2.2. THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ
2.2.3.5. VỀ QUẢN LÝ NỢ PHẢI THU:
Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng khá cao trong cơ cấu vốn lưu động của cơng ty, chính vì vậy, công tác quản lý các khoản này là một khâu quan trọng, không thể thiếu đối với một doanh nghiệp vừa kinh doanh vừa sản xuất. Tình hình quản lý các khoản phải thu của công ty được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 9: TÌNH HÌNH QUẢN LÝ CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ KẾT CẤU THÉP LÊ HỒNG.
Đvt: VND
Chỉ tiêu 31/12/2015 31/12/2014 Chênh lệch
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
1.Phải thu của khách hàng.
18,593,017,938 95.16 16,341,135,627 76.70 2,251,882,311 13.78 2.Trả trước cho người
bán.
3.Các khoản phải thu khác. 945,652,300 4.84 6,071,897,924 28.50 (5,216,245,624) (84.43) 4. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi. (1,107,000,000) (5.20) 1,107,000,000 (100) Cộng 19,538,670,238 100 21,306,033,551 100 (1 767 363 313) (8.30)
Nhìn chung, trong năm 2015, các khoản phải thu có xu hướng giảm, xét về tổng thể thì tỷ lệ giảm khơng q nhiều nhưng là một tín hiệu xấu, tổng các khoản phải thu cuối năm 2015 so với cuối năm 2014 giảm 8.3% , tương đương với giảm 1 767 363 313 đồng, cụ thể chỉ tiêu này giảm do các yếu tố sau:
Phải thu của khách hàng tăng nhẹ 2 251 882 311 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 13.78%, tăng từ 16 341 135 627 đồng cuối năm 2014 lên 18 593 017 938 đồng năm 2015. Tỷ trọng các khoản phải thu của khách hàng trong tổng các khoản phải thu cũng lớn nhất, chiếm 76.70% cuối năm 2014 và 95.16% cuối năm 2015. Điều này cho thấy cơng ty đang nới lỏng chính sách bán chịu, dù doanh thu bán hàng đã giảm đi nhưng các khoản phải thu khách hàng lại tăng lên cho thấy công ty đã phải tăng bán chịu để tiêu thụ được sản phẩm, hơn nữa tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng trong tổng các khoản phải thu cuối năm 2015 so với cuối năm 2014 cũng tăng lên đáng kể, đây là một tín hiệu khơng tốt vì nó cho thấy doanh nghiệp đang bị khách hàng tăng chiếm dụng vốn, nếu khơng thực hiện quản trị hiệu quả hơn thì có thể gây ra nhiều rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất của doanh nghiệp hay tăng chi phí sử dụng vốn.
Trong năm doanh nghiệp không thực hiện bất cứ một hoạt động trả trước nào, cho thấy một điều: doanh nghiệp khơng có đủ vốn để trả trước, hoặc là do doanh nghiệp thực hiện giảm trả trước để tránh bị chiếm dụng vốn, bù đắp vào phần vốn bị khách hành chiếm dụng, doanh nghiệp đã tận dụng vị thế người mua để thực hiện giảm các khoản vốn phải thu hồi. Từ đó, vẫn đảm bảo hoạt động sản xuất được liên tục, và vẫn đủ vốn cho những nhu cầu cần thiết khác dù cho bị khách hàng mua chịu khá nhiều.
Các khoản phải thu khác của doanh nghiệp cuối năm 2015 so với cuối năm 2014 đã giảm khá nhiều ( đó là phải thu người lao động), tác động đến
tổng các khoản phải thu giảm, mặc dù tỷ trọng của các khoản phải thu khác trong tổng các khoản phải thu khá thấp, chiếm 28.50% năm 2014 và chỉ còn chiếm 4.84% năm 2015. Xét về giá trị, các khoản phải thu khác năm 2015 giảm so với năm 2014 là 5 216 245 624 đồng, từ 6 071 897 924 đồng xuống còn 945 652 300, tương ứng với tỷ lệ giảm là 84.43%. Có thể thấy, trong năm 2015, khoản phải thu khác này giảm rất mạnh và tác động mạnh đến việc giảm các khoản phải thu của doanh nghiệp.
Một yếu tố nữa cũng cần phải nhắc đến, đó là dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi. Trong năm 2014, khoản dự phịng này là 1 107 000 000 đồng, nhưng đến năm 2015 thì khơng trích lập bất cứ một khoản dự phịng nào, mặc dù năm 2015 có rất nhiều các khoản phải thu khách hàng đang gia tăng, đó là vì chính sách dự phịng doanh nghiệp, do quyết định của nhà quản trị. Nhưng với một lượng các khoản phải thu lớn đang gia tăng và chiếm tỷ trọng lớn thì việc doanh nghiệp cắt giảm các khoản dự phòng như vậy là khá nguy hiểm và bất hợp lý.
Để làm rõ hơn khả năng thu hồi các khoản phải thu của công ty, ta cần phân tích thêm chỉ tiêu vịng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bình qua bảng sau:
BẢNG 10: TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ KẾT CẤU THÉP LÊ HỒNG.
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch
1. Doanh thu bán hàng. VND 57,185,424,200 66,279,252,185 (9,093,827,985) 2. Các khoản phải thu bình qn. VND 20,422,351,894 16,692,266,090 3,730,085,800 3.Vịng quay các khoản phải thu =
(1)/(2).
Vòng 2.80 3.97 (1.17)
Qua bảng trên ta thấy, vòng quay các khoản phải thu năm 2015 so với năm 2014 đã giảm 1.17 vòng, giảm từ 3.97 vòng/năm năm 2014 xuống còn 2.80 vòng/năm năm 2015. Vòng quay các khoản phải thu cho biết, nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vòng trong kỳ kinh doanh cũng như phản ánh được tốc độ thu hồi nợ của cơng ty. Do vịng quay nợ phải thu của cơng ty có xu hướng giảm nên dẫn tới kỳ thu tiền trung bình tăng 37.9 ngày ( từ 90.665 ngày năm 2014 lên 128.565 ngày năm 2015). Kỳ thu tiền bình quân phản ánh trung bình độ dài thời gian thu hồi tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất bán đến lúc thu được tiền hàng. Chỉ tiêu này phụ thuộc vào chính sách bán chịu và cơng tác thanh tốn của doanh nghiệp.
Như vậy, qua phân tích trên, có thể thấy tốc độ thu hồi nợ của cơng ty có xu hướng giảm khá mạnh. Ngun nhân là vì doanh thu bán hàng có xu hướng giảm do khó khăn trong tiêu thụ, giảm 9 093 827 985 đồng từ năm 2014 đến năm 2015, trong khi đó các khoản phải thu bình qn tăng 3 730 085 800 đồng, tăng từ 16 692 266 090 đồng năm 2014 lên 20 442 351 894 đồng năm 2015 dẫn tới vòng quay các khoản phải thu giảm, kỳ thu tiền tăng cao. Bởi những khó khăn trong cơng tác tiêu thụ sản phẩm nên cơng ty áp dụng chính sách bán chịu nới lỏng và thu hẹp quy mô sản xuất, tránh tăng các khoản chi phí khơng cần thiết. Tuy vậy, cơng ty nên quan tâm và có những điều chỉnh thích hợp để tiến hành công tác thu hồi vốn, nâng cao tốc độ luân chuyển các khoản phải thu, giúp tăng hiệu quả trong cơng tác quản trị VLĐ để tránh thất thốt và rủi ro mất vốn.