CHƢƠNG 1 : GIỚI THIỆU LUẬN VĂN CAO HỌC KINH TẾ
3.1 Thực trạng thanh khoản của các Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam
3.1.3 Thực trạng thanh khoản của các ngân hàng thƣơng mại năm 2011
Năm 2011, thanh khoản trở thành mối đe dọa sâu sắc với hệ thống ngân hàng. Hoạt động vốn huy động từ dân cƣ và các tổ chức kinh tế sụt giảm so với những năm trƣớc. Tổng tiền gửi của các tổ chức kinh tế tại NHTM giảm mạnh trong năm 2011. Thêm vào đó, chính sách trần lãi suất huy động 14% đã gây ra sự suy giảm nguồn vốn huy động từ dân cƣ, đồng thời khuyến khích dịng vốn này chảy vào các loại tài sản khác. Chính vì vậy, cuộc đua lãi suất những tháng cuối năm 2010 vẫn đƣợc tiếp tục trong năm 2011 (với lãi suất huy động trung bình 14-16%). Các NHTM sử dụng nhiều chiêu trò lách luật (tặng quà, thƣởng,…) cho thấy mức độ thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng của mình, chấp nhận đi vay trên thị trƣờng liên ngân hàng với mức lãi suất cao ngất ngƣỡng.
Thanh khoản căng thẳng do sự tăng trƣởng tín dụng thiếu hợp lý trong giai đoạn 2007-2010. Tình trạng thanh khoản của một số NHTMCP Việt Nam trở nên căng thẳng một phần do lƣợng tiền gửi suy giảm, nhƣng một phần bắt nguồn từ sự tăng trƣởng tín dụng bất hợp lý trong giai đoạn trƣớc. Dịng vốn đổ vào thị trƣờng bất động sản khiến các NHTM không thể xoay sở đƣợc vốn để giải quyết những thiếu hụt thanh khoản tạm thời.
Trong năm 2011, thƣơng vụ sáp nhập bắt buộc đầu tiên trong hệ thống ngân hàng diễn ra giữa ba ngân hàng (SCB, Đệ Nhất và Việt Nam Tín Nghĩa), thiếu hụt thanh khoản tạm thời do sự mất cân đối về cấu trúc kỳ hạn giữa nguồn vốn huy động và cho vay. Sự kiện này cho thấy, dù ngân hàng cho tăng trƣởng quy mơ nhanh chóng, kết quả kinh doanh có lãi nhƣng khả năng quản trị rủi ro thanh khoản yếu kém vẫn có khả năng rơi vào tình trạng mất thanh khoản thậm chi phá sản, đặc biệt trong những giai đoạn NHNN thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt và khủng hoảng.
Tuy nhiên, cũng từ những khó khăn đó, một số NHTM lớn, do có lợi thế về tiềm lực vốn đã cho vay lại trên thị trƣờng liên ngân hàng với mức lãi suất cao và rủi ro thấp hơn so với hoạt động cho vay truyền thống khiến cho hệ thống ngân hàng không thực hiện chức năng cung cấp vốn cho nền kinh tế mà là nơi hấp thụ vốn. Khó khăn thanh khoản tại một số ngân hàng nhỏ vay tiền từ ngân hàng lớn, cộng với tình trạng sỡ hữu chéo phức tạp giữa các ngân hàng làm cho mức độ rủi ro của hệ thống ngân hàng trở lên lớn hơn. Lãi suất liên ngân hàng trong tháng 09/2011 vọt lên trên 30%, đã cho thấy sự thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng của các NHTMCP nhỏ.
Năm 2012, nền kinh tế nói chung và ngành ngân hàng nói riêng chịu tác động mạnh mẽ từ cuộc khủng hoảng nợ công Châu Âu và sự mất ổn định chính trị ở khu vực Trung Đông khiến giá dầu mỏ lên cao làm lạm phát gia tăng đã tác động tiêu cực làm tăng trƣởng kinh tế chậm lại. NHNN thực hiện giảm trần lãi suất huy động nhằm giảm lãi suất cho vay của NHTM giúp khơi thông nguồn vốn kinh doanh trong nền kinh tế. Tháng 05/2012, lãi suất trần đƣợc điều chỉnh về mức 11%,
tháng 06/2012 lãi suất tiếp tục hạ về mức 9% và cuối năm 2012 là 8%; với các kỳ hạn dài, NHNN cho phép các NHTM tự quyết định lãi suất huy động.
Sau khi các quyết định của NHNN có hiệu lực, gần nhƣ các NHTM điều niêm yết lãi suất dƣới 12 tháng ở mức trần, các kỳ hạn dài dao động ở mức 10-12%. Với cơ chế niêm yết trên, các NHTM rất khó huy động nguồn vốn ở kỳ hạn dài, trong khi cho vay chủ yếu là trung dài hạn sẽ khiến các NHTM rơi vào rủi ro thanh khoản.
Trên thị trƣờng mở, phƣơng thức mua bán trong thời gian này chủ yếu là đấu thầu khối lƣợng: là việc xét thầu trên cơ sở khối lƣợng dự thầu của các NHTM, khối lƣợng giấy tờ có giá NHNN cần mua hoặc bán và lãi suất do NHNN công bố. Trong giai đoạn từ tháng 03 đến tháng 08/2012, lãi suất còn khá cao, các ngân hàng đủ điều kiện tham gia là các NHTM lớn, có vốn nhà nƣớc, thanh khoản dồi dào cịn các NHTM nhỏ khơng đủ điều kiện tham gia thị trƣờng mở nên vẫn phải tiếp tục nâng lãi suất huy động kỳ hạn trên 12 tháng lên cao để giải quyết thiếu hụt thanh khoản. Trên thị trƣờng tiền tệ có sự phân hóa khá rõ giữa hai nhóm, nhóm những ngân hàng lớn trong trạng thái thừa thanh khoản và các ngân hàng nhỏ thiếu hụt thanh khoản.
Năm 2013 vẫn cịn nhiều khó khăn, trọng tâm của hệ thống ngân hàng là xử lý nợ xấu. Vấn đề đặt ra là tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, xử lý các ngân hàng yếu kém gây bất ổn thị trƣờng để ổn định hệ thống và ổn định thanh khoản. Những biến động trong giai đoạn này làm cho hệ thống ngân hàng Việt Nam liên tục phải đối mặt với rủi ro thanh khoản khi mà mức độ mở của nền kinh tế ngày càng cao. Nguyên nhân của việc thiếu hụt thanh khoản trong giai đoạn 2007-2012 vẫn có sự yếu kém về thanh khoản của các NHTM cổ phần nhỏ. Bên cạnh đó là cơng tác điều hành của NHNN đột ngột gây ra sự bị động lớn cho các ngân hàng và tạo ra các cú sốc thanh khoản vào năm 2008 và năm 2011. Sự can thiệp của NHNN bằng các biện pháp hành chính trong giai đoạn này đã tạo ra các lợi thế không nhỏ cho các NHTM lớn, trong khi lại ảnh hƣởng xấu đến các NHTM nhỏ làm ảnh hƣởng đến sự phát triển chung của hệ thống ngân hàng theo chiều sâu. Mức trần lãi suất thấp làm
hạn chế khả năng huy động vốn vào hệ thống ngân hàng dẫn đến tình trạng khó khăn về thanh khoản tạo ra cuộc đua lãi suất giữa các ngân hàng.
Nhận xét thực trạng thanh khoản của các NHTMCP trong giai đoạn 2009-2013:
Hình 3.1: Tốc độ tăng trưởng cho vay và huy động của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2009-2013
(Nguồn: BCTC, BCTN của các NHTMCP và tác giả)
Trong giai đoạn từ năm 2009-2010, tốc độ tăng trƣởng tín dụng và tăng trƣởng huy động của các ngân hàng luôn ở mức rất cao từ 40-60% và tốc độ tăng trƣởng tín dụng ln cao hơn tốc độ tăng trƣởng huy động. Theo hình 3.1, năm 2010, tốc độ tăng trƣởng tín dụng và tăng trƣởng huy động lần lƣợt là 47% và 41%, các năm sau đó từ 2010 đến năm 2013, tốc độ tăng trƣởng tín dụng và huy động giảm khá mạnh do ảnh hƣởng của nợ xấu (tăng trƣởng tín dụng nóng thời kỳ trƣớc) cịn dao động ở mức 12-19%/năm (với tăng trƣởng tín dụng) và 12-14% (với huy động). 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tốc độ tăng trưởng cho vay và huy động
Tốc độ tăng trường cho vay
Tốc độ tăng trường huy động
Hình 3.2: Hệ số cho vay trên tiền gửi theo quy mô ngân hàng
(Nguồn: BCTC, BCTN của các NHTMCP và tác giả)
Hệ số cho vay trên huy động cũng đa dạng tại mỗi nhóm Ngân hàng (theo hình 3.2). Các NHTMCP nhỏ có hệ số cao nhất, trung bình là 80%; kế đến là các NHTMCP lớn với tỉ lệ 73% và cuối cùng là các NHTMCP cỡ vừa chỉ 59%.
Hình 3.3: Hệ số tài sản dễ chuyển hoán và hệ số tiền gửi dùng để cho vay của các NHTMCP Việt Nam
(Nguồn: BCTC, BCTN của các NHTMCP và tác giả)
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Hệ số cho vay/Tiền gửi theo quy mô
Các NH nhỏ Các NH Vừa Các NH lớn 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản Cho vay/Huy động
Theo hình 3.3, trong giai đoạn 2009-2013, hệ số tiền gửi dùng để cho vay về cơ bản có xu hƣớng gia tăng nhƣng tỉ lệ dao động khơng lớn, trung bình từ 65-72%. Hệ số này khá an toàn so với mức cho phép (tối đa 80%); trong khi đó, tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản về cơ bản có xu hƣớng giảm. Độ lệch của hai chỉ số trên cho biết mức độ căng thẳng thanh khoản của các NHTMCP, nếu độ lệch càng lớn thì áp lực thanh khoản cho các NHTMCP càng tăng và ngƣợc lại.
Nhƣ vậy, trong khi tỷ lệ tài sản thanh khoản của các ngân hàng có xu hƣớng giảm, tỉ lệ cho vay ngày càng tăng sẽ tạo ra áp lực thanh khoản đối với các NHTMCP Việt Nam.
Hình 3.4: Hệ số an tồn vốn CAR của các NHTMCP Việt Nam
(Nguồn: BCTC, BCTN của các NHTMCP và tác giả)
Về cơ bản, hầu hết các NHTMCP Việt Nam điều đáp ứng đƣợc về hệ số an toàn vốn theo quy định của NHNN (9%, bắt đầu từ năm 2010 và 8% trƣớc năm 2009), tỉ lệ này dạo động từ 12-15%.
Tóm lại, thơng qua các hình từ hình 3.1 đến 3.4, tốc độ tăng trƣởng tín dụng
và tốc độ tăng trƣởng huy động đã bắt đầu chậm lại từ năm 2009 do ảnh hƣởng chung của khủng hoảng kinh tế tồn cầu và tình trạng nợ xấu đối với các khoản tín dụng khi các ngân hàng cấp tín dụng quá lớn cho các khoản vay đầu tƣ bất động sản. Cùng với đó việc các các NHTMCP duy trì lƣợng tài sản thanh khoản nhanh
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Hệ số Car
thấp đã gây áp lực thanh khoản đối với họ. Để giải quyết vấn đề về thanh khoản, các NHTMCP (do khơng có thế mạnh về huy động vốn so với các NHTMNN) buộc phải tăng lãi suất để bù đắp những thiếu hụt thanh khoản trong ngắn hạn. Kết quả là tất cả các ngân hàng điều bị cuốn vào cuộc đua lãi suất, gây ra những thiệt hại cho nền kinh tế nói chung và bản thân các NHTMCP nói riêng.