3.4. Các giải pháp đối với người sử dụng
3.4.1.2.Bước 2: Xác định các phương pháp phân tích phù hợp với mục đích,
nhu cầu thơng tin và phân tích BCLCTT
Như mục đích và nhu cầu thơng tin của nhà quản lý đã xác định ở bước 1, Công ty sử dụng các phương pháp phân tích đồng thời ln kết hợp với việc phân tích các báo cáo tài chính khác để phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có hiệu quả cao hơn, bởi vì một báo cáo tài chính đơn độc thường khơng phản ánh trọn vẹn “câu chuyện” của doanh nghiệp.
Phân tích BCLCTT có thể thực hiện bằng một hoặc kết hợp nhiều phương pháp phân tích khác nhau như đã trình bày ở chương 1: phương pháp phân tích xu hướng, phương pháp phân tích kết cấu, phương pháp phân tích chỉ tiêu, …
Cơng việc phân tích cụ thể:
- Phân tích tổng quát doanh nghiệp:
Xác định doanh nghiệp đang ở giai đoạn nào trong vòng đời hoạt động:
giai đoạn khởi động, giai đoạn tăng trưởng, đạt lợi nhuận, giai đoạn
Bảng 3-1 bảng phân loại công ty 4 Công
ty Hoạt động Diễn giải
1
CFO -
Đang vay tiền để hoạt động.
Cơng ty đang gặp khó khăn , trên đà phá sản. CFI -
CFF - 2
CFO - Đang huy động vốn đầu tư mua tài sản cố định và tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Công ty non trẻ, mới ra đời, đang phát triển. CFI -
CFF + 3
CFO - Bán tài sản để trả nợ và tài trợ cho hoạt động kinh doanh.
Công ty đang phá sản. CFI +
CFF - 4
CFO - Bán tài sản và đi vay tiền hoặc phát hành cổ phiếu mới để bù đắp cho hoạt động kinh doanh đang khó
khăn. Cơng ty đang suy thối CFI +
CFF + 5
CFO +
Cơng ty đang tích luỹ một khối tiền lớn, có thể để mua tài sản hoặc mua công ty khác. CFI +
CFF + 6
CFO + Dùng tiền từ hoạt động kinh doanh và bán, thanh lý tài sản cố định để trả nợ hoặc cổ tức. Cơng ty đang khơng có cơ hội đầu tư. CFI +
CFF -
7 CFO + Tiền từ hoạt động kinh doanh và tài chính đựợc dùng để đầu tư mua tài sàn cố định.
Công ty đang tăng trưởng. CFI -
CFF + 8
CFO + Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đủ đầu tư phát triển và còn trả nợ hoặc cổ tức.
Công ty đang phát triển. CFI -
CFF -
Chú thích:
CFO : Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh CFI : Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư CFF : Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính
Lập Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền:
Có 2 điều cơ bản nhưng rất có giá trị để nhận biết về một doanh nghiệp là doanh nghiệp đó lấy tiền từ đâu và sử dụng như thế nào một cách
tổng quát. Để có bức tranh này, hãy lập Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền, báo cáo này dễ hiểu, dễ đọc. Kỹ thuật lập gồm 2 bước:
4 Michael T.Dugan, Benton E.Gup, William D.Samson (1991), Teaching The Statement Of Cash
+ Một là dựa vào Bảng cân đối kế tốn, tính chênh lệch cuối kỳ và
đầu kỳ của các tài khoản.
+ Hai là phân biệt các chênh lệch này thành hai phần, phần tạo ra
nguồn và phần sử dụng nguồn.
Tuy nhiên, những ai luôn bận rộn cũng có thể quét nhanh hai ngón tay bất kỳ dọc xuống hai cột “số đầu năm” và “số cuối kỳ” nhằm tìm kiếm các sự thay đổi lớn. Điều này làm cho ta có thể nhanh chóng nhận ra được các khoản phải thu, hàng tồn kho tăng - tức việc sử dụng tiền mặt
tăng lên, các khoản nợ dài hạn, vốn cổ đông tăng – tức các nguồn tạo ra tiền mặt cũng tăng lên và ngược lại. Trong vịng 30 giây và ít hơn nữa ta có được một phân tích sơ lược nhưng khá tổng quát về nguồn tạo ra tiền và cách sử dụng chúng. Rồi sau đó thì thoải mái hơn để tiếp tục đi sâu phân tích vào các hoạt động nhạy cảm hơn.
Việc xác định các nguồn tạo ra tiền và cách sử dụng tiền của một doanh nghiệp là kỹ năng hữu dụng cần phải có của chính doanh nghiệp, để có một bức tranh tổng quát về doanh nghiệp. Nó cũng là khởi điểm tuyệt
vời cho việc xem xét BCLCTT.
- Phân tích xu hướng biến động của các dịng tiền
So sánh năm nay với các năm trước xem các khoản thu, chi từ các hoạt
động thay đổi như thế nào, luồng tiền tạo ra từ hoạt dộng kinh doanh
ngày càng nhiều hay càng ít đi, từ đó tìm hiểu ngun nhân của sự tăng, giảm đó và rút ra được kết luận về tình hình sử dụng tiền của doanh
nghiệp và khả năng tạo tiền của doanh nghiệp.
Khảo sát số liệu sắp xếp số liệu theo thứ tự: năm X-3, năm X-2, năm X- 1, năm X để thấy xu hướng.
- Phân tích kết cấu của BCLCTT
Nhà phân tích tìm thấy những điểm mấu chốt, đặt ra những câu hỏi, từ đó tìm hiểu và trả lời tất cả các nghi vấn đặt ra, q trình phân tích này hồn tất, nhà phân tích sẽ đi đến kết luận hợp lý.
- Tính tốn các tỷ số:
Để có thêm cơ sở cho việc đưa ra kết luận để đánh giá tình hình doanh
nghiệp, khả năng tạo ra và sử dụng tiền các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ số như đã trình bày tại chương 1 để củng cố cho kết luận vững chắc hơn.