V. Các khoản đầu tư tà
10. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 00.00 20,000,000 0.16 (20,000,000)
2.2.1.3 Mô hình tài trợ vốn của cơng ty.
Để đánh giá chính sách huy động vốn tài trợ cho tài sản của cơng ty có hợp lý hay khơng ta đi phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn theo thời gian huy động và sử dụng vốn của cơng ty qua bảng 6:
Bảng 06: Mơ hình tài trợ vốn kinh doanh của công ty năm 2015
STT
Chỉ tiêu 31/12/2015 31/12/2014 Chênh lệch
Số tiền(VNĐ) TT(%) Số tiền(VNĐ) TT(%) Số tiền(VNĐ) TT(%) Tỉ lệ(%)
A Tổng cộng tài sản 24,997,747,874 100 23,682,021,502 100 1,315,726,372 0 5.56 1 Tài sản ngắn hạn 16,211,429,844 64.85 16,374,156,593 69.14 (162,726,749) (4.29) (0.99) 1 Tài sản ngắn hạn 16,211,429,844 64.85 16,374,156,593 69.14 (162,726,749) (4.29) (0.99) 2 Tài sản dài hạn 8,786,318,030 35.15 7,307,864,909 30.86 1,478,453,121 4.29 20.23 B Tổng cộng nguồn vốn 24,997,747,874 100 23,682,021,502 100 1,315,726,372 0 5.56 1 NVTT=Nợ ngắn hạn 5,915,602,739 23.66 11,042,093,877 46.63 (5,126,491,138) (22.96) (46.43) 2 NVTT=NDH+VCSH 19,082,145,135 76.34 12,639,927,625 53.37 6,442,217,510 22.96 50.97 a Nợ dài hạn 0 0 1,600,000 0.01 (1,600,000) (0.01) (100) b Vốn chủ sở hữu 19,082,145,135 100 12,638,327,625 99.99 6,443,817,510 0.01 50.99 3 NVLĐTX=1(A)- 1(B)=2(B)-1(A) 10,295,827,105 5,332,062,716 4,963,764,389 93.09 Qua bảng 06 ta thấy:
Nguồn VLĐ thường xuyên tại thời điểm đầu năm và cuối năm lần lượt là 5,332,062,716 VNĐ và 10,295,827,105 VNĐ đều lớn hơn 0 có nghĩa là tài sản lưu động của cơng ty được tài trợ bởi tồn bộ nguồn vốn ngắn hạn và một phần nguồn vốn dài hạn của cơng ty. Với mơ hình này, cơng ty sử dụng một phần NVDH để đầu tư TSDH, mức độ rủi ro tài chính thấp, nhưng chi phí sử dụng vốn lại cao và việc sử dụng vốn sẽ kém linh hoạt hơn.
Về cuối năm, NVLĐTX tăng cả về tương đối và tuyệt đối, điều đó làm cho mức độ an tồn về mặt tài chính cuối năm tăng lên so với đầu năm. Chính sách tài trợ của cơng ty rất an tồn phù hợp với dự định tăng tài sản dài hạn trong năm 2016 sắp tới. Việc sử dụng NVDH để tài trợ cho một phần TSNH sẽ giúp giảm nguy cơ mất khả năng thanh tốn nợ của cơng ty. Tuy nhiên nguồn vốn này có chi phí sử dụng vốn cao hơn NVNH vì vậy cơng ty cần phải xem xét một cơ cấu nguồn vốn hợp lý để vừa phù hợp với tình hình tài chính của mình, vừa tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn.
Như vậy tới cuối năm 2015, cơ cấu tài sản mà cơng ty đang duy trì là tương đối hợp lý , phù hợp với kế hoạch tăng tài sản dài hạn mở rộng quy mô kinh doanh trong năm 2016. Tuy nhiên, trong năm 2016 cần chú ý điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn phù hợp với tình hình thực tế, so sánh nguyên giá tài sản cố định theo kế hoạch với thực tế để có điều chỉnh phù hợp: giảm thấp chi phí sử dụng vốn nhưng vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán, đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính để tình hình tài chính của cơng ty thuận lợi nhất đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra bình thường, liên tục.