CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
3.4. Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài chính tại Tổng cơng ty Trực thăng
3.4.3.1. Hoàn thiện đánh giá khái qt tình hình tài chính
Đối với cơng việc đánh giá khái qt tình hình tài chính thì bộ phận phân tích của phịng Tài chính – Kế tốn của Tổng cơng ty đã thực hiện tương đối đầy đủ và chính xác như đã phân tích tình hình biến động của tài sản và nguồn vốn, cơ cấu tài sản và nguồn vốn, tính và phân tích tỷ suất đầu tư, tỷ suất tự tài trợ và tỷ suất nợ. Nhưng để đầy đủ hơn, Tổng cơng ty nên tính và xem xét thêm chỉ tiêu vốn hoạt động thuần (vốn luân chuyển thuần). Một doanh nghiệp muốn hoạt động khơng bị gián đoạn thì cần thiết phải duy trì một mức vốn luân chuyển thuần hợp lý để thoả mãn các khoản nợ ngắn hạn, dự trữ hàng tồn kho đầy đủ. Vốn hoạt động thuần được tính theo cơng thức sau:
Vốn
hoạt động thuần = ngắn hạnTài sản - Nợ
ngắn hạn
Vốn hoạt động thuần càng lớn thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng cao. Tuy nhiên, nếu vốn hoạt động thuần quá cao sẽ làm giảm hiệu quả đầu tư
tăng thêm thu nhập.
Theo tình hình thực tế tại Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam, ta tính được chỉ tiêu vốn hoạt động thuần như sau:
Bảng 3.01. Chỉ tiêu vốn hoạt động thuần
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ %
1. Tài sản ngắn hạn 1.122.267.456.858 959.366.744.492 -162.900.712.366 -14,5
2. Nợ ngắn hạn 735.219.468.549 434.110.207.836 -301.109.260.713 -40,9
3. Vốn hoạt động thuần 387.047.988.309 525.256.536.656 138.208.548.347 35,7
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Vốn hoạt động thuần ở cả hai thời điểm đều cao và năm 2011 vốn hoạt động thuần tăng 35,7% so với năm 20 . Điều này chứng tỏ Tổng cơng ty hồn tồn có 10
khả năng thanh tốn những khoản nợ ngắn hạn.
3.4.3.2. Hồn thiện phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh
Bên cạnh việc phân tích mức độ đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh, khi phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, Tổng công ty cần sử dụng thêm một số chỉ tiêu để việc phân tích cụ thể và chính xác hơn như hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số tài trợ tạm thời, hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên.
➢ Phân tích hệ số tài trợ thường xuyên và hệ số tài trợ tạm thời
Bảng 3.02. Hệ số tài trợ thường xuyên và hệ số tài trợ tạm thời của Tổng công ty Trực thăng Việt nam
Chỉ tiê Nă 2010 Nă 2011 Chê h lệ h
1. Nguồn tài trợ thường xuyên 2.356.884.194.460 2.200.126.635.523 -6,65 2. Tổng số nguồn vốn 3.115.781.617.689 2.660.925.586.651 -14,60
3. Hệ số tài trợ thường xuyên 0,76 0,83 0,07
4. Hệ số tài trợ tạm thời 0,24 0,16 -0,07
2010 và năm 2011 đều tương đối cao (lớn hơn 0,5) và có xu hướng tăng (năm 2011
tăng so với năm 2010 là 0,07%). Ngược lại hế số tài trợ tạm thời cuối năm lại có xu hướng giảm so với đầu năm. Điều này cho thấy tình hình tài chính của Tổng cơng ty là ổn định.
Từ việc phân tích hệ số tài trợ thường xuyên và hệ số tài trợ tạm thời, ta có nhận xét như sau: Trong tổng nguồn tài trợ tài sản của Tổng cơng ty thì nguồn tài trợ thường xuyên chiếm ưu thế. Điều này cho thấy Tổng cơng ty hồn toàn đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
➢ Phân tích hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên Bảng 3.03. Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
1. Nguồn vốn chủ sở hữu 1.811.298.740.737 1.955.365.722.020 7,95 2. Nguồn tài trợ thường xuyên 2.356.884.194.460 2.200.126.635.523 -6,65 3. Hệ số VCSH so với nguồn tài
trợ thường xuyên 0,77 0,89 0,12
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Nhìn vào bảng phân tích 3.3, ta thấy hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên ở cả hai thời điểm đầu năm và cuối năm đều lớn hơn 0,5. Điều này cho thấy vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng chủ yếu trong nguồn tài trợ thường xuyên đồng nghĩa với mức độ tự chủ về tài chính của Tổng cơng ty là rất cao.
3.4.3.3. Hồn thiện phân tích tình hình và khả năng thanh tốn a. Hồn thiện phân tích tình hình thanh tốn
Việc phân tích tình hình biến động của các khoản phải thu và khoản phải trả tương đối đầy đủ. Tuy nhiên, để cung cấp thêm thông tin cho nhà quản lý, Tổng công ty nên xem xét thêm một số chỉ tiêu liên quan đến khoản phải thu và phải trả
Ngoài chỉ tiêu tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả và tỷ lệ khoản phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn, Tổng cơng ty cần tính và phân tích thêm chỉ tiêu số vòng luân chuyển khoản phải thu và thời gian một vòng quay các khoản phải
thu.
Tốc độ luân chuyển khoản phải thu phản ánh khả năng thu hồi nợ của Tổng công ty và được xác định bởi cơng thức sau:
Số vịng quay
khoản phải thu = Tổng doanh thu thuần
Số dư bình quân nợ phải thu
Kỳ thu tiền bình quân = Số ngày trong kỳ (360 ngày)
Số vòng quay khoản phải thu
Bảng 3.04. Phân tích tình hình ln chuyển khoản phải thu
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
Số tiền % 1. Doanh thu thuần 1.791.788.833.734 2.315.242.679.759 523.453.846.025 29,21 2. Khoản phải thu đầu kỳ 141.502.503.095 228.729.043.153 87.226.540.058 61,64 3. Khoản phải thu cuối kỳ 228.729.043.153 161.622.066.052 -67.106.977.101 -29,34 4. Khoản phải thu bình quân 185.115.773.124 195.175.554.603 10.059.781.479 5,43
5. Số vòng quay khoản phải thu 9,68 11,86 2 22,55
6. Kỳ thu tiền bình quân (360
ngày/5) 37,19 30,35 -6 -18,40
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Dựa vào Bảng phân tích 3.04 ta thấy tốc độ luân chuyển khoản phải thu
khách hàng tăng từ 9,68 vòng năm 2010lên 11,86 vòng năm2011 tăng 02 vòng hay
22,55% và kỳ thu tiền giảm 6 ngày. Nguyên nhân là do doanh thu thuần của Tổng công ty tăng với tốc độ 29,21% trong khi khoản phải thu bình quân chỉ tăng với tốc độ 5,43 %.
Như vậy với kết quả phân tích giai đoạn 2010-2011 thì tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng của Tổng công ty tăng, kỳ thu tiền bình qn có xu hướng giảm, nó thể hiện khả năng thu hồi cơng nợ của Tổng công ty nhanh, vốn bị
Tổng công ty khả quan.
b. Hồn thiện phân tích khả năng thanh tốn
Để đánh giá được đầy đủ và chính xác khả năng thanh tốn của Tổng công ty Trực thăng Việt nam, bộ phận phân tích cần tính tốn thêm các chỉ tiêu sau:
➢ Hệ số thanh toán của tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán của tài
sản ngắn hạn = Tổng số tiền và tương đương tiềnTài sản ngắn hạn
Tống số tiền và giá trị tài sản tương đương tiền là số liệu của dòng Tiền (mã số 110) cộng (+) số liệu của dòng “Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn" (mã số 120).
Bảng 3.05. Bảng phân tích hệ số thanh tốn của tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
1. Tổng số tiền và tương đương tiền 231.465.078.914 346.160.229.640 49,55 2. Tài sản ngắn hạn 1.122.267.456.858 959.366.744.492 -185,48
3. Hệ số thanh toán của TSNH 0,21 0,36 74,95
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Nhìn vào bảng 3. , ta thấy hệ số thanh toán của tài sản ngắn hạn 5 hai năm
2010, 2011 đều nhỏ hơn 0,5 chứng tỏ lượng tiền và tương đương tiền của Tổng
công ty là hợp lý, tình hình tài chính của Tổng cơng ty ổn định. Tuy nhiên, đến năm
2011, tiền và tương đương tiền của Tổng công ty đã tăng mạnh. Điều này khơng tốt sẽ ảnh hưởng xấu đến vịng quay tài sản ngắn hạn nếu Tổng cơng ty khơng có biện pháp điều chỉnh kịp thời.
➢ Hệ số vốn bị chiếm dụng
Hệ số vốn bị chiếm dụng = Tổng số nợ phải thu
Tổng tài sản
Tổng số nợ phải thu cuối kỳ báo cáo là số liệu dòng phải thu của khách hàng (mã số 131) cộng (+) số liệu của dòng "Trả trước cho người bán (mã số l32), cộng (+) số liệu của dòng “Thuế giá trị gia tăng còn được khấu trừ" (mã số l52) cộng số liệu của dòng “các khoản phải thu khác" (mã số l35 ).
Bảng 3.06. Bảng phân tích hệ số vốn bị chiếm dụng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
1. Tổng số nợ phải thu 644.196.442.330 285.336.167.030 -55,71 2. Tổng tài sản 3.115.781.617.689 2.660.925.586.651 -14,60
3. Hệ số vốn bị chiếm dụng 0,21 0,11 -48,14
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Nhìn vào bảng phân tích 3. ta thấy hệ số vốn bị chiếm dụng năm 206 10 và
năm 2011 đều thấp, điều đó chứng tỏ Tổng cơng ty khơng bị chiếm dụng nhiều vốn. Năm 2011 Tổng công ty hệ số chiếm dụng giảm 0,1 số tuyệt đối tương ứng giảm 48,14% số tương đối. Cho thấy Tổng công ty làm tốt công tác thu hồi vốn bị chiếm dụng, tình hình tài chính ổn định.
3.4.3.4. Hồn thiện phân tích hiệu quả kinh doanh
Phân tích hiệu quả kinh doanh nói chung và phân tích khả năng ln chuyển vốn nói riêng là một vấn đề quan trọng gắn liền với sự tồn tại và phát triển của Tổng cơng ty. Việc phân tích khả năng ln chuyển vốn giúp Phịng Tài chính Kế tốn -
đánh giá chất lượng cơng tác quản lý vốn có hiệu quả hay khơng, từ đó đề ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Tổng cơng ty. Ngồi việc phân tích khả năng luân chuyển của các khoản phải thu, phải trả, khả năng luân chuyển của tài sản ngắn hạn, tài sản cố định thì Tổng cơng ty cần xem xét thêm khả năng luân chuyển của hàng tồn kho.
Hàng tồn kho là một bộ phận tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường liên tục. Mức độ tồn kho cao hay thấp phụ thuộc vào loại hình kinh doanh, tình hình cung cấp đầu vào, mức tiêu thụ sản phẩm… Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho được thể hiện qua các chỉ tiêu sau:
Số vòng quay hàng tồn kho = Giá trị hàng tồn kho bình quânGiá vốn hàng bán
được trong kỳ. Thời gian tồn kho bình qn đo lường số ngày hàng hóa nằm trong kho trước khi bán ra.
Bảng 3.07. Phân tích khả năng luân chuyển của hàng tồn kho
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
Số tiền % 1. Giá vốn hàng bán 1.342.915.888.704 1.829.953.440.648 487.037.551.944 36,27 2. Trị giá HTK đầu kỳ 218.260.696.737 240.769.557.419 22.508.860.682 10,31 3. Trị giá HTK cuối kỳ 240.769.557.419 316.648.350.019 75.878.792.600 31,52 4. Trị giá HTK bình quân 229.515.127.078 278.708.953.719 49.193.826.641 21,43 5. Số vòng quay HTK 5,85 6,57 0,71 12,22
6. Thời gian tồn kho 61,53 54,83 -6,70 -10,89
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Trực thăng Việt nam năm 2011)
Số vòng quay hàng tồn kho năm 2010 là 5,85 vòng, mỗi vòng quay mất 61
ngày. So với năm 2010 thì năm 2011 thì tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng 6,57
vòng tương ứng với 12, %, mỗi vòng giảm22 6,7 ngày ngày tức 10,89%.
3.5. Điều kiện thực hiện các giải pháp.
Phân tích tình hình tài chính là một cơng cụ quản lý quan trọng đối với các cơ quan quản lý Nhà nước cũng như đối với Ban quản trị doanh nghiệp. Vì vậy, để
phân tích tình hình tài chính thực sự trở thành một cơng cụ quản lý hiệu quả thì cần có sự hỗ trợ về cả điều kiện vĩ mơ từ phía Nhà nước cũng như là những giải pháp từ nội bộ doanh nghiệp.
3.5.1. Các điều kiện từ phía Nhà nước
- Hồn thiện khung pháp lý về chế độ hạch toán kế toán cũng như phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp: với sự phát triển của nền kinh tế cũng như sự đa dạng hoá các thành phần kinh tế, Bộ Tài chính đã ban hành Quyết định số 15/2006/QĐ BTC ngày 20/03/2006 thay thế cho Quyết định 1141TC/QĐ/CTKT -
ngày 01/01/1995. Chế độ hạch toán kế toán theo Quyết định số 15 đã phản ánh được hầu hết các hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế mở. Bên cạnh đó,
trợ các cơ quan quản lý Nhà nước trong việc quản lý tình hình tài chính tại doanh nghiệp, Bộ Tài chính cần nghiên cứu đưa ra các quy định về phân tích tình hình tài chính cũng như một số chỉ tiêu phân tích cụ thể mà các doanh nghiệp cần nộp cho cơ quan quản lý Nhà nước kèm theo báo cáo tài chính hang quý, hàng năm.
- Kết quả của việc nghiên cứu tình hình tài chính doanh nghiệp là số liệu của các chỉ tiêu được tính tốn cũng như các ý kiến nhận xét, đánh giá dựa trên các số liệu đó. Để việc nhận xét, đánh giá được khách quan và có sở thì các số liệu được tính tốn phải có sự so sánh. So sánh khơng chỉ ở số liệu thực tế so số liệu kế hoạch, số liệu năm sau so với số liệu năm trước mà còn là sự so sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành. Số liệu trung bình ngành do các cơ quan quản lý Nhà nước tập hợp, mà cụ thể là Tổng Cục Thống kê hay Cục Thống kê của các tỉnh, địa phương. Do vậy, để nâng cao hiệu quả quản lý của các cơ quan Nhà nước, Tổng cục Thống kê cần cập nhật và công bố trên website của Tổng cục về các chỉ tiêu tài chính của các doanh nghiệp trong ngành kinh tế, cũng như số liệu trung bình ngành và mức tăng trưởng của từng ngành qua các năm tài chính.
- Việc thu thập các chỉ tiêu tài chính của các ngành kinh tế trong nền kinh tế cũng như của các doanh nghiệp trong cùng một ngành là một cơng việc có khối lượng rất lớn. Để thuận tiện cho việc thu thập và xử lý các số liệu này, các cơ quan quản lý Nhà nước cần cập nhật và nâng cấp hệ thống phần mềm đáp ứng được nhu cầu quản lý cũng như tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế.
- Với sự phát triển của nền kinh tế thì ngày càng có nhiều doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực kiểm toán ra đời. Các doanh nghiệp này có thể là các doanh nghiệp nhà nước, cơng ty nước ngồi, công ty tư nhân, công ty hợp danh… Tuy nhiên, các báo cáo kiểm toán về các báo cáo tài chính, chủ yếu là các báo cáo đồng ý hay chấp nhận tồn bộ. Do vậy, để nâng cao hơn nữa cơng tác kiểm toán báo cáo tài chính cũng như mức độ tin cậy của các thơng tin và chỉ tiêu được trình bày trên
báo cáo tài chính, các cơ quan quản lý Nhà nước cần thường xuyên kiểm tra hoạt động kiểm tốn, xếp hạng tín nhiệm đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực kiểm toán và đưa ra các chế tài xử phạt nghiêm khắc đối với các công ty kiểm
khách quan và bao qt tồn bộ tình hình tài chính của doanh nghiệp.
- Tăng cường cơng tác đào tạo về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm nâng cao hơn nữa năng lực quản lý của đội ngũ cán bộ làm việc trong các cơ quan quản lý Nhà nước.
3.5.2. Các điều kiện về phía Tổng công ty Trực thăng Việt nam.
- Nhằm từng bước chuyên nghiệp hố cơng tác phân tích tình hình tài chính, trước hết, Tổng công ty cần xây dựng một quy trình phân tích tình hình tài chính
doanh nghiệp với các bước cơng việc cụ thể cũng như phân công và xác định trách nhiệm của mỗi bộ phận, mỗi cá nhân trong q trình phân tích.
- Để việc phân tích tình hình tài chính thực sự trở thành một công cụ quản lý đắc lực, giúp cho Ban quản trị Tổng công ty đánh giá đúng được thực trạng tài chính và đưa ra các quyết định quản lý, Tổng công ty cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu phân tích nhằm đảm bảo phân tích được khái quát bức tranh tài chính cũng như phân tích sâu sắc và cụ thể tình hình tài chính của Tổng cơng ty.
- Nhằm nâng cao chất lượng thông tin phục vụ quá trình phân tích, Tổng cơng ty cần thường xuyên đào tạo, bồi dưỡng cán bộ kế toán theo các chuẩn mực, chế độ kế toán mới cũng như theo các văn bản hiện hành có liên quan trong lĩnh vực tài chính và cơng tác hạch tốn, kế tốn. Bên cạnh đó, với đặc điểm của Tổng công ty bao gồm một Công ty mẹ và các Công ty con, do vậy, Tổng công ty cũng cần thường xuyên đào tạo, bồi dưỡng cán bộ kế tốn tại các Cơng ty nhằm đảm bảo cho