Đơn vị tính : đồng
Tuyệt đối Tương đối
1.EBIT 24,618,390,430 19,954,469,967 -4,663,920,463 -18.94% 2.NI 10,532,909,904 5,707,160,612 -4,825,749,292 -45.82% 3.Tài sản bình quân 321,665,089,876 324,077,217,586 2,412,127,711 0.75% 4.Vốn chủ sở hữu bình quân 57,272,471,070 69,662,653,088 12,390,182,018 21.63% 5. Doanh thu thuần 2,122,304,458,613 2,268,004,349,757 145,699,891,144 6.87% 6.BEP=(1)/(3) 0.0765 0.0616 -0.0150 -19.55% 7.ROS=(2)/(5) 0.0050 0.0025 -0.0024 -49.30% 8.ROA=(2)/(3) 0.0327 0.0176 -0.0151 -46.22% 9.ROE=(2)/(4) 0.1839 0.0819 -0.1020 -55.45% Chênh lệch Chỉ tiêu 2014 2015
(Nguồn: Bảng BCKQHĐKD và Bảng CĐKT năm 2014, 2015 của CTCP Kim khí Hà Nội)
Từ bảng 2.5 ta thấy các chỉ tiêu EBIT, NI, BEP, ROS, ROA, ROE đều dương chứng tỏ hoạt động cơng ty có sinh lời, nhưng nhìn chung khơng cao.Năm 2014 chỉ tiêu ROS và ROA thấp hơn so với trung bình ngành( ROS của cơng ty năm 2014 là 0,5% thấp hơn nhiều so với trung bình ngành đạt 4%; Chỉ tiêu ROA năm 2014 là 3,27% thấp hơn 6% là ROA trung bình ngành). Tuy nhiên chỉ tiêu ROE năm 2014 là 18,39% lại cao hơn trung bình ngành là 16%. Các chỉ tiêu như ROS, ROA và ROE năm 2015 lần lượt là 0,25%; 1,76% và 8,19 % đều thấp hơn so với trung bình tồn ngành thép (Trung bình ngành thép năm 2014 là : ROS: 4%; ROA: 6%; ROE :16% còn năm 2015 có ROS: 5%; ROA: 7%; ROE: 17%). Vì thế công ty cần nỗ lực hơn
nữa trong việc quản trị chi phí, quản trị vốn … nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động.
Nhìn vào bảng 2.5 cho ta thấy các chỉ tiêu khác BEP, ROS, ROA, ROE đều giảm.Cụ thể BEP giảm từ 0,0765 lần trong năm 2014 xuống còn 0,0616 lần trong năm 2015 (giảm 0,015 lần, tương ứng 19,55%). Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh ROA giảm từ 0,0327 xuống còn 0,0176 lần (giảm 0,0151 lần tương đương 46,22%). ROE giảm mạnh từ 0,1839 lần vào năm 2014 xuống còn 0,0819 lần trong 2015 (giảm 0,1020 lần tương ứng 55,45%). Chỉ tiêu ROE năm 2015 giảm mạnh so với năm 2014
là do lợi nhuận sau thuế giảm còn vốn chủ sở hữu bình quân năm 2015 lại tăng so với năm 2014. Điều này chứng tỏ hiệu quả hoạt động không được khả
quan trong năm 2015, sẽ tác động đến tâm lý các nhà đầu tư.
2.2. Thực trạng quản trị vốn lưu động của công ty trong thời gian qua2.2.1. Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động 2.2.1. Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động
a) Thực trạng VLĐ
Như lý luận ở chương 1 cơ cấu vốn của một doanh nghiệp phụ thuộc vào đặc điểm của lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động. Là một Cơng ty kinh doanh kim khí, ngun vật liệu ngành thép nên cơng ty có vốn lưu động chiếm một tỷ trọng lớn hơn vốn cố định.
Vốn lưu động 92.75% Vốn cố định 7.25% 31/12/2014 Vốn lưu động 88.69 % Vốn cố định 11.31 % 31/12/2015
(Nguồn Bảng CĐKT năm 2014,2015 của CTCP Kim khí Hà Nội)
Tại cả 2 thời điểm cuối năm 2014 và cuối năm 2015 vốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn kinh doanh của hoanh nghiệp với tỷ trọng lần lượt là 92,75% vào cuối năm 2014 và 88,69% vào cuối năm 2015. Tỷ trọng vốn lưu động cuối năm 2015 có sự giảm xuống so với cuối năm 2014. Điều này cho thấy bước đầu có sự chuyển dịch cơ cấu vốn.
b) Kết cấu VLĐ
Mỗi doanh nghiệp khác nhau có cơ cấu vốn khác nhau nhất định. Kết quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty sẽ được nâng cao nếu vốn lưu động được tổ chức quản trị tốt, sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả.
Trên thực tế, một cơ cấu vốn hợp lý sẽ giúp Cơng ty có thể tận dụng tối đa nguồn vốn hiện có để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra nhịp nhàng, hiệu quả, và khơng để tình trạng thiếu vốn kinh doanh và cũng tồn đọng rất nhiều trong khoản bị chiếm dụng. Bởi vậy mỗi Cơng ty đều ln tìm cho mình một cơ cấu vốn lưu động hợp lý, phù hợp với tình hình hoạt động.