ĐVT: VNĐ
CHỈ TIÊU Mã số Năm 2010 Năm 2011 Chệh lệch
Số tiền lệ %Tỷ Số tiền Tỷ lệ % Tỷ lệ % Nợ phải trả 300 1.280.804.922.272 41,1 678.871.121.339 25,5 -601.933.800.933 -47,0 Nợ ngắn hạn 310 735.219.468.549 23,6 434.110.207.836 16,3 -301.109.260.713 -40,9 Nợ dài hạn 330 545.585.453.723 17,5 244.760.913.503 9,2 -300.824.540.220 -55,1 Nguồn vốn chủ sở hữu 400 1.811.298.740.737 58,1 1.955.365.722.020 73,5 144.066.981.283 7,9 Vốn chủ sở hữu 410 1.810.801.102.237 58,1 1.955.887.736.140 73,5 145.086.633.903 8,0 Nguồn kinh phí quỹ khác 430 497.638.500 0,02 -522.014.120 -0,02 -1.019.652.620 -204,9 Lợi ích của cổ đơng thiểu số 23.677.954.680 0,76 26.688.743.292 1,0 3.010.788.612 12,7 Tổng nguồn vốn 440 3.115.781.617.689 100 2.660.925.586.651 100 -454.856.031.038 -14,6
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Qua bảng 2. Bảng phân tích tình hình biến động của nguồn vốn, bộ phận phân tích của Tổng công ty thấy nguồn vốn cũng như tài sản của Tổng công ty cuối
454.856.031.038 14,6% về số tương đối. Trong đó:
Nợ phải trả: Nợ phải trả năm 2011 giảm so với năm 2010 là 601.933 trđ,
tương ứng là 47%. Đồng thời tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn giảm từ 41,1% xuống cịn 25,5%. Điều này mức độ tự chủ về mặt tài chính của Tổng cơng ty ngày
càng tăng. Cụ thể:
➢ Nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn năm 2011 giảm so với năm 2010 là 301.109 trđ, tương ứng 40,9%. Nếu nhìn vào bảng Cân đối kế tốn ta thấy các khoản mục chi tiết của nợ ngắn hạn như thuế và các khoản phải nộp nhà nước; phải trả người lao động; các khoản phải trả đều tăng so với đầu năm. Trong đó tăng mạnh nhất là phải trả người
bán. Nhưng các khoản nợ phải trả phải nộp ngắn hạn khác giảm 300.961 trđ tương ứng 73,7% so với năm 2010. Vay và nợ ngắn hạn giảm 42.220 trđ tương ứng giảm 23,4% so với năm 2010. Điều này cho thấy Tổng công ty đã dùng khoản vay ngắn hạn để đầu tư trang trải cho tài sản ngắn hạn làm cho tài sản ngắn hạn năm 2011
giả so với nămm 2010.
➢ Nợ dài hạn
Nợ dài hạn của Tổng công ty cuối kỳ giảm so với năm 2010 300.82là 4 trđ về số tuyệt đối, tương ứng là 55,1%. Nợ dài hạn giảm chủ yếu là do vay và nợ dài hạn giảm. Điều này chứng tỏ Tổng công ty đã đầu tư tài sản cố định chủ yếu bằng nguồn vốn tự có của Tổng cơng ty và tăng cường trả nợ vay dài hạn.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng so với năm 2010 là 144.066 trđ, tương ứng là 7,9%. Mặt khác, tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn cũng tăng từ 58,1% năm 2010 lên 73,5% năm 2011. Điều này càng chứng tỏ mức độ đảm bảo và tính chủ động trong kinh doanh của Tổng cơng ty tăng lên. Bên cạnh đó hầu hết các khoản mục của nguồn vốn chủ sở hữu đều tăng chứng tỏ Tổng cơng ty làm ăn có lãi.
chủ yếu (83,6% năm 2010 và 86,1% năm 2011). Nguồn vốn kinh doanh tăng là do
Tổng công tybổ sung từ lợi nhuận.
Tóm lại: Qua q trình phân tích ta thấy tình hình tài sản và nguồn vốn cho thấy Tổng cơng ty đã cố gắng tự chủ trong tài chính. Tuy nhiên, để đạt hiệu quả hơn trong kinh doanh, Tổng công ty nên tăng cường chiếm dụng vốn để đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật, trang bị thêm phương tiện, máy bay hiện đại đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường bay trực thăngtrong nước cũng như trong khu vực.
2.2.2.2. Phân tích báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh:
Bảng 2. . Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh03
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chệh lệch
Số tiền Tỷ lệ %
1. Doanh thu thuần 1.791.788 2.315.242 523.454 29,21 2. Giá vốn hàng bán 1.342.915 1.829.953 487.038 36,27
3. Lợi nhuận gộp 448.873 485.289 36.416 8,11
4. Doanh thu hoạt động tài chính 60.960 89.749 28.789 47,23
5. Chi phí tài chính 108.179 79.641 -28.538 -26,38
Trong đó: Lãi vay phải trả 78.417 56.943 -21.474 -27,38
6. Chi phí bán hàng 426 927 501 117,61
7. Chi phí quản lý doanh nghiệp 108.717 202.912 94.195 86,64 8. Lợi nhuận thuần từ HĐKD 292.510 318.382 25.872 8,84
9. Thu nhập khác 1.732 6.626 4.894 282,56
10. Chi phí khác 694 483 -211 -30,40
11. Lợi nhuận khác 1.038 6.144 5.106 491,91
12. Tổng lợi nhuận trước thuế 293.549 324.526 30.977 10,55 14. Lợi nhuận sau thuế 228.167 254.825 26.658 11,68
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy:
- Doanh thu thuần năm 2011 tăng 523.454 triệu đồng (26,21%) so với năm 2011, đó là do kinh doanh chính của Tổng cơng ty là ận tải hàng không tăng hơn v
công ty).
- Giá vốn hàng bán năm 2011 tăng 36% (ứng với 487.038 triệu đồng) so với năm 2010 chủ yếu do giá cả nhiên liệu, phụ tùng … phục vụ các hoạt động sản xuất kinh doanh tăng cao.
- Doanh thu hoạt động tài chính của công ty không đáng kể, chủ yếu là lãi tiền gửi và cổ tức được hưởng từ mua cổ phiếu của ngân hàng cổ phần quân đội và lợi nhuận được chia từ đầu tư vào các công ty con, công ty liên kết. i phí tài Ch
chính củaTổng cơng ty đều là chi phí lãi vay.
- Chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng do Tổng cơng ty chuyển đổi mơ hình, quy mơ sản xuất kinh doanh được mở rộng.
- Lợi nhuận sau thuế năm 2011 tăng 11,68% so với năm 2010 do tốc độ tăngdoanh thu năm 2011 nhỏ hơn tốc độ tăng chi phí.
2.2.2.3. Phân tích tài chính để xem xét tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty Trực thăng Việt nam: động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty Trực thăng Việt nam:
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có tài sản, bao gồm tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn. Việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành liên tục và hiệu quả.
Để đảm bảo có đủ tài sản cho hoạt động kinh doanh, Tổng công ty cần phải tập trung các biện pháp tài chính cần thiết cho việc huy động, hình thành nguồn vốn. Nguồn vốn của doanh nghiệp được hình thành trước hết từ nguồn vốn của bản thân chủ sở hữu (vốn góp ban đầu và vốn bổ sung trong quá trình kinh doanh), sau nữa được hình thành từ nguồn vốn vay hợp pháp và nợ hợp pháp, cuối cùng nguồn vốn được hình thành từ nguồn bất hợp pháp (nợ quá hạn, vay quá hạn). Có thể phân loại nguồn vốn tài trợ thành hai loại:
- Nguồn tài trợ thường xuyên: là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và
ty năm 2010 là 2.356.884.194.460 đ, năm 2011 là 2.200.126.635.523 đ.
- Nguồn tài trợ tạm thời: là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong một thời gian ngắn bao gồm khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, các khoản chiếm dụng bất hợp pháp của người bán, người mua. Nguồn tài trợ tạm thời của Tổng công ty năm 2010 là 735.129.468.549 đ, năm 2011 là 434.110.207.836đ.
Để xem xét cụ thể hơn, phân tích mức độ đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh để có thể thấy kế hoạch cho tương lai. Mức độ bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh được xác định bằng công thức:
Mức độ đảm bảo vốn
cho SXKD =
Nguồn tài trợ
thường xuyên - Nhu cầu về tài
sản thực tế
Bảng 042. . Bảng phân tích mức độ đảm bảo nguồn vốn cho SXKD
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
A. Nguồn tài trợ thường xuyên 2.356.884.194.460 2.200.126.635.523 B. Nhu cầu về tài sản 3.115.781.617.689 2.660.925.586.651 1. Tài sản ngắn hạn 1.122.267.456.858 959.366.744.492 2. Tài sản cố định 1.993.514.160.831 1.701.558.842.159 Mức độ đảm bảo nguồn vốn (=A- B) -758.897.423.229 -460.798.951.128
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Như vậy, cả năm 2010 và năm 2011, Tổng công ty đều không đảm bảo được nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh từ nguồn tài trợ thường xuyên của mình. Tuy nhiên, phần cịn thiếu đã được Tổng cơng ty đảm bảo bằng nguồn tài trợ tạm thời như vay ngắn hạn, nợ người bán, nợ công nhân viên, nợ ngân sách Nhà nước –là tất cả các khoản chiếm dụng hợp pháp.
cho Tổng cơng ty trong việc tự chủ tài chính, phát triển kinh doanh trong thời gian tới. Vì vậy Tổng cơng ty cần có biện pháp huy động và sử dụng phù hợp như tăng tốc độ chu chuyển hàng tồn kho, tăng cường các khoản phải thu. Có như vậy Tổng cơng ty mới có thêm vốn trang trải các khoản nợ vay và tăng tính độc lập của Tổng cơng ty với chủ nợ.
2.2.2.4. Phân tích tài chính để đánh giá về tình hình và khả năng thanh tốn của Tổng Cơng ty Trực thăng Việt Nam.
Tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng cơng tác tài chính. Nếu hoạt động tài chính tốt, sản xuất sẽ ít cơng nợ, khả năng thanh tốn sẽ dồi dào, ít đi chiếm dụng vốn cũng như bị chiếm dụng vốn. Ngược lại, nếu hoạt động tài chính kém sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản công nợ phải thu, phải trả dây dưa kéo dài.
a. Phân tích tình hình thanh tốn:
Từ báo cáo tài chính của Tổng cơng ty mà cụ thể là từ Bảng Cân đối kế toán và Bảng thuyết minh bổ sung báo cáo. Bảng phân tích tình hình thanh tốn của Tổng cơng ty gồm hai phần:
Phần 1: Bảng phân tích các khoản phải thu Phần 2: Bảng phân tích các khoản phải trả
Bảng 2.05. Bảng phân tích các khoản phải thu
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ%
I. Phải thu ngắn hạn 638.254.670.915 282.219.040.901 -356.035.630.014 -55,78
1. Phải thu khách hàng 161.622.066.052 228.729.043.153 67.106.977.101 41,52 2. Trả trước cho người bán 462.198.466.887 38.327.479.572 -423.870.987.315 -91,71
3. Phải thu nội bộ 70.118 0 -70.118 -100
4. Phải thu khác 14.734.067.858 15.652.590.676 918.522.818 6,23 5. DP phải thu khó địi -300.000.000 -490.072.500 -190.072.500 63,36
II. Phải thu dài hạn 0 0 0 0,00
Tổng các khoản phải thu 638.254.670.915 282.219.040.901 -356.035.630.014 -55,78
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt Năm năm 2011)
Nhìn vào bảng trên ta thấy Tổng cơng ty năm 2011 đã làm tốt công tác thu
hồi vốn bị chiếm dụng so với năm 2010 giảm 356.035.630.014 đ tương ứng giảm - 55,78%. Tuy phải thu của khách hàng năm 2011 tăng so với năm 2010 là 67.106 trđ tương ứng là 41,52%, điều này hoàn toàn phù hợp với Báo cáo kết quả kinh doanh ngày 31/12/2011, doanh thu năm 2011 tăng so với doanh thu năm 2010.
Bảng 2.06. Bảng phân tích các tỷ suất liên quan đến khoản phải thu
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
Số tiền lệ%Tỷ
1. Các khoản phải thu
ngắn hạn 638.254.670.915 282.219.040.901 -356.035.630.014 -55,78 2. Tài sản ngắn hạn 1.122.267.456.858 959.366.744.492 -162.900.712.366 -14,52 3. Nợ ngắn hạn 735.219.468.549 434.110.207.836 -301.109.260.713 -40,96 4. Tỷ lệ phải thu NH/ Tài sản NH 56,87% 29,42% -27% -48,27 5. Tỷ lệ phải thu NH/ Phải trả NH 86,81% 65,01% -22% -25,11
năm 2011 giảm so với năm 2010 là 48,27%. Tỷ lệ phải nhu ngắn hạn so với nợ ngăn hạn cũng giảm 25,11%. Cho thấy Tổng công ty đã làm tốt công tác thu hồi công nợ.
Bảng 2.07. Bảng phân tích các khoản phải trả
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ %
I. Nợ ngắn hạn 735.219.468.549 434.110.207.836 301.109.260.713 - -40,96
1. Vay và nợ ngắn hạn 180.190.065.851 137.970.916.800 -42.219.149.051 -23,43 2. Phải trả người bán 34.054.780.534 55.901.484.848 21.846.704.314 64,15 3. Người mua trả trước tiền hàng 35.867.694.015 47.236.613.637 11.368.919.622 31,70 4. Thuế và các khoản phải nộp
nhà nước 29.006.072.494 30.550.542.003 1.544.469.509 5,32 5. Phải trả người lao động 24.350.640.149 28.571.040.123 4.220.399.974 17,33
6. Chi phí phải trả 1.045.726.300 1.045.726.300
7. Phải trả nội bộ 514.108.193 514.108.193
8. Các khoản phải trả, phải nộp
khác 408.327.486.096 107.366.915.592 -300.960.570.504 -73,71 9. Quỹ khen thưởng phúc lợi 23.422.729.410 24.952.860.340 1.530.130.930 6,53
II. Nợ dài hạn 545.585.453.723 244.760.913.503 -300.824.540.220 -55,14
1. Phải trả dài hạn khác 10.279.731.327 11.951.701.127 1.671.969.800 16,26 2. Vay và nợ dài hạn 528.591.004.510 224.830.330.520 -303.760.673.990 -57,47 3. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 6.566.010.400 7.508.993.266 942.982.866 14,36 4. Doanh thu chưa thực hiện 148.707.486 469.888.590 321.181.104 215,98
Tổng cộng 1.280.804.922.272 678.871.121.339 601.933.800.933 - -47,00
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt Năm năm 2011)
Từ bảng phân tích trên ta thấy năm 2011 so với năm 2010 khoản phải trả giảm 601.933 trđ tướng ứng giảm 47%. Nợ phải trả giảm chủ yếu là do vay và nợ dài hạn giảm 303.760 trđ tương ứng 5 ,47%. Nguyên nhân năm 2010 Tổng công ty 7
có đầu tư tăng năng lực mua thêm 01 máy bay trực thăng nên vay nợ dài hạn của Tổng công ty lớn. Sang năm 2011 Tổng công ty nhận máy bay và đã thành toán để giảm nợ dài hạn.
trả so với tổng tài sản (hệ số nợ) Hệ số nợ = Các khoản phải trả Tổng tài sản + Năm 2010 = 1.280.804.922.272 = 0,41 3.115.781.617.689 + Năm 2011 = 678.871.121.339 = 0,26 2.660.925.586.651
Kết quả tính tốn trên cho thấy, hệ số nợ cuối năm giảm so với đầu năm và hệ số nợ ở cả hai thời điểm đều nhỏ hơn 0,5. Điều này chứng tỏ tổng số vốn kinh doanh của Tổng công ty chủ yếu là nguồn vốn chủ sở hữu, vốn vay chiếm tỷ trọng ít. Như vậy, khả năng độc lập về tài chính của Tổng công ty cao, gánh nặng tài
chính th . Tấp uy nhiên, để nâng cao hiệu quả kinh doanh, Tổng công ty cũng nên tăng cường sử dụng nguồn vốn đi vay.
b. Phân tích nhu cầu và khả năng thanh tốn:
Để đánh giá khả năng thanh tốn, cuối năm bộ phận phân tích của Tổng cơng ty sử dụng các chỉ tiêu: Tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn và tỷ số thanh toán tức thời.
Bảng 2.08. Bảng các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
1. Tổng Tài sản 3.115.781.617.689 2.660.925.586.651 2. Tài sản ngắn hạn 1.122.267.456.858 959.366.744.492 3. Tiền và các khoản tương đương tiền 219.892.278.914 193.442.451.862 4. Tổng nợ ngắn hạn 735.219.468.549 434.110.207.836
=1/4
Hệ số thanh toán hiện hành (lần) 4,24 6,13
=2/4
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (lần) 1,53 2,21
=3/4
Hệ số thanh toán tức thời (lần) 0,30 0,45
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt Năm năm 2011)
Hệ số thanh toán hiện hành năm 2010 đến năm 2011 đều lớn hơn chứng tỏ 4
Tổng cơng ty hồn tồn đảm bảo được khả năng thanh tốn của mình. Bên cạnh đó, hệ số thanh tốn nợ ngắn hạn trong 2 năm 2010,2011 đều lớn hơn 1,5 chứng tỏ tuy năm 2011 tình hình tài chính có kém khả quan hơn năm 2010 song Tổng cơng ty vẫn hồn tồn có khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm
hay trong một chu kỳ kinh doanh.
Trong b t k doanh nghi p nào ti n m t ln có tính thanh kho n cao nhấ ỳ ệ ề ặ ả ất
nhưng khơng phải lúc nào tiền cũng có mặ ạt t i qu c a các doanh nghi p, nó tham ỹ ủ ệ
gia vào quá trình s n xuả ất dưới các hình thái khác nhau. T i T ng công ty Tr c ạ ổ ự Thăng Việt Nam, h s thanh toán t c th i c a T ng cệ ố ứ ờ ủ ổ ông ty trong các năm 2010 - 2011 cho th y kh ấ ả năng thanh toán các khoản n t c th i c a T ng công ty là ợ ứ ờ ủ ổ tương đối th p. ấ Do đó Tổng cơng ty nên cân nhắc để đả m b o kh ả ả năng thanh tốn
2.2.2.5. Phân tích tài chính để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của Tổng công ty Trực thăng Việt Nam. công ty Trực thăng Việt Nam.
a. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn:
Là đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản ngắn hạn của Tổng công ty như tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho,... là yếu tố quyết định tới việc thực hiện các nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của Tổng công ty. Do vậy việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một trong những nhiệm vụ hàng đầu của Tổng công ty. Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cần xem xét các chỉ tiêu sau: Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn, sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn, số vòng luân chuyển tài