh doanh tạo ra 58 đồng doanh thu và trong 100 đồng doanh thu có 12 đồng lợi nhuận.
Sang năm 2011 có sự thay đổi tích cực hơn, trong 100 đồng vốn chủ hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 11,88 đồng lợi nhuận sau thuế là bởi trong 100 đồng vốn kinh doanh bình qn có 26 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng
bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo ra 80 đồng doanh thu nhưng trong 100 đồng doanh thu có 11 đồng lợi nhuận sau thuế.
Giả định Tổng công ty muốn tăng ROE năm 2012 lên 15% (0,15), Tổng
cơng ty có thể tác động lên các tỷ số sau:
- Điều chỉnh doanh lợi tiêu thụ sản phẩm, giữ hiệu suất sử dụng tổng tài sản và tỷ số nợ không đổi. Như vậy, để ROE = 0,15 thì doanh lợi tiêu thụ sản phẩm
được xác định:
Muốn doanh lợi tiêu thụ sản phẩm bằng 0,13 3%) thì (1 Tổng công ty phải tăng lợi nhuận sau thuế lên đến (254.825 × 0,13) = 33.127 triệu đồng hoặc điều chỉnh % tăng lợi nhuận > % tăng doanh thu thuần. Biện pháp là giảm chi phí như:
chi phí nguyên vật liệu, chi phí khấu hao, chi phí tiền cơng,…
Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = 0,15 = 0,13 0,8 × 1,35
-
và tỷ số nợ khơng đổi. Như vậy, để ROE = 0,15 thì hiệu suất sử dụng tổng tài sản