6. Kết cấu luận văn
2.2. Phân tích tài chính tại Cơng ty Điện lực Nghệ An
2.2.4. Phân tích biến động của dịng tiền
Cơng ty Điện lực Nghệ An lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp. Tác giả tiến hành phân tích dịng tiền của từng hoạt động trong giai đoạn 2016 – 2018 như sau:
Bảng 2.13. Báo cáo tổngghợp dịng tiền của Cơng ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU Năm Chênh lệch 2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017 +/- % +/- %
I. Lưu chuyên tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế 173.445 144.318 137.704 (29.127) (16,8) (6.614) (4,6)
2. Điều chỉnh cho các khoản - - - -
- Khấu hao TSCĐ 64.946 43.818 43.258 (21.128) (32,5) (560) (1,3) - Các khoản dự phòng (2.314) (261) (174) 2.053 (88,7) 87 (33,3) - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối
đoái chưa thưc hiện - - - - - - - - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (22.055) (22.521) (23.111) (466) 2,1 (590) 2,6 - Chi phí lãi vay - - - - - - -
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đoi vốn lưu động
214.021 165.353 157.677 (48.668) (22,7) (7.676) (4,6) - Tăng giảm các khoản phải thu (40.855) 58.197 10.220 99.052 (242,4) (47.977) (82,4) - Tăng giảm hàng tồn kho 3.662 1.481 173 (2.181) (59,6) (1.308) (88,3) - Tăng giảm các khoản phải trả
(Không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp)
14.757 (9.514) -3726 (24.271) (164,5) 5.788 (60,8)
- Tăng giảm chi phí trả trước - (1.146) -242 - (1.146) 904 (78,9) - Tiền lãi vay đã trả - - - - - - - - Thuế thu nhập doanh nghiệp
đã nộp (31.878) (30.186) (31.248) 1.692 (5,3) (1.062) 3,5 - Tiền thu từ hoạt động kinh
doanh 1.064 331 726 (733) (68,9) 395 119,3 - Tiền chi khác từ hoạt động
kinh doanh (5.169) (5.299) -7.373 (130) 2,5 (2.074) 39,1
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động kinh doanh 155.602 179.217 126.207 23.615 15,2 (53.010) (29,6)
II. Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động đâu tư
1. Tiền chi để mua săm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
(19.212) (43.736) -19.806 (24.524) 127,6 23.930 (54,7) 2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng
CHỈ TIÊU
Năm Chênh lệch
2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017
+/- % +/- %
hạn khác
3. Tiền chi cho vay, mua các
công cụ nợ của đơn vị khác (112.593) (265.292) (350.940) (152.699) 135,6 (85.648) 32,3 4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại
các công cụ nợ của đơn vị khác - 88.160 287.098 88.160 - 198.938 225,7 5. Tiền chi đầu tư góp vốn vào
đơn ví khác - - - - - - - 7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức
và lợi nhuân được chia 21.057 17.042 20.720 (4.015) (19,1) 3.678 21,6
Lưu chuyên tiên thuần từ hoạt
động đầu tư (110.748) (201.325) (60.853) (90.577) 81,8 140.472 (69,8)
III. Lưu chuyển tiên từ hoạt động tài chính
3. Tiền vay ngăn hạn, dài hạn
nhận được - - - - - - - 4. Tiền chi trả nợ gốc vay - - - - - - - 6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho
chủ sở hữu (109.335) (199.263) (94.907) (89.928) 82,2 104.356 (52,4)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động tài chính (109.335) (199.263) (94.907) (89.928) 82,2 104.356 (52,4)
Lưu chuyên tiền thuần trong kỳ (64.482) (221.371) (29.553) (156.889) 243,3 191.818 (86,7)
Tiền và tương đương tiền đầu
kỳ 339.638 275.154 53.783 (64.484) (19,0) (221.371) (80,5)
Anh hưởng của thay đổi tỷ giá
hối đoái quy đổi ngoại tệ (3) 0 - 3 (100,0) - -
Tiền và tương đương tiền
cuối kỳ 275.154 53.783 24.230 (221.371) (80,5) (29.553) (54,9)
(Nguồn: Phịng Tài chính Kế tốn của Cơng ty)
Qua bảng số liệu trên cho thấy, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của công ty qua các năm có sự thay đổi. Lưu chuyển tiền thuần năm 2018 là -29.553 triệu đồng, năm 2017 là -221.371 triệu đồng, năm 2016 là -64.482 triệu đồng. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2018, 2017 và năm 2016 âm cho thấy dòng tiền ra lớn hơn dòng tiền vào trong kỳ do dòng tiền vào trong kỳ từ các năm 2015 trở về trước đều lớn hơn rất nhiều dòng tiền ra tạo điều kiện cho việc lưu chuyển tiền của năm 2016, 2017 và năm 2018.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương từ năm 2016 đến năm 2018, năm 2018 bị sụt giảm 53.010 triệu so với năm 2017 nguyên nhân của sự phục hồi này chủ yếu là do công ty đã giải quyết các khoản phải thu không tốt bằng năm 2017 và lợi nhuận trước thuế sụt giảm 6.614 triệu đồng.
Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư năm 2018 là -60.853 triệu đồng, năm 2017 là -201.325, năm 2016 là -110.748 cho thấy công ty đang có xu hướng gia tăng vốn trong lĩnh vực đầu tư mà cụ thể là đầu tư cho vay và tăng tài sản cố định việc này giúp công ty tăng hiệu quả của nguồn vốn thu được từ hoạt động kinh doanh.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính từ năm 2016 đến năm 2018 đều âm và có xu hướng ngàyycàng giảm do cơng ty khơng cịn nhu cầu vay vốn từ bên ngồi, hoạt động tài chính chỉ có hoạt động chi kết chuyển lợi nhuận về Công ty mẹ, dịng tiền cho việc chi trả này có xu hướng gia tăng cho thấy lợi ích lâu dài vốn đầu tư nhà nước luôn được đảm bảo và cải thiện.
Tóm lại dịng tiền của công ty khá ổn định, lãnh đạo công ty cần tận dụng tốt để có thể đầu tư mang lại hiệu quả cao nhất cho chủ sở hữu công ty.