6. Kết cấu luận văn
2.4. Dự báo năng lực tài chính làm cơ sở cho việc xây dựng Kế hoạch tà
chính của Cơng ty Điện lực Nghệ An
Phương pháp dự báo tài chính
Tại Cơng ty Điện lực Nghệ An đang áp dụng phương pháp dự báo theo tỷ lệ % trên doanh thu. Doanh thu dự báo được tính dựa trên tốc độ tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2016 -2018 kết hợp với nhận định thị trường của Ban lãnh đạo Công ty. Giai đoạn 2019 – 2025, Công ty Điện lực Nghệ An sẽ thực hiện đồng bộ các giải pháp để tăng trưởng và ổn định doanh thu. Doanh thu dự báo các năm từ 2019 – 2025 của Công ty như sau:
+ Năm 2019: 306.754 triệu đồng
+ Năm 2020: 350.086 triệu đồng ( tăng 14,1%) + Năm 2021: 346.250 triệu đồng (giảm 1,1%)
Các năm tiếp theo, Công ty Điện lực Nghệ An sẽ đầu tư mạnh mẽ về cơ sở vật chất, tăng cường công tác Marketing, nâng cao năng lực dự thầu, Công ty kỳ vọng doanh số tăng trưởng 10%/năm
+ Năm 2023: 418.962 triệu đồng (tăng 10%) + Năm 2024: 460.858 triệu đồng (tăng 10%) + Năm 2025: 406.944 triệu đồng (tăng 10%)
Xác định mối quan hệ giữa các chỉ tiêu của báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh với doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ
Từ báo cáo tài chính của cơng ty từ năm 2016 - 2018 ta xác định mối quan hệ giữa các chỉ tiêu của báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh với doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ theo bảng sau:
Bảng 2.16: Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu báo cáo kết quả kinh doanh với doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ
Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU 2018 Tỷ lệ %/DTT 2017 Tỷ lệ %/DTT 2016 Tỷ lệ %/DTT Tỷ lệ trung bình 1. Doanh thu bán hàng và cung câp dịch vụ 241.080 251.087 311.812 3. Doanh thu thuần vê
BH và cung câp DV
241.080 251.087 311.812
4. Giá vốn hàng bán 99.346 41% 98.785 39% 130.341 41,8% 40,7% 5. Lợi nhuận gộp vê
BHCCDV
141.734 152.302 181.471 6. Doanh thu hoạt động
tài chính
23.111 10% 20.021 8% 22.046
7,1% 8,4% 7. Chi phí tài chính - 0% - 0% 5 0,0% 0,0% 9. Chi phí quản lý doanh
nghiệp
29.048 12% 29.977 12% 30.251
9,7% 11,2% 10. Lợi nhuận thuần từ
hoạt động KD
135.797 142.346 173.261
11. Thu nhập khác 1.969 0,6% 2.368 1% 299 0,1% 0,6% 12. Chi phí khác 62 0,2% 397 0% 114 0,0% 0,1% 13. Lợi nhuận khác 1.907 1.971 185
14. Tổngglợi nhuận kê toán trước thuê
137.704 144.317 173.446 15. Chi phí thuê TNDN
hiện hành
27.534 29.027 35.105 17. Lợi nhuận sau thuê
thu nhập DN
110.170 115.290 138.341
Căn cứ trên tỷ lệ % trung bình của các chỉ tiêu trên doanh thu thuần giai đoạn 2016 - 2018, tác giả tính tốn Báo cáo KQKD dự báo của cơng ty giai đoạn 2019 – 2023 (dựa trên doanh thu thuần dự báo) như sau:
Dự báo kết quả sản xuất kinh doanh
Xác định trị số của các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh dự báo
Bảng 2.17: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo giai đoạn 2019 - 2021 Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU Tỷ lệ % doanh thu dự báo 2021 2020 2019
1. Doanh thu bán hàng và cung câp dịch
vụ 346.250 350.086 306.754 3. Doanh thu thuần vê BH và cung câp
DV 346.250 350.086 306.754 4. Giá vốn hàng bán 40,7% 140.975 142.536 124.894 5. Lợi nhuận gộp vê bán hàng và cung
câp DV 205.275 207.550 181.860 6. Doanh thu hoạt động tài chính 8,4% 28.935 29.256 25.635 7. Chi phí tài chính 0,0% 0 0 0 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 11,2% 38.897 39.328 34.460 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
doanh 195.313 197.477 173.034 11. Thu nhập khác 0,6% 1.957 1.979 1.734 12. Chi phí khác 0,1% 273 276 242 13. Lợi nhuận khác 1.684 1.703 1.492 14. Tổngglợi nhuận kê toán trước thuế 196.998 199.180 174.527 15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 43.339 43.820 38.396 17. Lợi nhuận sau thuê thu nhập doanh
nghiệp 153.658 155.360 136.131
Bảng 2.18: Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo giai đoạn 2022 - 2023 Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU Tỷ lệ % doanh thu dự báo 2022 2023
1. Doanh thu bán hàng và cung câp dịch vụ 380.875 418.962 3. Doanh thu thuần vê BH và cung câp DV 380.875 418.962 4. Giá vốn hàng bán 40,7% 155.072 170.579 5. Lợi nhuận gộp vê bán hàng và cung câp DV 225.803 248.383 6. Doanh thu hoạt động tài chính 8,4% 31.829 35.012 7. Chi phí tài chính 0,0% 0 0 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 11,2% 42.787 47.066 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 214.845 236.329 11. Thu nhập khác 0,6% 2.153 2.368 12. Chi phí khác 0,1% 300 330 13. Lợi nhuận khác 1.853 2.038 14. Tổngglợi nhuận kê toán trước thuê 216.697 238.367 15. Chi phí thuê TNDN hiện hành 47.673 52.441 17. Lợi nhuận sau thuê thu nhập doanh nghiệp 169.024 185.926
Dự báo bảng cân đối kế toán
Xác định mối quan hệ giữa các chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán với doanh thu thuần
Bảng 2.19. Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu bảng CĐKT với doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ Đơn vị tính: triệu đồng TÀI SẢN 31/12/18 Tỷ lệ %/DTT 31/12/17 Tỷ lệ %/DTT 31/12/16 Tỷ lệ %/DTT Tỷ lệ trung bình A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 424.076 397.802 498.416 I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 24.229 10,1% 53.783 21,4% 275.154 88,2% 39,90% II. Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 353.567 146,7% 289.725 115,4% 112.593 36,1% 99,39% III. Các khoản phải thu 39.269 16,3% 48.949 19,5% 103.906 33,3% 23,04%
1. Phải thu của khách
hàng 28.243 11,7% 39.079 15,6% 85.576 27,4% 18,24%
IV. Hàng tồn kho 5.056 2,1% 5.229 2,1% 6.710 2,2% 2,11% V. Tài sản ngắn hạn khác 1955 0,8% 117 0,0% 52 0,0% 0,29%
B- TÀI SẢN DÀI HẠN 455.717 474.597 481.494
II. Tài sản cố định 421.710 174,9% 440.833 175,6% 448.875 144,0% 164,8% IV. Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn 32.619 13,5% 32.619 13,0% 32.619 10,5% 12,33% V. Tài sản dài hạn khác 1.388 0,6% 1.146 0,5% - 0,0% 0,34% TỔNGGCỘNG TÀI SẢN 879.793 872.400 979.910 NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ 41.615 29.963 56.773 I. Nợ ngắn hạn 41.615 29.963 56.773 1. Vay và nợ ngắn hạn 0 0,0% - 0,0% - 0,0% 0 2. Phải trả người bán 9.036 3,7% 5.651 2,3% 8.699 2,8% 2,93% 3. Người mua trả tiền 842 0,3% 1.266 0,5% 49 0,0% 0,29%
TÀI SẢN 31/12/18 Tỷ lệ %/DTT 31/12/17 Tỷ lệ %/DTT 31/12/16 Tỷ lệ %/DTT Tỷ lệ trung bình trước
4. Thuế và các khoản phải
nộp Nhà nước 3.016 1,3% 7.731 3,1% 16.626 5,3% 3,22%
5. Phải trả người lao
động 7.955 3,3% 7.722 3,1% 9.390 3,0% 3,13%
6. Chi phí phải trả 0 0,0% 3.053 1,2% 2.256 0,7% 0,65%
9. Các khoản phải trả,
phải nộp ngắn hạn khác 20.036 8,3% 3.021 1,2% 18.107 5,8% 5,11% 11. Quỹ khen thưởng,
phúc lợi 729 0,3% 1.519 0,6% 1.645 0,5% 0,48% II. Nợ dài hạn 0 0,0% - 0,0% - 0,0% 0 4. Vay và nợ dài hạn 0 0,0% - 0,0% - 0,0% 0 6. Dự phòng trợ câp mât việc làm 0 0,0% - 0,0% - 0,0% 0 B- VỐN CHỦ SỞ HỮU 838.179 842.437 923.137 I. Vốn chủ sở hữu 838.179 842.437 923.137
1. Vốn đầu tư của chủ
sở hữu 635.000 635.000 635.000
3. Vốn khác của chủ sở
hữu 0 0,0% 78.790 31,4% 42.156 13,5% 14,97% 7. Quỹ đầu tư phát triển 0 0,0% 70.711 28,2% 97.338 31,2% 19,79%
8. Quỹ dự phịng tài
chính 0 0,0% - 0,0% 10.007 3,2% 1,07%
10. Lợi nhuận sau thuê
chưa phân phối 203.179 84,3% 57.936 23,1% 138.637 44,5% 50,60% TỔNGGCỘNG
NGUỒN VỐN 879.793 872.400 979.910
Xác định trị số của các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán dự báo
Bảng 2.20: Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2019 - 2021
Đơn vị tính: triệu đồng
TÀI SẢN Tỷ lệ % DT dự báo 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2019
A- TÀI SẢN NGAN HAN 624.428 576.697 505.316
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 39,90% 138.154 139.684 122.395 II. Các khoản đầu tư tài chính ngăn hạn 99,39% 398.188 347.950 304.883 III. Các khoản phải thu 23,04% 79.776 80.660 70.676
1. Phải thu của khách hàng 18,24% 63.156 63.856 55.952 IV. Hàng tồn kho 2,11% 7.306 7.387 6.473 V. Tài sản ngăn hạn khác 0,29% 1.004 1.015 890
B- TÀI SẢN DÀI HAN 614.490 621.298 544.396
II. Tài sản cố định 164,8% 570.620 576.942 505.531 IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 12,33% 42.693 43.166 37.823 V. Tài sản dài hạn khác 0,34% 1.177 1.190 1.043 TỔNGGCỘNG TÀI SẢN 1.238.918 1.197.994 1.049.712 A- Nơ PHẢI TRẢ 54.742 55.349 48.498 I. Nợ ngăn hạn 54.742 55.349 48.498 1. Vay và nợ ngăn hạn 0 0 0 0 2. Phải trả người bán 2,93% 10.145 10.258 8.988 3. Người mua trả tiền trước 0,29% 1.004 1.015 890 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà
nước 3,22% 11.149 11.273 9.877 5. Phải trả người lao động 3,13% 10.838 10.958 9.601 6. Chi phí phải trả 0,65% 2.251 2.276 1.994 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngăn
hạn khác 5,11% 17.693 17.889 15.675 11. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0,48% 1.662 1.680 1.472 II. Nợ dài hạn - 0 0 0
B- VỐN CHỦ SỞ HỮU 934.264 937.579 900.127
I. Vốn chủ sở hữu 934.264 937.579 900.127 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 635.000 635.000 635.000 3. Vốn khác của chủ sở hữu 14,97% 51.834 52.408 45.921 7. Quỹ đầu tư phát triển 19,79% 68.523 69.282 60.707 8. Quỹ dự phịng tài chính 1,07% 3.705 3.746 3.282 10. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 50,60% 175.203 177.144 155.218
C. Nhu cầu vốn bô sung 249.912 205.066 101.087
TỔNGGCỘNG NGUỒN VỐN 1.238.918 1.197.994 1.049.712
Bảng 2.21: Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2022 - 2023
Đơn vị tính: triệu đồng
TÀI SẢN Tỷ lệ % DT dự báo 31/12/2022 31/12/2023
A- TÀI SẢN NGAN HAN 627.415 690.156
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 39,90% 151.969 167.166 II. Các khoản đầu tư tài chính ngăn hạn 99,39% 378.552 416.406 III. Các khoản phải thu 23,04% 87.754 96.529
1. Phải thu của khách hàng 18,24% 69.472 76.419 IV. Hàng tồn kho 2,11% 8.036 8.840 V. Tài sản ngăn hạn khác 0,29% 1.105 1.215
B- TÀI SẢN DÀI HAN 675.939 743.532
II. Tài sản cố định 164,8% 627.682 690.449 IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 12,33% 46.962 51.658 V. Tài sản dài hạn khác 0,34% 1.295 1.424 TỔNGGCỘNG TÀI SẢN 1.303.354 1.433.688 A- Nơ PHẢI TRẢ 60.216 66.238 I. Nợ ngăn hạn 60.216 66.238 1. Vay và nợ ngăn hạn 0 0 0 2. Phải trả người bán 2,93% 11.160 12.276 3. Người mua trả tiền trước 0,29% 1.105 1.215 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 3,22% 12.264 13.491 5. Phải trả người lao động 3,13% 11.921 13.114 6. Chi phí phải trả 0,65% 2.476 2.723 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngăn hạn khác 5,11% 19.463 21.409 11. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0,48% 1.828 2.011 II. Nợ dài hạn - 0 0
B- VỐN CHỦ SỞ HỮU 964.190 997.109
I. Vốn chủ sở hữu 964.190 997.109 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 635.000 635.000 3. Vốn khác của chủ sở hữu 14,97% 57.017 62.719 7. Quỹ đầu tư phát triển 19,79% 75.375 82.913 8. Quỹ dự phịng tài chính 1,07% 4.075 4.483 10. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 50,60% 192.723 211.995
C. Nhu cầu vốn bô sung 278.948 370.341
TỔNGGCỘNG NGUỒN VỐN 1.303.354 1.433.688
Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán năm 2018, bảng cân đối kế toán dự báo 2019-2023 và báo cáo kết quả kinh doanh dự báo 2019-2023, ta lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo 2019-2023 theo phương pháp gián tiếp:
Bảng 2.22: Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo giai đoạn 2019 - 2021
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu 2021 2020 2019
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lơi nhuân trước thuế 196.998 199.180 174.527 2. Điêu chỉnh cho các khoản
- Khâu hao TSCĐ 44.000 44.000 44.000 - Các khoản dự phòng
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư -26.315 -26.607 -23.313 - Chi phí lãi vay
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đôi vôn lưu động
206.391 189.686 172.037
- Tăng giảm các khoản phải thu 1.142 -12.905 -52.087 - Tăng giảm hàng tồn kho 81 -910 -1.386 - Tăng giảm các khoản phải trả (Không kê lãi vay
phải trả, thuê thu nhập doanh nghiệp phải nộp)
33.937 36.171 27.694
- Tăng giảm chi phí trả trước 53 -601 -911 - Thuê thu nhập doanh nghiệp đã nộp -34.459 -30.270 -27.534 - Tiền thu từ hoạt động kinh doanh 18.323 22.639 - Tiên chi khác từ hoạt động kinh doanh -39.882
Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động kinh doanh 167.263 199.494 140.452 II. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi đê mua săm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
-8.665 -35.987 -22.914 2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các
tài sản dài hạn khác
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác
Chỉ tiêu 2021 2020 2019
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác
354.910 350.000 280.000 5. Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia
26.607 23.313 22.521
Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động đâu tư 22.852 -68.139 -6.852 III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
3. Tiền vay ngăn hạn, dài hạn nhận được 4. Tiền chi trả nợ gốc vay
6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu 190.500 -127.000 127.000
Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động tài chính 190.500 -127.000 127.000 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (50=20+30+40) -1.530 17.289 98.166 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 139.684 122.395 24.229 Tiền và tương đương tiền cuôi kỳ 138.154 139.684 122.395
Bảng 2.23: Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo giai đoạn 2022 - 2023
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu 2022 2023
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lơi nhuân trước thuế 216.697 238.367
2. Điêu chỉnh cho các khoản
- Khâu hao TSCĐ 48.400 58.312 - Các khoản dự phòng - -
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (28.947) (35.261) - Chi phí lãi vay - -
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đôi vôn
lưu động 227.030 251.384
- Tăng giảm các khoản phải thu 1.256 (17.103) - Tăng giảm hàng tồn kho 89 (1.206) - Tăng giảm các khoản phải trả (Không kê lãi vay phải trả,
thuê thu nhập doanh nghiệp phải nộp) 37.331 47.936 - Tăng giảm chi phí trả trước 58 (796) - Thuê thu nhập doanh nghiệp đã nộp (37.905) (40.116) - Tiền thu từ hoạt động kinh doanh - 24.283 - Tiên chi khác từ hoạt động kinh doanh (43.870) -
Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động kinh doanh 183.990 264.383
II. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư - -
1. Tiền chi đê mua săm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài
hạn khác (9.532) (47.692) 2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản
dài hạn khác - -
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác 385.001 (537.349) 4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị
khác 390.402 463.843 5. Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác - -
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 29.268 30.896
Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động đâu tư 25.137 (90.302)
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính - - 3. Tiền vay ngăn hạn, dài hạn nhận được - - 4. Tiền chi trả nợ gốc vay - -
6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu 209.550 (168.309)
Lưu chuyển tiên thuân từ hoạt động tài chính 209.550 (168.309)
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (50=20+30+40) 13.815 15.197 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 138.154 151.969 Tiền và tương đương tiền cuôi kỳ 151.969 167.166
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Mục tiêu của Công ty Điện Lực Nghệ An là trở thành một doanh nghiệp có uy tín trong ngành điện lực ở Việt Nam. Vì vậy các sản phẩm của Cơng ty Điện Lực Nghệ An khi đưa ra thị trường sử dụng ln có chất lượng cao, phù hợp với các tiêu chuẩn được áp dụng và đáp ứng cao nhất yêu cầu của khách hàng.