a. Phân tích các khoản phải thu
BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY NĂM
Bảng 2-10
STT Chỉ tiêu thời điểm ĐVT Đầu năm Cuối năm
So sánh
+/- %
1 Tổng tài sản đồng 16.374.454.612 17.126.343.949 751.889.337 4,59
2 Tài sản ngắn hạn đồng 13.339.244.585 14.255.320.355 916.075.770 6,87
3 Tiền và các khoản tương đương tiền đồng 128.654.196 434.774.118 306.119.922 237,94
4 Đầu tư ngắn hạn đồng 0 0
5 Các khoản phải thu ngắn hạn đồng 6.682.214.459 4.584.112.205 (2.098.102.254) (31,40)
6 Giá trị tài sản cố định đồng 2.970.449.766 2.551.164.897 (419.284.869) (14,12)
7 Tổng nợ phải trả đồng 15.194.848.672 15.939.694.581 744.845.909 4.90
8 Nợ ngắn hạn đồng 10.629.906.672 10.730.752.581 100.845.909 0.95
9 Vốn luân chuyển đồng 2.709.337.913 3.524.567.774 815.229.861 30,09
10 Hệ số thanh toán nhanh 0,64 0,47 (0,17) (27,00)
11 Hệ số thanh toán tức thời 0,01 0,04 0,03 234,76
+/- %
13 Doanh thu thuần đồng 14.842.383.032 10.355.530.325 (4.486.852.707) (30,23)
14 Giá vốn hàng bán đồng 13.584.906.332 9.505.371.665 (4.079.534.667) (30,03)
15 Số dư bình quân các khoản phải thu đồng 5.144.543.947 5.633.163.332 488.619.386 9,50
Đầu năm đồng 3.606.873.434 6.682.214.459 3.075.341.025 85,26
Cuối năm đồng 6.682.214.459 4.584.112.205 (2.098.102.254) (31,40)
16 Hàng tồn kho bình quân đồng 5.751.600.236 7.851.957.252 2.100.357.017 36,52
Đầu năm đồng 5.014.476.720 6.488.723.751 1.474.247.031 29,40
Cuối năm đồng 6.488.723.751 9.215.190.753 2.726.467.002 42,02
17 Hệ số quay vòng các khoản phải thu vòng/năm 2,89 1,84 (1,05) (36,28)
18 Số ngày của doanh thu chưa thu Ngày 126,51 198,55 72,04 56,94
19 Hệ số quay vòng hàng tồn kho vòng/năm 2,36 1,21 (1,15) (48,75)
Qua bảng 2-10, hệ số thanh tốn nhanh của Cơng ty ở thời điểm đầu năm là 0,64 và ở thời điểm cuối năm là 0,47. Như vậy, hệ số này nằm ở mức hơi thấp so với đầu năm cho thấy khả năng trả các khoản nợ đúng hạn của công ty là chưa tốt, công ty cần giữ vững được uy tín cũng như quan hệ hợp tác làm ăn với các đối tác, bạn hàng.
- Hệ số thanh toán tức thời
KTT = Tiền + Các khoản đầu tư ngắn hạn (2-13) Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toán tức thời là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán tức thời các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền mặt và các loại tài sản có thể chuyển đổi ngay thành tiền. Ở đây tiền mặt bao gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khốn, các khoản đầu tư ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong thời hạn 3 tháng trở lên và ít rủi ro.
Qua bảng 2-10, ta thấy hệ số thanh toán tức thời cuối năm tăng 0,04 tương ứng tăng 234,76%. Tại thời điểm cuối năm công ty dự trữ lượng tiền và các khoản tương đương tiền nhiều, nên khả năng thanh tốn tức thời tăng. Cơng ty có khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn rất tốt.
Đó là các chỉ số mang tính thời điểm, cịn xét về thời kỳ cần phân tích các chỉ số sau:
- Hệ số quay vòng các khoản phải thu (KPT)
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển các khoản phải thu ra tiền mặt. Vòng quay càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, vốn của doanh nghiệp không bị chiếm dụng và không phải đầu tư nhiều vào việc thu hồi các khoản phải thu. Nếu vòng quay nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn gây ra thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, buộc doanh nghiệp phải đi vay vốn từ
bên ngoài.
KPT = Doanh thu thuần (2-14)
Số dư bình quân các khoản phải thu
Trong đó:
Số dư bình quân các khoản phải thu =
Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ
(2-15) 2
Số liệu trên bảng 2-10 cho thấy, tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt năm 2013 giảm so với năm 2012 là 1,05 lần. Đây là điều không tốt, công ty cần đẩy mạnh tốc độ thu hồi các khoản phải thu để tránh ứ đọng nợ và bị chiếm dụng vốn.
Là một hệ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nó phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng. Kỳ thu tiền của doanh nghiệp chủ yếu phụ thuộc vào chính sách bán chịu và việc tổ chức thanh toán của doanh nghiệp. Vì vậy khi xem xét kỳ thu tiền cần xem xét trong mối liên hệ với sự tăng trưởng của doanh thu của doanh nghiệp. Khi kỳ thu tiền trung bình quá dài so với các doanh nghiệp trong ngành thì dễ dẫn đến tình trạng nợ khó địi, rủi ro càng tăng và ngược lại.
(2-16)
Năm 2012, số ngày của doanh thu chưa thu là 126 ngày nhưng đến năm 2013 đã tăng lên 198 ngày. Số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu năm 2013 tăng so với năm 2012 là 72 ngày. Đây là dấu hiệu không tốt thể hiện khả năng quay vòng vốn nhanh của cơng ty trong năm 2013 đang có dấu hiệu giảm mạnh, do các khoản phải thu khác ở thời điểm cuối năm tăng đột biến trong năm 2013. Cơng ty nên có những biện pháp để khắc phục.
- Hệ số quay vòng hàng tồn kho
Đây chính là số lần mà hàng tồn kho bình qn được bán ra trong kỳ kế tốn. Cơng thức này chỉ ra rằng, nếu rút ngắn được chu kỳ sản xuất, sản xuất đến đâu (mua đến đâu) bán hết đến đó sẽ làm giảm hàng tồn kho, do đó làm tăng hệ số quay vòng hàng tồn kho. Bởi vậy, trong trường hợp này doanh nghiệp chỉ cần bỏ vốn nhỏ đầu tư vào hàng hóa tồn kho song vẫn thu được doanh số trong trường hợp có hệ số quay vịng thấp. Mặt khác khi hệ số quay vòng hàng tồn kho tăng, thời hạn hàng hóa trong kho sẽ ngắn, khi đó sẽ giảm được chi phí bảo quản, giảm được hao hụt và do đó tăng hiệu quả của việc quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Trường hợp hệ số này thấp là khơng tốt, nó cho thấy tình trạng ứ đọng vốn vật tư hàng hóa hoặc dự trữ quá mức, hoặc sản phẩm bị tiêu thụ chậm do sản xuất(mua hàng cung ứng) chưa sát với nhu cầu thị trường. Hệ số quay vòng hàng tồn kho được xác định như sau.
KHTK = Giá vốn hàng bán (2-17) Hàng tồn kho bình quân
Qua bảng phân tích ta thấy, năm 2013 hệ số quay vịng hàng tồn kho là 1,21 vòng giảm 1,15 vòng so với năm 2012. Điều này cho thấy, năm 2013 hàng tồn kho của công ty tăng lên đáng kể do sản phẩm bị tiêu thụ chậm gây tình trạng ứ đọng vốn vật tư hàng hóa.
- Số ngày của một kỳ luân chuyển ( hay một vòng quay) hàng tồn kho
Khi số vòng quay hàng tồn kho càng lớn tức là số ngày của một vịng quay hàng tồn kho càng nhỏ thì doanh nghiệp hoạt động càng hiệu quả và ngược lại.
(2.18) NPT = Số dư bình quân các khoản phải thu *365( ngày)
Tổng doanh thu
Số ngày của một kỳ luân chuyển hàng tồn kho năm 2013 tăng 145 ngày so với năm 2012. Điều này cho thấy, trong năm 2013 sự luân chuyển vốn vào hàng tồn kho ngày càng khơng có hiệu quả và xét từ góc độ khả năng thanh tốn thì điều đó cũng đồng nghĩa với việc thu hồi vốn chậm, giảm khả năng thanh toán về mặt thời gian.