1.2. Thông tin hữu ích trên BCLCTT
1.2.3.1 Phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng BCLCTT tức là phân tích các dịng tiền nói chung của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian dài mà khơng đi sâu vào phân tích từng chỉ tiêu bên trong của dòng tiền. Việc phân tích theo chiều ngang bằng việc so sánh số liệu qua nhiều năm này đem lại hiệu quả thông tin cao hơn trong việc chỉ ra cách thức
doanh nghiệp tạo ra và sử dụng tiền như thế nào qua các năm, sự tăng trưởng ảnh hưởng đến dòng tiền của doanh nghiệp.
Ưu điểm của việc phân tích xu hướng dòng tiền qua nhiều năm này so với việc phân
tích dịng tiền trong từng năm riêng lẻ đó là nó giúp người sử dụng loại trừ được
biến động dòng tiền giữa các năm. Ngồi ra khi phân tích chúng ta có thể tiến hành cộng dịng tiền qua các năm. Đây là đặc điểm nổi bật của BCLCTT so với các báo cáo tài chính khác.
Bảng 1-2 ví dụ về việc loại trừ biến động dòng tiền giữa các năm
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua các năm
Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Cộng
Lợi nhuận trước thuế 20 20 20 20 20 100
Khấu hao 5 10 10 10 15 50
Tăng giảm hàng tồn kho -30 15 -15 10 -20 -40
Lưu chuyển tiền từ HĐKD -5 45 15 40 15 110
Chi mua TSCĐ -15 0 0 -20 -20 -55
Thu do bán TSCĐ 0 10 5 0 0 15
Lưu chuyển tiền từ HĐĐT -15 10 5 -20 -20 -40
Vay nợ 100 0 70 50 80 300
Trả nợ vay -20 -10 -40 -60 -50 -180
Lưu chuyển tiền từ HĐTC 80 -10 30 -10 30 120
Lưu chuyển tiền thuần 60 45 50 10 25 190
Ta thấy trong năm 1 và 3 doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho nhưng kỳ sau không dự trữ nữa do nhu cầu tạm thời làm hàng tồn kho tăng lên. Khi hàng tồn kho năm nay tăng lên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm xuống và đến năm sau thì ngược lại. Nếu dựa vào dịng tiền từ hoạt động kinh doanh bị sụt giảm này mà kết luận
doanh nghiệp trong năm hoạt động kinh doanh không tốt, không mang lại luồng tiền cho doanh nghiệp thì chưa thật chính xác mà chúng ta phải nghiên cứu dòng tiền kinh doanh qua nhiều năm mới có được đánh giá đúng đắn về dịng tiền.
Khi cộng tổng phát sinh dòng tiền qua các năm chúng ta có thể đánh giá trong
những năm đó hoạt động kinh doanh tạo ra bao nhiêu tiền, hoạt động đầu tư tạo ra bao nhiêu tiền và hoạt động tài chính tạo ra bao nhiêu tiền để có cái nhìn về tổng thể dịng tiền trong thời gian dài từ đó dự đốn được khả năng tạo ra tiền có thể được cải thiện qua các năm hay khơng? Hoạt động đầu tư có mang lại dịng tiền cho hoạt
động kinh doanh hay khơng? Vì theo ngun tắc là dòng tiền hoạt động đầu tư là
dòng tiền ra, nhưng tiền ra đó có mang lại dịng tiền vào cho hoạt động kinh doanh trong tương lai hay không.